国泰金龙债券证券投资基金2010年第4季度报告

基金管理人：国泰基金管理有限公司

基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司

报告送出日期： 二〇一一年一月二十四日

§１ 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连

带责任。

基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１１年１月２０日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自２０１０年１０月１日起至１２月３１日止。

§２ 基金产品概况

■

§３ 主要财务指标和基金净值表现

３．１ 主要财务指标

单位：人民币元

■

注：（１）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

（２）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

３．２ 基金净值表现

３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

１、国泰金龙债券Ａ：

■

２、国泰金龙债券Ｃ：

■

３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

国泰金龙债券证券投资基金

累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（２００３年１２月５日至２０１０年１２月３１日）

１．国泰金龙债券Ａ：

■

注：本基金的合同生效日为２００３年１２月５日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。

２．国泰金龙债券Ｃ：

■

注：本基金的合同生效日为２００３年１２月５日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。

§４ 管理人报告

４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

■

４．２ 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。

本报告期内，本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为，投资运作符合法律法规和基金合同的规定，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。

４．３ 公平交易专项说明

４．３．１ 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。

４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。

４．３．３ 异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

４．４．１报告期内基金投资策略和运作分析

四季度国内宏观经济走势较为稳健，但受到食品价格大幅飙升的影响，ＣＰＩ指标一路上行至１１月份的５．１％，创２８个月以来新高。而前期市场多数预期为受基数因素影响，四季度开始通胀将有所回落。这一走势和市场一致预期大相径庭。央行为控制通胀，回收流动性，连续数次提高存款准备金率，同时两次上调存贷款利率。以美国为首的各主要发达国家为保证本国经济复苏，竞相推出新的定量宽松政策。在此背景下，四季度股票市场经历了一波过山车般急涨急跌，１０月初受美国推出二次定量宽松，全球流动性泛滥预期升温的影响，股票市场大幅上涨，周期类个股涨幅居前。但１１月中旬起由于通胀大幅上升，我国政府连续出台紧缩政策，市场大幅回落。债券市场走势相对单一，整个四季度一路下行，１０年期国债收益率上行了７０个ｂｐ左右。转债和正股走势高度一致，但波动性相对较小。

四季度本基金债券部分维持较短的组合久期，类属资产配置相对均衡。权益类资产仓位变动相对较大，前期维持一个较高仓位，在１１月初进行了较大幅度的减仓操作，较好地规避了１１月中旬开始的股票市场调整。同时我们在严控风险的前提下有选择地适度参与新股申购以及公开增发，提高组合收益。

４．４．２报告期内基金的业绩表现

国泰金龙债券Ａ在２０１０年四季度的净值增长率为４．５８％，国泰金龙债券Ｃ在２０１０年四季度的净值增长率为４．５１％，同期业绩比较基准为－１．７７％。

４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

预计一季度国内外经济或将继续保持平稳，不排除有超出市场预期的利好情况发生。但也正由于预期中的一季度出口强劲、节能减排暂告段落以及银行年初集中放贷的冲动导致市场流动性相对充裕等一系列较强劲的表现或将令通胀预期难以得到平抑；加之房价涨势可能再度抬头，市场在２０１１年一季度可能仍将面临持续以及艰巨的货币紧缩环境。货币政策的频繁调整将成为２０１１年一季度市场走势的主要扰动因素。数量工具、存款准备金率调整和针对新上项目的行政性手段仍然将是政府应对投资过热风险和平抑居民通胀预期的主要手段。加息也仍然存在空间。预计一季度股票市场将震荡整理，而债券市场虽然受货币政策调整影响更为直接，但由于绝对收益水平已经具有一定吸引力，调整空间将较为有限。

本基金将采取中性债券久期，类属资产配置方面适当增加信用产品的配置力度；权益类资产维持灵活、积极的投资策略，同时注重不同风格资产配置的相对均衡。在控制风险的前提下适当参与新股发行以及公开增发等，积极降低组合波动率，寻求基金净值的平稳增长。

