裕隆证券投资基金2010年年度报告摘要

基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：2011年3月31日§1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度

报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011年3月30日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　　
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。　　
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告期自2010年1月1日起至12月31日止。§2基金简介
2.1基金基本情况
基金简称 博时裕隆封闭
基金主代码 184692
交易代码 184692
基金运作方式 契约型封闭式
基金合同生效日 1999年6月15日
基金管理人 博时基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 3,000,000,000份
基金合同存续期 15年
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 1999年6月24日
2.2基金产品说明
投资目标 为投资者减少和分散投资风险，确保基金资产的安全并主要通过投资于业绩能够保持长期可持续增长、从长远来看市场价值被低估的成长型上市公司来实现基金的投资收益。
投资策略 本基金的投资组合应本着收益性、安全性、流动性的原则。依据上市公司的预期收益和发展潜力，通过投资于业绩能够保持长期可持续增长、从长远来看市场价值被低估的成长型公司来实现基金长期的股票投资收益。通过综合国内国际经济环境、行业、公司和证券市场的相关因素，确定各类金融工具的投资组合比例，达到分散和降低投资风险，确保基金资产安全，谋求基金收益长期稳定的目的。
风险收益特征 本基金是一只偏股型的证券投资基金，属于中等风险品种。
2.3基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 博时基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司
信息披露负责人 姓名 孙麒清 李芳菲
联系电话 0755-83169999 010-66060069
电子邮箱 service@bosera.com lifangfei@abchina.com
客户服务电话 95105568 95599
传真 0755-83195140 010-63201816
2.4信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.bosera.com
基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处

§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2010年 2009年 2008年
本期已实现收益 528,448,481.16 578,543,792.01 -311,615,270.71
本期利润 -157,198,836.82 1,789,451,098.25 -3,047,458,546.22
加权平均基金份额本期利润 -0.0524 0.5965 -1.0158
本期基金份额净值增长率 -2.78% 64.72% -42.76%
3.1.2 期末数据和指标 2010年末 2009年末 2008年末
期末可供分配基金份额利润 0.1957 0.2997 -0.0784
期末基金资产净值 3,587,083,609.22 4,554,282,446.04 2,764,831,347.79
期末基金份额净值 1.1957 1.5181 0.9216
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 -0.72% 1.98% - - - -
过去六个月 17.06% 2.06% - - - -
过去一年 -2.78% 2.12% - - - -
过去三年 -8.34% 3.14% - - - -
过去五年 366.19% 3.23%
自基金合同生效起至今 501.36% 2.77% - - - -
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

3.2.3过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

3.3过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
年度 每10份基金份额分红数 现金形式发放总额 再投资形式发放总额 年度利润分配合计 备注
2010年 2.700 810,000,000.00 - 810,000,000.00 2009年度利润分配
2009年 - - - - -
2008年 17.100 5,130,000,000.00 - 5,130,000,000.00 2007年度利润分配
合计 19.800 5,940,000,000.00 - 5,940,000,000.00 -
§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
博时基金管理有限公司（以下简称“公司”）经中国证监会证监基字[1998]26号文批准设立。注册资本为一亿元人民币，总部设在深圳，在北京、上海、郑州、沈阳设有分公司，此外，还设有海外子公司：博时基金（国际）有限公司。目前公司股东为招商证券股份有限公司，持有股份49%；中国长城资产管理公司，持有股份25%；天津港（集团）有限公司，持有股份6％；璟安实业有限公司，持有股份6％；上海盛业资产管理有限公司，持有股份6％；丰益实业发展有限公司，持有股份6％；广厦建设集团有限责任公司，持有股份2%。
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2010年12月31日，博时基金公司共管理二十只开放式基金和三只封闭式基金，并且受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金账户、特定资产管理账户，资产管理总规模逾1874亿元，累计分红超过人民币532亿元。博时基金管理有限公司是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅。
