2010年12月31日
基金管理人:华商基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:2011年1月20日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法
律责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2010年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 华商产业升级股票
交易代码 630006
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010年6月18日
报告期末基金份额总额 796,830,046.97 份
投资目标 本基金在把握经济结构调整和产业发展趋势的基础上,通过重点投资于受益于产业结构调整和产业升级的优势企业,在控制投资组合风险的前提下,追求基金资产的长期持续增值。
投资策略 本基金在构建和管理投资组合的过程中,以产业升级作为行业配置与个股精选的投资主线,沿着先产业分析再行业分析再上市公司分析的投资逻辑,深入挖掘受益于国内产业结构调整、产业升级的上市公司的价值,进行长期价值投资。
业绩比较基准 中信标普300指数收益率×75%+中信国债指数收益率×25%
风险收益特征 本基金是股票型证券投资基金,其预期收益和风险水平高于其它类型的基金产品,属于高风险、高收益的基金产品。
基金管理人 华商基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2010年10月1日 - 2010年12月31日 )
1.本期已实现收益 30,001,716.50
2.本期利润 7,933,128.14
3.加权平均基金份额本期利润 0.0112
4.期末基金资产净值 871,478,982.33
5.期末基金份额净值 1.094
注:①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 ②所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 1.67% 1.72% 4.89% 1.30% -3.22% 0.42%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:①本基金合同生效日为2010年6月18日,至本报告期末,本基金合同生效未满一年。
②根据《华商产业升级股票型证券投资基金基金合同》的规定,本基金主要投资于具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金的投资组合比例为:股票投资比例为基金资产的60%-95%;债券投资比例为基金资产的0%-35%;权证投资比例为基金资产净值的0%-3%;并保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。根据基金合同的规定,自基金合同生效之日起6个月内基金各项资产配置比例需符合基金合同要求。本基金在建仓期结束时,各项资产配置比例符合基金合同有关投资比例的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
胡宇权 基金经理,本公司投资决策委员会委员 2010年6月18日 - 12 男,经济学硕士,中国籍,具有基金从业资格;1998年7月至2003年5月就职于国泰君安证券股份有限公司,任收购兼并部业务董事;2003年5月至2004年6月就职于北京和君创业投资有限公司,任投资银行部副总经理;2004年6月至2006年4月就职于东海证券有限公司,任研发中心高级研究员;2006年4月加入华商基金管理有限公司,从事行业研究工作;自2008年10月至2010年6月担任华商领先企业混合型证券投资基金基金经理助理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,严格遵守了《基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金运作符合《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和本公司相关公平交易制度的规定,通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
按照华商产业升级股票型证券投资基金基金合同,华商产业升级基金属于特定主题型股票基金,其投资方向及投资风格与其它基金有较大的差异。目前,华商基金管理公司旗下没有与本基金风格相同的基金。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内,无异常交易行为和违法违规行为。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
十月初,受流动性充裕和美国量化宽松预期的影响,市场在周期股的带领下迅速反弹,市场风险偏好也随之上升,大盘蓝筹推动沪指突破3000点。但随后11月初公布的CPI数据大大超出市场预期,引起市场对货币紧缩的强烈预期,受此影响,大盘急转直下,11月中下旬市场企稳后股指一直震荡至年末。本季度初,本基金迅速提高仓位,在保持消费和新兴产业类股票持仓的情况下,增加周期类股票的配置,并获得了较好的收益。但由于对通胀形势估计不足,市场迅速调整时本基金净值也受到了影响。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截止2010年12月31日,本基金份额净值为1.094元,累计份额净值为1.094元。本季度基金份额净值增长率为1.67%,同期基金业绩比较基准的收益率为4.89%,本基金份额净值增长率低于业绩比较基准收益率3.22个百分点。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2011年是十二五的开局之年,也是中国经济进入结构转型的关键时间点。在转型深化的背景下,预计2011年中国经济将呈现高增长、高通胀的格局。增长的主要推动力将来自转型性投资,通胀水平在劳动力价格上涨和资源环境约束的背景下也将明显抬升。预计未来一个季度,市场仍将高度关注通胀水平,货币政策的预期将会成为影响市场走势的核心变量。在此背景下,本基金的投资策略将坚持以下三条主线:一是继续深入挖掘新兴产业和消费类股票,在市场调整过程中,寻找那些调整充分且具有业绩支撑和估值优势的个股进行配置;二是在本季度重视周期性低估值板块的投资机会,并做好仓位的动态调整;三是根据通胀的发展形势,挖掘通胀受益品种,同时关注资源类股票的投资机会。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 732,585,836.26 82.10
其中:股票 732,585,836.26 82.10
2 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 106,241,663.60 11.91
6 其他资产 53,496,341.71 6.00
7 合计 892,323,841.57 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 31,094,283.52 3.57
B 采掘业 86,119,011.84 9.88
C 制造业 346,713,856.74 39.78
C0 食品、饮料 44,908,608.00 5.15
C1 纺织、服装、皮毛 12,485,000.00 1.43
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 24,886,064.80 2.86
C5 电子 11,240,874.46 1.29
C6 金属、非金属 123,307,495.06 14.15
C7 机械、设备、仪表 71,255,332.42 8.18
C8 医药、生物制品 58,630,482.00 6.73
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 12,917,880.00 1.48
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 166,671,715.84 19.13
H 批发和零售贸易 16,981,000.32 1.95
I 金融、保险业 29,770,000.00 3.42
J 房地产业 - -
K 社会服务业 24,593,088.00 2.82
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 17,725,000.00 2.03
合计 732,585,836.26 84.06
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 600406
国电南瑞 899,901 64,846,866.06 7.44
2 600498
烽火通信 800,000 33,088,000.00 3.80
3 600195
中牧股份 1,339,480 31,946,598.00 3.67
4 600288
大恒科技 2,299,998 29,002,974.78 3.33
5 600487
亨通光电 709,125 28,790,475.00 3.30
6 002155
辰州矿业 800,000 28,736,000.00 3.30
7 600456
宝钛股份 943,331 25,564,270.10 2.93
8 002469
三维工程 315,296 24,593,088.00 2.82
9 600585
海螺水泥 700,000 20,776,000.00 2.38
10 000877
天山股份 600,000 18,942,000.00 2.17
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证投资。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查,且在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.8.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 877,858.59
2 应收证券清算款 12,044,000.00
3 应收股利 -
4 应收利息 22,670.80
5 应收申购款 40,551,812.32
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 53,496,341.71
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 663,091,133.16
报告期期间基金总申购份额 438,970,468.12
报告期期间基金总赎回份额 305,231,554.31
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列)
本报告期期末基金份额总额 796,830,046.97
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1.中国证监会批准华商产业升级股票型证券投资基金设立的文件;2.《华商产业升级股票型证券投资基金基金合同》; 3.《华商产业升级股票型证券投资基金托管协议》;4. 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程;5. 报告期内华商产业升级股票型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告的原稿。
7.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
7.3 查阅方式
基金管理人办公地址:北京市西城区平安里西大街28号中海国际中心19层基金托管人地址:北京市西城区闹市口大街1号院1号楼投资者对本报告书如有疑问,可咨询基金管理人华商基金管理有限公司。客户服务中心电话:4007008880(免长途费),010-58573300 基金管理人网址:http://www.hsfund.com
华商基金管理有限公司
2011年1月20日
来源上海证券报)
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