金泰证券投资基金2010年年度报告摘要

基金管理人：国泰基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一一年三月二十六日

§1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法

律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011年3月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。

本报告的财务资料经审计，普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。

本报告期自2010 年1 月1 日起至2010年12 月31 日止。

§2 基金简介

2.1 基金基本情况

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2.2 基金产品说明

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2.3 基金管理人和基金托管人

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2.4 信息披露方式

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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1 主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

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注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

■

注：本基金根据基金合同无业绩比较基准。

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

金泰证券投资基金

份额累计净值增长率历史走势图

（1998年3月27日至2010年12月31日）

■

注：本基金的合同生效日为1998年3月27日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。

3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

金泰证券投资基金

过去五年基金净值增长率柱形图

■

注：本基金根据基金合同无业绩比较基准。

3.3过去三年基金的利润分配情况

金额单位：人民币元

■

§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况

4.1.1基金管理人及其管理基金的经验

国泰基金管理有限公司成立于1998年3月5日，是经中国证监会证监基字[1998]5号文批准的首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为1.1亿元人民币，公司注册地为上海，并在北京和深圳设有分公司。

截至2010年12月31日，本基金管理人共管理3只封闭式证券投资基金：金泰证券投资基金、金鑫证券投资基金、国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金（创新型封闭式基金），以及14只开放式证券投资基金：国泰金鹰增长证券投资基金、国泰金龙系列证券投资基金（包括2只子基金，分别为国泰金龙行业精选证券投资基金、国泰金龙债券证券投资基金）、国泰金马稳健回报证券投资基金、国泰货币市场证券投资基金、国泰金鹿保本增值混合证券投资基金、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金、国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金（由金鼎证券投资基金转型而来）、国泰金牛创新成长股票型证券投资基金、国泰沪深300指数证券投资基金（由国泰金象保本增值混合证券投资基金转型而来）、国泰双利债券证券投资基金、国泰区位优势股票型证券投资基金、国泰中小盘成长股票型证券投资基金（LOF）（由金盛证券投资基金转型而来）、国泰纳斯达克100指数证券投资基金、国泰价值经典股票型证券投资基金（LOF）。另外，本基金管理人于2004年获得全国社会保障基金理事会社保基金资产管理人资格，目前受托管理全国社保基金多个投资组合。2007年11月19日，本基金管理人获得企业年金投资管理人资格。2008年2月14日，本基金管理人成为首批获准开展特定客户资产管理业务（专户理财）的基金公司之一，并于3月24日经中国证监会批准获得合格境内机构投资者（QDII）资格，成为目前业内少数拥有“全牌照”的基金公司之一，囊括了公募基金、社保、年金、专户理财和QDII等管理业务资格。

4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介

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注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。

本报告期内，本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为，投资运作符合法律法规和基金合同的规定，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。

4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

本基金与本基金管理人管理的国泰金鑫封闭、国泰估值优势封闭均为封闭型基金。其中，本基金与国泰金鑫封闭的业绩表现差异为8.47%，主要由于行业配置差异所致；鉴于国泰估值优势封闭运作期不满一年，不适合与本基金进行比较。

4.3.3异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2010年A股市场面临的市场环境错综复杂，上半年市场基本都处于货币政策正常化和房地产调控的紧缩格局下，股指也是振荡下行，而下半年市场在经济数据和上市公司盈利情况好于预期以及海外量化宽松的推动下出现了大幅度的反弹，但最终在通胀压力高企所引发的新一轮货币紧缩下出现了回落。在面对政策环境不确定、而谋求经济转型之路非常确定的形势下，市场选择了医药、食品饮料、商业贸易等内需消费类行业和TMT、高端制造业等成长类行业，同时放弃了金融、房地产、黑色金属等传统产业。从风格表现看，全年中小市值股票的表现要明显好于大市值股票。

回顾全年的操作，全年本基金基本维持了适中的股票资产配置比例。全年在行业配置方面持续偏重于食品饮料、医药和商业贸易等内需防御类行业，持续低配煤炭、有色金属、金融保险和房地产等周期类行业，一季度在周期类行业中曾超配了化工行业，但在二季度因业绩低于预期而予以减持，同时在下半年重点增持了一些业绩增长更为确定、估值更低的机械制造股。个股选择方面，本基金继续重点持有盈利确定性高、估值合理、行业内竞争力强的公司。

反思全年管理工作的得失：“得”是在于对宏观调控政策保持了较高的敏感度，自出台房地产调控政策之后就始终对调控的严峻性和持久性保持了清醒的认识，而在10月份通胀压力开始明显加大时也没有被当时市场乐观的气氛所麻痹，对后续央行的货币紧缩力度保持了高度警惕，从而在四季度冲高回落的过程中比较主动。“失”是在于对符合经济转型方向以及政府重点投资领域的行业与公司参与力度不够，过于注重短期的估值风险，同时低估了其长期的成长空间导致本基金错过了很多成长股的机会。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

