弱市当道,新股再度演绎“破发”高潮。据上证报资讯统计数据,年初至今共计21只新股上市,截至昨日已有18只新股陷入破发境遇,比例高达86%。随着新股赚钱效应的不断降温,基金“打新”亦趋于谨慎。
新年A股破发率高达86% 上周,5只新股的集体破发将“破发潮”演
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绎到极致。随着市场持续走弱,今年以来上市的新股“破发”已经成为大概率事件。上证报资讯统计显示,今年以来上市的21只新股中,上市首日即破发的多达9只个股,占比42.86%。截至昨日,上述21只个股已有18只破发,比例高达86%。
上述破发的18只个股中,
先锋新材(300163)没有基金获得网下配售。其余17只“破发”个股造成72只参与网下配售的公募基金悉数被套。据上证报资讯数据统计,截至昨日,72只公募基金浮亏已经达到1.71亿元。其中,参与
华锐风电(601558)网下配售的基金共计7只,浮亏接近2859万元,参与
风范股份(601700)网下配售的公募基金为21只,浮亏接近2625.28万元。
值得注意的是,从交易所公开信息来看,一旦新股上市首日破发,部分通过网上比例配售中签的机构则随即选择上市首日“割肉”出逃。
例如,在沪市主板上市的风范股份上市首日即遭遇破发,卖出前五名中有两个机构专用席位,排名第一的机构专用席位卖出264万元,排名第五的卖出136万元。此外,华锐风电上市首日破发,亦有机构割肉出逃,其中排名第一的机构专用席位卖出2964.8万元,排名第三的机构专用席位卖出1148.1万元。此外,
亚太科技(002540)上市首日也出现一个机构专用席位卖出近百万元。
“打新”趋谨慎 在目前新股破发成潮的环境下,业内人士表示,近期新股依然密集发行,考虑到3个月网下配售锁定期,“打新”风险较大,不会轻易参与申购新股,未来将采取更为稳健的报价策略。
事实上,自去年11月1日起,中小板和创业板网下“打新”采取摇号制度后,基金网下获配只数大大减少,但是获配量会大大增加。在债基基金经理看来,如果上市后新股表现好,获配基金收益率会大大增加,但是,如果新股上市后表现较差,那么获配基金也会面临更大的损失。对于中小板和创业板的“打新”,基金显然更加谨慎。
不过,新股发行改革之后,基金参与大盘股IPO的热情不但没有降温,反而有所增加。工银瑞信增强收益基金经理表示,“新股发行机制改革之后,中小板和创业板新股的报价仍然比较高,主板新股的估值则较为合理。”
据统计,去年11月以来,
永辉超市(601933)、
四方股份(601126)、
海南橡胶(601118)受到基金热捧,网下获配基金只数分别达到175只、134只、97只。而在新股改革之前,2010年大盘股IPO网下配售中,基金参与只数超过100只的仅
农业银行(601288)。
“新股发行制度改革后,申购收益的稳定性明显下降,新股申购的收益逐步下滑,发行市盈率和网下配售比例过高蕴涵一定的风险,新股询价策略应偏谨慎。”上海一合资基金公司债基经理表示,在新股投资方面,结合发行公司基本面、资金成本状况,对首发新股进行估值分析,更加严格的选择、合理询价、谨慎参与。来源上海证券报)
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