国金证券第三届“中国最佳私募基金”评选方案

　　国金证券第三届“中国最佳私募基金”评选方案

　　评选宗旨

　　契合行业本质，助推行业发展，发掘行业精英

　　评选机构

　　国金证券股份有限公司研究所

　　评选原则

　　二重：重长期持续，重绝对回报

　　三公：公平合规，公正客观，公开透明

　　评选方法

相关公司股票走势

• 国金证券

　　参选条件：参与国金证券研究所《证券投资类私募基金评价》及《券商集合理财评价》。

　　参选产品分类：证券投资类私募基金（非结构化）、证券投资类私募基金（结构化）、券商集合理财产品（非限定性）。

　　参选管理人/投资顾问分类：私募基金投资顾问、券商集合理财管理人。

　　奖项名称：长期优胜奖『分为“三年优胜奖（2008－2010）”、“两年优胜奖（2009－2010）』、年度最佳奖（2010）、年度新锐奖（2010）。

　　奖项名称 设置原则

　　风险收益 经营管理 持续发展

　　长期优胜奖

　　（三年、两年） 评选期实现绝对回报，其中私募产品评选期间未让投资者承受过较大损失； 投资顾问/管理人经营稳健、合规。 投资顾问/管理人评选中，投资顾问/管理人需积累一定资产管理规模。

　　评选期整体风险收益表现突出，且各年度均未明显落后同业。

　　年度最佳奖

　　(2010) 评选期实现绝对回报，其中私募产品评选期间未让投资者承受过较大损失；

　　评选年度整体风险收益表现突出。

　　年度新锐奖

　　(2010) 评选期实现绝对回报，其中私募产品评选期间未让投资者承受过较大损失；

　　评选期整体风险收益表现突出。

　　奖项数量设置：

　　　 三年优胜奖 两年优胜奖 年度最佳奖 年度新锐奖

　　（2008－2010） （2009－2010） (2010) (2010)

　　私募基金类：

　　私募基金投资顾问 5 5 10 3

　　证券投资类私募基金（非结构化） 5 5 10 3

　　证券投资类私募基金（结构化） 3 3 3 ——

　　券商集合理财类：

　　券商集合理财管理人 3 3 3 ——

　　券商集合理财产品（非限定性） 3 3 3 ——

　　注1：在证券投资类私募基金（结构化）信息披露意愿不强导致覆盖率有限背景下，将比照证券投资类私募基金（非结构化）评选结果予以评选。

　　注2：获奖数量制定参考了行业发展现状。若参评样本数量<10，则对应奖项设为空缺。

　　评选指标：核心指标延续国金证券研究所《证券投资类私募基金评价》及《券商集合理财评价》的评价指标，辅助指标旨在强化私募基金的绝对回报特征。

　　　 证券投资类私募基金 证券投资类私募基金 券商集合理财产品 私募基金投资顾问 券商集合理财管理人

　　（非结构化） （结构化） （非限定性）

　　核心指标 指标选取原则：以投资者实际获得收益及承担风险为指标，其中结构化产品以全部持有人平均收益及承担风险为指标。 指标选取原则：以管理人/投资顾问管理资产的平均实际投资收益及承担风险为指标。

　　计算说明 收益指标：持有人对应期间实际收益率[1]【从投资者实际获得收益角度出发，对于披露净值未反映费用的产品，采取“预先支付法”进行处理，即假设评选期间初期申购该产品，并于评选期间末期赎回，按照产品浮动费用计提标准扣除持有人应该支付的浮动费用（忽略固定费用影响）】－同期沪深300指数收益率。 收益指标：管理人/投资顾问对应期间所管理资产平均相对收益率＝∑i从1到n『∑j从1到k【产品j月度i资产净值增长率（含费用，对于披露中已反映浮动费用的产品，将按照其扣除标准进行回补，忽略固定费用影响）－同期沪深300指数收益率】/k』。k为各月度管理产品数量，n为对应期间月度数量。

　　　 风险指标：下行风险＝∑i从1到n︳min（0，Ai）︳。Ai为第i月持有人实际收益率，n为对应期间月度数量。 风险指标：平均下行风险＝∑i从1到n︳min【0，∑j从1到k产品j月度i资产净值增长率（含费用）/k】︳。k为各月度管理产品数量，n为对应期间月度数量。

