招商全球资源股票型证券投资基金2010年第4季度报告

基金管理人：招商基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：２０１１年１月２２日

§１ 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责

任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１１年１月１８日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告财务资料未经审计。

本报告期自２０１０年１０月１日起至２０１０年１２月３１日止。

§２ 基金产品概况

２．１基金基本情况

■

§３ 主要财务指标和基金净值表现

３．１主要财务指标

单位：人民币元

■

注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

２、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

３．２ 基金净值表现

３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

■

注：１、业绩比较基准＝２５％×摩根斯坦利世界能源指数（ＭＳＣＩ Ｗｏｒｌｄ Ｅｎｅｒｇｙ Ｉｎｄｅｘ）＋７５％×摩根斯坦利世界材料指数（ＭＳＣＩ Ｗｏｒｌｄ Ｍａｔｅｒｉａｌ Ｉｎｄｅｘ），业绩比较基准在每个交易日实现再平衡；

２、同期业绩比较基准以人民币计价。

３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

■

注：１、根据本基金合同投资范围的规定，本基金投资于股票等权益类证券的比例不低于基金资产的６０％。本基金的建仓期为２０１０年３月２５日至２０１０年９月２４日，建仓期结束时各相关比例均符合基金合同规定的要求。

２、本基金合同于２０１０年３月２５日生效，截至本报告期末成立未满１年。

§４ 管理人报告

４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

■

注：１、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日期；后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议做出决定的公告（生效）日期；

２、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。

４．２ 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介

■

４．３ 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商全球资源股票型证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。

４．４ 公平交易专项说明

４．４．１ 公平交易制度的执行情况

基金管理人（以下简称“公司”）已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。公司交易部在报告期内，对所有组合的各条指令，均在中央交易员的统一分派下，本着持有人利益最大化的原则执行了公平交易。

４．４．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

报告期内，本组合不存在与本基金管理人旗下的其他投资组合投资风格相似的情况。

４．４．３ 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，未发现重大异常交易行为。

４．５报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

４．５．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

随着美国二次量化宽松计划兑现，欧洲债务危机的逐步缓解，全球股票市场在流通性加大的预期刺激下在四季度维持了强势上涨的趋势。

美联储在１１月初宣布规模达６０００亿美元的资产回购计划并按月逐步投入到市场。我们认为美国二次量宽是长期举措，效果是慢慢体现的。现在看股价未必完全反应量化宽松政策预期。我们认为美国的量化宽松是不达目的不罢休的政策，这只是二次量宽的开始，并会传导到全世界。

欧洲债务危机又在爱尔兰发生，这一次欧盟在很短的时间内就达成共识采取救助措施，这次危机并没有对市场造成很大冲击。我们认为欧盟在处理债务问题上的态度和行动已经达成一致，未来不会再是影响市场的主要风险。

在市场情绪进一步好转，流通性泛滥的情况下以资源类为首的周期性行业走出一波向上突破的行情。

４．５．２ 报告期内基金的业绩表现

招商全球资源股票基金份额净值增长率为１５．８７％，同期业绩比较基准增长率为１５．９７％。基金收益率略低于比较基准的原因主要是在四季度末基金提前布局减少了对有色行业的配置。

４．６ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望２０１１年一季度，美国经济在量化宽松政策影响下会稳步回升，再加上北半球进入冬季取暖需求的高峰期，我们相对更看好能源行业，我们会在能源行业加大配置和个股研究。

§５ 投资组合报告

５．１ 报告期末基金资产组合情况

■

注：由于四舍五入的原因公允价值占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。

５．２ 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

■

５．３ 报告期末按行业分类的股票投资组合

■

注：以上分类采用全球行业分类标准（ＧＩＣＳ）。

５．４ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

■

■

注：本基金对以上证券代码采用当地市场代码。

５．５ 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

５．８ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细

本基金本报告期末未持有金融衍生品。

５．９ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

■

５．１０ 投资组合报告附注

５．１０．１ 本基金本期投资的前十名证券中发行主体未被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责，处罚的证券。

