据中国之声《新闻纵横》报道，基金公司在股市坐庄，操纵市场的问题一直受到市场的高度关注。一些基金公司或一些基金经理建老鼠仓，坑害股民、非法获利的情况也时有发生。在A股连跌7天之后，中国证监会昨天（27日）发布《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（修订稿）》，进一步对操纵股市和建老鼠仓的行为进行限制。
修订稿明确规定，对于同一基金公司内部不同投资组合之间的同日反向交易，将进行严格控制与核查；而对于不同基金之间的同日反向交易，将采取比较严格的控制措施。这些措施是否能起到作用？它们能够杜绝“老鼠仓”的问题吗？
这次修订稿是在2008年3月发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的基础上修订而来。证监会有关负责人表示，之所以修订《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，是为了解决监管政策的操作性问题，并进一步规范不同投资组合的同日反向交易行为：
证监会：主要的问题是我们当年在制定这个框架的时候，缺乏数量化的指标。第二个，我们对基金的反向交易，在基金黑幕后是全部封杀，然后到了指数基金出来、ETF出来又给了适当的豁免，但是豁免完以后又缺乏总体的指标，这是我们出现的一些问题。再一个就是，比如说基金公司内部，有一些比较高的职位的人利用他的权利，会要求别的基金为他们做一些托，比如说这样的问题，又都提出了一些新的要求。
之所以强调杜绝基金操作的同日反向交易行为，是因为这种行为是老鼠仓的主要特征。所谓老鼠仓是指庄家在拉升股价之前，先用个人的资金在低位购进，待用公有资金拉升到高位后个人率先卖出获利。
证监会：我们会通过交易所，发现如果反向交易规模比较大，那么对公司会进行现场检查。查什么？就是检查你的决策理由。第二，当你的次要方向，成交量达到当天这只股票的成交量5%的时候，要披露。什么时候披露呢？在你每季的季报中间，要披露发生这种交易的次数有多少次，是什么原因导致你出现这样的次数，这样让我们的基金管理公司置于我们的媒体和公众的监督之下。
同一基金不同的投资组合互相买卖股票，炒高或压低价格，也是老鼠仓操作的一个重要手段。《意见》修订稿对于这个手段的打击非常简单，就是规定：“在某一时期内，同一公司管理的所有投资组合买卖相同证券，也就是同向交易的整体价差应趋于零。”证监会希望通过这种价差的数量化规定，来实现对结果的核查：
证监会：比如说，大家都看到我这个皮夹子，不同的人在买这个皮夹子的时候，他应该是没有价差的。但是中国和国外的交易情况不太一样。所以要求每一个买这个夹子的价差就不现实了，所以在我们这里有所放宽。放宽到什么？在一个时期里，一天内、5天内、十天内，你的不同的组合在买相同证券的时候价差要趋于零。就是说你可以在买这只夹子的时候占点便宜，但在买这只杯子的时候你可能吃亏，所以你合下来的时候，你应该是无价差的。
他同时表示，通过对价差控制的披露，来保证不同投资组合得到公平的对待：
证监会：季报除了披露次数意外，还要对他移动的，就是每四个季度作为一个周期，他的价差的控制情况进行一个披露。就包括他的公募之间、公募和私募、公募和社保之间。
作者：柴华来源中广网)
(责任编辑：Newshoo)
来源：中国证券报
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