招商大盘蓝筹股票型证券投资基金2010年第四季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投

资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2010年10月1日起至12月31日止。

§2 基金产品概况

■

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标单位：人民币元

■

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

■

注：业绩比较基准收益率＝75％×沪深300指数＋25％×中信标普国债指数，业绩比较基准在每个交易日实现再平衡。

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

■

注：根据基金合同的规定：本基金将基金资产的60％-95％投资于股票，将基金资产的5％-40％投资于债券和现金等固定收益类品种（其中，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5％）。本基金可以投资于权证，权证的投资比例不高于基金资产净值的3％。本基金的建仓期为2008年06月19日至2008年12月18日，截至建仓期结束时（2008年12月18日），各项资产配置比例均符合基金合同的规定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

■

注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；

2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的中关于证券从业人员范围的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商大盘蓝筹股票型证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

基金管理人（以下简称“公司”）已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。公司交易部在报告期内，对所有组合的各条指令，均在中央交易员的统一分派下，本着持有人利益最大化的原则执行了公平交易。

4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

报告期内，本组合不存在与其他投资风格相似的组合之间的业绩表现差异超过5%的情况。

4.3.3 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，未发现重大异常交易行为。

4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

（1）股票市场

2010年第4季度，在美元贬值和大宗商品大涨的背景下，市场首先经历了一波周期性行业的大幅拉升，之后市场出现大幅调整及反复震荡，结构上则经历了消费品、新兴行业、周期性行业之间的反复活跃和反复调整，市场在高估值行业和低估值行业之间进行着激烈的博弈。

（2）债券市场

2010年第4季度，CPI持续上行，通胀压力较大，央行2次加息，3次提高存款准备金率，债券整体收益率持续上行。由于央行持续回笼流动性，以及商业银行年底为满足考核要求资金需求较大，资金面十分紧张，使得短端利率急剧上行，并带动中长端利率继续上行。

（3）基金操作

本基金在操作中，及时根据市场风格的转换进行了一定的调仓，全季度来看取得了一定的超额收益。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为1.555元，本报告期份额净值增长率为8.82%，同期业绩比较基准增长率为4.86%，基金净值表现优于业绩比较基准，幅度为3.96%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

（1）股票市场

展望2011年第1季度，政策支持下的新兴行业面临着估值偏高的压力，而包括基本金属、原油在内的诸多大宗商品已经经历了阶段性的大涨，但美国经济开始复苏则推动着美元指数的上扬，反过来再给大宗商品的涨价带来较大的不确定性；此外，通货膨胀影响下的货币政策还将给市场带来更多的不确定性，同时即将召开的两会也使得市场充满一定憧憬。综合来看，一季度市场可能较为复杂，行情可能会经历较多的反复。

（2）债券市场

展望2011年第1季度的债券市场，我们看到国内经济有望继续平稳增长，结构转型仍是主旋律，但通胀仍有一定上行压力；国外经济逐渐回暖，美国经济复苏的态势基本确立，但高失业率决定了它的量化宽松政策短期内不会停止。综合国内外环境，国际经济向好，国内投资过热，可能导致需求偏旺，最后导致政府被迫提前数量调控、并且适度跟进价格调控。货币政策的紧缩程度存在很大不确定性，这将直接影响债市行情。此外，股票市场行情演变及通胀形势变化等因素也将对债券市场产生影响。基于此，我们将密切跟踪相关数据并及时对本基金的债券组合进行灵活调整。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

■

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

■

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

■

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

■

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

■

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.8 投资组合报告附注

5.8.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。

5.8.3 其他资产构成

■

5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

■

注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。

§7 备查文件目录

7.1 备查文件目录

1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件；

2、中国证券监督管理委员会批准招商大盘蓝筹股票型证券投资基金设立的文件；

3、《招商大盘蓝筹股票型证券投资基金基金合同》；

4、《招商大盘蓝筹股票型证券投资基金托管协议》；

5、《招商大盘蓝筹股票型证券投资基金招募说明书》；

6、《招商大盘蓝筹股票型证券投资基金2010年第4季度报告》。

7.2 存放地点

招商基金管理有限公司

地址：中国深圳深南大道7088号招商银行大厦

7.3 查阅方式

上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金管理有限公司查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。

客户服务中心电话：400-887-9555

网址：http://www.cmfchina.com

招商基金管理有限公司

2011年1月22日



基金简称
招商大盘蓝筹股票




交易代码
217010




基金运作方式
契约型开放式




基金合同生效日
2008年6月19日




报告期末基金份额总额
936,887,811.32份




投资目标
发掘价值被低估的投资品种进行积极投资，在控制风险的前提下为投资者谋求资本的长期增值。




投资策略
本基金采取主动投资管理模式。在投资策略上，本基金从两个层次进行，首先是进行积极主动的大类资产配置，尽可能地规避证券市场的系统性风险，把握市场波动中产生的投资机会；其次是采取自下而上的分析方法，从定量和定性两个方面，通过深入的基本面研究分析，精选价值被低估的个股和个券，构建股票组合和债券组合。




