富国全球债券证券投资基金2011年第1季度报告

基金管理人： 富国基金管理有限公司
基金托管人： 中国工商银行股份有限公司
报告送出日期： 2011年04月21日


§1 重要提示
富国基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连

带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011年4月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 富国基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2011年1月1日起至2011年3月31日止。



§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称 富国全球债券（QDII－FOF）
基金主代码 100050
交易代码 前端交易代码：100050 后端交易代码：－
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010年10月20日
报告期末基金份额总额（单位：份） 364,186,927.11
投资目标 本基金主要投资于全球债券市场，通过运用基金中基金（FOF： fund of funds）这种国际流行的投资管理模式，力争实现资产运作细分化、组合配置最优化、风险管理精细化、风险调整后收益最大化，从而谋求基金资产的长期稳定增值。
投资策略 本基金采用战略资产配置与战术资产配置相结合的策略，通过“自上而下”的方式进行资产配置，在有效分散风险（即：分散投资于单一国家或区域债券基金、单一债券类型基金以及单一基金公司及经理人的投资风险）的同时，力争实现基金资产风险调整后收益最大化。在本基金资产组合的构建过程中，根据不同投资标的的投资等级和波动性等特征，基金资产被区分为核心资产和卫星资产。
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：Barclay Global Aggregate Index。
风险收益特征 本基金为债券型基金中基金，属于证券投资基金中的中低风险品种，其预期风险和收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 富国基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司 BMO Asset Management Inc.
境外投资顾问 英文名称： 蒙特利尔银行资产管理公司
中文名称： Brown Brothers Harriman ＆ Co.
境外资产托管人 英文名称： 布朗兄弟哈里曼银行
中文名称：

§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民币元
主要财务指标 报告期（2011年01月01日-2011年03月31日）
1.本期已实现收益 461,950.54
2.本期利润 1,808,887.07
3.加权平均基金份额本期利润 0.0043
4.期末基金资产净值 365,676,685.94
5.期末基金份额净值 1.004
注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 0.40% 0.06% 0.23% 0.36% 0.17% -0.30%
注：过去三个月指2011年1月1日－2011年3月31日
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：截止日期为2011年3月31日。
本基金合同生效日为2010年10月20日，自合同生效日起至本报告期末不足一年。
本基金建仓期6个月，即从2010年10月20日起至2011年4月19日，截至本报告期末，本基金尚处于建仓期。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
林如惠 本基金基金经理 2010-10-20 － 13年 硕士，曾任保诚证券投资信托股份有限公司（中国台湾）研究员、基金经理、协理(海外组主管)；2007年至2009年任富国基金管理有限公司境外投资部副总经理；2010年10月起任富国全球债券证券投资基金基金经理。具有基金从业资格，中国台湾。
4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
姓名 在境外投资顾问所任职务 证券从业年限 说明

Michael Stanley 投资长, 总裁, 执行长 18 执行长, 同时也担任投资长, 并负责管理加拿大股票组合, 1994年加入蒙特利尔银行, 然后在1996年2月加入蒙特利尔资产管理公司至今。1979年获得多伦多大学管理硕士, 同时是注册金融分析师
Mark McMahon 资深副总裁及固定收益主管 23 在加拿大固定收益市场有超过22年经验, 从2004年末开始成为蒙特利尔资产管理公司固定收益的领导投资经理至今, 在此前, 曾负责管理蒙特利尔资产管理公司客户的债券组合, 1999年到加入蒙特利尔银行前, 在一家主要券商负责管理零售交易并且是私人客户部门的固定收益投资策略师, 1987年毕业于西蒙菲沙大学, 主修经济与金融, 同时也是注册金融分析师
4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期，富国基金管理有限公司作为富国全球债券证券投资基金的管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、《富国全球债券证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以为投资者减少和分散风险，确保基金资产的安全并谋求基金长期稳定收益为目标，管理和运用基金资产，无损害基金持有人利益的行为，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
4.4 公平交易专项说明
4.4.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度，投资管理和交易执行相隔离，实行集中交易制度，严格执行交易系统中的公平交易程序，未出现违反公平交易制度的情况，亦未受到监管机构的相关调查。
4.4.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

