华宝兴业增强收益债券型证券投资基金2011年第1季度报告

基金管理人：华宝兴业基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一一年四月二十二日
华宝兴业增强收益债券型证券投资基金2011 年第1 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏

，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011 年4 月19
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2011 年1 月1 日起至3 月31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 华宝兴业增强收益债券
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年2月17日
报告期末基金份额总额 125,064,653.60份
投资目标
在控制风险和保持资产流动性的前提下，追求较高的当
期收益和总回报，争取实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金采取积极的资产配置策略，通过宏观策略研究，
对相关资产类别（包括固定收益类资产、权益类资产和
货币资产等）的预期收益进行动态跟踪，决定其配置比
例。
业绩比较基准 中国债券总指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低
于混合型基金和股票型基金，高于货币市场基金。在债
券型基金产品中，其长期平均风险程度和预期收益率高
于纯债券基金。
基金管理人 华宝兴业基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 华宝兴业增强收益债券A 华宝兴业增强收益债券B
下属两级基金的交易代码 240012 240013
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报告期末下属两级基金的
份额总额
61,824,623.84份 63,240,029.76份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期(2011年1月1日-2011年3月31日)
主要财务指标
华宝兴业增强收益债券A 华宝兴业增强收益债券B
1.本期已实现收益 -139,955.05 -195,486.46
2.本期利润 -891,877.80 -1,044,957.06
3.加权平均基金份额本期利
润
-0.0128 -0.0147
4.期末基金资产净值 63,693,500.01 64,594,547.64
5.期末基金份额净值 1.0302 1.0214
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值
变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变
动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、华宝兴业增强收益债券A：
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①－③ ②－④
过去3个月 -1.26% 0.25% 0.08% 0.10% -1.34% 0.15%
2、华宝兴业增强收益债券B：
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
①－③ ②－④
华宝兴业增强收益债券型证券投资基金2011 年第1 季度报告
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④
过去3个月 -1.36% 0.25% 0.08% 0.10% -1.44% 0.15%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
华宝兴业增强收益债券型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2009 年2 月17 日至2011 年3 月31 日）
1．华宝兴业增强收益债券A：
2．华宝兴业增强收益债券B：
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注：按照基金合同的约定，自基金成立日期的6 个月内达到规定的资产组合，截至2009
年8 月16 日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理
姓名 职务 期限
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
牟旭
东
国内
投资
部总
经理、
本基
金基
金经
理、华
宝兴
业多
策略
股票
基金
2009-2-17 2011-2-11 14年
硕士。1997年9月至2003年1
月在南方证券有限公司从事
证券研究工作，2003年1月加
入本公司，任高级分析师，
2004年9月起任研究部副总
经理，2007年9月起任研究部
总经理。2007年10月至今任
多策略基金基金经理，2009
年2月至今兼任增强收益基
金基金经理，2010年1月至今
兼任华宝兴业宝康灵活配置
证券投资基金基金经理，
2010年7月起任国内投资部
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经理、
华宝
兴业
宝康
配置
混合
基金
经理
总经理。
华志
贵
本基
金基
金经
理、华
宝兴
业现
金宝
货币
基金
经理
2010-6-26 - 7年
硕士。1999年7月至2000年8
月在上海广电股份有限公司
从事技术、市场工作，2004
年5月至2008年7月在上海东
方证券股份有限公司从事证
券投资工作，2008年8月至
2009年9月在中欧基金管理
有限公司从事证券投资工
作。2009年9月加入华宝兴业
基金管理有限公司，任基金
经理助理兼高级分析师，
2010年6月至今任华宝兴业
现金宝货币市场基金基金经
理，2010年6月兼任华宝兴业
增强收益债券型证券投资基
金基金经理。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证
券投资基金法》及其各项实施细则、《华宝兴业增强收益债券型证券投资基金基金合
同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的
原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利
益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，基金管理人通过交易决策与交易执行相分离、交易部相对投资部门
独立、每日交易日结报告等机制，确保所管理的各基金在交易中被公平对待。
本报告期内，基金管理人严格实施公平交易制度；加强了对所管理的不同投资组
华宝兴业增强收益债券型证券投资基金2011 年第1 季度报告
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合同向交易价差的分析；分析结果没有发现交易价差异常。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期内，基金管理人管理的其他基金没有与本基金的投资风格相似的投资组
合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金没有发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2011 年1 季度，在通胀预期间歇性缓和等因素推动下，基准国债收益率小幅度
下降。本基金一直维持试探性的国债仓位，贡献了正收益；信用债在供给增加等因素
的影响下，收益率先小幅度上升后小幅度下降，整体保持平稳，本基金对信用级别较
高的公司债一直维持标配，享受票息收入。在转债操作方面，本基金维持较低配置，
只参与了少数几只弹性大、交易活跃、流动性好的转债的交易，并在后期加大对大盘
蓝筹转债的配置，较好地享受了正股上涨带来的转债波动收益。同时，增强收益基金
灵活交易股票仓位，始终以创造绝对收益为前提。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期，本基金A 级基金单位净值增长率为-1.26%，比较基准收益率为