业绩比较基准
75％×沪深300指数＋25％×中信标普国债指数




风险收益特征
本基金是一只进行主动投资的股票型基金，其风险和预期收益均高于混合型基金，在证券投资基金中属于风险较高、预期收益较高的基金产品。




基金管理人
招商基金管理有限公司




基金托管人
中国工商银行股份有限公司











主要财务指标
报告期（2010年10月1日－2010年12月31日）




1.本期已实现收益
193,511,699.27




2.本期利润
127,989,780.87




3.加权平均基金份额本期利润
0.1239




4.期末基金资产净值
1,456,745,982.25




5.期末基金份额净值
1.555











阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④




过去三个月
8.82%
1.62%
4.86%
1.32%
3.96%
0.30%











姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明




任职日期
离任日期




周德昕
本基金的基金经理及招商中小盘精选股票型证券投资基金的基金经理。
2010年7月15日
-
10
周德昕，男，中国国籍，财务管理硕士。曾任职于哈里投资股份有限公司、新疆证券有限责任公司及广发证券股份有限公司，从事投资研究工作。2007年加入招商基金管理有限公司，从事钢铁及有色金属行业的研究工作，历任研究员、高级研究员、助理基金经理，现任招商中小盘精选股票型证券投资基金及招商大盘蓝筹股票型证券投资基金基金经理。




刘军
本基金的基金经理及招商安泰系列开放式证券投资基金(股票及平衡型)的基金经理
2010年8月24日
-
7
刘军，男，中国国籍，哲学硕士。曾任职于中国建设银行福建省分行及深圳润迅通信有限公司；2003年起先后任职于海通证券股份有限公司及平安证券股份有限公司研究所，从事行业研究工作；2009年加入招商基金管理有限公司，曾任高级行业研究员及助理基金经理，现任招商大盘蓝筹股票型证券投资基金基金经理及招商安泰系列开放式证券投资基金(股票及平衡型)基金经理。











序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）




1
权益投资
1,296,972,785.98
86.66





其中：股票
1,296,972,785.98
86.66




2
固定收益投资
50,195,000.00
3.35





其中：债券
50,195,000.00
3.35





资产支持证券
-
-




3
金融衍生品投资
-
-




4
买入返售金融资产
-
-





其中：买断式回购的买入返售金融资产
-
-




5
银行存款和结算备付金合计
146,092,198.26
9.76




6
其他资产
3,367,576.53
0.23




7
合计
1,496,627,560.77
100.00











代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例(%)




A
农、林、牧、渔业
-
-




B
采掘业
149,597,248.06
10.27




C
制造业
646,968,087.61
44.41




C0
食品、饮料
-
-




C1
纺织、服装、皮毛
7,776,000.00
0.53




C2
木材、家具
-
-




C3
造纸、印刷
-
-




C4
石油、化学、塑胶、塑料
89,135,917.82
6.12




C5
电子
53,867,542.05
3.70




C6
金属、非金属
249,603,280.27
17.13




C7
机械、设备、仪表
187,956,270.27
12.90




C8
医药、生物制品
58,629,077.20
4.02




C99
其他制造业
-
-




D
电力、煤气及水的生产和供应业
-
-




E
建筑业
44,355,431.68
3.04




F
交通运输、仓储业
70,353,276.56
4.83




G
信息技术业
20,352,000.00
1.40




H
批发和零售贸易
101,073,052.36
6.94




I
金融、保险业
209,874,843.28
14.41




J
房地产业
-
-




K
社会服务业
-
-




L
传播与文化产业
-
-




M
综合类
54,398,846.43
3.73





合计
1,296,972,785.98
89.03











序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）




1
601318
中国平安
1,700,033
95,473,853.28
6.55




2
000887
中鼎股份
3,000,000
73,200,000.00
5.02




3
600125
铁龙物流
4,878,868
70,353,276.56
4.83




4
600276
恒瑞医药
984,370
58,629,077.20
4.02




5
600828
成商集团
3,082,732
56,198,204.36
3.86




6
002121
科陆电子
1,769,049
53,867,542.05
3.70




7
600673
东阳光铝
2,861,984
52,460,166.72
3.60




8
601628
中国人寿
2,250,000
47,925,000.00
3.29




9
300034
钢研高纳
1,348,132
47,723,872.80
3.28




10
000060
中金岭南
2,100,929
47,270,902.50
3.24











序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）




1
国家债券
-
-




2
央行票据
50,195,000.00
3.45




3
金融债券
-
-





其中：政策性金融债
-
-




4
企业债券
-
-




5
企业短期融资券
-
-




6
可转债
-
-




7
其他
-
-




8
合计
50,195,000.00
3.45











序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）




1
0801047
08央行票据47
500,000
50,195,000.00
3.45











序号
名称
金额（元）




1
存出保证金
1,574,741.33




2
应收证券清算款
-




3
应收股利
-




4
应收利息
1,581,944.51




5
应收申购款
210,890.69




6
其他应收款
-




7
待摊费用
-




8
其他
-




9
合计
3,367,576.53











本报告期期初基金份额总额
1,141,300,828.68




本报告期基金总申购份额
175,549,722.52




减:本报告期基金总赎回份额
379,962,739.88




本报告期基金拆分变动份额
-




本报告期期末基金份额总额
936,887,811.32









招商大盘蓝筹股票型证券投资基金

2010年第四季度报告

2010年12月31日

基金管理人：招商基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2011年1月22日

来源上海证券报)