1、客户服务
1) 为提供安全、高效的网上交易环境，博时公司不断升级网上交易系统的安全功能：2010年1月，博时快e通系统增加了动态验证码的功能，对客户身份进行验证；2010年3月，博时快e通直销交易系统在所有密码输入区域都设置了密码安全控件，大大提高了交易安全性。
2) 2010年4月，博时基金客服中心推出了新版的在线客服系统，新系统能够支持更多新功能，例如，客户和坐席均能查到前面等待的客户数量，客户除了在线等待以外，还可以选择留言功能，留下自己的问题和联系方式，客服代表会及时给予回复。同时在线坐席可以根据等待客户的情况，合理控制在线交流节奏。
3) “博时e视界” 于9月18日正式发布，这也是博时基金倾力为投资人打造的与投资专家面对面的全新视听网络平台。
4) 2010年10月，博时基金与中国劳动保障报社联合举办“企业年金管理大家谈”有奖征文活动。向较早建立企业年金计划的企业征集管理经验与其他企业分享。
5) 2010年，博时在全国各地举办各类客户活动、论坛、沙龙等共计1252场，并创新的采用网络会议室，扩大论坛的覆盖面，充分与投资者沟通当前市场的热点问题，受到了广泛大投资者的广泛欢迎。
2、社会责任
1) 为支援舟曲灾区的救灾善后工作,博时基金公司及全体员工通过博时慈善基金会向甘肃省红十字会捐出赈灾款项人民币30万元。
2) 博时慈善基金会2010年关爱助学现场捐赠仪式于2010年12月6日在中山大学举办，博时以每人5000元的标准向中山大学的21位贫困学生资助善款105000元，至此博时基金第四届百万关爱助学活动圆满落幕。
3、公司荣誉
1) 博时在由证券时报社主办的2009年度中国明星基金奖评选中，荣获两个奖项，博时主题行业基金获得 “2009年度三年持续回报股票型明星基金奖”，博时平衡配置获得“2009年度三年持续回报平衡混合型明星基金奖”。
2) 博时在由中国证券报社主办的第七届中国基金业金牛奖评选中连续第三次荣获中国基金业最具权威的“金牛基金公司奖”，并获得首次设立的“金牛特别贡献奖”，旗下基金博时裕隆封闭、博时主题行业股票、博时平衡配置混合和博时现金收益货币均蝉联金牛奖项，分别获得“三年期封闭式持续优胜金牛基金”、“三年期开放式股票型持续优胜金牛基金”、“三年期开放式混合型持续优胜金牛基金”和“2009年度开放式货币市场金牛基金”奖项。
3) 2010年8月14日博时基金网站在由证券时报主办的“第十一届中国优秀财经证券网站”评选中荣获“最佳基金网站奖” 。
4、其他大事件
1) 博时创业成长股票型证券投资基金首募顺利结束并于2010年6月1日成立，首次募集资金超过34亿元。
2) 博时大中华亚太精选股票证券投资基金及博时宏观回报债券型证券投资基金首募顺利结束并于2010年7月27日成立。
3) 博时转债增强债券型证券投资基金及博时行业轮动股票型证券投资基金首次募集顺利结束并分别于2010年11月24日和2010年12月10日成立。
4) 根据中国证券监督管理委员会的批复，博时基金已在香港完成博时基金（国际）有限公司(Bosera Asset Management (International) Co., Limited)的注册登记手续并获香港证券及期货事务监察委员会颁发的第4 类（就证券提供意见）和第9类（提供资产管理）牌照；
5) 博时基金于2010年8月25日和2010年11月11日分别公告郑州分公司和沈阳分公司成立。至此，博时基金已有4家分公司分别落地北京、上海、郑州和沈阳。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
孙占军 基金经理 2008-2-20 2010-10-13 9.5 1998起先后在宝山钢铁股份公司、申银万国证券研究所、香港中信证券研究有限公司工作。2005年加入博时公司，曾任研究员,研究员兼基金经理助理。现任博时创业成长股票基金基金经理。
温宇峰 基金经理 2010-10-13 - 10 1994年起先后在中国证监会发行部、中银国际控股公司、博时基金管理有限公司、上投摩根基金管理公司、Prime Capital、Fidelity International Limited (Hong Kong)工作。2010年6月加入博时基金管理有限公司，现任成长组投资副总监兼基金裕隆基金经理。
注：上述人员的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，证券从业年限计算的起始时间按照从事证券行业开始时间计算。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施细则、《裕隆证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
4.3.3异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
回顾2010年，考虑到经济环境的复杂性，本基金年初预计全年将呈现震荡市，因此在大部分时间里保持了中性仓位。上半年，本基金超配了估值较低的大盘蓝筹股，但受到宏观经济刺激政策退出和地产调控政策的影响，整体表现并不理想。从二季度开始，本基金将投资方向逐步调整到零售、信息、医药和食品饮料等方面，并在三季度取得了较好的超额收益。进入四季度后，在资本品和消费品的投资上取得了较好回报。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至2010年12月31日，本基金份额净值为1.1957元，份额累计净值为4.3347元，报告期，本基金份额净值增长率为-2.78%，同期上证指数涨幅为-14.31%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2011年，发达国家的经济仍处于逐步复苏的过程中，而中国经济需要首先面对宏观调控所带来的经济增长下降的阵痛。伴随着通货膨胀的逐步回落，中国经济随后将在大概率上和全球复苏共振，并进入新一轮扩张周期。