－
4.4.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现异常交易行为。
4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析
迈入2011年，全球经济持续向好，主要国家经济数据多数令市场惊喜，美国2月采购经理人指数创近七年新高，德国IFO企业信心指数更创下历史新高，与此同时，新兴市场虽经济增长无疑但却面临通胀的威胁，因此整体来看，第一季全球金融市场以发达国家表现较佳。不过，受3月中日本赈灾干扰，市场波动加剧，投资风险升高。就全球债券市场表现来看，受优于预期的经济数据鼓励，高收益债表现最佳，单季涨幅超过3%，其次为新兴市场债；而受升息预期影响，国债市场回调，不过接近季末因日本赈灾的避险需求影响，跌幅缩小，单季持平。
本基金处建仓期，投资策略上判断宏观形势改善，因此超配高收益债与新兴市场债，资产配置方向正确；第一季人民币兑美元升值0.8%，兑欧元贬值4.6%，由于投资组合美元计价资产比例较高，因此未能大幅受惠欧元的短期快速升值。
4.5.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期，基金净值增长率为0.40%，业绩比较基准收益率为0.23%。
§5 投资组合报告
5.1 期末基金资产组合情况
金额单位：元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 － －
其中：普通股 － －
存托凭证 － －
2 基金投资 239,869,807.09 60.14
3 固定收益投资 － －
其中：债券 － －
资产支持证券 － －
4 金融衍生品投资 － －
其中：远期 － －
期货 － －
期权 － －
权证 － －
5 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金融资产 － －
6 货币市场工具 － －
7 银行存款和结算备付金合计 55,082,327.24 13.81
8 其他资产 103,921,219.74 26.05
9 合计 398,873,354.07 100.00

5.2 期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布
注：本基金本报告期末未持有权益投资。

5.3 期末按行业分类的权益投资组合
注：本基金本报告期末未持有权益投资。

5.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名权益投资明细
注：本基金本报告期末未持有权益投资。

5.5 期末按债券信用等级分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细
注：本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
金额单位：元
序号 基金 名称 基金 类型 运作 方式 管理人 公允价值 占基金资产净值比例（%）
1 SKANDIA-US TOTAL RTN BOND-A 开放式 契约型开放式 Pacific Investment Management Co LLC 45,030,987.68 12.31
2 FIDELITY FNDS-US HIGH YLD-A$ 开放式 契约型开放式 FIL Fund Management Ltd 40,740,873.30 11.14
3 FRANK TEMP INV GL BD-A MDIS$ 开放式 契约型开放式 Franklin Advisers Inc 23,893,668.95 6.53
4 SKANDIA-EMERGING MKT DEBT-A 开放式 契约型开放式 Stone Harbor Investment Partners LP 23,217,640.97 6.35
5 BGF-WORLD BOND FUND-$A1 开放式 契约型开放式 BlackRock Luxembourg SA 22,905,576.59 6.26
6 PIMCO-GLB H/Y BOND-E-ACC 开放式 契约型开放式 Pimco Global Advisors Ltd 18,559,679.11 5.08
7 FULLERTON ASIAN BOND-A 开放式 契约型开放式 Fullerton Fund Management Co Ltd 13,821,650.43 3.78
8 ISHARES BARCLAYS AGGREGATE 开放式 ETF基金 BlackRock Fund Advisors 11,373,026.48 3.11
9 ISHARES BARCLAYS TIPS BOND 开放式 ETF基金 BlackRock Fund Advisors 6,226,560.63 1.70
10 SPDR DB INTL GOV INFL-PROT 开放式 ETF基金 SSGA Funds Management Inc 5,548,681.32 1.52

5.10 投资组合报告附注
5.10.1 申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
5.10.2 申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。
本基金投资的前十名基金中，没有投资于超出基金合同规定备选基金库之外的基金。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 －
2 应收证券清算款 103,854,283.41
3 应收股利 48,701.66
4 应收利息 13,253.26
5 应收申购款 4,981.41
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 103,921,219.74
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名基金中不存在流通受限情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分。
因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 465,763,340.64
报告期期间基金总申购份额 1,222,593.42
减：报告期期间基金总赎回份额 102,799,006.95
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） －
报告期期末基金份额总额 364,186,927.11
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立富国全球债券证券投资基金的文件
2、富国全球债券证券投资基金基金合同
3、富国全球债券证券投资基金托管协议
4、中国证监会批准设立富国基金管理有限公司的文件
5、富国全球债券证券投资基金财务报表及报表附注
6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
7.2 存放地点
上海市浦东新区花园石桥路33号花旗集团大厦5层

7.3 查阅方式
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人富国基金管理有限公司。
咨询电话：95105686、4008880688（全国统一，免长途话费）
公司网址：http://www.fullgoal.com.cn
富国基金管理有限公司
2011年04月21日

来源上海证券报)