本基金2010年度净值增长率为9.70%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望2011年，本基金认为，中国经济在“控通胀”和“保增长”之间的博弈会是贯穿全年的主线条，虽然上半年紧缩政策压力仍然巨大，但中国经济增长的内在动力仍然较为强劲，且目前A股市场的估值水平还是处于较低的水平，所以本基金对全年A股市场持谨慎乐观的态度。而在投资过程中需要关注几方面的变化，包括：全球经济复苏的进度和美国量化宽松所引发的资金流；信贷的控制力度以及通胀的演化路径；房地产调控措施所产生的具体效果与保障性住房建设的进程；资本市场的融资进程和数量。行业方面将继续重点配置符合经济转型方向的内需消费类行业和机械装备类行业。个股方面将更多地选择能够通过产品或服务的自我更新替代来实现内涵式增长的企业，以及具备行业整合能力的优势企业，回避那些还主要依靠产能扩张进行简单外延式扩张的传统加工制造企业。

4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

报告期内，本基金管理人按照相关法律法规规定，成立了估值委员会，并制订了相关制度及流程。估值委员会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允与合理。报告期内相关基金估值政策由普华永道会计师事务所进行审核并出具报告，由托管银行进行复核。公司估值委员会由主管运营副总经理负责，成员包括基金核算、金融工程、行业研究方面业务骨干，均具有丰富的行业分析、会计核算等证券基金行业从业经验及专业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会报告并提出相关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。

4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本基金已于2010年实施利润分配220,000,000.00元。

截止本报告期末，本基金期末可供分配利润为484,920,244.64元，可供分配的份额利润为0.2425元。本基金管理人将根据本基金基金合同和相关法律法规的规定进行利润分配。

§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

2010年，本基金托管人在对金泰证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

5.2 托管人对报告期内本基金运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

2010年，金泰证券投资基金的管理人——国泰基金管理有限公司在金泰证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，金泰证券投资基金对基金份额持有人进行了一次利润分配，分配金额为220,000,000.00元。

5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人依法对国泰基金管理有限公司编制和披露的金泰证券投资基金2010年年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。

§6 审计报告

本基金2010年年度财务会计报告经普华永道中天会计师事务所有限公司审计，注册会计师签字出具了无保留意见的审计报告。投资者可通过登载于本管理人网站的年度报告正文查看审计报告全文。

§7 年度财务报表

7.1 资产负债表

会计主体：金泰证券投资基金

报告截止日：2010年12月31日

单位：人民币元

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注：报告截止日2010年12月31日，基金份额净值1.3596元，基金份额总额2,000,000,000.00份。

7.2 利润表

会计主体：金泰证券投资基金

本报告期：2010年1月1日至2010年12月31日

单位：人民币元

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7.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：金泰证券投资基金

本报告期：2010年1月1日至2010年12月31日

单位：人民币元

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报告附注为财务报表的组成部分

本报告页码（序号）从7.1至7.4，财务报表由下列负责人签署；

基金管理公司负责人：金旭，主管会计工作负责人：巴立康，会计机构负责人：王骏

7.4 报表附注

7.4.1本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

7.4.1.1会计政策变更的说明

本报告期所采用的会计政策与最近一期年度报告相一致。

7.4.1.2会计估计变更的说明

本报告期所采用的会计估计与最近一期年度报告相一致。

7.4.1.3差错更正的说明

本基金本报告期不存在重大会计差错。

7.4.2关联方关系

■

注：根据国泰基金管理有限公司于2010年6月21日发布的公告，经公司股东会审议通过，并报经中国证监会证监许可[2009]1163号文批准，公司股东中国建银投资有限责任公司、原股东万联证券有限责任公司将其所持有的国泰基金管理有限公司合计30%的股权转让给意大利忠利集团。

下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

7.4.3本报告期及上年度可比期间的关联方交易

7.4.3.1通过关联方交易单元进行的交易

7.4.3.1.1股票交易

金额单位：人民币元

■

7.4.3.1.2权证交易

无。

7.4.3.1.3应支付关联方的佣金

金额单位：人民币元

■

注：1. 上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费和经手费后的净额列示。债券及权证交易不计佣金。

2. 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务等。

7.4.3.2关联方报酬

7.4.3.2.1基金管理费

单位：人民币元

■

注：支付基金管理人国泰基金的管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。

其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.5% /当年天数。

7.4.3.2.2基金托管费

单位：人民币元

■

注：支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。

其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% /当年天数。

7.4.3.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

单位：人民币元

■

7.4.3.4各关联方投资本基金的情况

7.4.3.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

份额单位：份

■

注：1.根据中国证监会证监基金字[2005]96号《关于基金管理公司运用固有资金进行基金投资有关事项的通知》的有关规定，国泰基金管理有限公司运用固有资金投资本基金，其持有本基金份额的比例不得超过本基金总份额的10%，且持有的基金份额在基金合同终止前不得出售。

