基金追捧低估值进口替代股
受日本地震以及核泄漏事件影响，近期国内一些个股出现较大的波动。虽然本周以来地震概念板块的热度有所下降，但一些“进口替代”的个股仍受到基金追捧。
低估值是上涨的基础
23日，新和成上涨4.4%，大大领先于生物医药板块的
这是基金公司投资地震进口替代概念的一只个股。他们的逻辑在于，该公司的主要产品是维生素E，竞争对手所需要的某种原材料需要从日本进口，随着日本工厂受停电影响而停产，对手的产量将无法保证，因此维生素E涨价势在必行。另外，中国产品必将出现替代作用。有基金公司分析，这一影响将持续数月或更长时间，与一般的地震概念股具有很大差别。基于这一逻辑，同期股价上涨的还有另一家维生素E生产企业浙江医药(600216,股吧)。
不过，有基金经理认为，本次原料药个股上涨得到基金追捧，估值低是很重要的因素。“医药原料药股能够走出独立行情，我认为地震概念只是导火索，还有一个重要原因是它们经过长期调整，估值很低，有上涨的基础。”鹏华基金研究总监冀洪涛说。
在化工板块的个股中，近日上涨的齐翔腾达(002408)等也是基于类似的逻辑，根据分析机构测算，聚氨酯产品价格每上涨1000元，齐翔腾达EPS增厚0.45元，这也给该股票带来持续的上涨。
关注产业变化
事实上，本次日本地震、海啸给基金经理的投资也带来一些思考。“日本地震及能源危机对一些产业的影响非常大，这也给我们一个用新眼光去打量行业的机会。之前，有些公司我们可能还觉得不错，但地震后发现，其实它的核心零部件都是外购的，它们生产更多是体现在组装上，但也有企业已经实现核心零部件的国产化。”深圳的一位基金经理说，地震之后，他对公司价值的判断标准也出现改变。他认为，未来可能会更为关注核心零部件实现国产化的公司，目前在工程机械板块就可以找到。
也有基金经理认为，除了考虑进口替代的作用，还要考虑日本地震事件对国内产业的长期影响，预计本次地震将推动未来更多关键零部件的国产化进程，中长期看有利于我国汽车零部件产业的发展，零部件细分行业龙头企业有望受益。
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