５．１０．２ 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库的股票。

５．１０．３ 其他资产构成

■

５．１０．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

５．１０．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§６ 开放式基金份额变动

单位：份

■

注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§７ 备查文件目录

７．１ 备查文件目录

１、 中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件；

２、 中国证券监督管理委员会批准招商全球资源股票型证券投资基金设立的文件；

３、 《招商全球资源股票型证券投资基金基金合同》；

４、 《招商全球资源股票型证券投资基金招募说明书》；

５、 《招商全球资源股票型证券投资基金托管协议》；

６、 《招商全球资源股票型证券投资基金２０１０年第４季度报告》。

７．２ 存放地点

招商基金管理有限公司

地址：中国深圳深南大道７０８８号招商银行大厦

７．３ 查阅方式

上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金管理有限公司查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司

客户服务中心电话：４００－８８７－９５５５

网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｃｍｆｃｈｉｎａ．ｃｏｍ

招商基金管理有限公司

２０１１年１月２２日



基金简称
招商全球资源股票（ＱＤＩＩ）




交易代码
２１７０１５




基金运作方式
契约型开放式




基金合同生效日
２０１０年３月２５日




报告期末基金份额总额
１７５，１７５，９４３．６９ 份




投资目标
本基金在全球范围内精选优质的资源类公司进行投资，通过积极主动的资产配置和组合管理，追求有效风险控制下的长期资本增值。




投资策略
本基金将投资分为两类：核心投资和机会投资。其中，核心投资指投资于股东价值呈现持续增长趋势的上市公司；机会投资指投资于未来具有股东价值改善潜力的上市公司，且这些公司未来股东价值提升空间较大。


本基金通过“自下而上”和“自上而下”的分析方法以及数量测算的综合运用，筛选出那些股东价值或股东价值增长潜力被错误判断，且这种误判反映于股价的股票。





业绩比较基准
２５％×摩根斯坦利世界能源指数（ＭＳＣＩ Ｗｏｒｌｄ Ｅｎｅｒｇｙ Ｉｎｄｅｘ）＋７５％×摩根斯坦利世界材料指数（ＭＳＣＩ Ｗｏｒｌｄ Ｍａｔｅｒｉａｌ Ｉｎｄｅｘ）




风险收益特征
本基金为主动管理的全球配置型股票基金，主要投资方向为能源和材料等资源相关行业，属于具有较高风险和较高收益预期的证券投资基金品种，本基金力争在严格控制风险的前提下为投资人谋求资本的长期增值。




基金管理人
招商基金管理有限公司




基金托管人
中国工商银行股份有限公司




境外投资顾问
英文名称：ＩＮＧ Ｉｎｖｅｓｔｍｅｎｔ Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ Ｌｉｍｉｔｅｄ




中文名称：荷兰国际集团投资管理有限公司




境外资产托管人
英文名称：Ｓｔａｎｄａｒｄ？Ｃｈａｒｔｅｒｅｄ？Ｂａｎｋ（Ｈｏｎｇ Ｋｏｎｇ）Ｌｉｍｉｔｅｄ




中文名称：渣打银行（香港）有限公司











主要财务指标
报告期（ ２０１０年１０月１日 － ２０１０年１２月３１日 ）




１．本期已实现收益
２０，０５４，４０６．７１




２．本期利润
３３，１９２，１２０．１６




３．加权平均基金份额本期利润
０．１８２０




４．期末基金资产净值
２１３，５２４，１８７．８２




５．期末基金份额净值
１．２１９











阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④




过去三个月
１５．８７％
１．０４％
１５．９７％
１．２５％
－０．１０％
－０．２１％











姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明




任职日期
离任日期




章宜斌
离职前任本基金的基金经理及国际业务部总监
２０１０年３月２５日
２０１０年１２月１４日
９
章宜斌，男，中国国籍，金融经济学博士。曾任职穆迪ＫＭＶ、 惠誉评级和ＵＢＳ全球信用交易（自营部），担任投资分析师和组合经理；２００９年加入招商基金管理有限公司，曾任国际业务部总监及招商全球资源股票型证券投资基金基金经理。




