华安宏利股票型证券投资基金2010年第4季度报告

基金管理人：华安基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一一年一月二十一日§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011年1月12日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2010年10月1日起至12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 华安宏利股票
基金主代码 040005
前端交易代码 040005
后端交易代码 041005
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006年9月6日
报告期末基金份额总额 3,607,370,468.12份
投资目标 通过持续获取价格回归价值所带来的资本收益，以及分红所带来的红利收益，实现基金资产的稳定增值。
投资策略 本基金将采用自上而下和自下而上相结合的方法构建投资组合，并在投资流程中采用公司开发的数量分析模型进行支持，使其更为科学和客观。
业绩比较基准 基金整体业绩比较基准＝中信标普300指数收益率×90%＋同业存款利率×10%
风险收益特征 本基金是一只主动投资的股票型基金，基金的风险与预期收益都要高于混合型基金，属于证券投资基金中的中高风险品种。本基金力争在科学的风险管理的前提下，谋求实现基金财产的稳定增值。
基金管理人 华安基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2010年10月1日-2010年12月31日)
1.本期已实现收益 721,069,360.12
2.本期利润 810,048,593.90
3.加权平均基金份额本期利润 0.2000
4.期末基金资产净值 9,402,282,246.09
5.期末基金份额净值 2.6064
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭式基金交易佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2. 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 6.89% 1.54% 5.97% 1.57% 0.92% -0.03%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
华安宏利股票型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2006年9月6日至2010年12月31日）


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
尚志民 本基金的基金经理，基金投资部总经理 2006年9月6日 - 13年 工商管理硕士，13年证券、基金从业经验，曾在上海证券报研究所、上海证大投资管理有限公司工作，进入华安基金管理有限公司后曾先后担任公司研究发展部高级研究员，1999年6月至2001年9月担任安顺证券投资基金的基金经理，2000年7月至2001年9月同时担任安瑞证券投资基金的基金经理，2001年9月至2003年9月担任华安创新证券投资基金的基金经理，2003年9月至今担任安顺证券投资基金的基金经理，2006年9月起同时担任本基金的基金经理。
注：1. 此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。


4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守有关法律法规及《华安宏利股票型证券投资基金基金合同》、《华安宏利股票型证券投资基金招募说明书》等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司旗下不同基金、包括特定客户账户对同一证券进行交易的业务，均纳入《交易端公平交易管理办法》进行管理。
对于场内交易，公司《交易端公平交易管理办法-交易所业务》规定不同基金、账户同向买卖同一证券的交易分配原则是“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”，不同基金、账户同向买卖同一证券完全通过交易系统进行比例分配，实现公平交易。本报告期内，场内业务的公平交易运作良好，未出现异常情况。
对于场外交易，公司制定《交易端公平交易管理办法-银行间业务》以及《基金（账户）参与新股询价与申购业务管理办法》等制度对其进行规范，执行情况良好，未出现异常情况。
公司合规监察稽核部负责对各账户公平交易的事后监察，分别于每季度和每年度对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
按照华安宏利股票与华安核心股票的基金合同，华安宏利基金和华安核心都属于价值型基金， 2010年第四季度，华安宏利股票与华安核心股票的净值增长率分别为6.89%与4.75%，二基金的业绩增长率差异未超过5%。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
四季度没有出现异常交易。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
四季度整体看是流动性主导的行情，受美元贬值以及美国重启量化宽松政策的影响，季初以煤炭、有色金属为代表的资源类股票大幅上涨带动A股上行，而中国持续走高的消费者物价指数使投资者担忧调控出台，流动性预期发生转向，在有色金属大幅下跌的带领下于11月11日开始了大幅调整行情，而其后的意外加息和连续上调存款准备金率使得大盘处于弱势运行。
季度表现较好的行业是资源类的行业，而商业零售和餐饮旅游等消费行业跌幅居前。宏利的行业和个股配置主要集中在低估值的一线蓝筹，在四季度的操作中持仓行业结构变化不大，主要降低了前期涨幅较大的信息技术和商业零售行业的持仓，并对一些行业内持仓品种进行了调整。但由于在涨幅较大的资源类股票中参与较少，且仓位保持较高比例，在后期大盘大幅下跌过程中受到一定损失，整体表现离预期尚有一定距离。
我们认为2011年整体流动性环境不佳，难有大的整体性机会，预计2011年全年会呈现出大幅震荡的平衡市格局，需警惕2010年涨幅过大估值过高、透支未来业绩成长预期个股的下跌风险。预计一季度的流动性相对较为宽松，我们认为资源类股票还有阶段性机会。此外，面对整体经济可能台阶式下行的风险，我们将在产业升级和消费升级中寻找投资机会。

