60只旗舰基金回报差异大 股基年终排名战白热化

　　眼下，市场都在拭目以待，王亚伟在今年最后一周里能否扭转乾坤，再次登顶

　　距离2010年结束仅剩下5个交易日，备受关注的股基年终业绩排名战仍然在激烈进行中。华商盛世成长以37.72%的回报率仍然稳坐头名，与第二名的华夏策略精选保持逾5%的差距。眼下，市场都在拭目以待，王亚伟在今年最后一周里能否扭转乾坤，再次登顶。

　　这场战役，不单是两位明星基金经理孙建波和王亚伟之间的争战，同时还是老牌劲旅华夏和新锐华商两家公司旗舰基金的比拼。

　　从今年来看，60家基金公司的旗舰基金总体表现超越平均水平。《证券日报》基金周刊根据WND数据统计，这60只“明星基金”年初至12月24日平均回报率为4.93%，小幅超越同类基金（今年以前成立的主动偏股基金）1.22个百分点。不过，对这部分基金而言，它们参与的是长期战役，而非这短短的一年排位之争。

　　在所有旗舰基金中，华夏旗下的华夏大盘精选当之无愧地是明星中的明星。该基金自2004年8月11日成立以来，截至2010年12月24日，总回报率高达1387.22%。而与华夏大盘同一年成立的另外11只旗舰基金，成立至今总回报基本上难以望其项背，其中表现最次的泰信先行策略于2004年6月28日成立，同期总回报率仅为211.84%。

　　兴业趋势投资在60只旗舰基金中，总回报率排名第三位。它成立于2004年5月11日，为兴业全球成立的第二只基金。自成立以来至2010年12月24日，其总回报率达到559.89%，目前由张光成和王晓明合力共同管理。

　　值得一提的是，兴业趋势投资也是市场上少有的由基金公司投资总监管理的基金。而王晓明自其成立之日起便一直作为“掌门人”管理该基金。目前，他也担任兴业全球基金公司投资总监一职。

　　当然，各家基金公司旗舰基金并非都如上述基金那般闪亮。部分中小基金公司的旗舰基金由于生不逢时，星光较为暗淡。WIND数据显示，60家基金公司中，有52家的旗舰基金自成立以来总回报超过100%，仅有8家公司的“明星基金”成立以来总回报率低于100%。它们分别是农银汇理行业成长、信达澳银精华、益民红利成长、中欧新蓝筹、诺德主题灵活配置、金元比联成长动力、民生加银品牌蓝筹和浦银安盛精致生活。

　　展望2011年，担任嘉实增长基金经理的邵健和王晓明两位重量级基金经理对明年投资有着不同的看法。邵健表示， “十二五”规划的启动将给中国的经济发展带来新的增长动力，未来A股市场可能涌现四大主题性投资机遇，分别为城镇化、消费转型和升级、战略新兴产业，及人口趋势、资源短缺、环境压制等。

　　王晓明则认为，明年A股市场受结构原因以及流动性制约，大盘很有可能仍然以震荡为主，结构性机会居多，指数能否有较好表现，取决于通胀在明年的演绎以及周期股是否有表现的机会。他认为，明年依然要投资确定性增长的公司，如医药、食品饮料、商贸、装备制造。此外，新兴制造业由于符合市场追逐高成长的主题，存在一定的投资机会，周期性股票也不乏投资机会，但时点较难把握。其中，可以关注银行、地产、水泥等行业。

　　距离2010年结束仅剩下5个交易日时间，备受关注的股基年终业绩排名仍然在激烈鏖战中。在主动偏股基金中，华商盛世成长以37.72%的回报率仍然稳坐头名宝座；华夏策略精选则以5个多百分点的差距，暂时屈居其下。同时，王亚伟掌管的另外一只基金华夏大盘精选以27.1%的回报率，暂时排在第四位，对孙建波形成左右夹击之势。眼下，市场都在拭目以待，王亚伟在今年最后一周里能否扭转乾坤，成功登顶。

　　这不单是两位明星基金经理王亚伟和孙建波之间的战斗，同时更是老牌劲旅华夏和新秀华商两家基金公司的暗中角力，因为二者分别掌管着两家公司旗下的“旗舰基金”。其实，除了华夏和华商以外，其余基金公司都有各自的旗舰基金（只包括开放式主动偏股基金，计算其成立至今总回报率，最好的则被定义为该基金公司旗舰基金），只不过各家明星的亮度却大有不同。