2.封闭式基金均是通过交易所买入，除交易所统一收取的手续费外无其他费用。

7.4.3.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

份额单位：份

■

注：封闭式基金均是通过交易所买入，除交易所统一收取的手续费外无其他费用。

7.4.3.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

■

注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。

7.4.3.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

金额单位：人民币元

■

7.4.3.7其他关联交易事项的说明

无。

7.4.4期末（2010年12月31日）本基金持有的流通受限证券

7.4.4.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

金额单位：人民币元

■

注：基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。此外，基金还可作为特定投资者，认购由中国证监会《上市公司证券发行管理办法》规范的非公开发行股票，所认购的股票自发行结束之日起12个月内不得转让。

7.4.4.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票

无。

7.4.4.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券

7.4.4.3.1银行间市场债券正回购

无。

7.4.4.3.2交易所市场债券正回购

截至本报告期末2010年12月31日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额30,000,000.00元，于2011年1月6日到期。该类交易要求本基金在回购期内持有的在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。

7.4.5有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

(1)公允价值

(a)不以公允价值计量的金融工具

不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。

(b)以公允价值计量的金融工具

根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值，公允价值层级可分为：

第一层级：相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价。

第二层级：直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算的)可观察到的、除第一层级中的市场报价以外的资产或负债的输入值。

第三层级：以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可观察输入值)。

于2010年12月31日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层级的余额为2,187,333,876.61元，属于第二层级的余额为474,543,000.00元，无属于第三层级的余额(2009年12月31日：第一层级2,108,445,711.81元，第二层级570,774,000.00元，无第三层级)。

对于持有的重大事项停牌股票，本基金将相关股票公允价值所属层级于停牌期间从第一层级转入第二层级，并于复牌后从第二层级转回第一层级(2009年度：同)。对于持有的非公开发行股票，本基金于限售期内将相关股票公允价值所属层级列入第二层级，并于限售期满后从第二层级转入第一层级(2009年度：同)。

(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。

§8 投资组合报告

8.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

■

8.2 期末按行业分类的股票投资组合

金额单位：人民币元

■

8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

金额单位：人民币元

■

注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于本管理人网站的年度报告正文。

8.4 报告期内股票投资组合的重大变动

8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

■

注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

■

注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元

■

注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

■

8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元

■

8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

8.9 投资组合报告附注

8.9.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。

8.9.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。

8.9.3期末其他各项资产构成

单位：人民币元

■

8.9.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细

金额单位：人民币元

■

8.9.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§9 基金份额持有人信息

9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

■

9.2 期末上市基金前十名持有人

■

§10 重大事件揭示

10.1 基金份额持有人大会决议

报告期内，本基金无基金份额持有人大会决议。

10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

报告期内，基金管理人重大人事变动如下：

2010年4月30日，本基金管理人于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》刊登了《国泰基金管理有限公司关于聘任副总经理的公告》，经本基金管理人第四届董事会第23次会议审议通过，同意聘任梁之平先生担任公司副总经理。梁之平先生的副总经理任职资格已获中国证监会核准（证监许可[2010]472号文）。

2010年9月15日，本基金管理人于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》刊登了《国泰基金管理有限公司关于聘任副总经理的公告》，经本基金管理人董事会审议通过，决定聘任余荣权先生担任公司副总经理。余荣权先生的副总经理任职资格已获中国证监会核准（证监许可[2010]1198号文）。

报告期内，基金托管人的基金托管部门的重大人事变动：

经证监会审批，晏秋生任资产托管部副总经理。

10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

报告期内，本基金无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。

10.4 基金投资策略的改变

报告期内，本基金投资策略无改变。

10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

报告期内，为本基金提供审计服务的会计师事务所无改聘情况。报告年度应支付给聘任会计师事务所的报酬为100,000.00元，目前的审计机构已提供审计服务的年限为9年。

10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

报告期内，基金管理人、托管人机构及高级管理人员无受监管部门稽查或处罚的情况。

10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况

10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元

■

注：基金租用席位的选择标准是：

(1) 资力雄厚，信誉良好；

(2) 财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；

(3) 经营行为规范，在最近一年内无重大违规经营行为；

(4) 内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；

(5) 公司具有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供具有相当质量的关于宏观经济面分析、行业发展趋势及证券市场走向、个股分析的研究报告以及丰富全面的信息服务；能根据基金投资的特定要求，提供专门研究报告。

