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汇丰晋信消费红利股票型证券投资基金2011年第1季度报告

来源:中国证券网·上海证券报
2011年04月22日04:51

基金管理人:汇丰晋信基金管理有限公司
基金托管人:交通银行股份有限公司
报告送出日期: 二〇一一年四月二十二日§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011年4月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2011年1月1日起至3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 汇丰晋信消费红利股票
基金主代码 540009
交易代码 540009
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010年12月8日
报告期末基金份额总额 2,500,185,631.62份
投资目标 本基金主要投资于消费范畴行业中具有持续成长潜力的优质上市公司,分享中国经济持续增长带来的投资机会,力争实现基金净值增长持续地超越业绩比较基准。
投资策略 1、大类资产配置策略 本基金将通过对宏观经济、国家政策等可能影响证券市场的重要因素的研究和预测,根据精选的各类证券的风险收益特征的相对变化,适度调整基金资产在股票、债券及现金等类别资产间的分配比例。 2、股票投资策略 (1)消费范畴的行业界定 本基金所指的消费范畴主要是指居民消费,即常住居民在一定时期内对货物和服务的全部最终消费支出。包括以货币形式购买的货物和服务,以实物报酬和实物转移方式获得的货物和服务,自产自用的货物和服务,自有住房服务,金融服务和保险服务。 (2)消费范畴子行业配置 本基金主要投资于消费范畴行业中具有持续成长潜力的优质上市公司,因此,在明确了消费范畴所指的行业及大类资产配置后,本基金将综合考虑多方面的因素,确定消费范畴子行业的配置方案。 (3)消费范畴个股精选策略 本基金将从上市公司的成长性、核心竞争力、公司治理结构、估值水平等方面进行综合评价。 3、债券投资策略: 本基金投资固定收益类资产的主要目的是在股票市场风险显著增大时,充分利用固定收益类资产的投资机会,提高基金投资收益,并有效降低基金的整体投资风险。本基金在固定收益类资产的投资上,将采用自上而下的投资策略,通过对未来利率趋势预期、收益率曲线变动、收益率利差和公司基本面的分析,积极投资,获取超额收益 4、权证投资策略 本基金在控制投资风险和保障基金财产安全的前提下,对权证进行主动投资。 5、资产支持证券投资策略 在严格控制风险的情况下,通过信用研究和流动性管理,选择风险调整后收益较高的品种进行投资,以期获得基金资产的长期稳健回报。
业绩比较基准 沪深300指数*90%+同业存款利率*10%
风险收益特征 本基金是一只股票型基金,属于证券投资基金中预期风险和预计收益较高的基金产品,其预期风险和预期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。
基金管理人 汇丰晋信基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2011年1月1日-2011年3月31日)
1.本期已实现收益 -10,894,431.24
2.本期利润 -73,166,724.44
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0327
4.期末基金资产净值 2,401,695,718.50
5.期末基金份额净值 0.9606
注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 -3.35% 1.00% 2.75% 1.23% -6.10% -0.23%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
汇丰晋信消费红利股票型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2010年12月8日至2011年3月31日)

注:1. 本基金的基金合同于2010年12月8日生效,截至2011年3月31日,基金合同生效未满1年。
2. 按照基金合同的约定,本基金的投资组合比例为:股票投资比例范围为基金资产的85%-95%,权证投资比例范围为基金资产净值的0%-3%。固定收益类证券、现金和其他资产投资比例范围为基金资产的5%-15%,其中现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%。按照基金合同的约定,本基金自基金合同生效日起不超过6个月内完成建仓,截止2011年3月31日,本基金尚未完成建仓。
3. 报告期内本基金的业绩比较基准 = 沪深300 指数*90% + 同业存款利率*10%。
4. 上述基金净值增长率的计算已包含本基金所投资股票在报告期产生的股票红利收益。同期业绩比较基准收益率的计算未包含沪深300指数成份股在报告期产生的股票红利收益。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
王品 本基金基金经理、汇丰晋信大盘股票型证券投资基金基金经理 2010-12-8 - 10年 王品女士,中国药科大学理学硕士。历任兴业证券股份有限公司医药行业研究员,中银国际基金管理公司中银中国基金经理助理、行业研究员,汇丰晋信基金管理公司高级研究员。现任本基金基金经理、汇丰晋信大盘股票型证券投资基金基金经理。
注:1.任职日期为本基金合同生效日;
2.证券从业年限为证券投资相关的工作经历年限。


