基金管理人：银河基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：２０１１年１月２２日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１１年０１月１８日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２０１０年１０月０１日起至１２月３１日止。
§２ 基金产品概况
■
§３主要财务指标和基金净值表现
３．１主要财务指标
单位：人民币元
■
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
■
注：２００３年０８月０４日本基金成立，根据《银河银联系列证券投资基金基金合同》规定，本基金应自基金合同生效日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关规定。截止本报告期末，本基金各项资产配置比例符合合同约定。
３．３ 其他指标
单位：人民币元
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
■
注：１、上表中任职、离任日期均为我公司做出决定之日。
２、证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产，在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值，努力实现基金份额持有人的利益，无损害基金份额持有人利益的行为，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
随业务的发展和规模的扩大，本基金管理人将继续秉承＂诚信稳健、勤奋律己、创新图强＂的理念，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定，进一步加强风险管理和完善内部控制体系，为基金份额持有人谋求长期稳定的回报。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１公平交易制度的执行情况
银河稳健证券投资基金（以下简称“银河稳健混合”）在本报告期内严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，投资管理和交易执行相隔离，实行集中交易制度，公平对待所管理的所有基金和投资组合，未出现违反公平交易制度的情况，亦未受到监管机构的相关调查。
４．３．２本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
注：与银河稳健混合投资风格相似的投资组合为银河银泰理财分红证券投资基金（以下简称“银河银泰混合”）、银丰证券投资基金（以下简称“银河银丰封闭”）。本报告期内银河稳健混合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较如下：
■
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
银河稳健混合在本报告期内未发现异常交易行为。
４．４报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析
四季度初我们对于股票市场的判断比较乐观，市场先扬后抑，走势基本符合判断，稳健基金四季度多数时间保持了较高的股票仓位配置。行业方面存在较大的失误，基本维持了之前的行业结构，对于周期性板块的反弹准备不足，也没能够在第一时间进行相关行业配置比例的追加，错过了大幅上涨的机会。对于信息设备及电子元器件的超配则取得了较好的效果，此外三季度后期提前布局创业板，也取得不错的效果。总体来看，行业配置的失误还是四季度净值表现不佳的主要原因。
就２０１１年一季度而言，通胀仍将在高位运行，房价仍未松动，政策调控的预期始终存在，对市场形成压制，需要关注的重要风险点包括１月份的ＣＰＩ数据、信贷数据，房价的加速上涨以及融资压力的积累。有利的因素包括年初资金的重新入场、新兴产业规划细则的不断出台，以及市场整体不高的估值水平。综合来看，我们判断一季度市场尚缺乏系统性机会，投资机会仍将体现为阶段性、结构性。因此稳健基金将适度控制仓位，在此基础上，我们将均衡行业配置，相对看好节能环保和高端装备制造等板块的机会，此外我们也将紧密跟踪年报，检验持仓品种，寻找新的投资标的。
４．４．２ 报告期内基金的业绩表现
２０１０年四季度本基金净值增长率为３．４７％，同期业绩比较基准增长率为４．１７％
４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
§５投资组合报告
５．１报告期末基金资产组合情况
■
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
■
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
■
