华安MSCI中国A股指数增强型证券投资基金2011年第1季度报告

基金管理人：华安基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一一年四月二十二日§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2011年1月1日起至3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 华安中国A股增强指数
基金主代码 040002
前端交易代码 040002
后端交易代码 041002
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2002年11月8日
报告期末基金份额总额 6,643,105,466.76份
投资目标 运用增强性指数化投资方法，通过控制股票投资组合相对MSCI中国A股指数有限度的偏离，力求基金收益率适度超越本基金比较基准，并在谋求基金资产长期增值的基础上，择机实现一定的收益和分配。
投资策略 （1）资产配置：本基金投资于股票的目标比例为基金资产净值的95%。本基金在目前中国证券市场缺少规避风险工具的情况下，可以根据开放式基金运作的实际需求和市场的实际情况，适当调整基金资产分配比例。 （2）股票投资：本基金以MSCI中国A股指数成分股构成及其权重等指标为基础，通过复制和有限度的增强管理方法，构造指数化投资组合。在投资组合建立后，基金经理定期检验该组合与比较基准的跟踪偏离度，适时对投资组合进行调整，使跟踪偏离度控制在限定的范围内。此外，本基金还将积极参与一级市场的新股申购、股票增发等。 （3）其它投资：本基金将审慎投资于经中国证监会批准的其它金融工具，减少基金资产的风险并提高基金的收益。
业绩比较基准 95% ×MSCI中国A股指数收益率 + 5%×金融同业存款利率
风险收益特征 本基金为增强型指数基金，通过承担证券市场的系统性风险，来获取市场的平均回报，属于中等风险、中等收益的投资产品。
基金管理人 华安基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2011年1月1日-2011年3月31日)
1.本期已实现收益 66,735,972.11
2.本期利润 65,976,292.02
3.加权平均基金份额本期利润 0.0093
4.期末基金资产净值 5,788,765,610.28
5.期末基金份额净值 0.871
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭式基金交易佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 0.89% 1.32% 2.04% 1.30% -1.15% 0.02%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
华安MSCI中国A股指数增强型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2002年11月8日至2011年3月31日）


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
许之彦 本基金的基金经理，被动投资部总监 2008-4-25 - 8年 理学博士，8年证券、基金从业经验，CQF(国际数量金融工程师)。曾在广发证券和中山大学经济管理学院博士后流动站从事金融工程工作，2005年加入华安基金管理有限公司，曾任研究发展部数量策略分析师，2008年4月起担任本基金的基金经理，2009年9月起同时担任上证180交易型开放式指数证券投资基金及华安上证180ETF联接基金的基金经理。2010年11月起担任华安上证龙头企业交易型开放式指数证券投资基金和华安上证龙头企业交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。
牛勇 本基金的基金经理 2010-9-2 - 7年 复旦大学经济学硕士，FRM（金融风险管理师）,7年证券金融从业经历，曾在泰康人寿保险股份有限公司从事研究工作。2008年5月加入华安基金管理有限公司后任风险管理与金融工程部高级金融工程师，2009年7月至2010年8月担任本基金的基金经理助理，2010年6月起同时担任上证180交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2010年9月起同时担任本基金的基金经理。2010年11月起担任华安上证龙头企业交易型开放式指数证券投资基金和华安上证龙头企业交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。
注：此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守有关法律法规及《华安MSCI中国A股指数增强型证券投资基金合同》、《华安MSCI中国A股指数增强型证券投资基金招募说明书》等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司旗下不同基金、包括特定客户账户对同一证券进行交易的业务，均纳入《交易端公平交易管理办法》进行管理。
对于场内交易，公司《交易端公平交易管理办法-交易所业务》规定不同基金、账户同向买卖同一证券的交易分配原则是“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”，不同基金、账户同向买卖同一证券完全通过交易系统进行比例分配，实现公平交易。本报告期内，场内业务的公平交易运作良好，未出现异常情况。
对于场外交易，公司制定《交易端公平交易管理办法-银行间业务》以及《基金（账户）参与新股询价与申购业务管理办法》等制度对其进行规范，执行情况良好，未出现异常情况。
公司合规监察稽核部负责对各账户公平交易的事后监察，分别于每季度和每年度对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
按照本基金的基金合同规定，本基金的投资方向及投资风格与其它基金有较大的差异。目前，华安旗下基金没有与本基金风格相同的基金。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本季度没有出现异常交易。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
年初以来，在去年年底资金面紧张相对缓解，并且1月份CPI数据低于市场预期，一定程度缓解资金和政策上对市场的压力，行情结构表现上对2010年所累积下的周期类行业与消费与成长行业之间的估值差有所修正，表现为低估值的钢铁、地产、金融、家电板块估值修复，而医药、信息技术、电子元器件等高估值行业调整幅度显著。本基金从年初以来对周期类行业有所增持，特别显著增持受益于供给限制带来毛利提升的水泥建材板块，但对钢铁、金融板块的增持幅度不够，对医药板块有所减持但不够充分，对基金的业绩产生一定负面影响。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本报告期内华安中国A股增强指数基金份额净值增长率为0.89%，同期业绩比较基准增长率为2.04%，基金净值表现落后比较基准1.15%，截至2011年3月31日，本基金过去30个交易日日均跟踪偏离度为0.09%（按照基金合同和招募说明书规定）。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
市场预期二季度CPI出现年内高点可能性较大，货币政策短期难以放松，并且可能有年内第二次加息，企业资金成本将进一步提高，而经济需求的启动确认需要数据上的跟踪。从估值方面，权重板块如银行、地产估值仍处于历史低位，并且年初以来高估板块的调整一定程度释放估值风险，市场在二季度呈现宽幅震荡的可能性较大。作为MSCI中国A股增强型指数基金的管理人，我们继续坚持被动投资的原则，在充分拟合指数的前提下，通过适度增强策略，勤勉尽责，为投资者获得长期稳定的回报。
§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 5,446,915,769.92 89.73
其中：股票 5,446,915,769.92 89.73
2 固定收益投资 121,217,222.40 2.00
其中：债券 121,217,222.40 2.00
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 450,953,322.47 7.43
6 其他各项资产 51,152,216.92 0.84
7 合计 6,070,238,531.71 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 积极投资按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 85,180.00 0.00
C0 食品、饮料 - -
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 15,500.00 0.00
C5 电子 - -
C6 金属、非金属 - -
C7 机械、设备、仪表 51,475.00 0.00
C8 医药、生物制品 18,205.00 0.00
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 - -
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 - -
J 房地产业 - -
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 85,180.00 0.00
5.2.2 指数投资按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 49,969,068.58 0.86
B 采掘业 558,002,545.81 9.64
C 制造业 2,402,724,257.50 41.51
C0 食品、饮料 301,525,034.56 5.21
C1 纺织、服装、皮毛 42,554,294.13 0.74
C2 木材、家具 1,470,539.20 0.03
C3 造纸、印刷 15,619,705.14 0.27
C4 石油、化学、塑胶、塑料 203,825,591.97 3.52
C5 电子 87,347,355.47 1.51
C6 金属、非金属 543,746,113.76 9.39
C7 机械、设备、仪表 838,643,698.21 14.49
C8 医药、生物制品 334,948,636.89 5.79
C99 其他制造业 33,043,288.17 0.57
D 电力、煤气及水的生产和供应业 120,783,089.81 2.09
E 建筑业 152,687,862.63 2.64
F 交通运输、仓储业 207,195,010.76 3.58
G 信息技术业 235,704,830.70 4.07
H 批发和零售贸易 223,378,258.20 3.86
I 金融、保险业 991,731,542.08 17.13
J 房地产业 278,930,515.46 4.82
K 社会服务业 51,051,319.66 0.88
L 传播与文化产业 29,926,058.01 0.52
M 综合类 144,746,230.72 2.50
合计 5,446,830,589.92 94.09