4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法规、中国证监会的规定和基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
2011年第1季度,本基金严格按照中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和本公司制定的《公平交易管理办法》执行相关交易,未发现任何异常交易行为。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本公司旗下的其他投资组合的投资风格不同。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内,未发现本基金有异常交易行为。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2011年一季度沪深300指数小幅上涨3.04%,分行业来看,建材、钢铁、汽车等行业一季度涨幅分别达到23.53%、14.32%、12.15%,而计算机、医药、农林牧渔等行业为在一季度分别下跌了8.43%、5.24%、3.69%。周期类行业表现明显好于消费类行业。
2011年一季度,考虑到消费股估值较高,投资吸引力较低,本基金在仓位保持了一个较低的水平,但仍然增持了一些具有长期投资价值的消费股。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
2011年一季度本基金净值增长率为-3.35%,同期业绩比较基准变动幅度为2.75%,本基金落后于业绩比较基准6.10%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望未来一个季度,我们认为,2011年我们将面临着经济增长放缓的局面,从近期出台的PMI数据与部分先行指标可以看到,总需求有回落迹象,但我们认为这一放缓的经济增速恰恰更加有利于未来经济体的健康发展,只要经济增速不出现大幅度回落,经济层面的风险不大;2011年一季度货币政策偏紧,央行先后上调了准备金率与利率,但这些政策并没有对市场流动性造成影响,银行间市场利率保持在一个较低的水平,显示市场资金流动性仍较为充裕;从市场估值来看,经过调整,小盘股及消费股已具备了一定的估值吸引力,部分大盘股如有色、煤炭估值已较高,而部分大盘股如银行地产钢铁股估值仍较低。2011年不确定性主要在于通胀膨胀,预计下半年通胀水平将得到显著缓解,但这需要进一步跟踪研究。总体来看,我们认为未来一个季度市场将保持震荡格局。仅考虑消费板块,虽然这一板块在一季度遭遇了大幅度抛售,但短期来看,部分消费股经过下跌后,已具备良好的投资价值,我们将在下一季度积极配置;中长期来看,我们认为:人口结构的变化、收入水平的提高、政府政策的支持、财政支付的转移将明显促进内需的增长从而带动消费率的提高,我们看好消费板块的长期发展潜力。
§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 1,664,124,938.76 67.85
其中:股票 1,664,124,938.76 67.85
2 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 487,305,501.14 19.87
6 其他各项资产 301,262,781.38 12.28
7 合计 2,452,693,221.28 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 77,427,358.74 3.22
B 采掘业 24,411,058.65 1.02
C 制造业 996,332,503.64 41.48
C0 食品、饮料 178,863,633.45 7.45
C1 纺织、服装、皮毛 51,098,422.86 2.13
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 95,668,256.68 3.98
C5 电子 19,976,248.39 0.83
C6 金属、非金属 111,228,290.11 4.63
C7 机械、设备、仪表 404,381,817.05 16.84
C8 医药、生物制品 135,115,835.10 5.63
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 68,827,954.82 2.87
F 交通运输、仓储业 46,364,698.82 1.93
G 信息技术业 61,965,645.70 2.58
H 批发和零售贸易 100,617,673.85 4.19
I 金融、保险业 238,690,472.69 9.94
J 房地产业 42,404,844.54 1.77
K 社会服务业 7,082,727.31 0.29
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 1,664,124,938.76 69.29

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 600519 贵州茅台 545,608 98,127,598.80 4.09
2 000811 烟台冰轮 4,646,385 93,113,555.40 3.88
3 600467 好当家 6,420,179 77,427,358.74 3.22
4 600036 招商银行 5,293,301 74,582,611.09 3.11
5 600587 新华医疗 2,682,113 69,144,873.14 2.88
6 600887 伊利股份 1,943,775 67,157,426.25 2.80
7 000651 格力电器 2,555,883 57,916,308.78 2.41
8 601166 兴业银行 1,840,329 52,835,845.59 2.20
9 002029 七 匹 狼 1,699,881 51,098,422.86 2.13
10 600585 海螺水泥 1,247,781 50,560,086.12 2.11

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。

5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 761,051.07
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 186,949.73
5 应收申购款 300,222,878.24
6 其他应收款 -
7 待摊费用 91,902.34
8 其他 -
9 合计 301,262,781.38
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因,投资组合报告中,市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动
单位:份
基金合同生效日基金份额总额 -
本报告期期初基金份额总额 2,248,639,209.99
本报告期基金总申购份额 320,464,798.82
减:本报告期基金总赎回份额 68,918,377.19
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 2,500,185,631.62
§7 备查文件目录

7.1 备查文件目录
1) 中国证监会批准汇丰晋信消费红利股票型证券投资基金设立的文件
2) 汇丰晋信消费红利股票型证券投资基金基金合同
3) 汇丰晋信消费红利股票型证券投资基金招募说明书
4) 汇丰晋信消费红利股票型证券投资基金托管协议
5) 汇丰晋信基金管理有限公司开放式基金业务规则
6) 基金管理人业务资格批件和营业执照
7) 基金托管人业务资格批件和营业执照
8) 报告期内汇丰晋信消费红利股票型证券投资基金在指定媒体上披露的各项公告
9) 中国证监会要求的其他文件

7.2 存放地点
上海市浦东新区富城路 99 号震旦大厦 35 楼本基金管理人办公地址

7.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人。
客户服务中心电话:021-38789998
公司网址:http://www.hsbcjt.cn



汇丰晋信基金管理有限公司
二〇一一年四月二十二日

来源上海证券报)
(责任编辑:Newshoo)
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