4.5 报告期内基金的业绩表现
截至2010年12月31日，本基金份额净值为2.6064元，本报告期份额净值增长率为6.89%，同期业绩比较基准增长率为5.97%。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 8,819,387,329.71 92.53
其中：股票 8,819,387,329.71 92.53
2 固定收益投资 479,458,309.60 5.03
其中：债券 479,458,309.60 5.03
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 141,150,228.60 1.48
6 其他各项资产 91,299,722.15 0.96
7 合计 9,531,295,590.06 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 495,797,643.84 5.27
C 制造业 4,171,824,514.83 44.37
C0 食品、饮料 1,124,668,527.76 11.96
C1 纺织、服装、皮毛 746,400.00 0.01
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 489,575,381.00 5.21
C5 电子 180,103,570.00 1.92
C6 金属、非金属 378,719,397.48 4.03
C7 机械、设备、仪表 1,528,566,554.79 16.26
C8 医药、生物制品 469,444,683.80 4.99
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 756,992.43 0.01
E 建筑业 515,388,600.00 5.48
F 交通运输、仓储业 142,350,766.00 1.51
G 信息技术业 473,578,563.00 5.04
H 批发和零售贸易 432,541,600.00 4.60
I 金融、保险业 2,164,042,061.38 23.02
J 房地产业 419,956,887.19 4.47
K 社会服务业 295,146.00 0.00
L 传播与文化产业 1,566,400.00 0.02
M 综合类 1,288,155.04 0.01
合计 8,819,387,329.71 93.80

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 601318 中国平安 12,690,000 712,670,400.00 7.58
2 002152 广电运通 10,390,000 565,008,200.00 6.01
3 600970 中材国际 12,660,000 515,388,600.00 5.48
4 002024 苏宁电器 33,000,000 432,300,000.00 4.60
5 600256 广汇股份 9,999,983 419,299,287.19 4.46
6 600519 贵州茅台 2,099,900 386,213,608.00 4.11
7 002202 金风科技 16,660,000 371,518,000.00 3.95
8 600298 安琪酵母 8,031,218 355,622,333.04 3.78
9 601601 中国太保 15,000,000 343,500,000.00 3.65
10 600036 招商银行 26,660,000 341,514,600.00 3.63

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 24,199,309.60 0.26
2 央行票据 455,259,000.00 4.84
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 - -
7 其他 - -
8 合计 479,458,309.60 5.10

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 1001011 10央票11 1,300,000 127,296,000.00 1.35
2 0801035 08央票35 800,000 80,232,000.00 0.85
3 0801023 08央票23 600,000 60,108,000.00 0.64
4 1001021 10央票21 600,000 58,686,000.00 0.62
5 1001028 10央票28 600,000 58,644,000.00 0.62

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。

5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的，在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2 本基金投资前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 689,380.89
2 应收证券清算款 77,120,996.02
3 应收股利 -
4 应收利息 11,324,503.41
5 应收申购款 2,164,841.83
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 91,299,722.15
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 4,586,178,245.37
本报告期基金总申购份额 369,592,694.71
减：本报告期基金总赎回份额 1,348,400,471.96
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 3,607,370,468.12




§7 备查文件目录

7.1 备查文件目录
1、《华安宏利股票型证券投资基金基金合同》
2、《华安宏利股票型证券投资基金招募说明书》
3、《华安宏利股票型证券投资基金托管协议》

7.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站http://www.huaan.com.cn。

7.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。



华安基金管理有限公司
二〇一一年一月二十一日

来源上海证券报)