从估值角度看，利率水平的逐步提高将导致股票市场的估值重心下移，从而大市值股票相对于中小市值股票的吸引力正处于上市通道中。从盈利的角度看，出口的持续改善和进入十二五计划后的投资回升，将部分对冲国内经济减速带来的企业盈利风险。综合比较估值和盈利增长的关系，本基金认为，具备较好投资收益前景的投资标的占股票市场市值的比重处于非常有吸引力的水平，并对2011年股票市场的表现持乐观和积极的态度。全年的主要风险在于，宏观调控滞后于预期和地缘政治的因素。
本基金将坚持自下而上的原则，努力发掘中国经济增长中的结构性投资机会。面对A股市场中不同行业的巨大估值差距，本基金将坚持估值的纪律性，努力寻找未被充分定价的增长。目前，本基金关注的投资方向包括：（1）当前仍处于个位数的市盈率、具备5%左右的分红收益率、而盈利增长将明显超市场预期的部分大市值股票；（2）供求关系发生正在发生实质性变革的部分区域的水泥公司，和长期受益于城市化进程、但估值仍低于历史平均水平的部分资本品公司；（3）伴随着全球经济逐步复苏，部分出口导向性公司和基础设施公司有望获得盈利和估值的同时回升；（4）部分长期盈利增长和估值关系较为匹配的消费类公司，这主要分布于零售、食品和饮料行业。
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人的经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则，在完善内部控制制度和流程手册的同时，推动内控体系和制度措施的落实；强化对基金投资运作和公司经营管理的合规性监察，通过实时监控、定期检查、专项检查等方式，及时发现情况，提出改进建议并跟踪改进落实情况。公司监察法律部对公司遵守各项法规和管理制度及旗下各基金履行合同义务的情况进行核查，发现违规隐患及时与有关业务人员沟通并向管理层报告，定期向公司董事、总经理和监管部门出具监察稽核报告。
2010年，我公司根据法律、法规的规定，更新了《开放式基金业务规则》、《反洗钱工作手册》、《反洗钱工作细则》、《员工手册》等制度。定期更新了各公募基金的《投资管理细则》，以制度形式明确了投资管理相关的内部流程及内部要求。根据新业务发展情况制定了《博时基金股指期货投资管理流程手册》、《对外信息发布审核流程手册》等制度和手册，不断完善“博时客户关系管理系统”、“博时投资决策支持系统”等管理平台，加强了公司的市场体系、投研体系和后台运作的风险监控工作。在新基金发行和老基金持续营销的过程中，严格规范基金销售业务，按照《证券投资基金销售管理办法》的规定审查宣传推介材料，选择有代销资格的代销机构销售基金，并努力做好投资者教育工作。
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金利润分配原则：基金当期收益在弥补上期亏损后，方可进行当期收益分配；在符合有关基金分红条件的前提下，基金收益每年至少分配一次，年度收益分配比例不低于基金可分配收益的90%；
本基金管理人已于2010年3月26日发布公告，以2009年12月31日已实现的可分配利润为基准，每10份基金份额派发红利2.7元。
根据相关法律法规和基金合同的要求以及本基金的实际运作情况，报告期末本基金份额可分配收益为0.1957元。
本基金管理人已于2011年3月31日发布公告，以2010年12月31日已实现的可分配利润为基准，每10份基金份额派发红利1.77元。
§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
在托管裕隆证券投资基金的过程中，本基金托管人-中国农业银行股份有限公司严格遵守《证券投资基金法》等相关法律法规的规定以及《裕隆证券投资基金基金合同》、《裕隆证券投资基金托管协议》的约定，对裕隆证券投资基金管理人-博时基金管理有限公司2010年1月1日至2010年12月31日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本托管人认为，博时基金管理有限公司在裕隆证券投资基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金费用开支、利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认为，博时基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的裕隆证券投资基金年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。
§6审计报告
本报告已经普华永道中天会计师事务所审计并出具了无保留意见的审计报告。投资者欲了解审计报告详细内容，可通过登载于博时基金管理公司网站的年度报告正文查看审计报告全文。
§7年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体：裕隆证券投资基金
报告截止日：2010年12月31日
单位：人民币元
资产 本期末 2010年12月31日 上年度末 2009年12月31日
资产：
银行存款 3,159,260.12 372,200,799.19
结算备付金 6,288,477.88 1,007,412.31
存出保证金 749,181.01 774,294.35
交易性金融资产 3,558,527,011.23 4,168,916,952.86
其中：股票投资 2,745,660,907.83 3,222,948,952.86
基金投资 - -
债券投资 812,866,103.40 945,968,000.00
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 8,122,388.35 -
应收利息 24,106,930.43 26,335,790.04
应收股利 - -
应收申购款 - -
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 3,600,953,249.02 4,569,235,248.75
负债和所有者权益 本期末 2010年12月31日 上年度末 2009年12月31日
负债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 - -
应付赎回款 - -
应付管理人报酬 4,628,256.47 5,747,843.89
应付托管费 771,376.09 957,973.98
应付销售服务费 - -
应付交易费用 5,226,672.32 423,649.92
应交税费 408,334.92 408,334.92
应付利息 - -
