12只股票跌破增发价 拖累77只基金浮亏3.14亿元

　　浮盈超1.74亿元新华基金成参与定增最大赢家

　　上周末，在证监会核准其非公开发行短短半个月后，广汇股份公布了其增发结果，华夏系4基金赫然出现在其机构获配名单中，共计获配该股481.67万股。其中，王亚伟操盘的华夏大盘精选和华夏策略精选两只基金现身其中，分别获 配该股247.95万股和100.56万股。

　　事实上，华夏基金对于广汇股份增发的态度是基金对于定向增发行为取向的缩影。数据表明，尽管基金参与定向增发的21只股票中，跌破增发价者高达12只，但基金参与定向增发的频率并无实质变化。《证券日报》基金周刊根据WIND统计，截至上周末，今年以来共有66家上市公司完成定向增发，其中，基金参与的只有21只股票，占比31.82%。而去年全年，基金成功参与160家非公开发行上市公司中的57家，占比为35.63%，与今年的这一数据仅差3.81个百分点。这表明，定向增发依然被基金寄予厚望。21家被基金垂青的个股中，已有12只跌破其增发价格，拖累77只基金账面共计浮亏3.14亿元。即使如此，仍有基金公司赢在定向增发新华基金公司旗下5只基金共同看好国中水务和洪城水业两只增发股，而上述两只个股上周末收盘价均高于其增发价格，因此新华基金公司账面目前浮盈超过1.74亿元，是参与上市公司非公开发行的18家基金公司中最大的赢家。

　　好买基金研究中心首席分析师曾令华接受《证券日报》基金周刊采访时表示，一般进行非公开发行的上市公司都是一些优质的上市公司，获配机构通常可以从中获得超额收益。而今年基金参与上市公司非公开发行的热度同比下降可能有两方面的原因。首先，目前来看，基金主要配置中小板块股票，而今年非公开发行的上市公司以蓝筹股为主，可能基金未看好该板块，所以参与热情有所下降。其次，由于上市公司非公开发行会有3个月或1年得锁定期，而今年的市场轮动速度快，使基金对未来的判断不明晰，为减少未来的风险，有的基金并未选择参与上市公司今年的非公开发行。

　　21只定增股12只破发

　　獐子岛股价下跌34.85%

　　《证券日报》基金周刊根据巨潮资讯整理数据显示，今年以来，共有18家基金公司旗下的77只基金参与了21家上市公司的非公开发行。然而，由于今年A股市场始终处于调整状态，市场近期的单边下跌导致其中的12只个股已跌破其增发价格，占57.14%。

　　其中，国中水务目前股价表现最突出，截至上周末收盘，该股收盘价为12.98元/股，而其增发价为7.5元/股，即国中水务目前每股价格高出其增发价5.48元。具体看来，兴业全球和新华两基金公司旗下均有5只基金成功获配该股，两基金公司各获配国中水务1550万股和3000万股，按上周末收盘价估算，上述两基金公司账面受益该股各浮盈8494万元和1.64亿元。而目前跌破增发价的12只个股中，獐子岛每股股价已跌破其增发价12.86元，股价相较于其增发价格下跌34.85%，是跌破增发价最严重的一只个股。

　　易方达获配5只定增股

　　新华基金浮盈逾1.74亿元

　　《证券日报》基金周刊从今年基金公司参与个股定增角度观察发现，鹏华、华夏两家基金公司参与定增最积极，旗下各有8只基金成功参与了2只和4只股票的非公开发行。截至上周末收盘，鹏华基金公司得益于其参与定增的美的电器以及电源电力两只收盘价高于其增发价个股，账面暂时浮盈2732.7万元；而华夏基金公司旗下基金参与非公开发行的4家上市公司，由于目前均跌破其增发价格，因而受累账面暂时浮亏。

　　此外，易方达和兴业全球两家基金公司旗下也均派出7只基金加入到参与股票定增的行列中，且易方达基金公司今年以来，共计参与了包括黔源电力、国统股份、柳工、黑猫股份以及獐子岛在内的5家上市公司非公开发行，是涉足上市公司定增最多的一家基金公司，但5只个股中，有3只目前跌破其增发价格，目前账面暂时处于浮亏状态。

　　从今年以来单只基金参与上市公司非公开发行的角度观察，易方达基金公司旗下的易方达价值成长和兴业全球基金公司旗下的兴业全球可转债和兴业全球合润分级两只基金均成功参与了3家上市公司的非公开发行，是今年以来参与上市公司非公开发行最积极的基金。此外，兴业全球有机增长、新华钻石企业、华商领先企业等13只基金在今年前5个月，也均成功参与了2家上市公司的非公开发行。

　　《证券日报》基金周刊从基金公司今年以来参与上市公司非公开发行的收益情况观察发现，截至上周收盘，今年以来参与上市公司非公开发行的18家基金公司，目前账面共计浮亏3.14亿元，仅6家基金公司目前账面浮盈。其中，新华基金公司目前账面浮盈超过1.74亿元，是最幸运的一家基金公司。

　　具体观察该家基金公司旗下参与上市公司非公开发行的优选分红、优选成长、行业周期轮换、泛资源优势和钻石品质企业等5只基金今年以来收益率情况发现，这5只基金今年以来收益率粉分别为-5.7%、-5.87%、-6.56%、-3.59%和-5.09%，均居同类同期可比基金业绩前1/3阵营。

　　其余5家账面浮盈的基金公司具体来看来，分别是兴业全球基金公司、鹏华基金公司、博时基金公司、华商基金公司和国泰基金公司。

　　21只定增股募资235亿元

　　同比上涨65%

　　虽然今年A股市场的持续调整让不少上市公司再融资计划面临“流产”的尴尬，但也有不少上市公司通过非公开发行成功进行再融资。WIND资讯统计显示，今年以来，完成定向增发的66家上市公司共计募集资金1867.87亿元，与去年同期51家定向增发上市公司募得1126.38亿元的金额相比有65.83%的增长。其中，被基金垂青的21家实施了定向增发的上市公司募集资金累计为235.41亿元，占今年以来完成非公开发行股票募资总额的12.6%。

　　其中，募集资金量最大，同时也是最受基金追捧的上市公司是美的电器，该股以16.51元/股的增发价格发行了2.64亿股，募集资金43.6亿元，鹏华和华商两家基金公司旗下共计12只基金成功参与了该只股票的非公开发行，是获配基金数量最多的一只个股。其中，鹏华拿下了2545.55万股，华商则获配2750万股，该家上市公司公告显示，美的电器增发价为16.51元/股，而按上周末收盘价17.25元/股的价格推算，上述两家基金公司目前受益该只个股，账面分别浮盈1883.7万元和2035万元。

　　(隋文靖) 来源证券日报)