５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
■
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１本基金投资的前十名证券中，没有发行主体被监管部门立案调查的情形，在报告编制日前一年内也没有受到公开谴责、处罚的情形。
５．８．２本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
５．８．３其他资产构成
■
５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
■
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况
５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分
－
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
■
§７ 影响投资者决策的其他重要信息
－
§８ 备查文件目录
８．１ 备查文件目录
１、中国证监会批准设立银河银联系列证券投资基金的文件
２、《银河银联系列证券投资基金基金合同》
３、《银河银联系列证券投资基金托管协议》
４、中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件
５、银河银联系列证券投资基金财务报表及报表附注
６、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
８．２ 存放地点
上海市世纪大道１５６８号
中建大厦１５层
８．３ 查阅方式
投资者可在本基金管理人营业时间内免费查阅，也可通过本基金管理人网站（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｇａｌａｘｙａｓｓｅｔ．ｃｏｍ）查阅；在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司，咨询电话：（０２１）３８５６８８８８／４００－８２０－０８６０
银河基金管理有限公司
２０１１年１月２２日
基金简称
银河稳健混合
交易代码
１５１００１
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
２００３年８月４日
报告期末基金份额总额
１，７０４，９６９，３３９．３２ 份
投资目标
以稳健的投资风格，构造资本增值与收益水平适度匹配的投资组合，在控制风险的前提下，追求基金资产的长期稳定增值。
投资策略
采用自上而下和自下而上相结合的投资策略，动态配置资产，精选个股进行投资。在正常情况下本基金的资产配置比例变化范围是：股票投资的比例范围为基金资产净值的３５％至７５％；债券投资的比例范围为基金资产净值的２０％至４５％；现金的比例范围为基金资产净值的５％至２０％。
业绩比较基准
上证Ａ股指数涨跌幅×７５％＋中信国债指数涨跌幅×２５％
风险收益特征
银河稳健混合基金属证券投资基金中风险中度品种（在股票型基金中属风险中度偏低），力争使长期的平均单位风险收益超越业绩比较基准。
基金管理人
银河基金管理有限公司
基金托管人
中国农业银行股份有限公司
主要财务指标
报告期（ ２０１０年１０月１日 － ２０１０年１２月３１日 ）
１．本期已实现收益
８１，４９３，５１０．１０
２．本期利润
５４，８３０，２７７．４８
３．加权平均基金份额本期利润
０．０３２７
４．期末基金资产净值
１，８２２，１３３，３２６．９９
５．期末基金份额净值
１．０６８７
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④
过去三个月
３．４７％
１．４３％
４．１７％
１．１６％
－０．７０％
０．２７％
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
钱睿南
银河稳健证券投资基金的基金经理、银河创新成长股票型证券投资基金的基金经理、股票投资部总监
２００８年２月２７日
－
１０
硕士研究生学历，曾先后在中国华融信托投资公司、中国银河证券有限责任公司工作。２００２年６月加入银河基金管理有限公司，历任交易主管、银河银泰理财分红证券投资基金基金经理助理等职务，２００９年８月起兼任股票投资部总监，２０１０年１２月２９日起兼任银河创新成长股票型证券投资基金的基金经理。
阶 段
基 金
净值增长率
２０１０年４季度
银河银泰混合
６．２８％
银河稳健混合
３．４７％
银河银丰封闭
６．１２％
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（％）
１
权益投资
１，２５７，２０９，７６６．６５
６５．３３
其中：股票
１，２５７，２０９，７６６．６５
６５．３３
２
固定收益投资
４９２，６７１，８０７．６０
２５．６０
其中：债券
４９２，６７１，８０７．６０
２５．６０
资产支持证券
－