选择程序是：根据对各券商提供的各项投资、研究服务情况的考评结果，符合席位券商标准的，由公司研究部提出席位券商的调整意见（调整名单及调整原因），经公司批准。

10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元

■



基金简称
国泰金泰封闭




基金主代码
500001




交易代码
500001




基金运作方式
契约型封闭式




基金合同生效日
1998年3月27日




基金管理人
国泰基金管理有限公司




基金托管人
中国工商银行股份有限公司




报告期末基金份额总额
2,000,000,000份




基金合同存续期
至2013年3月26日止




基金份额上市的证券交易所
上海证券交易所




上市日期
1998年4月7日











投资目标
本基金是平衡型基金，并以价值型和成长型股票为投资重点；投资目标是在尽可能分散和规避风险的前提下，谋求长期稳定的投资收益。




投资策略
中被低估的股票，以实现基金资产的稳定增值。在股票投资组合中，将保留一定比例的短期投资。短期投资主要根据市场变化，相机抉择，灵活投资，在防范风险的前提下，增加基金的收益。


为保证基金资产的流动性和收益性，在国债投资组合中，长期国债和短期国债将保持适当的比例。在不违反《证券投资基金法》及配套规则等法律法规规定及基金合同有关约定的前提下，基金管理人可根据具体情况，对基金投资组合进行调整。





业绩比较基准
无。




风险收益特征
承担中等风险、获取中等的超额收益。











项目
基金管理人
基金托管人




名称
国泰基金管理有限公司
中国工商银行股份有限公司




信息披露负责人
姓名
李峰
赵会军




联系电话
021-38561600转
010-66105799




电子邮箱
xinxipilu@gtfund.com
custody@icbc.com.cn




客户服务电话
（021）38569000，400-888-8688
95588




传真
021-38561800
010-66105798











登载基金年度报告正文的管理人互联网网址
http://www.gtfund.com




基金年度报告备置地点
上海市世纪大道100号上海环球金融中心39楼











3.1.1 期间数据和指标
2010年
2009年
2008年




本期已实现收益
463,665,511.92
458,470,959.82
-648,675,238.04




本期利润
233,535,161.53
1,063,571,302.07
-2,557,847,870.11




加权平均基金份额本期利润
0.1168
0.5318
-1.2789




本期基金份额净值增长率
9.70%
64.77%
-47.93%




3.1.2 期末数据和指标
2010年末
2009年末
2008年末




期末可供分配基金份额利润
0.2425
0.1206
-0.1789




期末基金资产净值
2,719,286,510.27
2,705,751,348.74
1,642,180,046.67




期末基金份额净值
1.3596
1.3529
0.8211











阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④




过去三个月
5.94%
2.21%
-
-
-
-




过去六个月
26.06%
2.18%
-
-
-
-




过去一年
9.70%
2.16%
-
-
-
-




过去三年
-5.88%
2.94%
-
-
-
-




过去五年
317.49%
3.10%
-
-
-
-




自基金合同生效起至今
581.17%
2.59%
-
-
-
-











年度
每10份基金份额分红数
现金形式发放总额
再投资形式发放总额
年度利润分配合计
备注




2010
1.100
220,000,000.00
-
220,000,000.00
-




2009
-
-
-
-
-




2008
17.080
3,416,000,000.37
-
3,416,000,000.37
-




合计
18.180
3,636,000,000.37
-
3,636,000,000.37
-











姓名
职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年限
说明




任职日期
离任日期




程洲
本基金的基金经理、国泰金马稳健混合、国泰估值优势分级封闭的基金经理
2009-12-15
-
10
硕士研究生，CFA。曾任职于申银万国证券研究所。2004年4月加盟国泰基金管理有限公司，历任高级策略分析师、基金经理助理；2008年4月起任国泰金马稳健混合的基金经理，2009年12月起兼任国泰金泰封闭的基金经理，2010年2月起兼任国泰估值优势分级封闭的基金经理。




唐珂
本基金的基金经理、国泰金鹿保本混合（二期）的基金经理
2008-04-03
2010-06-10
7
硕士研究生，CFA。曾任职于江苏丹化集团、德国远东投资有限公司、中国网络、上海德茂投资。2003年2月加盟国泰基金管理有限公司，历任高级行业研究员、基金经理助理；2008年4月至2010年6月任国泰基金金泰封闭的基金经理；2008年8月至2010年6月兼任国泰金鹿保本混合（二期）的基金经理。











