华夏红利混合型证券投资基金2010年第4季度报告

基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一一年一月二十一日

§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金

托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2010年10月1日起至12月31日止。
§2基金产品概况
基金简称 华夏红利混合
基金主代码 002011
交易代码 002011 002012
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2005年6月30日
报告期末基金份额总额 11,042,962,218.67份
投资目标 追求基金资产的长期增值。
投资策略 在资产配置层面，本基金将采取积极的资产配置策略，根据对宏观经济、政策和证券市场走势的综合分析，确定基金资产在股票、债券和现金上的配置比例。在个股层面，基金主要选择具备良好现金分红能力且财务健康、具备长期增长潜力、市场估值合理的上市公司进行投资。
业绩比较基准 本基金股票投资的业绩比较基准为富时中国A股红利150指数，债券投资的业绩比较基准为富时中国国债指数。基准收益率=富时中国A股红利150指数收益率×60%＋富时中国国债指数收益率×40%。
风险收益特征 本基金是混合型基金，风险高于债券基金和货币市场基金，低于股票基金。本基金主要投资于红利股，属于中等风险的证券投资基金品种。
基金管理人 华夏基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2010年10月1日-2010年12月31日）
1.本期已实现收益 1,524,784,302.79
2.本期利润 1,246,890,057.62
3.加权平均基金份额本期利润 0.1106
4.期末基金资产净值 21,532,869,857.30
5.期末基金份额净值 1.950
注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 5.69% 1.48% 3.39% 1.01% 2.30% 0.47%
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
华夏红利混合型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2005年6月30日至2010年12月31日）