张国天
本基金的基金经理
２０１０年６月３日
－
８
张国天，男，中国国籍，ＭＢＡ。曾任职于天津经济开发总公司、中美史克、荷兰银行等公司，从事财务分析和企业银行等工作；于２００２年起加入证券行业，曾于招商证券股份有限公司、银华基金管理有限公司任职，从事行业研究员工作；２００６年加入招商基金管理有限公司，曾任行业研究员、助理基金经理，现任招商全球资源股票型证券投资基金基金经理。




Ｎｉｕ Ｒｕｏｌｅｉ（牛若磊）
本基金的基金经理
２０１０年６月３日
－
６
Ｎｉｕ Ｒｕｏｌｅｉ（牛若磊），男，澳大利亚国籍，商科硕士。２００４年９月加盟ＩＮＧ资产管理公司，于悉尼及香港两地从事行业资产管理和投资研究工作，曾任行业研究员、基金经理；２０１０年加入招商基金管理有限公司，现任招商全球资源股票型证券投资基金基金经理。











姓名
在境外投资顾问所任职务
证券从业年限
说明




Ｖｉｋ Ｐｉｔｒａｎｓ
资深行业研究员、基金经理
３０
Ｖｉｋ于１９９４年加入ＩＮＧ投资管理公司，负责能源和原材料行业投资和研究。此前，他曾担任了６年的资源行业分析员。Ｖｉｋ共有３０年的行业从业经验。




Ｊａｍｅｓ Ｗｒｉｇｈｔ
亚太区投资总监、资产策略师、澳大利亚股票投资总监
１９
Ｊａｍｅｓ于２００２年５月加入ＩＮＧ投资管理公司，任固定收益部总监；２００７年１２月被委任为亚太区投资总监。此前曾任职于澳洲ＡＮＺＩ，管理ＡＮＺＩ所有固定收益组合；并曾任职于澳洲国家财政部。Ｊａｍｅｓ有１９年的从业资格。