资 产
本期末


2010年12月31日

上年度末


2009年12月31日





资 产：






银行存款
64,037,906.71
47,363,134.55




结算备付金
6,319,518.00
3,635,036.44




存出保证金
1,086,948.10
1,173,825.93




交易性金融资产
2,661,876,876.61
2,679,219,711.81




其中：股票投资
2,050,549,155.59
2,089,549,043.11




基金投资
-
-




债券投资
611,327,721.02
589,670,668.70




资产支持证券投资
-
-




衍生金融资产
-
-




买入返售金融资产
-
-




应收证券清算款
17,705,044.07
-




应收利息
7,475,090.73
6,170,446.96




应收股利
-
-




应收申购款
-
-




递延所得税资产
-
-




其他资产
-
46,103.47




资产总计
2,758,501,384.22
2,737,608,259.16




负债和所有者权益
本期末


2010年12月31日

上年度末


2009年12月31日





负 债：






短期借款
-
-




交易性金融负债
-
-




衍生金融负债
-
-




卖出回购金融资产款
30,000,000.00
20,000,000.00




应付证券清算款
-
4,322,965.23




应付赎回款
-
-




应付管理人报酬
3,495,735.36
3,396,851.48




应付托管费
582,622.56
566,141.92




应付销售服务费
-
-




应付交易费用
2,708,926.73
1,146,445.82




应交税费
1,823,255.96
1,823,255.96




应付利息
4,333.34
1,250.01




应付利润
-
-




递延所得税负债
-
-




其他负债
600,000.00
600,000.00




负债合计
39,214,873.95
31,856,910.42




所有者权益：






实收基金
2,000,000,000.00
2,000,000,000.00




未分配利润
719,286,510.27
705,751,348.74




所有者权益合计
2,719,286,510.27
2,705,751,348.74




负债和所有者权益总计
2,758,501,384.22
2,737,608,259.16











项 目
本期


2010年1月1日至2010年12月31日

上年度可比期间


2009年1月1日至2009年12月31日





一、收入
288,685,664.32
1,112,043,097.13




1.利息收入
15,174,377.45
18,830,264.29




其中：存款利息收入
700,674.17
971,198.65




债券利息收入
14,357,449.67
17,800,073.22




资产支持证券利息收入
-
-




买入返售金融资产收入
116,253.61
58,992.42




其他利息收入
-
-




2.投资收益（损失以“-”填列）
503,641,637.26
488,064,629.35




其中：股票投资收益
489,959,588.68
470,659,693.00




债券投资收益
-164,015.70
3,555,038.73




基金投资收益
-
-




资产支持证券投资收益
-
-




衍生工具收益
-
-




股利收益
13,846,064.28
13,849,897.62




3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
-230,130,350.39
605,100,342.25




4.汇兑收益（损失以“－”号填列）
-
-




5.其他收入（损失以“-”号填列）
-
47,861.24




减：二、费用
55,150,502.79
48,471,795.06




1．管理人报酬
37,617,128.64
33,760,693.23




2．托管费
6,269,521.41
5,626,782.21




3．销售服务费
-
-




4．交易费用
9,899,775.56
8,615,229.55




5．利息支出
312,753.49
57,999.11




其中：卖出回购金融资产支出
312,753.49
57,999.11




6．其他费用
1,051,323.69
411,090.96




三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）
233,535,161.53
1,063,571,302.07




减：所得税费用
-
-




四、净利润（净亏损以“-”号填列）
233,535,161.53
1,063,571,302.07











项目
本期


2010年1月1日至2010年12月31日





实收基金
未分配利润
所有者权益合计




一、期初所有者权益（基金净值）
2,000,000,000.00
705,751,348.74
2,705,751,348.74




二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）
-
233,535,161.53
233,535,161.53




三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列）
-
-
-




其中：1.基金申购款
-
-
-




2.基金赎回款
-
-
-




四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）
-
-220,000,000.00
-220,000,000.00




五、期末所有者权益（基金净值）
2,000,000,000.00
719,286,510.27
2,719,286,510.27




项目
上年度可比期间


2009年1月1日至2009年12月31日





实收基金
未分配利润
所有者权益合计




一、期初所有者权益（基金净值）
2,000,000,000.00
-357,819,953.33
1,642,180,046.67




二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）
-
1,063,571,302.07
1,063,571,302.07




三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列）
-
-
-




其中：1.基金申购款
-
-
-




2.基金赎回款
-
-
-




四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）
-
-
-




五、期末所有者权益（基金净值）
2,000,000,000.00
705,751,348.74
2,705,751,348.74











关联方名称
与本基金的关系




国泰基金管理有限公司
基金管理人




中国工商银行股份有限公司(“中国工商银行”)
基金托管人




中国建银投资有限责任公司(“中国建投”)
基金管理人的控股股东




万联证券有限责任公司
基金管理人的原股东(2010年6月21日以前)




中国电力财务有限公司(“中电财务”)
基金发起人、基金管理人的股东




国泰君安证券股份有限公司(“国泰君安”)
基金发起人




中投信托有限责任公司(“中投信托”,原名为“浙江省国际信托投资有限责任公司”)
基金发起人




上海爱建信托投资有限责任公司(“爱建信托”)
基金发起人




中国国际金融有限公司(“中金公司”)
受中国建投重大影响的公司




中信建投证券有限责任公司(“中信建投”)
受中国建投重大影响的公司




意大利忠利集团(Assicurazioni Generali S.p.A.)
基金管理人的股东(自2010年6月21日起)