　　星光最为璀璨的当然要数王亚伟掌管的华夏大盘精选，该基金自2004年成立至今总回报已经高达1387.22%，较排名其后的嘉实增长高出763.93%。《证券日报》基金周刊注意到，嘉实增长更早于华夏大盘逾一年时间成立。

　　各家的旗舰基金自成立以来总回报差异巨大。“一哥”华夏旗下明星基金华夏大盘与“小弟”浦银安盛旗下最为得力的浦银安盛精致生活，二者回报率相差1376.72%。当然，与前辈在股市的历练将近6年相比，浦银安盛精致生活刚于2009年6月4日成立，错过了A股上一轮大牛市。

　　这60只旗舰基金今年即将交出的成绩单高下差异很大。表现最好的华商盛世成长与最差的益民红利成长相差超过52个百分点。不过，这60只“明星基金”仍然以4.93%的平均回报率轻微超越了同类基金（今年以前成立的主动偏股基金）1.22个百分点。

　　华夏大盘 嘉实增长

　　兴业趋势投资最夺目

　　华夏旗下的华夏大盘精选当之无愧的是明星中的明星。尽管与同门首只成立的只基金基金兴华相比，其成立时间相对靠后，但自王亚伟2005年底接手以后，凭借其出色的投资管理能力，华夏大盘精选开始脱颖而出。WIND数据显示，该基金成立于2004年8月11日，截至2010年12月24日，总回报率高达1387.22%，较同门同类的华夏红利精选高出820.48个百分点。其中，王亚伟接管以来，该基金总回报率为1381.54%。华夏红利成立于2005年6月30日，目前由谭琦和郑煜担任共同管理。

　　与此同时，华夏大盘也是目前市场上最贵的基金。根据WIND数据，截至2010年12月24日，其单位净值已经达12.561元，是市场上唯一一只净值在10元以上的基金，而今年9月末最新数据显示，该基金份额为6.32亿份。

　　值得注意的是，华夏大盘精选经受住了牛熊转换的考验，收益始终超越大盘。好买基金网数据显示，在2007年的大牛市中，该基金当年以226.24%的回报率成为当年的业绩状元，超越沪深300指数近65个百分点。

　　同样地，在2008年的熊市中，华夏大盘精选仅缩水34.86%，成为当年同类基金中的抗跌亚军。在2009年的小牛市里，它再次以116.08%的回报率登顶主动偏股基金业绩状元。2010年，华夏大盘精选宝刀未老。今年以来，截至2010年12月24日，其累计回报率为27.1%，位列主动偏股基金第三位，仅次于华商盛世成长和华夏策略精选。

　　与华夏同城、同样也是“老十家”之一的嘉实门下也是明星辈出，但真正无愧于公司旗舰基金称号的却是嘉实增长。作为一只混合型基金，从2003年7月9日成立以来，截至2010年12月24日，其总回报率达623.29%。同时，该基金目前单位净值仅次于华夏大盘精选，为6.374元。截至2010年三季度末，该基金总份额为10.25亿份。

　　目前，邵健独自担任嘉实增长的基金经理。好买基金数据显示，自2004年4月6日邵健上任以来，截至2010年12月24日，嘉实增长总回报率为445.78%。而在邵健之前，嘉实增长一直由刘欣独自掌舵。

　　虽然嘉实增长也成功穿越了A股的牛熊轮回，但它在2007年牛市中的表现并非上乘。根据好买基金数据，2007年，该基金净值增长率为107.39%，跑输沪深300指数54.16%。2008年，该基金回报率为-39.42%，超越沪深300指数26.53个百分点。2009年，嘉实增长单位净值累计增长了60.33%，再次跑输沪深300指数36.38个百分点。而今年以来，该基金收益达到24.89%，居同类117只混合型基金第3位。

　　排在第三位的是兴业全球旗下的兴业趋势投资。该基金成立于2004年5月11日，为兴业全球成立的第二只基金。而自成立以来，截至2010年12月24日，其总回报率达到559.89%。目前，该基金采取了双基金经理，由张光成和王晓明合力管理。值得一提的是，王晓明自其成立之日起便一直作为“掌门人”管理该基金。目前，他也担任兴业全球基金公司投资总监一职。

