1月基金业绩报告：公募、私募负收益均超九成

　　摘要：

　　2011年1月A股市场持续下跌，私募、除货币型基金的公募均大幅调整，超9成产品收益为负。据展恒理财基金研究中心统计，截至1月27日，上证指数下跌了2.6%，深证成指下跌了6.22%。受A股市场下跌的影响，公募基金、私募基金都进行了深度调整。690只私募基金仅有

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　　私募：九成为负不掩明星光彩，最牛私募1月收益达14.49%

　　据展恒基金研究中心统计，在1月份有业绩公布的689只产品中，有47只取得正收益的私募产品，取得5%以上收益的产品有8只。于此对比，公募基金仅有两只收益率超过3%，取得正收益的基金仅32只。

　　表1：1月私募前10名

　　阳光私募名称 管理人 成立日期 最新净值 最新净值日期 近1个月

　　区间起始日 近1个月

　　回报(%) 近1个月

　　超额回报(%)

　　国投瑞僖稳健收益 瑞银证券 2009-3-9 1.1691 2011-1-21 2010-12-20 14.49 19.32

　　呈瑞1期 呈瑞投资 2010-10-25 1.1761 2011-1-14 2010-12-17 9.47 13

　　世通8期 世通资产 2010-12-27 109.47 2011-1-21 2010-12-27 9.47 11.85

　　东方恒润1号 东方恒润投资 2010-4-23 1.0353 2011-1-14 2010-12-17 8.11 11.65

　　岁腾一号 凯石益正资产 2009-3-2 1.2543 2011-1-1 2010-12-1 5.92 6.46

　　燊乾1号 燊乾投资 2009-9-18 1.1109 2011-1-21 2010-12-24 5.84 10.07

　　深国投•康成亨1期 康成亨投资 2009-5-22 153.9 2011-1-5 2010-12-3 5.69 5.83

　　世通1期 世通资产 2008-2-18 126.74 2011-1-5 2010-12-3 5.37 5.51

　　平安步步高 平安证券 2007-9-19 68.79 2011-1-19 2010-12-20 4.4 7.72

　　数据来源：展恒理财基金研究中心

　　数据截止日期：2011年1月27日

　　在私募产品中，国投瑞僖稳健收益是以收益率14.49%高居榜首。该产品截至1月14日净值为0.9833元，到1月21日净值就跳升到1.1691元。按此数据计算，周收益高达惊人的18.90%。国投瑞僖稳健收益去年4季度重仓的林州重机逆势上涨，近三日涨幅高达24%。该产品70%的资金配置在债券品种上。

　　常士杉去年以年度收益率96%的成绩高居私募“一哥”的位置，今年1月份，常士杉继续领跑。世通资产今年以来的收益率为6.23%，高铁是其一直看好的板块，1月份高铁板块异军突起可能是其领跑的原因之一。对于后市，常士杉认为2011年行情马上启动，原因在于“整个经济情况不像大家那么悲观。关于春节前是否加息，这个很难说。需要看1月份的CPI数据及房地产价格。市场跌破2700是好事，入场的机会已经到了，2011年行情马上启动。”看好的板块比较多，比如高铁、高端制造、农业，而钢铁板块与地产板块总体机会不大。

　　公募：高仓位加速股基业绩下滑

　　据展恒理财基金研究中心统计，2011年1月1日至1月27日期间，偏股型基金平均累计净值增长率下跌7.031%。可统计的440只股票型基金中仅58只跌幅小于上证指数，15只基金正收益。其中仅南方隆元产业主题、长城品牌优选、国泰那指100、嘉实策略基本面50收益超过1%。光大保德信中小盘、国泰估值进取、瑞福进取等98只基金跌幅超过10%。

　　表2：除货币性基金以外的公募1月前10和后10名

　　基金代码 基金名称 今年以来总回报率(%) 基金代码 基金名称 今年以来总回报率(%)

　　202007 南方隆元产业主题股票 3.09 161706 招商优质成长股票(LOF) -12.34

　　160213 国泰纳斯达克100指数(QDII) 3.03 090007 大成策略回报股票 -12.5

　　200008 长城品牌优选股票 2.02 550008 信诚优胜精选股票 -12.56

　　160505 博时主题行业股票(LOF) 0.41 110015 易方达行业领先股票 -12.71

　　150010 国泰优先 0.38 233006 大摩领先优势股票 -12.87

　　000041 华夏全球股票(QDII) 0.33 481008 工银大盘蓝筹股票 -13.42

　　288101 中信现金优势货币 0.29 379010 上投摩根中小盘股票 -14.68

　　519985 长信中短债 0.29 360012 光大保德信中小盘股票 -15.84

　　070009 嘉实超短债债券 0.27 150011 国泰进取 -16.44

　　050011 博时信用债券A/B 0.19 121005 国投瑞银创新动力股票 -19.42

　　050111 博时信用债券C 0.19 121008 国投瑞银成长优选股票 -23.18

　　数据来源：展恒理财基金研究中心

　　数据截止日期：2011年1月27日

　　2010年四季报数据显示，四季度偏股型基金仓位逼近历史高点，平均仓位达到84.59%，距离2009年底创出的85.97%的历史高点仅一步之遥。由于我国股市主要是由资金推动价格，如果缺乏资金，宏观经济基本面再好股市也很难上涨。基金在市场中又处于相对重要的地位，其仓位过高势必会降低资金供应量。目前，偏股型基金高持股比例已经使其陷于被动，其净值损失带来的压力短期内也将难以消除。（展恒理财基金研究中心 侯仁凤）