关联方名称
本期


2010年1月1日至2010年12月31日

上年度可比期间


2009年1月1日至2009年12月31日





成交金额
占当期股票成交总额的比例
成交金额
占当期股票成交总额的比例




国泰君安
4,314,414.24
0.07%
81,006,891.86
1.44%




中金公司
13,339,791.72
0.21%
198,726,736.79
3.54%











关联方名称
本期


2010年1月1日至2010年12月31日





当期


佣金

占当期佣金总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金总额的比例




国泰君安
3,505.49
0.07%
-
-




中金公司
11,338.78
0.21%
-
-




关联方名称
上年度可比期间


2009年1月1日至2009年12月31日





当期


佣金

占当期佣金总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金总额的比例




国泰君安
68,430.04
1.46%
68,430.04
5.98%




中金公司
168,918.20
3.60%
11,739.29
1.03%











项目
本期


2010年1月1日至2010年12月31日

上年度可比期间


2009年1月1日至2009年12月31日





当期发生的基金应支付的管理费
37,617,128.64
33,760,693.23




其中：支付销售机构的客户维护费
-
-











项目
本期


2010年1月1日至2010年12月31日

上年度可比期间


2009年1月1日至2009年12月31日





当期发生的基金应支付的托管费
6,269,521.41
5,626,782.21











本期


2010年1月1日至2010年12月31日





银行间市场交易的各关联方名称
债券交易金额
基金逆回购
基金正回购




基金买入
基金卖出
交易金额
利息收入
交易金额
利息支出




国泰君安
29,980,378.90
-
-
-
-
-




中信建投
19,976,536.09
-
-
-
-
-




上年度可比期间


2009年1月1日至2009年12月31日





银行间市场交易的各关联方名称
债券交易金额
基金逆回购
基金正回购




基金买入
基金卖出
交易金额
利息收入
交易金额
利息支出




国泰君安
19,984,862.19
-
-
-
-
-











项目
本期


2010年1月1日至2010年12月31日

上年度可比期间


2009年1月1日至2009年12月31日





期初持有的基金份额
13,669,076.00
13,669,076.00




期间申购/买入总份额
-
-




期间因拆分变动份额
-
-




减：期间赎回/卖出总份额
-
-




期末持有的基金份额
13,669,076.00
13,669,076.00




期末持有的基金份额占基金总份额比例
0.68%
0.68%











关联方名称
本期末


2010年12月31日

上年度末


2009年12月31日





持有的


基金份额

持有的基金份额占基金总份额的比例
持有的


基金份额

持有的基金份额占基金总份额的比例




国泰君安
16,500,000.00
0.83%
16,500,000.00
0.83%




中电财务
4,500,000.00
0.23%
4,500,000.00
0.23%




中投信托
4,500,000.00
0.23%
4,500,000.00
0.23%




爱建信托
4,500,000.00
0.23%
4,500,000.00
0.23%




中金公司
-
-
343,300.00
0.02%











关联方名称
本期


2010年1月1日至2010年12月31日

上年度可比期间


2009年1月1日至2009年12月31日





期末余额
当期利息收入
期末余额
当期利息收入




中国工商银行
64,037,906.71
662,216.07
47,363,134.55
932,304.68











本期


2010年1月1日至2010年12月31日





关联方名称
证券代码
证券名称
发行方式
基金在承销期内买入




数量（单位：股/张）
总金额




中金公司
600036
招商银行
配股
851,361
7,534,544.85




国泰君安
113001
中行转债
新债网下发行
18,920
1,892,000.00




上年度可比期间


2009年1月1日至2009年12月31日





关联方名称
证券代码
证券名称
发行方式
基金在承销期内买入




数量（单位：股/张）
总金额




中信建投
601888
中国国旅
新股网下发行
29,786
350,879.08











7.4.4.1.1 受限证券类别：股票




证券


代码

证券名称
成功


认购日

可流


通日

流通受限类型
认购


价格

期末估值单价
数量


（单位：股 ）

期末


成本总额

期末


估值总额

备注




002092
中泰化学
2010-04-19
2011-04-20
非公开发行
16.33
13.42
500,000
8,165,000.00
6,710,000.00
-




002092
中泰化学
2010-09-20
2011-04-20
非公开发行-送股
-
13.42
250,000
-
3,355,000.00
-




300125
易世达
2010-09-27
2011-01-13
网下申购
55.00
83.49
37,672
2,071,960.00
3,145,235.28
-




300134
大富科技
2010-10-14
2011-01-26
网下申购
49.50
66.00
93,457
4,626,121.50
6,168,162.00
-