5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 600036 招商银行 9,658,647 136,090,336.23 2.35
2 601318 中国平安 2,103,815 104,054,689.90 1.80
3 600000 浦发银行 6,692,021 91,145,326.02 1.57
4 600016 民生银行 15,636,444 87,407,721.96 1.51
5 600030 中信证券 6,218,778 86,876,328.66 1.50
6 000002 万 科Ａ 8,701,793 75,618,581.17 1.31
7 601166 兴业银行 2,621,142 75,252,986.82 1.30
8 601601 中国太保 3,183,547 70,420,059.64 1.22
9 601939 建设银行 11,865,290 58,970,491.30 1.02
10 600585 海螺水泥 1,416,105 57,380,574.60 0.99
5.3.2期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 300185 通裕重工 1,500 33,225.00 0.00
2 300195 长荣股份 500 18,250.00 0.00
3 002566 益盛药业 500 18,205.00 0.00
4 300198 纳川股份 500 15,500.00 0.00

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 120,192,000.00 2.08
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 1,025,222.40 0.02
7 其他 - -
8 合计 121,217,222.40 2.09

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 0801047 08央票47 1,200,000 120,192,000.00 2.08
2 110016 川投转债 8,640 1,025,222.40 0.02

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。

5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的，在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2 本基金投资前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,644,534.16
2 应收证券清算款 37,184,343.49
3 应收股利 625,910.85
4 应收利息 5,165,037.75
5 应收申购款 6,532,390.67
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 51,152,216.92
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5.1期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票未出现流通受限情况。
5.8.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值 占基金资产净值比例(%) 流通受限情况说明
1 300198 纳川股份 15,500.00 0.00 新股网上认购

§6 开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 7,111,925,703.93
本报告期基金总申购份额 563,107,084.16
减：本报告期基金总赎回份额 1,031,927,321.33
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 6,643,105,466.76


§7 备查文件目录

7.1 备查文件目录
1、《华安MSCI中国A股指数增强型证券投资基金合同》
2、《华安MSCI中国A股指数增强型证券投资基金招募说明书》
3、《华安MSCI中国A股指数增强型证券投资基金托管协议》

7.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站https://www.huaan.com.cn。

7.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。




华安基金管理有限公司
二〇一一年四月二十二日

来源上海证券报)