基金“捕鼠”加速行业自律 许春茂或被判刑

　　根据已披露的消息，许春茂在光大保德信基金公司担任基金经理期间，涉嫌利用职务便利通过本人操作或指使他人操作相关证券账户，持续以先于、同步于或稍后于基金买卖相关个股的方式牟取巨额利益。上海证监局调查终结后，该案已移送公安机关查处。业内人士指出，由于许春茂的违法行为延续至《中华人民共和国刑法修正案（七）》实施日之后，其可能会被处以刑罚。

　　许春茂被调查的消息始于去年7月底，彼时，上海基金业内同时传出被调查的还有原交银施罗德投资总监李旭利、基金经理郑拓以及国海富兰克林基金经理黄林。目前，对李旭利、郑拓的调查结果尚未有消息公布。

　　被咬出的“老鼠”

　　上海市基金同业公会网站披露的信息称，上海证监局是根据有关线索介入调查许春茂的。而据中国证券报记者获悉的信息，许春茂被纳入调查范围，是有关部门在调查某证券公司旗下营业部总经理时的意外收获。

　　据知情人士透露，该营业部总经理被带走调查后，其夫人也被要求协助调查，无意中谈及某基金经理与该总经理来往甚密，而且在该营业部有较大资金量的运作，引起了办案人员的重视。经过一番调查，该基金经理被确定为许春茂。而在去年4月，许春茂从光大保德信辞职，前往中欧基金，拟就任副总经理兼投资总监，但其高管资格迟迟未能获批。此后，许春茂辞去了中欧基金的职务。

　　从去年至今，上海证监局对许春茂的调查一直在进行。在许春茂离职后，上海证监局前往光大保德信公司提取了许春茂所执掌基金近几年的交易记录。去年7月底，一起关于“许春茂被拘押”的传闻在券商研究员和部分基金业人士间流传开来，起因是多位研究员连续两周都无法联系上许春茂，大惊之下向各方询问后得知许春茂已被证监局带走协助调查。不过，去年8月上旬，许春茂再度出现在公众视野，并矢口否认自己遭受调查。

　　而对于许春茂的落网，业内人士看法不一。某基金公司投研部门负责人向中国证券报记者表示，他对许春茂的印象是“很低调”，很难把他和“老鼠仓”联系到一起。但前述知情人士表示，许春茂在圈内圈外都“很高调”，有些投资行为比较过激，撞上“枪口”在意料之中。该知情人士还举例说，许春茂曾计划在上海浦东某知名板块置业，在中介处主动散发自己的名片，告诉对方自己是基金经理，结果该区域的中介都知道“有个有钱的基金经理要在这里买楼”。

　　“自律”当成常态

　　许春茂被移送公安机关的消息和中国证监会对黄林的处罚决定，始见于上海基金同业公会的诚信平台，主目录为“诚信记录”。该类重大消息以此种方式公布，令许多业内人士感到吃惊。上海多位基金业人士据此向中国证券报记者表示，这可能隐含着监管层期望基金业重视诚信、重塑形象的意图。

　　上海某基金公司高管表示，自基金行业掀起“捕鼠”行动以来，上海的基金公司都采取了极为严格的自律措施，包括交易期间投研部门员工上交手机、监控甚至禁用MSN等网络联络工具、监听办公电话以及在投研部门安装摄像头监控等。此外，许多基金公司要求公司员工上报自己及亲属的证券账户。“这些措施出台后，一度引起许多员工尤其是投研部门员工的抱怨。但现在回头来看，这是必须不折不扣执行的制度，否则，出了一个"老鼠仓"，整个公司的形象都毁了。”

　　而中国证券报记者在与上海部分基金经理交流时也发现，韩刚获刑及许春茂进入司法程序的消息，对基金经理们的震慑力很大。自2009年2月28日全国人大审议通过《中华人民共和国刑法修正案（七）》，修改《刑法》第一百八十条第一款并增加了第四款后，基金经理若有“老鼠仓”行为，其处罚将不仅限于行政手段，严重者会被处以有期徒刑。而《刑法》修正案实施后不久便有一名基金经理获刑、一名基金经理被移交公安机关，表明监管层打击“老鼠仓”的决心，这无疑让基金经理们不得不更加自律。 (来源：中国证券报)