0.08%；B 级基金单位净值增长率为-1.36%，比较基准收益率为0.08%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2011 年第2 季度，宏观经济继续向好，央行仍将加息，收紧货币的措施还
将继续。通胀预期将一直存在。整体上，我们对国债市场保持谨慎态度。信用债供给
仍将增加，在加息预期下，信用债收益率仍存在上升可能。大盘蓝筹行情仍将有所反
复，大盘蓝筹转债存在阶段性的波动机会；个别主题热点品种存在较大的交易机会。
总之，力争为基金持有人创造可观的正收益。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的
比例（%）
华宝兴业增强收益债券型证券投资基金2011 年第1 季度报告
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1 权益投资 3,817,725.00 2.82
其中：股票 3,817,725.00 2.82
2 固定收益投资 122,526,870.54 90.50
其中：债券 122,526,870.54 90.50
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 3,921,840.55 2.90
6 其他各项资产 5,117,981.13 3.78
7 合计 135,384,417.22 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 3,203,925.00 2.50
C0 食品、饮料 - -
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料- -
C5 电子 - -
C6 金属、非金属 2,066,400.00 1.61
C7 机械、设备、仪表 595,425.00 0.46
C8 医药、生物制品 542,100.00 0.42
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业- -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 - -
华宝兴业增强收益债券型证券投资基金2011 年第1 季度报告
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H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 - -
J 房地产业 - -
K 社会服务业 613,800.00 0.48
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 3,817,725.00 2.98
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 002032 苏 泊 尔 90,000 2,066,400.00 1.61
2 600008 首创股份 90,000 613,800.00 0.48
3 000527 美的电器 30,000 562,200.00 0.44
4 600216 浙江医药 15,000 542,100.00 0.42
5 300185 通裕重工 1,500 33,225.00 0.03
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 31,505,642.80 24.56
2 央行票据 10,004,000.00 7.80
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 36,469,760.70 28.43
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 44,547,467.04 34.72
7 其他 - -
8 合计 122,526,870.54 95.51
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
华宝兴业增强收益债券型证券投资基金2011 年第1 季度报告
10
（％）
1 010107 21国债⑺ 226,770 23,502,442.80 18.32
2 113001 中行转债 151,310 16,199,248.60 12.63
3 110015 石化转债 125,920 13,601,878.40 10.60
4 0801038 08央行票据38 100,000 10,004,000.00 7.80
5 122023 09万业债 91,340 9,588,873.20 7.47
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，也没
有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投资决策程序需特别说明。
5.8.2 本基金采取定量与定性相结合的个股精选策略，使用成长、价值、盈利等方面
的指标对股票进行排序，并对排名靠前的股票进行案头研究和实地调研，深入研究企
业的基本面和长期发展前景，挑选出预期表现将超过大盘的个股，构建核心组合，没
有特定的股票备选库。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 280,560.82
2 应收证券清算款 3,124,440.00
3 应收股利 -
4 应收利息 1,711,535.56
5 应收申购款 1,444.75
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,117,981.13
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
华宝兴业增强收益债券型证券投资基金2011 年第1 季度报告
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序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 113001 中行转债 16,199,248.60 12.63
2 110078 澄星转债 3,754,880.00 2.93
3 110009 双良转债 2,360,400.00 1.84
4 125731 美丰转债 1,194,790.00 0.93
5 110003 新钢转债 1,091,633.60 0.85
6 125709 唐钢转债 1,073,980.00 0.84
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目
华宝兴业增强收益
债券A
华宝兴业增强收
益债券B
本报告期期初基金份额总额 95,089,974.94 76,722,117.17
本报告期基金总申购份额 1,962,794.50 6,339,511.37
减：本报告期基金总赎回份额 35,228,145.60 19,821,598.78
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 61,824,623.84 63,240,029.76
注：总申购份额含红利再投资和转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
中国证监会批准基金设立的文件；
华宝兴业增强收益债券型证券投资基金基金合同；
华宝兴业增强收益债券型证券投资基金招募说明书；
华宝兴业增强收益债券型证券投资基金托管协议；
基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；
基金托管人业务资格批件和营业执照。
华宝兴业增强收益债券型证券投资基金2011 年第1 季度报告
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7.2 存放地点
以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。
7.3 查阅方式
投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议
及基金的各种定期和临时公告。
华宝兴业基金管理有限公司
二〇一一年四月二十二日

来源上海证券报)