－
３
金融衍生品投资
－
－
４
买入返售金融资产
－
－
其中：买断式回购的买入返售金融资产
－
－
５
银行存款和结算备付金合计
１６２，６７５，１５３．６３
８．４５
６
其他资产
１１，７６４，７２４．２９
０．６１
７
合计
１，９２４，３２１，４５２．１７
１００．００
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
Ａ
农、林、牧、渔业
２６，３６３，２７４．９９
１．４５
Ｂ
采掘业
１３１，５１０，２９８．６３
７．２２
Ｃ
制造业
６２６，５０２，８１８．２３
３４．３８
Ｃ０
食品、饮料
１０１，８７５，８４１．２１
５．５９
Ｃ１
纺织、服装、皮毛
－
－
Ｃ２
木材、家具
－
－
Ｃ３
造纸、印刷
１０，７１２，０００．００
０．５９
Ｃ４
石油、化学、塑胶、塑料
４１，００４，３７０．００
２．２５
Ｃ５
电子
１１１，００４，９９４．１４
６．０９
Ｃ６
金属、非金属
４，２８７，１４５．３２
０．２４
Ｃ７
机械、设备、仪表
５９，３９５，２１９．９７
３．２６
Ｃ８
医药、生物制品
２５２，４９２，０２０．７９
１３．８６
Ｃ９９
其他制造业
４５，７３１，２２６．８０
２．５１
Ｄ
电力、煤气及水的生产和供应业
－
－
Ｅ
建筑业
２０，３５５，０００．００
１．１２
Ｆ
交通运输、仓储业
－
－
Ｇ
信息技术业
１３６，９８３，４６３．０４
７．５２
Ｈ
批发和零售贸易
７８，６４２，７５１．５３
４．３２
Ｉ
金融、保险业
８４，２３４，７７７．１２
４．６２
Ｊ
房地产业
３３，０１８，９５８．６０
１．８１
Ｋ
社会服务业
７７，６４７，３３９．７１
４．２６
Ｌ
传播与文化产业
４１，９５１，０８４．８０
２．３０
Ｍ
综合类
－
－
合计
１，２５７，２０９，７６６．６５
６９．００
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
１
６０１３１８
中国平安 １，４９９，９０７
８４，２３４，７７７．１２
４．６２
２
６０１６９９
潞安环能 ９４２，９０２
５６，２３４，６７５．２８
３．０９
３
６００４６０
士兰微 ２，３９９，２６３
５４，９１９，１３０．０７
３．０１
４
６００８６９
三普药业 ２，０８０，９１７
５３，４５８，７５７．７３
２．９３
５
６００８０９
山西汾酒 ７７０，０５７
５２，７７２，００６．２１
２．９０
６
６０１６０７
上海医药 ２，４００，０００
５２，４１６，０００．００
２．８８
７
００２０６３
远光软件 １，６１５，３１３
５０，２３６，２３４．３０
２．７６
８
００２０１７
东信和平 １，８００，４４２
４５，７３１，２２６．８０
２．５１
９
００００６１
农 产 品
２，４９９，９６９
４４，０２４，４５４．０９
２．４２
１０
３０００５８
蓝色光标 １，１８８，４１６
４１，９５１，０８４．８０
２．３０
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
１
国家债券
１９４，４７２，３１８．２０
１０．６７
２
央行票据
２４９，２２５，０００．００
１３．６８
３
金融债券
－
－
其中：政策性金融债
－
－
４
企业债券
－
－
５
企业短期融资券
－
－
６
可转债
４８，９７４，４８９．４０
２．６９
７
其他
－
－
８
合计
４９２，６７１，８０７．６０
２７．０４
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
１
０１０１１２
２１国债⑿
５２０，０００
５２，３７４，４００．００
２．８７
２
０１０１１０
２１国债⑽
５２０，０００
５２，３３２，８００．００
２．８７
３
０８０１０５３
０８央行票据５３
５００，０００
５０，２１５，０００．００
２．７６
４
０１０２０３
０２国债⑶
５００，０００
５０，０００，０００．００
２．７４
５
１１３００１
中行转债
４４５，７９０
４８，９７４，４８９．４０
２．６９
序号
名称
金额（元）
１
存出保证金
１，７３９，６３５．５１
２
应收证券清算款
－
３
应收股利
－
４
应收利息
９，３５８，５０１．０６
５
应收申购款
６６６，５８７．７２
６
其他应收款
－
７
待摊费用
－
８
其他
－
９
合计
１１，７６４，７２４．２９
序号
债券代码
债券名称
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
１
１１３００１
中行转债
４８，９７４，４８９．４０
２．６９
本报告期期初基金份额总额
１，７０５，４４８，１３１．７６
本报告期基金总申购份额
３２８，９０７，６８２．２１
减：本报告期基金总赎回份额
３２９，３８６，４７４．６５
本报告期期末基金份额总额
１，７０４，９６９，３３９．３２
来源上海证券报)
(责任编辑：Newshoo)
来源：中国证券网·上海证券报
上网从搜狗开始