§５ 投资组合报告

５．１ 报告期末基金资产组合情况

■

注：股票市值为新股中签或可转债转股产生。

５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

■

５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

■

５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

■

５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

■

５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

５．８ 投资组合报告附注

５．８．１ 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。

５．８．２ 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。

５．８．３ 其他资产构成

■

５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

■

§６ 开放式基金份额变动

单位：份

■

§７ 备查文件目录

７．１ 备查文件目录

１、关于同意设立国泰金龙系列证券投资基金的批复

２、国泰金龙系列证券投资基金合同

３、国泰金龙系列证券投资基金托管协议

４、报告期内披露的各项公告

５、法律法规要求备查的其他文件

７．２ 存放地点

本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市世纪大道１００号上海环球金融中心３９楼。

７．３ 查阅方式

可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。

客户服务中心电话：（０２１）３８５６９０００，４００－８８８－８６８８

客户投诉电话：（０２１）３８５６９０００

公司网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｇｔｆｕｎｄ．ｃｏｍ

国泰基金管理有限公司

二〇一一年一月二十四日



基金简称
国泰金龙债券




基金主代码
０２０００２




系列基金名称
国泰金龙系列证券投资基金




系列其他子基金名称
国泰金龙行业混合（０２０００３）




基金运作方式
契约型开放式




基金合同生效日
２００３年１２月５日




报告期末基金份额总额
１９５，４７９，０７７．７７份




投资目标
在保证投资组合低风险和高流动性的前提下，追求较高的当期收入和总回报，力求基金资产的稳定增值。




投资策略
以长期利率趋势分析为基础，结合中短期的经济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析，通过债券置换和收益率曲线配置等方法，实施积极的债券投资管理。在对拟公开发行股票的公司进行充分研究的基础上，择机参与拟公开发行股票的申购。因申购所持有的股票资产自可上市交易之日起在１８０个自然日内卖出；因可转债转股所持有的股票资产自可上市交易之日起在１８０个自然日内卖出。




业绩比较基准
本基金以中信全债指数收益率作为衡量基金业绩的比较基准。




风险收益特征
本基金属于收益稳定、风险较低的品种。




基金管理人
国泰基金管理有限公司




基金托管人
上海浦东发展银行股份有限公司




下属两级基金的基金简称
国泰金龙债券Ａ
国泰金龙债券Ｃ




下属两级基金的交易代码
０２０００２
０２００１２




报告期末下属两级基金的份额总额
１５１，５４４，３７８．１５份
４３，９３４，６９９．６２份











主要财务指标
报告期（２０１０年１０月１日－２０１０年１２月３１日）




国泰金龙债券Ａ
国泰金龙债券Ｃ




１．本期已实现收益
３，７３１，５１１．２１
１，０４３，２７１．６４




２．本期利润
６，６７４，７８７．２３
１，９６０，７５８．４３




３．加权平均基金份额本期利润
０．０４６３
０．０４６３




４．期末基金资产净值
１６５，９７３，５６４．１８
４７，８４１，５６０．０９




５．期末基金份额净值
１．０９５
１．０８９











阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④




过去三个月
４．５８％
０．３２％
－１．７７％
０．１０％
６．３５％
０．２２％











阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④




过去三个月
４．５１％
０．３２％
－１．７７％
０．１０％
６．２８％
０．２２％











姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明




任职日期
离任日期




陈强
本基金的基金经理
２００９－３－２７
２０１０－７－２３
１３
硕士。曾任职于中行辽宁省分行、大连市商业银行、汉唐证券。２００４年１１月加盟国泰基金管理有限公司，２００４年１１月至２００６年１０月任国泰金象保本基金的基金经理助理，２００５年６月至２００６年１０月兼任国泰货币的基金经理助理，２００６年１１月至２００７年１１月任国泰金象保本基金的基金经理。２００８年８月至２０１０年６月担任国泰金鹿保本混合（二期）的基金经理。２００９年３月至２０１０年７月担任国泰金龙债券的基金经理。




吴晨
本基金的基金经理、国泰金鹿保本基金的基金经理
２０１０－４－２９
－
８
硕士研究生，ＣＦＡ，ＦＲＭ。２００１年６月加入国泰基金管理有限公司，历任股票交易员、债券交易员；２００４年９月至２００５年１０月，英国城市大学卡斯商学院金融系学习；２００５年１０月至２００８年３月在国泰基金管理有限公司任基金经理助理；２００８年４月至２００９年３月在长信基金管理有限公司从事债券研究；２００９年４月至２０１０年３月在国泰基金管理有限公司任投资经理。２０１０年４月起担任国泰金龙债券的基金经理，２０１０年９月起担任国泰金鹿保本增值混合证券投资基金的基金经理。