应付利润 - 5,130,000.00
递延所得税负债 - -
其他负债 2,835,000.00 2,285,000.00
负债合计 13,869,639.80 14,952,802.71
所有者权益：
实收基金 3,000,000,000.00 3,000,000,000.00
未分配利润 587,083,609.22 1,554,282,446.04
所有者权益合计 3,587,083,609.22 4,554,282,446.04
负债和所有者权益总计 3,600,953,249.02 4,569,235,248.75
注：报告截止日2010年12月31日，基金份额净值1.1957元，基金份额总额3,000,000,000.00 份。
7.2利润表
会计主体：裕隆证券投资基金
本报告期：2010年1月1日至2010年12月31日
单位：人民币元
项目 本期 2010年1月1日至2010年12月31日 上年度可比期间 2009年1月1日至2009年12月31日
一、收入 -70,020,821.40 1,872,823,391.43
1.利息收入 34,279,423.36 34,368,694.46
其中：存款利息收入 1,906,357.55 2,246,941.32
债券利息收入 32,373,065.81 32,121,753.14
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 - -
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） 581,347,073.22 627,522,317.86
其中：股票投资收益 562,902,254.46 596,203,486.30
基金投资收益 - -
债券投资收益 -3,702,512.02 4,981,352.96
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 22,147,330.78 26,337,478.60
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） -685,647,317.98 1,210,907,306.24
4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - -
5.其他收入（损失以“-”号填列） - 25,072.87
减：二、费用 87,178,015.42 83,372,293.18
1．管理人报酬 55,007,274.98 57,703,869.37
2．托管费 9,167,879.21 9,617,311.56
3．销售服务费 - -
4．交易费用 20,094,616.29 14,949,321.73
5．利息支出 3,548.70 618,253.39
其中：卖出回购金融资产支出 3,548.70 618,253.39
6．其他费用 2,904,696.24 483,537.13
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） -157,198,836.82 1,789,451,098.25
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号填列 -157,198,836.82 1,789,451,098.25
7.3所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：裕隆证券投资基金
本报告期：2010年1月1日至2010年12月31日
单位：人民币元
项目 本期 2010年1月1日至2010年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 3,000,000,000.00 1,554,282,446.04 4,554,282,446.04
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - -157,198,836.82 -157,198,836.82
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列） - - -
其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款 - - -
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） - -810,000,000.00 -810,000,000.00
五、期末所有者权益（基金净值） 3,000,000,000.00 587,083,609.22 3,587,083,609.22
项目 上年度可比期间 2009年1月1日至2009年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 3,000,000,000.00 -235,168,652.21 2,764,831,347.79
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - 1,789,451,098.25 1,789,451,098.25
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列） - - -
其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款 - - -
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） - - -
五、期末所有者权益（基金净值） 3,000,000,000.00 1,554,282,446.04 4,554,282,446.04
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署：


--------- --------- --------
基金管理公司负责人：肖风 主管会计工作负责人：王德英 会计机构负责人：成江
7.4报表附注
7.4.1本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
7.4.2关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