序号
项目
金额（人民币元 ）
占基金总资产的比例（％）




１
权益投资
１８３，７７０，７４９．５９
８０．６３





其中：普通股
１７２，５１４，７３２．２８
７５．６９





优先股
－
－





存托凭证
１１，２５６，０１７．２１
４．９４





房地产信托凭证
－
－




２
基金投资
１１，３８２，０３７．１３
４．９９




３
固定收益投资
－
－





其中：债券
－
－





资产支持证券
－
－




４
金融衍生品投资
－
－





其中：远期
－
－





期货
－
－





期权
－
－





权证
－
－




５
买入返售金融资产
－
－





其中：买断式回购的买入返售金融资产
－
－




６
货币市场工具
－
－




７
银行存款和结算备付金合计
３１，２０２，８３４．１５
１３．６９




８
其他资产
１，５７３，６６２．２９
０．６９




９
合计
２２７，９２９，２８３．１６
１００．００











国家（地区）
公允价值（人民币元）
占基金资产净值比例（％）




美国
７６，１１０，１３０．４５
３５．６４




香港
３４，０４０，９９５．１５
１５．９４




英国
２８，７８６，５１４．４９
１３．４８




澳大利亚
１５，０６６，８２８．３０
７．０６




加拿大
１３，９３２，８７７．１２
６．５３




德国
１３，２５８，８７１．７８
６．２１




新加坡
２，５７４，５３２．３０
１．２１




合计
１８３，７７０，７４９．５９
８６．０７











行业类别
公允价值（人民币元）
占基金资产净值比例（％）




能源
２９，６６５，２０３．０７
１３．８９




材料
１２６，７３７，６４４．５８
５９．３６




工业
８，５７２，７４５．３４
４．０１




可选消费品
４，７８３，５７３．０３
２．２４




必须消费品
５，１８１，８２３．３３
２．４３




金融
４，１２７，０１０．５０
１．９３




信息技术
４，７０２，７４９．７４
２．２０




合计
１８３，７７０，７４９．５９
８６．０７











序号
公司名称 （英文）
公司名称（中文）
证券代码
所在证券市场
所属国家（地区）
数量（股）
公允价值（人民币元）
占基金资产净值比例（％）




１
ＢＨＰ ＢＩＬＬＩＴＯＮ ＰＬＣ
必和必拓公司
ＢＬＴ
伦敦证券交易所
英国
３６，１４３
９，４２１，２６１．４３
４．４１




２
ＧＯＬＤＣＯＲＰ ＩＮＣ
加拿大黄金公司
ＧＧ
美国纽约证券交易所
美国
２９，６００
９，０１３，５４７．６８
４．２２




３
ＢＡＳＦ ＳＥ
巴斯夫有限责任公司
ＢＡＳ
德国证券交易所
德国
１３，８０７
７，２５９，００３．３３
３．４０




４
ＦＲＥＥＰＯＲＴ－ＭＣＭＯＲＡＮ ＣＯＰＰＥＲ
自由港迈克默伦铜矿及金矿公司
ＦＣＸ
美国纽约证券交易所
美国
８，４００
６，６８０，６８８．３６
３．１３











５
ＯＣＣＩＤＥＮＴＡＬ ＰＥＴＲＯＬＥＵＭ ＣＯＲＰ
西方石油公司
ＯＸＹ
美国纽约证券交易所
美国
９，８００
６，３６６，９３１．３３
２．９８




６
ＲＩＯ ＴＩＮＴＯ ＰＬＣ
力拓矿业公司
ＲＩＯ
伦敦证券交易所
英国
１３，１００
６，００５，５５８．０１
２．８１




７
ＬＩＮＤＥ ＡＧ
林德有限公司
ＬＩＮ
德国证券交易所
德国
６，０００
５，９９９，８６８．４５
２．８１




８
ＡＮＧＬＯ ＡＭＥＲＩＣＡＮ ＰＬＣ
英美资源集团
ＡＡＬ
伦敦证券交易所
英国
１６，６１５
５，６６２，８５８．２８
２．６５




９
ＳＩＮＯ－ＦＯＲＥＳＴ ＣＯＲＰ
嘉汉林业国际有限公司
ＴＲＥ
多伦多证券交易所
加拿大
３５，９００
５，５７２，６９８．９６
２．６１




１０
ＸＳＴＲＡＴＡ ＰＬＣ
斯特拉塔集团
ＸＴＡ
伦敦证券交易所
英国
３６，０５１
５，５４５，９０５．６７
２．６０











序号
基金名称
基金类型
运作方式
管理人
公允价值（人民币元）
占基金资产净值比例（％）




１
ＩＳＨＡＲＥＳ Ｓ＆Ｐ ＧＬＯＢＡＬ ＥＮＥＲＧＹ ＳＥＣＴＯＲ ＩＮＤＥＸ ＦＵＮＤ
ＥＴＦ基金
契约型开放式
ＢＬＡＣＫＲＯＣＫ ＦＵＮＤ ＡＤＶＩＳＯＲＳ
１１，３８２，０３７．１３
５．３３











序号
名称
金额（人民币元）




１
存出保证金
－




２
应收证券清算款
－




３
应收股利
７９，３１８．６１




４
应收利息
２，３１１．７２




５
应收申购款
１，４９２，０３１．９６




６
其他应收款
－




７
待摊费用
－




８
其他
－




９
合计
１，５７３，６６２．２９











本报告期期初基金份额总额
２４９，９６０，６８１．０４




本报告期基金总申购份额
５１，１１６，３７５．２６




减：本报告期基金总赎回份额
１２５，９０１，１１２．６１




本报告期基金拆分变动份额
－




本报告期期末基金份额总额
１７５，１７５，９４３．６９

来源上海证券报)