基金管理人:国联安基金管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
报告送出日期: 二〇一一年四月二十一日§1 重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011年4月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
本基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2011年1月1日起至3月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 国联安优势股票
基金主代码 257030
前端交易代码 257030
后端交易代码 257031
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2007年1月24日
报告期末基金份额总额 982,999,522.22份
投资目标 本基金主要通过投资于具有竞争优势的上市公司所发行的股票与国内依法公开发行的债券,在控制风险、确保基金资产良好流动性的前提下,实现基金资产的持续、稳定增值。
投资策略 (一)资产配置策略 本基金属于股票型基金,在运作期间,将会结合宏观经济、政策、资金供求、市场波动周期等因素的判断,以及各类证券风险收益特征的相对变化,适度地动态调整股票资产、债券资产和货币市场工具的比例,以规避或控制市场风险,提高基金收益率; (二)行业及股票投资策略 本基金将优选个股做为投资重点。行业配置是在股票优选的基础之上形成。即我们在构建组合的过程中,会首先优选出具有竞争优势的公司。在此基础上,通过对经济周期、产业环境、产业政策和行业竞争格局的分析和预测,确定宏观及行业经济变量的变动对不同行业的潜在影响,同时考虑行业的成长性,得出各行业的相对投资价值与投资时机,结合这些行业评估值来确定上述优势公司的配置比例。我们主要对行业经济基本面因素、上市公司基本面因素以及证券市场交易信息这三类相关因素进行分析,最终形成本基金的行业配置。 (三)个股选择 个股的选择的流程如下: 1、通过毛利率,费用指标、资产负债率等财务指标选择出备选库。 2、在备选股的基础上,本公司研究员通过对公司的实地调研及安联的草根研究方法对上市公司的成长性等进行深入的分析构建核心股票库。 3、在核心股票库的基础上通过一系列衡量上市公司的优势指标(如每股资源储量,研发费用占销售收入比等)对投资标的进一步优选,构建本公司的投资组合。 总体而言,本基金的投资标的是指那些具备估值潜力又有强大竞争优势的上市公司。 (四)债券投资 本基金将采取“自上而下”投资策略,对各类债券进行合理的配置。本基金将深入分析国内外宏观经济形势、国内财政货币政策以及结构调整因素对债券市场的影响,判断债券市场的走势,采取相应的资产配置策略。本基金在债券投资组合构建和管理过程中,采取利率预期、久期管理、收益率曲线策略、收益率利差策略等积极的投资策略,力求获取高于市场平均水平的投资回报。 (五)权证投资 权证投资的包括两个方面:一是基金经理提出投资要求;二是数量策略研究员提供投资建议。 基金经理提出投资权证的要求,相关的数量策略研究员应该根据投资目的进行相关的投资价值分析,作为投资决策的依据。对于作为基础证券备选方案的权证,研究基础证券与权证在风险和收益方面的区别;对于在组合管理层面利用权证调整组合风险收益特征的投资,测算所选权证与投资组合的相关性及其稳定性,并研究此项投资的风险因素等。
业绩比较基准 沪深300指数×70%+上证国债指数×30%
风险收益特征 较高的预期收益和风险。
基金管理人 国联安基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2011年1月1日-2011年3月31日)
1.本期已实现收益 33,808,986.48
2.本期利润 -33,736,286.58
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0339
4.期末基金资产净值 967,957,442.59
5.期末基金份额净值 0.985
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,包含停牌股票按公允价值调整的影响。
2、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,例如,开放式基金的申购赎回费等,计入费用后实际收益要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去3个月 -3.30% 1.56% 2.55% 0.96% -5.85% 0.60%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
国联安德盛优势股票证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2007年1月24日至2011年3月31日)
注:1、本基金业绩比较基准为沪深300指数×70%+上证国债指数×30%;
2、本基金基金合同于2007年1月24日生效。 本基金建仓期自基金合同生效之日起6个月,建仓期结束时各项资产配置符合合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
陈苏桥 本基金基金经理 2007-8-21 - 12年(自1999年起) 陈苏桥先生,清华大学经济学硕士。曾任职于上海瑞士达国际贸易有限公司,1999年5月加入华安基金管理有限公司从事投资、研究工作。2003年9月至2005年5月,担任安瑞证券投资基金基金经理。2007年1月加入国联安基金管理有限公司,曾任研究部总监,2007年8月起担任本基金基金经理,2009年8月至2010年12月兼任国联安主题驱动股票型证券投资基金基金经理。
注:1、基金经理的任职日期和离职日期为公司对外公告之日。
2、证券从业年限的统计标准为证券行业的工作经历年限。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《国联安德盛优势股票证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规、法律文件的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在严格控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
中国证监会于2008年3月20日颁布《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,本基金管理人组织各相关部门展开认真讨论,并最终制定了相应的工作计划。为了所管理的不同投资组合得到公平的对待,充分保护基金持有人、公司股东和公司的合法权益,本基金管理人遵照相应法律法规和内部规章,制定并完善了《国联安基金管理有限公司公平交易制度》(以下简称“公平交易制度”),用以规范包括投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、以及投资管理过程中涉及的行为监控和业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
本报告期内,本基金管理人严格执行公平交易制度的规定,公平对待不同投资组合,确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面均享有平等机会;在交易环节严格按照时间优先,价格优先的原则执行所有指令;如遇指令价位相同或指令价位不同但市场条件都满足时,及时采用交易系统中的公平交易模块;自主编程并开发交易监控程序,通过技术手段对不同投资组合的交易价差定期进行分析;定期对投资流程进行独立稽核等。
本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。在内部风险控制和监察稽核方面未发现本基金有重大违反公平交易制度的投资行为。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