　　今年以来，兴业趋势投资表现一般。WIND数据显示，年初至12月24日，兴业全球趋势单位净值增长率为-2.57%。在117只混合基金中排名第92位。

　　10大旗舰基金

　　仅大摩资源优选出身“平民”

　　进入总回报率前十名的旗舰基金还包括了富国天益价值、大摩资源优选、泰达宏利成长、银华核心价值优选、景顺长城增长和易方达策略成长、国泰金鹰增长。这些基金除了大摩资源优选来自资产规模较小、今年开始崛起的摩根士丹利华鑫基金公司以外，其余均系出名门。

　　资料显示，富国天益价值、大摩资源优选混合、泰达宏利成长、银华核心价值优选、景顺长城增长、易方达策略成长、上投摩根中国优势分别成立于2004年6月15日、2005年9月27日、2003年4月25日、2005年9月27日和2004年6月25日、2003年12月9日和2002年5月8日。其中，除了泰达宏利成长、上投摩根中国优势以外，其余基金均非同门同类中首只成立的基金。

　　根据WIND数据，上述基金成立以来，截至2010年12月24日，总回报率分别为527.23%、520.8%、509.94%、505.32%、505.24%、494.35%、478.36%。今年以来，截至2010年12月24日，其单位净值分别增长了5.02%、18.02%、21.99%、-1.38%、10.75%、-4.02%、0.21%。

　　“老十家”宝刀未老

　　旗舰基金业绩闪亮

　　“老十家”基金公司中，除了前面提到的华夏、嘉实、富国等四家以外，其余7家公司的旗舰基金也是可圈可点。其中，国泰旗下的国泰金鹰增长以467.18%的总回报率排在第11位。它成立于2002年5月8日。自成立以来，该基金已经多次更换基金经理，目前由张玮一人掌管。自张玮2008年5月17日担任基金经理以来，国泰金鹰增长累计回报率为25.45%。今年以来，该基金单位净值增长为5.75%。

　　华安旗下的华安宝利配置、以及鹏华旗下的鹏华中国50的总回报率分别排在各旗舰基金第13位和14位。二者分别于2004年8月24日和2004年5月12日成立。其中，目前担任华安宝利配置基金经理的是陆从珍。陆从珍刚于今年4月21日接管其帅印。根据好买基金网数据，自其上任以来，截至1月24日，华安宝利配置回报率为8.24%，略高于同类基金同期5.75%的平均收益。

　　鹏华中国50自2007年8月1日以来便由黄鑫掌舵。好买基金网数据显示，黄鑫上任以来，截至目前，该基金总回报率为14.45%，高于同类平均收益7.61个百分点。

　　南方、大成、博时、长盛这四家“老十家”基金公司手下旗舰基金分别是南方高增长、大成价值增长、博时主题行业和长盛成长价值，它们分别成立于2005年7月3日、2001年11月11日、2005年1月6日和2002年9月18日，成立至今总回报率各为335.15%、421.17%、395.94%、328.87%，居全部基金公司旗舰基金第27、17、20、28位。

　　其中，南方高增长成立之初由吕一凡掌管，但自2005年5月31日吕一凡离任之后，谈健强接任至今。数据显示，在谈建强担任南方高增长基金经理以来，其累计回报率为3.57%，略低于同类基金同期平均11.04%的收益。2010年至今，该基金取得10.46%的回报率，在186只普通股票基金中排名第42位。

　　大成价值增长则由何光明掌管。他从2008年1月12日接替杨建华担任该基金的基金经理一职。由于甫一上任便遭遇单边熊市，何光明上任至今，大成价值增长的收益为-15.36%。略高于同类基金同期平均15.79%的收益。今年以来，其回报率为6.07%，在24只平衡混合基金中排名第5位。

　　博时主题行业的基金经理一职目前由邓晓峰担任。自其2007年3月14日上任至今，该基金回报率达87.05%，跑赢同类平均收益27.41个百分点。今年，该基金表现不佳，年初至12月24日单位净值缩水8.3%，在186只普通股票基金中排名第167位。

　　长盛成长价值则采取了双基金经理制，目前由王宁和王雪松共同执掌。其中，王宁上任更早，从2008年3月29日开始，便一直担任其基金经理，王宁则于今年2月5日才开始走马上任。今年以来，截至2010年12月24日，该基金回报率为14.99%。