序号
项目
金额
占基金总资产的比例（%）




1
权益投资
2,050,549,155.59
74.34





其中：股票
2,050,549,155.59
74.34




2
固定收益投资
611,327,721.02
22.16





其中：债券
611,327,721.02
22.16





资产支持证券
-
-




3
金融衍生品投资
-
-




4
买入返售金融资产
-
-





其中：买断式回购的买入返售金融资产
-
-




5
银行存款和结算备付金合计
70,357,424.71
2.55




6
其他各项资产
26,267,082.90
0.95




7
合计
2,758,501,384.22
100.00











代码
行业类别
公允价值
占基金资产净值比例（％）




A
农、林、牧、渔业
-
-




B
采掘业
12,090,000.00
0.44




C
制造业
1,415,243,508.29
52.04




C0
食品、饮料
259,692,285.60
9.55




C1
纺织、服装、皮毛
62,731,460.00
2.31




C2
木材、家具
-
-




C3
造纸、印刷
20,203,363.80
0.74




C4
石油、化学、塑胶、塑料
222,961,336.18
8.20




C5
电子
-
-




C6
金属、非金属
170,826,530.19
6.28




C7
机械、设备、仪表
335,245,391.69
12.33




C8
医药、生物制品
343,583,140.83
12.64




C99
其他制造业
-
-




D
电力、煤气及水的生产和供应业
-
-




E
建筑业
54,554,208.99
2.01




F
交通运输、仓储业
-
-




G
信息技术业
228,210,596.31
8.39




H
批发和零售贸易
267,667,206.72
9.84




I
金融、保险业
69,638,400.00
2.56




J
房地产业
-
-




K
社会服务业
3,145,235.28
0.12




L
传播与文化产业
-
-




M
综合类
-
-





合计
2,050,549,155.59
75.41











序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值
占基金资产净值比例（％）




1
000423
东阿阿胶
2,850,000
145,635,000.00
5.36




2
000895
双汇发展
1,611,932
140,238,084.00
5.16




3
002250
联化科技
3,008,792
123,360,472.00
4.54




4
000708
大冶特钢
6,336,684
97,331,466.24
3.58




5
600271
航天信息
3,500,000
96,285,000.00
3.54




6
600327
大厦股份
7,496,920
89,888,070.80
3.31




7
600352
浙江龙盛
7,633,066
89,535,864.18
3.29




8
600280
南京中商
2,958,916
81,666,081.60
3.00




9
601717
郑煤机
1,785,179
75,727,293.18
2.78




10
600600
青岛啤酒
2,100,000
72,828,000.00
2.68











序号
股票代码
股票名称
本期累计买入金额
占期初基金资产净值比例（％）




1
000423
东阿阿胶
108,931,396.28
4.03




2
002250
联化科技
100,150,117.60
3.70




3
600362
江西铜业
97,146,826.82
3.59




4
600327
大厦股份
88,586,862.08
3.27




5
600335
鼎盛天工
80,995,356.63
2.99




6
600481
双良节能
79,388,980.35
2.93




7
601717
郑煤机
75,662,629.13
2.80




8
600779
水井坊
74,342,984.44
2.75




9
600271
航天信息
74,005,179.73
2.74




10
600352
浙江龙盛
67,468,889.98
2.49




11
002050
三花股份
66,158,415.38
2.45




12
600859
王府井
64,764,682.96
2.39




13
002293
罗莱家纺
63,184,178.55
2.34




14
600377
宁沪高速
61,757,060.91
2.28




15
600725
云维股份
61,451,124.03
2.27




16
000338
潍柴动力
60,577,600.41
2.24




17
600582
天地科技
57,773,737.19
2.14




18
000987
广州友谊
56,410,451.85
2.08




19
000880
潍柴重机
55,222,069.60
2.04




20
000999
华润三九
53,932,497.64
1.99











序号
股票代码
股票名称
本期累计卖出金额
占期初基金资产净值比例（％）




1
600887
伊利股份
174,660,867.58
6.46




2
000338
潍柴动力
144,326,354.48
5.33




3
000527
美的电器
113,699,700.20
4.20




4
600036
招商银行
100,987,733.68
3.73




5
601318
中国平安
95,607,512.56
3.53




6
000999
华润三九
90,229,905.18
3.33




7
600859
王府井
89,827,139.88
3.32




8
600779
水井坊
77,762,186.69
2.87




9
002050
三花股份
73,677,364.65
2.72




10
600660
福耀玻璃
70,460,761.64
2.60




11
600153
建发股份
65,729,050.28
2.43




12
600704
中大股份
65,357,464.89
2.42




13
600875
东方电气
64,639,840.10
2.39




14
600016
民生银行
63,420,739.37
2.34




15
600377
宁沪高速
63,036,282.22
2.33




16
600486
扬农化工
62,477,301.91
2.31




17
600558
大西洋
58,963,127.99
2.18




18
000418
小天鹅Ａ
58,840,665.65
2.17




19
601169
北京银行
55,863,085.94
2.06




20
600115