博时基金管理有限公司（“博时基金”） 基金管理人、基金销售机构
中国农业银行股份有限公司(“中国农业银行”) 基金托管人
光大证券股份有限公司(“光大证券”) 基金发起人
中国长城信托投资公司(“长城信托”) 基金发起人
金信信托投资股份有限公司(“金信信托”) 基金发起人
招商证券股份有限公司(“招商证券”) 基金发起人、基金管理人的股东
中国长城资产管理公司 基金管理人的股东
广厦建设集团有限责任公司 基金管理人的股东
天津港（集团）有限公司 基金管理人的股东(2009年11月16日起)
璟安实业有限公司 基金管理人的股东(2009年11月16日起)
上海盛业资产管理有限公司 基金管理人的股东(2009年11月16日起)
丰益实业发展有限公司 基金管理人的股东(2009年11月16日起)
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.3本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.3.1通过关联方交易单元进行的交易
7.4.3.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称 本期 2010年1月1日至2010年12月31日 上年度可比期间 2009年1月1日至2009年12月31日
成交金额 占当期股票 成交总额的比例 成交金额 占当期股票 成交总额的比例
光大证券 552,577,372.75 4.20% - -
招商证券 350,705,655.67 2.67% - -
7.4.3.1.2 权证交易
无。
7.4.3.1.3 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称 本期 2010年1月1日至2010年12月31日
当期佣金 占当期佣金总量的比例 期末应付佣金余额 占期末应付佣金总额的比例
光大证券 448,971.75 4.13% 448,971.75 8.59%
招商证券 298,103.80 2.74% 298,103.80 5.70%
关联方名称 上年度可比期间 2009年1月1日至2009年12月31日
当期佣金 占当期佣金总量的比例 期末应付佣金余额 占期末应付佣金总额的比例
光大证券 - - - -
招商证券 - - - -
注：上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费和经手费后的净额列示。
该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务等。
7.4.3.2关联方报酬
7.4.3.2.1基金管理费
单位：人民币元
项目 本期 2010年1月1日至2010年12月31日 上年度可比期间 2009年1月1日至2009年12月31日
当期发生的基金应支付的管理费 55,007,274.98 57,703,869.37
注: 支付基金管理人博时基金的管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。如果由于卖出回购证券和现金分红以外原因造成基金持有现金比例超过基金资产净值的20%，超过部分不计提管理人报酬。
其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.5%/当年天数。
7.4.3.2.2基金托管费
单位：人民币元
项目本期 2010年1月1日至2010年12月31日上年度可比期间 2009年1月1日至2009年12月31日
当期发生的基金应支付的托管费 9,167,879.21 9,617,311.56
注: 支付基金托管人中国农业银行的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值×0.25%/当年天数。
7.4.3.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
无。
7.4.3.4各关联方投资本基金的情况
7.4.3.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目 本期 2010年1月1日至2010年12月31日 上年度可比期间 2009年1月1日至2009年12月31日
期初持有的基金份额 6,000,000.00 6,000,000.00
期间申购/买入总份额 - -
期间因拆分变动份额 - -
减：期间赎回/卖出总份额 - -
期末持有的基金份额 6,000,000.00 6,000,000.00
期末持有的基金份额占基金总份额比例 0.20% 0.20%
7.4.3.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份
关联方名称 本期末 2010年12月31日 上年度末 2009年12月31日
持有的基金份额 持有的基金份额占基金总份额的比例 持有的基金份额 持有的基金份额占基金总份额的比例
光大证券 3,000,000.00 0.10% 3,000,000.00 0.10%
长城信托 6,000,000.00 0.20% 6,000,000.00 0.20%
金信信托 6,000,000.00 0.20% 6,000,000.00 0.20%
招商证券 3,000,000.00 0.10% 3,000,000.00 0.10%
7.4.3.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方 名称 本期 2010年1月1日至2010年12月31日 上年度可比期间 2009年1月1日至2009年12月31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国农业银行 3,159,260.12 1,835,010.65 372,200,799.19 2,195,152.15
注: 本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.3.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
金额单位：人民币元
本期 2010年1月1日至2010年12月31日
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式 基金在承销期内买入