§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
谭琦 本基金的基金经理 2009-1-1 - 7年 工学硕士。2003年加入华夏基金管理有限公司。历任行业研究员、行业研究主管、基金经理助理、华夏蓝筹核心混合型证券投资基金（LOF）基金经理（2007年9月27日至2009年1月1日期间）。
郑煜 本基金的基金经理、股票投资部副总经理 2010-1-16 - 12年 中国科技大学管理科学与工程学硕士。曾任华夏证券高级分析师，大成基金高级分析师、投资经理，原中信基金股权投资部总监。2009年1月加入华夏基金管理有限公司。
注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
4.3.3异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
4季度，发达国家继续推行宽松的货币政策刺激经济，新兴市场则纷纷加息应对通货膨胀的压力。A股市场在经历了周期股的反弹之后，在10月下旬央行加息的影响下进入震荡格局，部分受益于“十二五”规划的行业表现较好。
本基金在10月初较早地把握住了周期股的反弹行情，之后以结构调整为主，侧重投资于装备制造、消费服务等符合中国经济长期增长方向的行业，继续保持对金融股的低配。对房地产股的逢低介入为组合带来了绝对收益，但未取得相对于市场的超额回报。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至2010年12月31日，本基金份额净值为1.950元，本报告期份额净值增长率为5.69%，同期业绩比较基准增长率为3.39%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望未来，我们对中国经济的理解是：以保持经济平稳增长为前提，以经济结构调整为方向，以防治通胀为重要任务。如果这三者支撑的格局能够维持，那么市场应该不会失衡并出现大起大落的局面。
对于我们而言，如何在震荡的格局中做好“相对比较”是非常重要的，即发现什么是景气上行阶段的行业，哪些个股的基本面更具有吸引力，等等。基于此，本基金会继续把握结构性的投资机会，并重视对未来会保持持续增长的个股的筛选和投资。
珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，本基金将继续奉行华夏基金“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（％）
1 权益投资 18,496,846,728.79 84.88
其中：股票 18,496,846,728.79 84.88
2 固定收益投资 1,196,970,608.79 5.49
其中：债券 1,196,970,608.79 5.49
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 1,006,880.18 0.00
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 2,007,588,315.00 9.21
6 其他各项资产 89,305,275.14 0.41
7 合计 21,791,717,807.90 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 421,370,028.99 1.96
B 采掘业 1,020,089,205.37 4.74
C 制造业 8,264,532,012.24 38.38
C0 食品、饮料 1,773,773,004.33 8.24
C1 纺织、服装、皮毛 153,038,743.74 0.71
C2 木材、家具 49,247,882.67 0.23
C3 造纸、印刷 139,458,128.21 0.65
C4 石油、化学、塑胶、塑料 675,868,347.61 3.14
C5 电子 577,842,481.02 2.68
C6 金属、非金属 1,115,500,717.30 5.18
C7 机械、设备、仪表 2,733,662,028.83 12.70
C8 医药、生物制品 981,106,898.34 4.56
C99 其他制造业 65,033,780.19 0.30
D 电力、煤气及水的生产和供应业 377,150,439.05 1.75
E 建筑业 757,183,749.19 3.52
F 交通运输、仓储业 317,353,457.47 1.47
G 信息技术业 2,405,142,312.74 11.17
H 批发和零售贸易 1,173,377,440.08 5.45
I 金融、保险业 1,103,931,325.15 5.13
J 房地产业 1,123,933,315.78 5.22
K 社会服务业 578,012,193.41 2.68
L 传播与文化产业 323,142,614.77 1.50
M 综合类 631,628,634.55 2.93
合计 18,496,846,728.79 85.90
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 600068 葛 洲 坝 48,782,425 565,876,130.00 2.63
2 600582 天地科技 20,356,649 529,069,307.51 2.46
3 600271 航天信息 18,229,191 501,485,044.41 2.33
4 600519 贵州茅台 2,589,792 476,314,544.64 2.21
5 600256 广汇股份 11,234,586 471,066,190.98 2.19
6 600887 伊利股份 11,783,164 450,823,854.64 2.09
7 000063 中兴通讯 15,666,857 427,705,196.10 1.99
8 000895 双汇发展 3,566,569 310,291,503.00 1.44
9 600694 大商股份 5,600,296 265,398,027.44 1.23
10 000903 云内动力 15,063,707 265,121,243.20 1.23
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 305,022,465.60 1.42
2 央行票据 679,910,000.00 3.16
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 20,945,505.00 0.10
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 191,092,638.19 0.89
7 其他 - -
8 合计 1,196,970,608.79 5.56
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 1001070 10央行票据70 7,000,000 679,910,000.00 3.16
2 019021 10国债21 3,000,000 299,760,000.00 1.39
3 113002 工行转债 1,510,400 178,438,656.00 0.83
4 122023 09万业债 199,500 20,945,505.00 0.10
5 110007 博汇转债 63,570 7,516,516.80 0.03
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
序号 权证代码 权证名称 数量（份） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 580027 长虹CWB1 397,662 1,006,880.18 0.00
2 - - - - -
3 - - - - -
4 - - - - -
5 - - - - -
5.8投资组合报告附注
5.8.1报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 9,764,215.90
2 应收证券清算款 67,666,489.97
3 应收股利 -
4 应收利息 8,918,463.03
5 应收申购款 2,956,106.24
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 89,305,275.14
5.8.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 110007 博汇转债 7,516,516.80 0.03
2 125709 唐钢转债 975,823.20 0.00
5.8.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 流通受限情况说明
1 000903 云内动力 265,121,243.20 1.23 因重大不确定事项停牌
5.8.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 11,681,760,643.01
本报告期基金总申购份额 612,466,053.94
减：本报告期基金总赎回份额 1,251,264,478.28
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 11,042,962,218.67
§7影响投资者决策的其他重要信息
7.1报告期内披露的主要事项
2010年10月13日发布华夏基金管理有限公司公告。
2010年10月22日发布华夏基金管理有限公司关于网上下单转账支付业务增加指定银行收款账户的公告。
2010年10月22日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金在部分销售机构开办定期定额申购业务的公告。
2010年11月4日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增华夏银行股份有限公司为代销机构的公告。
2010年11月26日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分基金参加中国工商银行股份有限公司、南京银行股份有限公司A股配股发行的公告。
2010年12月10日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增代销机构的公告。
2010年12月31日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金参加交通银行股份有限公司网上银行基金申购费率优惠活动的公告。
2010年12月31日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金参加深圳发展银行基金申购及定期定额申购费率优惠活动的公告。
2010年12月31日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金参加中国工商银行股份有限公司基金定期定额申购费率优惠活动的公告。
7.2其他相关信息
华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京和杭州设有分公司，在香港设有子公司。华夏基金是首批全国社保基金投资管理人、企业年金基金投资管理人、QDII基金管理人、特定客户资产管理人以及境内首只ETF基金管理人、境内唯一的亚债中国基金投资管理人，是业务领域最广泛的基金管理公司之一。
4季度，在市场冲高回落、大幅震荡的情况下，华夏基金加强风险控制，坚持稳健的投资风格，主动管理的股票型基金与混合型基金根据自身投资目标及投资策略，谨慎运作，整体上实现了正收益；固定收益类基金持续创造正回报；指数型基金继续紧密跟踪标的指数。
根据银河证券基金研究中心基金业绩统计报告，2010年共有30只基金净值增长率超过20%，其中华夏基金旗下4只基金在列。在分类排名中，华夏优势股票在166只标准股票型基金中排名第3；华夏大盘精选混合在43只偏股型基金（股票上限95%）中排名第1；华夏策略混合在40只灵活配置型基金（股票上限80%）中排名第1。
在客户服务方面，4季度，华夏基金继续以客户需求为导向，努力提高服务质量：通过网上查询推出“账户分析”服务；延长在线客服人工服务时间，并提供系统自助答疑服务。
在践行企业社会责任方面，2010年10月，华夏人慈善基金会组织实施了“爱在深秋，同舟共济”活动，由华夏基金员工志愿者组成的赈灾小组亲赴甘肃舟曲灾区，为8个村、402户、总计1061位灾民送上援助物资。同月，在“燃煤之基，寒冬暖玉”活动中，华夏人慈善基金会联合玉树教育局，捐赠24万元采购优质燃煤200吨，用于保障9所学校、总计11239名学生和教职工的冬季取暖。
§8备查文件目录
8.1备查文件目录
8.1.1中国证监会核准基金募集的文件；
8.1.2《华夏红利混合型证券投资基金基金合同》；
8.1.3《华夏红利混合型证券投资基金托管协议》；
8.1.4法律意见书；
8.1.5基金管理人业务资格批件、营业执照；
8.1.6基金托管人业务资格批件、营业执照。
8.2存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
8.3查阅方式
投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。


华夏基金管理有限公司
二〇一一年一月二十一日

来源上海证券报)