　　8只新秀回报低于100%

　　浦银安盛精致生活垫底

　　与上面提到的星星熠熠的基金相比，部分中小基金公司的旗舰基金由于生不逢时，星光较为暗淡。WIND数据显示，60家基金公司中，其中有52家的旗舰基金，自成立以来总回报超过100%，仅有8家公司的“明星基金”成立以来总回报率低于100%。

　　这些回报率较低的基金包括农银汇理行业成长、信达澳银精华、益民红利成长、中欧新蓝筹、诺德主题灵活配置、金元比联成长动力、民生加银品牌蓝筹和浦银安盛精致生活。上述基金分别成立于2008年8月4日、2008年7月30日、2006年11月21日、2008年7月25日、2008年11月5日、2008年9月3日、20009年3月27日、2009年6月4日。成立以来截至2010年12月24日，回报率各为96.21%、72.2%、69.41%、57.45"%、32.99%、26.72%、14.97%、10.5%。

　　有趣的是，这8只基金中，除了农银汇理行业成长、益民红利成长、民生加银品牌蓝等3只以外，其余均不是同门同类中成立最早的基金。

　　袖珍旗舰基金

　　资产不到1亿元

　　从规模来看，这60只旗舰基金资产管理规模差异甚远。根据WIND数据统计，其中规模最大的是诺安股票，以三季度末份额和12月24日单位净值估算，该基金目前规模接近200亿元。诺安股票成立于2005年12月19日，至今总回报为309.79%。

　　另外还有8只旗舰基金规模超越百亿元，它们是银华核心价值优选、兴业趋势投资、融通新蓝筹、中邮核心优选、博时主题行业、大成价值增长和富国天益价值，初步估算其最新规模分别为189.52亿元、181.21亿元、151.73亿元、131.75亿元、126.62亿元、123.77亿元和106.78亿元。

　　同时，也有部分规模在10亿元以下的基金，最低的中欧新蓝筹甚至低于1亿元。这些基金包括万家公用事业、民生加银品牌蓝筹、宝盈鸿利收益、长城久恒、浦银安盛精致生活、金元比联成长动力、天治品质优选、信达澳银精华、诺德主题灵活配置、中欧新蓝筹等。估算结果显示，上述基金最新规模为9.07亿元、5.84亿元、5.29亿元、2.45亿元、2.14亿元、1.69亿元、1.51亿元、1.18亿元、1.04亿元和0.97亿元。

　　今年业绩好坏参半

　　华商盛世、华夏大盘领先

　　这些旗舰基金们今年业绩表现好坏参半。《证券日报》基金周刊根据WIND数据统计，60只基金中，有40只年初至今回报为正数，占总数比例不到七成。其中，15只今年回报率超过10%，占比25%。

　　今年回报率靠前的旗舰基金包括了华商盛世成长、华夏大盘精选、嘉实增长、泰达宏利成长、金鹰中小盘精选、大摩资源优选混合、农银汇理行业成长、天治品质优选、中海优质成长、东吴嘉禾优势等，年初至12月24日单位净值增长率32.72%、27.1%、24.89%、21.99%、18.34%、18.02%、17.11%、16.53%、16.42%、15.01%。

　　相反，有8只旗舰基金今年单位净值缩水超过5%。

　　值得庆幸的是，这60只旗舰基金中，投资者目前能买到其中的多数。资料显示，除了中邮核心优选、华商盛世成长、华夏大盘精选暂停申购，嘉实增长、金元比联成长动力暂停大额申购以外，其余基金均处于开放申购状态。

　　旗舰基金看2010年投资

　　结构性机会居多

　　展望2010年市场，王晓明认为，明年A股市场受结构原因以及流动性制约，大盘很有可能仍然以震荡为主，结构性机会居多，指数能否有较好表现，取决于通胀在明年的演绎以及周期股是否有表现的机会。他认为，明年依然要投资确定性增长的公司，如医药、食品饮料、商贸、装备制造。此外，新兴制造业由于符合市场追逐高成长的主题，存在一定的投资机会，周期性股票也不乏投资机会，但时点较难把握。其中，可以关注银行、地产、水泥等行业。

　　邵健则表示，“十二五”规划的启动将给中国的经济发展带来新的增长动力，未来A股市场可能涌现四大主题性投资机遇，分别为城镇化、消费转型和升级、战略新兴产业，及人口趋势、资源短缺、环境压制等。(游敏常)

　　作者：游敏常 (来源：中国经济网—证券日报)