数量（单位：股） 总金额
- - - - - -
上年度可比期间 2009年1月1日至2009年12月31日
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式 基金在承销期内买入
数量（单位：股） 总金额
招商证券 601668 中国建筑 新股网下申购 4,689,926 19,603,890.68
招商证券 601888 中国国旅 新股网下申购 131,060 1,543,886.80
7.4.4期末（2010年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.4.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
无。
7.4.4.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
无。
7.4.4.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
无。
7.4.5 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。
(b)以公允价值计量的金融工具
根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值，公允价值层级可分为：
第一层级：相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价。本基金持有属于第一层级的的金融工具主要包括存在活跃市场的股票(包括网下申购处于限售期的股票)、交易所市场债券等，于2010年12月31日的余额为2,755,385,011.23元(2009年12月31日：3,019,858,203.39元)。
第二层级：直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算)可观察到的、除第一层级中的市场报价以外的资产或负债的输入值。本基金持有属于第二层级的金融工具主要包括参与非公开发行取得并在锁定期内的股票、因重大事项停牌的股票、银行间市场债券等，于2010年12月31日的余额为803,142,000.00元(2009年12月31日：1,149,058,749.47元)。
第三层级：以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可观察输入值)。于2010年12月31日，本基金未持有属于第三层级的以公允价值计量的金融工具(2009年12月31日：同)。
(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8投资组合报告
8.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 2,745,660,907.83 76.25
其中：股票 2,745,660,907.83 76.25
2 固定收益投资 812,866,103.40 22.57
其中：债券 812,866,103.40 22.57
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 9,447,738.00 0.26
6 其他各项资产 32,978,499.79 0.92
7 合计 3,600,953,249.02 100.00
8.2期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 138,562,493.65 3.86
C 制造业 1,149,000,430.31 32.03
C0 食品、饮料 318,942,339.64 8.89
C1 纺织、服装、皮毛 25,196,430.00 0.70
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 7,481,281.85 0.21
C5 电子 - -
C6 金属、非金属 326,751,474.76 9.11
C7 机械、设备、仪表 452,134,416.86 12.60
C8 医药、生物制品 18,494,487.20 0.52
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 56,017,333.84 1.56
E 建筑业 80,681,349.12 2.25
F 交通运输、仓储业 117,008,210.85 3.26
G 信息技术业 32,029,565.76 0.89
H 批发和零售贸易 239,404,533.10 6.67
I 金融、保险业 702,117,452.82 19.57
J 房地产业 230,839,538.38 6.44
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 2,745,660,907.83 76.54
8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（%）
1 601318 中国平安 4,624,903 259,734,552.48 7.24
2 600875 东方电气 7,229,484 252,308,991.60 7.03
3 601939 建设银行 47,009,854 215,775,229.86 6.02
4 601398 工商银行 46,277,427 196,216,290.48 5.47
5 600519 贵州茅台 904,796 166,410,080.32 4.64
6 000002 万 科Ａ 18,658,804 153,375,368.88 4.28
7 600111 包钢稀土 1,174,930 83,936,999.20 2.34
8 600585 海螺水泥 2,781,226 82,546,787.68 2.30
9 600778 友好集团 6,059,624 80,714,191.68 2.25
10 601186 中国铁建 11,899,904 80,681,349.12 2.25
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于博时基金管理有限公司网站的年度报告正文。
