华宝兴业收益增长混合型证券投资基金2011年第1季度报告

基金管理人：华宝兴业基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一一年四月二十二日

§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011 年4
月19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2011 年1 月1 日起至3 月31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 华宝兴业收益增长混合
基金主代码 240008
交易代码 240008
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006年6月15日
报告期末基金份额总额 1,185,349,744.20份
投资目标
投资稳定分红和有分红潜力的价值被低估上市公司，
以分享该类上市公司的长期稳定的股息收入及资本
增值。
投资策略
本基金采取积极的资产配置策略，通过公司自行开发
的数量化辅助模型，结合宏观策略研究，对相关资产
类别的预期收益进行动态跟踪，决定大类资产配置比
例。股票投资部分采用定量与定性分析相结合，行业
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配置与定期调整策略；债券投资部分通过大资产配
置、分类资产配置和个券选择三个层次自上而下进行
债券投资管理。
业绩比较基准 65%上证红利指数收益率+35%上证国债指数收益率
风险收益特征
本基金是混合型基金，风险高于债券基金，低于股票
型基金，属于证券投资基金中的中等风险品种。
基金管理人 华宝兴业基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2011年1月1日-2011年3月31日)
1.本期已实现收益 -155,621,550.33
2.本期利润 -358,265,690.76
3.加权平均基金份额本期利润 -0.2608
4.期末基金资产净值 3,522,016,661.61
5.期末基金份额净值 2.9713
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增净值增业绩比业绩比①-③ ②-④
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4
长率① 长率标
准差②
较基准
收益率
③
较基准
收益率
标准差
④
过去3个月 -8.45% 1.31% 4.61% 0.80% -13.06% 0.51%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
华宝兴业收益增长混合型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2006 年6 月15 日至2011 年3 月31 日）
注：按照基金合同的约定，自基金成立日期的6 个月内达到规定的资产组合，截
至2006 年12 月15 日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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任本基金的基金经理
姓名 职务 期限
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
邵喆
阳
本基
金基
金经
理
2010-6-26 - 5年
硕士，拥有CFA资格。2005年
7月至2006年12月任安永会计
师事务所审计员。2006年12月
加入华宝兴业基金管理有限
公司先后任行业分析师、华宝
兴业收益增长混合型证券投
资基金基金经理助理、华宝兴
业大盘精选股票型证券投资
基金基金经理助理，2010年6
月至今任华宝兴业收益增长
混合型证券投资基金基金经
理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和
国证券投资基金法》及其各项实施细则、《华宝兴业收益增长混合型证券投资基
金基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持
有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，基金管理人通过交易决策与交易执行相分离、交易部相对投资
部门独立、每日交易日结报告等机制，确保所管理的各基金在交易中被公平对待。
本报告期内，基金管理人严格实施公平交易制度；加强了对所管理的不同投
资组合同向交易价差的分析；分析结果没有发现交易价差异常。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期内，基金管理人管理的其他基金没有与本基金的投资风格相似的投
资组合。
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4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金没有发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
本基金在2011 年1 季度对市场的判断有所失误，基于对通胀不断上升和由
此带来的宏观紧缩的担忧，在年初较多配置了医药，食品饮料，新兴产业等板块
的个股，年初至今下跌较多，导致本基金净值表现落后。
本报告期，本基金对2010 年以来涨幅过大的品种进行了减持，对于跌幅较
大且基本面有可能出现好转的板块和个股进行了增持。同时考虑到中央政府加大
保障房建设并由此带来的对国内投资的拉动，本基金也对相关板块中的个股进行
了增持。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
2011 年1 季度本基金单位净值增长率-8.45%，业绩比较基准收益率为4.61%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2011 年2 季度，我们对宏观经济的看法没有大的改变，通胀依然会是
最大的不确定性，且原本结构性通胀为主的基础上，叠加输入型通胀的可能性正
在变大。政府面临压通胀和保增长的两难境地，政策腾挪的空间逐步收窄。这既
考验政府的管理能力亦是对投资人的投资能力的考验。
总体而言，我们认为有保有压将是政策的首选。因为我们始终相信中国经济
的潜力巨大，在新经济出现之前，其实经济不平衡是发展的最大瓶颈。如果不平
衡的状况得到缓解：外贸依赖下降，东西部更加平衡，社会保障制度更加充分，
各种要素价格、资源配置更加合理，那么，从人均福利的角度看，传统经济在内
需方面，无论投资和消费结构性升级仍有很大空间。这既可以保持经济增长的持
续性也是对当前通胀压力的有效疏通。
我们的投资策略将充分考虑上述因素对市场的影响，重点关注业绩明显改善
的行业和个股。行业中的领先公司或者具有较高管理水平的公司，有可能在经济
震荡中进一步增强竞争力，这类公司是我们重点关注的对象。
本基金在二季度将加强对行业轮动的关注以适应今年的市场环境，对于政策
支持，成长性明确的个股在估值合适的情况下将加大配置，力争在二季度使得本
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基金的业绩有明显改善。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 2,873,984,439.02 77.75