　　　 评选指标：（评选期间收益指标－评选期间风险指标）/n。n为对应期间月度数量。 评选指标：（评选期间收益指标－评选期间风险指标）/n。n为对应期间月度数量。

　　辅助指标 期初最大损失：投资者于评选期初购买产品，于评选期内任意日赎回，潜在最大损失。 ——

　　计算说明 期间最大回撤：投资者于评选期内任意日购买产品，于后续任意日赎回，潜在最大损失。 ——

　　[1]在计算产品各阶段资产净值收益率的计算过程中采取“分红再投资”的算法。

　　资产净值收益率=（本期第一次分红或扩募或拆分前单位资产净值÷期初单位资产净值）×（本期第二次分红或扩募或拆分前单位资产净值÷本期第一次分红或扩募或拆分后单位资产净值）×…… ×（期末单位资产净值÷本期最后一次分红或扩募或拆分后单位资产净值）-1。

　　证券投资类私募基金、私募基金投资顾问评选细则：

　　评选对象 证券投资类私募基金 证券投资类私募基金 私募基金投资顾问

　　（非结构化） （结构化）

　　评选期间及参选对象 三年优胜奖：2008～2010三年，完整评选期内持续运作的产品或持续管理产品的投资顾问。

　　两年优胜奖：2009～2010两年，完整评选期内持续运作的产品或持续管理产品的投资顾问。

　　年度最佳奖：2010年，完整评选期内持续运作的产品或持续管理产品的投资顾问。

　　年度新锐奖：2010年内，运作满8个月但不足12个月的产品（且无同质化产品运作满12个月）或持续管理产品满8个月但不足12个月的投资顾问。

　　评选指标 最终评选指标：（评选期间收益指标－评选期间风险指标）/n。对于三年优胜奖n＝36、两年优胜奖n＝24、年度最佳奖n＝12、年度新锐奖8≤n<12。

　　计算说明 各年度参考指标：（X年度收益指标－X年度风险指标）/12。

　　持续优胜 最终评选指标处于同业前1/3；

　　评选原则 评选期间各年度参考指标均处于同业前2/3 。

　　绝对回报 产品评选期末累计净值在面值（产品更换投资顾问，按照更换后管理起始净值计为面值）以上； 统计截止评选期末旗下运作满三月以上产品，对于评选期间设立产品，取产品设立日作为参与计算期初。要求2/3以上产品满足：