截止至本报告期末,本基金管理人旗下共有13只基金,分别为国联安德盛稳健证券投资基金、国联安德盛小盘精选证券投资基金、国联安德盛安心成长混合型证券投资基金、国联安德盛精选股票证券投资基金、国联安德盛优势股票证券投资基金、国联安德盛红利股票证券投资基金、国联安德盛增利债券证券投资基金、国联安主题驱动股票型证券投资基金、国联安双禧中证100指数分级证券投资基金、国联安信心增益债券型证券投资基金、上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金、国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接基金和国联安货币市场证券投资基金。本基金和国联安德盛红利股票证券投资基金为股票价值型,为投资风格相似的投资组合。2011年第一季度,本基金和国联安德盛红利股票证券投资基金的收益率分别为-3.30%和-0.10%,差值为3.20%,差异未超过5%。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的无法解释的异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
第一季度在通胀压力仍然较大的形势下,我国继续对房地产进行严厉的宏观调控,但是股票市场已经对此不再担心。第一季度市场整体表现为上涨。其中,钢铁、地产、金融、建材等行业的涨幅居前,而大多数稳定增长和新兴产业类股票的跌幅较明显,我们认为,这显示出市场关注的焦点回到了中国经济发展的现实上来。毕竟我国的经济增长仍然保持良好态势,经济增长的主要构成部分仍然是汽车、地产、固定资产投资和金融等行业。
我们预期今年还有会数次应对通胀的政策出台,但是市场对此已经不再恐慌,市场关注的重心重新回到价格上升和利润增长。我们认为全年的通胀或将高于历史平均水平,但总体上已经可以控制,市场存在较多机会,我们将努力从传统产业里寻找低估品种,力争为基金投资人创造较好收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内,本基金的份额净值增长率为-3.30%,同期业绩比较基准收益率为2.55%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 848,726,379.18 86.89
其中:股票 848,726,379.18 86.89
2 固定收益投资 45,579,600.00 4.67
其中:债券 45,579,600.00 4.67
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 80,651,216.73 8.26
6 其他各项资产 1,830,337.34 0.19
7 合计 976,787,533.25 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 108,351,200.00 11.19
C 制造业 404,240,086.06 41.76
C0 食品、饮料 1,239,408.00 0.13
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 193,585,681.56 20.00
C5 电子 79,177,605.20 8.18
C6 金属、非金属 59,130,111.80 6.11
C7 机械、设备、仪表 15,094,800.00 1.56
C8 医药、生物制品 49,830,479.50 5.15
C99 其他制造业 6,182,000.00 0.64
D 电力、煤气及水的生产和供应业 2,051,456.00 0.21
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 6,915,600.00 0.71
G 信息技术业 16,092,288.00 1.66
H 批发和零售贸易 124,326,739.00 12.84
I 金融、保险业 97,252,651.32 10.05
J 房地产业 8,960,000.00 0.93
K 社会服务业 15,973,200.00 1.65
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 64,563,158.80 6.67
合计 848,726,379.18 87.68
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 600694
大商股份 1,950,000 79,248,000.00 8.19
2 601318
中国平安 1,200,000 59,352,000.00 6.13
3 002236
大华股份 813,000 58,129,500.00 6.01
4 600123
兰花科创 1,180,000 45,784,000.00 4.73
5 600339
天利高新 3,380,000 42,892,200.00 4.43
6 002001
新和成 1,300,000 39,559,000.00 4.09
7 601601
中国太保 1,713,411 37,900,651.32 3.92
8 000755
山西三维 2,996,777 37,639,519.12 3.89
9 000933
神火股份 1,310,000 35,199,700.00 3.64
10 600801
华新水泥 660,000 33,099,000.00 3.42
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 45,579,600.00 4.71
7 其他 - -
8 合计 45,579,600.00 4.71
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 110015 石化转债 300,000 32,406,000.00 3.35
2 113002
工行转债 110,000 13,173,600.00 1.36
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查,或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 1,765,224.46
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 51,699.60
5 应收申购款 13,413.28
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,830,337.34
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 113002 工行转债 13,173,600.00 1.36
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
本报告期期初基金份额总额 1,003,167,539.77
本报告期期间基金总申购份额 12,085,621.45
减:本报告期期间基金总赎回份额 32,253,639.00
本报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列) -
本报告期期末基金份额总额 982,999,522.22
注:总申购份额包含本报告期内发生的转换入和红利再投资份额;总赎回份额包含本报告期内发生的转换出份额。
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、 中国证监会批准国联安德盛优势股票证券投资基金发行及募集的文件
2、 《国联安德盛优势股票证券投资基金基金合同》
3、 《国联安德盛优势股票证券投资基金招募说明书》
4、 《国联安德盛优势股票证券投资基金托管协议》
5、 基金管理人业务资格批件、营业执照
6、 基金托管人业务资格批件和营业执照
7、 中国证监会要求的其他文件
7.2 存放地点
上海市
陆家嘴环路1318号星展银行大厦9楼
7.3 查阅方式
网址:www.gtja-allianz.com或www.vip-funds.com
国联安基金管理有限公司
二〇一一年四月二十一日
来源上海证券报)
(责任编辑:Newshoo)