其中：股票 2,873,984,439.02 77.75
2 固定收益投资 250,400,000.00 6.77
其中：债券 250,400,000.00 6.77
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 475,678,440.38 12.87
6 其他各项资产 96,237,644.07 2.60
7 合计 3,696,300,523.47 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 25,283,111.45 0.72
B 采掘业 417,641,318.75 11.86
C 制造业 1,871,780,173.08 53.15
C0 食品、饮料 530,649,787.01 15.07
C1 纺织、服装、皮- -
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8
毛
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑
胶、塑料
154,964,147.87 4.40
C5 电子 134,747,817.00 3.83
C6 金属、非金属 344,501,465.94 9.78
C7
机械、设备、仪
表
627,734,682.36 17.82
C8 医药、生物制品49,683,339.90 1.41
C99 其他制造业 29,498,933.00 0.84
D
电力、煤气及水的生产
和供应业
- -
E 建筑业 126,913,231.25 3.60
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 93,695,073.70 2.66
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 48,894,734.57 1.39
J 房地产业 92,138,080.88 2.62
K 社会服务业 197,638,715.34 5.61
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 2,873,984,439.02 81.60
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称数量（股） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
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9
（％）
1 600690 青岛海尔9,289,517 261,685,693.89 7.43
2 002051 中工国际5,999,961 197,638,715.34 5.61
3 600537 海通集团2,700,061 145,668,290.95 4.14
4 000887 中鼎股份6,048,383 133,669,264.30 3.80
5 600519 贵州茅台600,737 108,042,549.45 3.07
6 600582 天地科技3,700,334 88,660,002.64 2.52
7 601699 潞安环能1,300,581 84,927,939.30 2.41
8 002436 兴森科技1,554,112 84,699,104.00 2.40
9 000895 双汇发展1,150,616 80,715,712.40 2.29
10 002013 中航精机2,650,928 76,744,365.60 2.18
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 250,400,000.00 7.11
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 - -
7 其他 - -
8 合计 250,400,000.00 7.11
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资
华宝兴业收益增长混合型证券投资基金2011 年第1 季度报告
10
产净值比
例（％）
1 0801047 08央行票据47 2,500,000 250,400,000.00 7.11
2 - - - - -
3 - - - - -
4 - - - - -
5 - - - - -
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监
管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投
资决策程序需特别说明。
5.8.2 本基金股票投资的主要对象是稳定分红的股票，基金管理人建立有基金股
票备选库。本报告期内本基金的前十名股票投资没有超出基金合同规定的股票备
选库。
5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 20,991,446.61
2 应收证券清算款 64,391,581.04
3 应收股利 -
4 应收利息 10,724,122.35
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5 应收申购款 130,494.07
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 96,237,644.07
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公
允价值(元)
占基金资
产净值比
例(%)
流通受
限情况
说明
1 000895 双汇发展 80,715,712.40 2.29
重大事
项停牌
§6 开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 1,454,097,261.63
本报告期基金总申购份额 9,605,254.79
减：本报告期基金总赎回份额 278,352,772.22
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 1,185,349,744.20
注：总申购份额含红利再投资和转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
中国证监会批准基金设立的文件；
华宝兴业收益增长混合型证券投资基金基金合同；
华宝兴业收益增长混合型证券投资基金招募说明书；
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华宝兴业收益增长混合型证券投资基金托管协议；
基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；
基金托管人业务资格批件和营业执照。
7.2 存放地点
以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。
7.3 查阅方式
投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管
协议及基金的各种定期和临时公告。
华宝兴业基金管理有限公司
二〇一一年四月二十二日

来源上海证券报)