　　评选原则 产品评选期初累计净值不低于面值的80%； 评选期末累计净值在面值（产品更换投资顾问，按照更换后管理起始净值计为面值）以上；

　　　 产品评选期间取得正收益； 评选期初累计净值不低于面值的80%；

　　　 产品期初最大损失<15%； 评选期间(期间设立取设立来)取得正收益；

　　　 产品期间最大回撤<30%。 期初最大损失<15%；

　　　 　 期间最大回撤<30%。

　　规模匹配 —— 三年优胜奖：截止评选期末旗下运作满三月以上产品总规模超过5亿元人民币。

　　评选原则 两年优胜奖：截止评选期末旗下运作满三月以上产品总规模超过3亿元人民币。

　　　 年度最佳奖：截止评选期末旗下运作满三月以上产品总规模超过2亿元人民币。

　　　 年度新锐奖：截止评选期末旗下运作满三月以上产品总规模超过1亿元人民币。

　　经营稳健

　　评选原则 投资顾问评选期间经营稳健。

　　合法合规

　　评选原则 投资顾问评选期间运作规范，没有被监管部门公开处罚。

　　避免重复

　　评选原则 在阳光私募发展现阶段，绝大多数投资顾问采取复制策略进行管理，因此为避免重复评选：

　　1、从产品设计、投资经理、业绩差异化等角度对同一投资顾问旗下产品同质化程度予以鉴别，对于同质化产品在产品评选中不进行重复评选，取其中排名高者。

　　2、对比私募基金投资顾问和证券投资类私募基金两项评选结果，在获奖投资顾问重合程度≥60%的情况下，将证券投资类私募基金评选整体设为空缺。

　　3、奖项设置优先级为“三年优胜奖>两年优胜奖>年度最佳奖”，获得高优先级奖项产品（含同质化产品）和投资顾问，不重复获得其它奖项，但产品奖项与投资顾问奖项不冲突。

　　最后评选

　　结果确认 在符合上述各原则基础上，遵循奖项数量设置原则，按照最终评选指标由大到小顺序依次选取。

　　按照上述原则，获奖对象数量未达到奖项数量设定值，不足部分按空缺处理。

　　按照上述原则，仅有因最末位出现评选指标相同并列获奖，方可使获奖数量突破奖项数量限制。

　　券商集合理财产品（非限定性）、券商集合理财管理人评选细则：

　　评选对象 券商集合理财产品（非限定性） 券商集合理财管理人

　　评选期间及参选对象 三年优胜奖：2008～2010三年，完整评选期内持续运作的产品或持续管理产品的管理人。

　　两年优胜奖：2009～2010两年，完整评选期内持续运作的产品或持续管理产品的管理人。

　　年度最佳奖：2010年，完整评选期内持续运作的产品或持续管理产品的管理人。

　　评选指标 最终评选指标：（评选期间收益指标－评选期间风险指标）/n。对于三年优胜奖n＝36、两年优胜奖n＝24、年度最佳奖n＝12。

　　计算说明 各年度参考指标：（X年度收益指标－X年度风险指标）/12。

　　持续优胜

　　评选原则 最终评选指标处于同业前1/3；

　　评选期间各年度参考指标均处于同业前2/3 。

　　绝对回报

　　评选原则 产品评选期末累计净值在面值以上； 统计截止评选期末旗下运作满三月以上产品，对于评选期间设立产品，取产品设立日作为参与计算期初。要求2/3以上产品满足：

　　产品评选期间取得正收益。 评选期末累计净值在面值以上；

　　　 评选期间(期间设立取设立来)取得正收益。

　　合法合规

　　评选原则 管理人评选期间运作规范，没有被监管部门公开处罚。

　　避免重复

　　评选原则 奖项设置优先级为“三年优胜奖>两年优胜奖>年度最佳奖”，获得高优先级奖项产品和管理人，不重复获得其它奖项，但产品奖项与管理人奖项不冲突。

　　最后评选 在符合上述各原则基础上，遵循奖项数量设置原则，按照最终评选指标由大到小顺序依次选取。

　　结果确认 按照上述原则，获奖对象数量未达到奖项数量设定值，不足部分按空缺处理。

　　按照上述原则，仅有因最末位出现评选指标相同并列获奖，方可使获奖数量突破奖项数量限制。

　　特别声明：作为“中国最佳私募基金”评选活动主办方，国金证券股份有限公司研究所保留根据一致性反馈及市场与行业变化适当调整本次及后续评选规则的权力，并拥有对评选规则的最终解释权。

　　国金证券股份有限公司研究所 2010年12月

　　其它机构账户评选方案

　　国金证券股份有限公司研究所同时针对其它机构账户开展评选活动，并同样坚持二重（重长期持续、重绝对回报）、三公（公平合规、公正客观、公开透明）的评选原则。

　　其它机构账户参与评选条件：

　　参与机构的基本条件：

　　1、主体资格

　　在中国境内注册的、有法人资格的、依法设立且合法存续的机构；

　　2、持续经营

　　机构有持续经营能力，已持续经营３年以上且财务状况良好；

　　参与机构的资质要求：

　　1、开立有资金账户

　　机构在证券公司开立有同名的资金账户

　　2、账户资金规模

　　参选期间日均资金账户平均规模在5000万元人民币以上；

　　需提供的相关材料：

　　1、法人营业执照；

　　2、证券账户复印件及开户证券公司加盖总公司公章的开户及资产证明；

　　3、净资产收益报告：开户证券公司出具的加盖总公司公章的本机构同名证券账户净资产收益报告。

　　 其它机构账户参与评选

　　其它机构账户采取自愿报名方式参与评选。

　　联系人：杨舒

　　联系方式：010-66215599-8833

　　 其它机构账户评选方法

　　其它机构账户单独建立组别进行评选。

　　奖项设置：长期优胜奖『分为“三年优胜奖（2008－2010）”、“两年优胜奖（2009－2010）』、年度最佳奖（2010），奖项设置原则参考私募基金评选方案。

　　奖项数量设置：3。若参评样本数量<10，则对应奖项设为空缺。

　　评选指标及评选细则参照证券投资类私募基金（非结构化）的对应奖项的评选标准。

　　特别声明：作为“中国最佳私募基金”评选活动主办方，国金证券股份有限公司研究所保留根据一致性反馈及市场与行业变化适当调整本次及后续评选规则的权力，并拥有对评选规则的最终解释权。

　　国金证券股份有限公司研究所 2010年12月