8.4报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例（%）
1 601318 中国平安 263,428,720.84 5.78
2 600875 东方电气 249,210,410.19 5.47
3 601939 建设银行 231,164,102.12 5.08
4 601088 中国神华 229,305,089.68 5.03
5 601398 工商银行 205,868,407.08 4.52
6 600000 浦发银行 204,288,524.27 4.49
7 000983 西山煤电 187,441,814.72 4.12
8 600519 贵州茅台 176,094,334.62 3.87
9 000898 鞍钢股份 171,375,627.51 3.76
10 000002 万 科Ａ 160,415,244.11 3.52
11 600535 天士力 159,316,544.01 3.50
12 000568 泸州老窖 118,277,520.22 2.60
13 600585 海螺水泥 117,769,819.04 2.59
14 601169 北京银行 117,330,824.14 2.58
15 601186 中国铁建 113,116,833.99 2.48
16 600030 中信证券 111,175,026.20 2.44
17 000417 合肥百货 107,636,666.33 2.36
18 600383 金地集团 107,594,220.64 2.36
19 600657 信达地产 107,162,907.65 2.35
20 000869 张 裕Ａ 103,717,726.54 2.28
21 601699 潞安环能 103,118,535.19 2.26
22 002197 证通电子 91,835,385.90 2.02
23 000759 武汉中百 91,598,750.58 2.01
注：本项的“买入金额”均按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例（%）
1 600031 三一重工 298,178,040.52 6.55
2 000001 深发展Ａ 274,703,585.97 6.03
3 600739 辽宁成大 240,953,608.02 5.29
4 000960 锡业股份 239,247,718.61 5.25
5 000568 泸州老窖 222,954,746.35 4.90
6 601939 建设银行 211,976,123.53 4.65
7 601088 中国神华 209,405,736.42 4.60
8 600000 浦发银行 206,438,824.88 4.53
9 000401 冀东水泥 204,326,008.65 4.49
10 600535 天士力 201,314,929.87 4.42
11 600030 中信证券 200,780,537.49 4.41
12 600050 中国联通 198,262,887.47 4.35
13 000983 西山煤电 193,866,176.45 4.26
14 600547 山东黄金 180,815,049.57 3.97
15 002024 苏宁电器 167,011,078.17 3.67
16 000898 鞍钢股份 124,401,286.16 2.73
17 000417 合肥百货 123,177,367.54 2.70
18 000069 华侨城Ａ 106,558,354.57 2.34
19 600657 信达地产 100,004,494.07 2.20
20 600169 太原重工 94,307,733.24 2.07
21 601169 北京银行 93,740,228.30 2.06
22 002197 证通电子 92,774,664.65 2.04
23 600588 用友软件 91,508,711.68 2.01
注：本项 “卖出金额”均按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 6,401,218,565.08
卖出股票的收入（成交）总额 6,771,924,041.77
注：本项 “买入股票成本”、 “卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 656,022,000.00 18.29
3 金融债券 147,120,000.00 4.10
其中：政策性金融债 147,120,000.00 4.10
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 9,724,103.40 0.27
7 其他 - -
8 合计 812,866,103.40 22.66
8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例（%）
1 0801014 08央票14 3,000,000 300,150,000.00 8.37
2 0801017 08央票17 1,600,000 160,192,000.00 4.47
3 050214 05国开14 1,500,000 147,120,000.00 4.10
4 1001017 10央票17 1,000,000 97,850,000.00 2.73
5 1001019 10央票19 1,000,000 97,830,000.00 2.73
8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9投资组合报告附注
8.9.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
8.9.2基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
8.9.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 749,181.01
2 应收证券清算款 8,122,388.35
3 应收股利 -
4 应收利息 24,106,930.43
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 32,978,499.79