序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（％）




１
权益投资
２６，４８４，７２７．４０
１２．２３





其中：股票
２６，４８４，７２７．４０
１２．２３




２
固定收益投资
１７９，２９７，５２１．９０
８２．８１





其中：债券
１７９，２９７，５２１．９０
８２．８１





资产支持证券
－
－




３
金融衍生品投资
－
－




４
买入返售金融资产
－
－





其中：买断式回购的买入返售金融资产
－
－




５
银行存款和结算备付金合计
７，４２４，４２５．１８
３．４３




６
其他各项资产
３，３１９，５３２．１１
１．５３




７
合计
２１６，５２６，２０６．５９
１００．００











代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）




Ａ
农、林、牧、渔业
１，９２２，９２０．３７
０．９０




Ｂ
采掘业
－
－




Ｃ
制造业
１８，６９６，４１０．５６
８．７４




Ｃ０
食品、饮料
７４９，７３２．５０
０．３５




Ｃ１
纺织、服装、皮毛
－
－




Ｃ２
木材、家具
－
－




Ｃ３
造纸、印刷
－
－




Ｃ４
石油、化学、塑胶、塑料
－
－




Ｃ５
电子
４，８６２，６１６．３０
２．２７




Ｃ６
金属、非金属
２，０５１，１２１．６０
０．９６




Ｃ７
机械、设备、仪表
１１，０３２，９４０．１６
５．１６




Ｃ８
医药、生物制品
－
－




Ｃ９９
其他制造业
－
－




Ｄ
电力、煤气及水的生产和供应业
－
－




Ｅ
建筑业
９９６，６０８．０８
０．４７




Ｆ
交通运输、仓储业
－
－




Ｇ
信息技术业
－
－




Ｈ
批发和零售贸易
１５４，５１３．０４
０．０７




Ｉ
金融、保险业
－
－




Ｊ
房地产业
－
－




Ｋ
社会服务业
２，０９６，８５１．３５
０．９８




Ｌ
传播与文化产业
２，６１７，４２４．００
１．２２




Ｍ
综合类
－
－





合计
２６，４８４，７２７．４０
１２．３９











序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）




１
６０００８９
特变电工
２８１，５８３
５，２５４，３３８．７８
２．４６




２
３００１１８
东方日升
８０，１０９
４，８６２，６１６．３０
２．２７




３
６００８１５
厦工股份
２３２，４８３
３，２８４，９８４．７９
１．５４




４
３００１３３
华策影视
２２，５６４
２，６１７，４２４．００
１．２２




５
３００１２５
易世达
２５，１１５
２，０９６，８５１．３５
０．９８




６
００２５０１
利源铝业
３８，８４７
２，０５１，１２１．６０
０．９６




７
３００１３７
先河环保
５２，０８０
１，９８９，９７６．８０
０．９３




８
００２４７７
雏鹰农牧
１７，４６６
１，０００，８０１．８０
０．４７




９
００２４８２
广田股份
１１，７５８
９９６，６０８．０８
０．４７




１０
６０１１１８
海南橡胶
１５３，９４３
９２２，１１８．５７
０．４３











序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）




１
国家债券
４４，５８４，５１８．００
２０．８５




２
央行票据
１０，０１２，０００．００
４．６８




３
金融债券
－
－





其中：政策性金融债
－
－




４
企业债券
１１６，６３３，１３２．００
５４．５５




５
企业短期融资券
－
－




６
可转债
８，０６７，８７１．９０
３．７７




７
其他
－
－




８
合计
１７９，２９７，５２１．９０
８３．８６











序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）




１
０１９０２１
１０国债２１
２００，０００
１９，９８４，０００．００
９．３５




２
１２６０１２
０８上港债
２００，０００
１９，９０８，０００．００
９．３１




３
１２２９７４
０９镇城投
１７０，２１０
１７，２２５，２５２．００
８．０６




４
１２２９７６
０９永煤债
１４８，９１０
１４，９１３，３３６．５０
６．９７




５
１０８０１６０
１０红河开投债０２
１００，０００
１０，１３１，０００．００
４．７４











序号
名称
金额（元）




１
存出保证金
２５０，０００．００




２
应收证券清算款
－




３
应收股利
－




４
应收利息
２，２６１，９３９．９５




５
应收申购款
８０７，５９２．１６




６
其他应收款
－




７
待摊费用
－




８
其他
－




９
合计
３，３１９，５３２．１１











序号
股票


代码

股票名称
流通受限部分的


公允价值（元）

占基金资产净值比例（％）
流通受限情况说明




１
３００１３３
华策影视
２，６１７，４２４．００
１．２２
新股网下申购




２
３００１２５
易世达
２，０９６，８５１．３５
０．９８
新股网下申购




３
００２５０１
利源铝业
２，０５１，１２１．６０
０．９６
新股网下申购




４
３００１３７
先河环保
１，９８９，９７６．８０
０．９３
新股网下申购




５
６０１１１８
海南橡胶
９２２，１１８．５７
０．４３
新股网下申购











项目
国泰金龙债券Ａ
国泰金龙债券Ｃ




本报告期期初基金份额总额
１３８，７１７，７６７．８７
４２，９５４，１２０．４８




本报告期基金总申购份额
２１５，４１９，７４４．２２
２９，１８０，５８８．０３




减：本报告期基金总赎回份额
２０２，５９３，１３３．９４
２８，２００，００８．８９




本报告期基金拆分变动份额
－
－




本报告期期末基金份额总额
１５１，５４４，３７８．１５
４３，９３４，６９９．６２

来源上海证券报)