东方航空
55,550,120.07
2.05




21
601166
兴业银行
54,580,837.60
2.02











买入股票的成本（成交）总额
3,061,254,599.99




卖出股票的收入（成交）总额
3,412,238,689.88











序号
债券品种
公允价值
占基金资产净值比例（％）




1
国家债券
194,706,000.00
7.16




2
央行票据
137,788,000.00
5.07




3
金融债券
247,420,000.00
9.10





其中：政策性金融债
247,420,000.00
9.10




4
企业债券
-
-




5
企业短期融资券
-
-




6
可转债
31,413,721.02
1.16




7
其他
-
-




8
合计
611,327,721.02
22.48











序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值
占基金资产净值比例（％）




1
010203
02国债⑶
705,840
70,584,000.00
2.60




2
080309
08进出09
500,000
49,240,000.00
1.81




3
080308
08进出08
400,000
40,140,000.00
1.48




4
070208
07国开08
400,000
39,704,000.00
1.46




5
1001011
10央行票据11
400,000
39,168,000.00
1.44











序号
名称
金额




1
存出保证金
1,086,948.10




2
应收证券清算款
17,705,044.07




3
应收股利
-




4
应收利息
7,475,090.73




5
应收申购款
-




6
其他应收款
-




7
待摊费用
-




8
其他
-




9
合计
26,267,082.90











序号
债券代码
债券名称
公允价值
占基金资产净值比例（％）




1
110003
新钢转债
30,042,765.60
1.10











持有人户数(户)
户均持有的基金份额
持有人结构




机构投资者
个人投资者




持有份额
占总份额比例
持有份额
占总份额比例




49,592
40,329.09
1,376,946,654
68.85%
623,053,346
31.15%











序号
持有人名称
持有份额（份）
占上市总份额比例




1
中国人寿保险股份有限公司
199,776,845.00
9.99%




2
中国人寿保险（集团）公司
195,298,350.00
9.76%




3
中国太平洋人寿保险股份有限公司-传统-普通保险产品
90,359,399.00
4.52%




4
阳光人寿保险股份有限公司-分红保险产品
87,602,145.00
4.38%




5
太平人寿保险有限公司
70,728,638.00
3.54%




6
阳光财产保险股份有限公司-自有资金
55,827,646.00
2.79%




7
中国太平洋财产保险股份有限公司-传统-普通保险产品-013C-CT001沪
47,999,873.00
2.40%




8
嘉禾人寿保险股份有限公司-传统-普通保险产品
44,119,134.00
2.21%




9
中国太平洋人寿保险股份有限公司-分红-个人分红
40,000,000.00
2.00%




10
UBS AG
30,719,125.00
1.54%











券商名称
交易单元数量
股票交易
应支付该券商的佣金
备注




成交金额
占当期股票成交总额的比例
佣金
占当期佣金总量的比例





西南证券股份有限公司
1
1,620,583,357.83
25.34%
1,377,495.88
25.74%
-




华泰联合证券有限责任公司
1
1,212,185,493.69
18.95%
984,907.83
18.40%
-




上海证券有限责任公司
1
1,142,492,891.37
17.86%
971,114.61
18.15%
本期新增




国信证券股份有限公司
2
1,118,900,120.25
17.49%
938,779.60
17.54%
-




中国民族证券有限责任公司
1
539,727,667.59
8.44%
438,531.26
8.19%
本期新增




申银万国证券股份有限公司
2
284,820,130.23
4.45%
235,318.24
4.40%
-




海通证券股份有限公司
1
247,691,399.45
3.87%
210,537.20
3.93%
-




安信证券股份有限公司
1
207,402,418.21
3.24%
176,292.05
3.29%
本期新增




中国国际金融有限公司
1
13,339,791.72
0.21%
11,338.78
0.21%
-




国泰君安证券股份有限公司
2
4,314,414.24
0.07%
3,505.49
0.07%
-




中国银河证券股份有限公司
2
4,125,642.50
0.06%
3,506.78
0.07%
-




中信金通证券有限责任公司
2
-
-
-
-
-




上海爱建信托投资有限责任公司
2
-
-
-
-
-




光大证券股份有限公司
1
-
-
-
-
本期新增











券商名称
债券交易
回购交易
权证交易




成交金额
占当期债券成交总额的比例
成交金额
占当期回购成交总额的比例
成交金额
占当期权证成交总额的比例




西南证券股份有限公司
142,737,259.00
40.35%
772,000,000.00
43.63%
-
-




华泰联合证券有限责任公司
1,036,304.20
0.29%
-
-
-
-




上海证券有限责任公司
43,511,884.70
12.30%
330,000,000.00
18.65%
-
-




国信证券股份有限公司
114,481,280.20
32.36%
340,000,000.00
19.21%
-
-




中国民族证券有限责任公司
581,900.00
0.16%
-
-
-
-




申银万国证券股份有限公司
18,122,100.00
5.12%
89,500,000.00
5.06%
-
-




海通证券股份有限公司
-
-
128,000,000.00
7.23%
-
-




安信证券股份有限公司
33,292,926.40
9.41%
110,000,000.00
6.22%
-
-




中国国际金融有限公司
-
-
-
-
-
-




国泰君安证券股份有限公司
-
-
-
-
-
-




中国银河证券股份有限公司
-
-
-
-
-
-




中信金通证券有限责任公司
-
-
-
-
-
-




上海爱建信托投资有限责任公司
-
-
-
-
-
-




光大证券股份有限公司
-
-
-
-
-
-

来源上海证券报)