8.9.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.9.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8.9.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9基金份额持有人信息
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数(户) 户均持有的基金份额 持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例
49,093 61,108.51 1,707,428,838 56.91% 1,292,571,162 43.09%
9.2期末上市基金前十名持有人
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1 中国人寿保险股份有限公司 271,524,788 9.05%
2 中国人寿保险（集团）公司 227,120,739 7.57%
3 中国太平洋人寿保险股份有限公司－传统－普通保险产品 203,378,817 6.78%
4 阳光人寿保险股份有限公司－分红保险产品 104,339,542 3.48%
5 中国太平洋财产保险－传统－普通保险产品-013C-CT001深 83,690,474 2.79%
6 中国太平洋人寿保险股份有限公司－分红-个人分红 64,618,338 2.15%
7 信诚人寿保险有限公司 55,495,029 1.85%
8 幸福人寿保险股份有限公司-分红 54,499,813 1.82%
9 阳光财产保险股份有限公司－自有资金 53,460,299 1.78%
10 泰康人寿保险股份有限公司－分红－个人分红-019L-FH002深 35,661,793 1.19%

§10重大事件揭示
10.1基金份额持有人大会决议
本报告期内未召开持有人大会。
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
基金管理人在本报告期内重大人事变动情况：1）基金管理人于2010年4月3日发布了《博时基金管理有限公司关于副总经理离任的公告》，李全先生辞去博时基金管理有限公司副总经理职务。2）基金管理人于2010年8月7日发布了《博时基金管理有限公司关于副总经理任职的公告》，经博时基金管理有限公司董事会会议决议, 并经中国证券监督管理委员会证监许可[2010]1053号文核准，博时基金管理有限公司聘任杨锐、董良泓、李志惠、李雪松、邵凯担任博时基金管理有限公司副总经理。
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4基金投资策略的改变
本报告期内本基金投资策略未改变。
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金自基金合同生效日起聘请普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金提供审计服务。截至2010年12月31日止本基金应付审计费100,000元。
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
基金管理人、托管人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚的任何情形。
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
金额单位：人民币元
券商名称 交易单元数量 股票交易 应支付该券商的佣金 备注
成交金额 占当期股票 成交总额的比例 佣金 占当期佣金 总量的比例
银河证券 2 - - - -
浙商证券 2 - - - -
申银万国 2 6,297,443,738.97 52.69% 5,784,327.12 53.24%
光大证券 1 552,577,372.75 4.20% 448,971.75 4.13%
招商证券 1 350,705,655.67 2.67% 298,103.80 2.74%
中信建投 1 - - - -
国信证券 1 2,185,789,994.73 22.86% 592,489.83 5.45%
海通证券 2 1,292,611,221.66 13.52% 872,532.09 8.03%
国泰君安 1 697,052,118.98 5.30% 1,189,565.78 10.95%
中金公司 1 1,026,500,377.60 7.81%
国金证券 1 1,464,061,838.33 11.14%
高华证券 1 1,057,810,927.64 8.05% 899,135.03 8.28%
中信证券 2 779,796,704.72 5.93% 600,953.69 5.53%
华泰联合 1 291,849,418.68 2.22% 178,758.31 1.65% 新增
注：本基金根据中国证券监督管理委员会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》（证监基字[2007]48号）的有关规定要求，我公司在比较了多家证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水平后，向多家券商租用了基金专用交易席位。
1、基金专用交易席位的选择标准如下：
（1）经营行为稳健规范，内控制度健全，在业内有良好的声誉；
（2）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易的需要；
（3）具有较强的全方位金融服务能力和水平，包括但不限于：有较好的研究能力和行业分析能力，能及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信息服务；能根据公司所管理基金的特定要求，提供专门研究报告，具有开发量化投资组合模型的能力；能积极为公司投资业务的开展，投资信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的服务和支持。
2、基金专用交易席位的选择程序如下：
（1）本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易席位的证券经营机构。
（2）基金管理人和被选中的证券经营机构签订席位租用协议。

博时基金管理有限公司
2011年3月31日

来源上海证券报)