6月16日,22只基金处于发行申购期,这并非是最高纪录,近期30多只基金“同台竞技”的场面也不罕见。“拥挤”的发行,加上市场的低迷,使得基金遭遇“卖不动”难题,不断攀升的数量与持续下降的规模形成鲜明对比。单只新基金发行规模呈缩小趋势,“迷你化”现象普遍。
据统计,截至6月10日,今年以来共有87只新基金成立,合计募资1527.38亿元,平均单只基金募资额仅17.56亿元,这一数字甚至低于2008年股市暴跌时的18.20亿元。这其中,有一半基金首发规模不足10亿元,最低的基金仅募资2.89亿元。
虽然今年股市跌幅无法和2008年大熊市相提并论,但基金销售困难程度却有过之而无不及。市场人士分析,一方面是因为今年货币政策持续收紧,银行揽储压力史无前例,销售动能不足;另一方面,基金的业绩确实不好看。
实际上,虽然今年以来大盘跌幅不大,但由于持仓结构偏向于中小盘和仓位较高等原因,偏股型基金整体跌幅要远大于大盘。天相投顾统计显示,截至6月10日,上证指数今年以来下跌3.67%,而237只主动型股票型基金今年以来单位净值平均跌幅达10.04%,仅有10只基金战胜上证指数,而取得正收益的只有4只。154只混合型基金平均跌幅也达到9.47%,没有一只混合基金取得正收益。主动基金的糟糕表现对投资者信心构成了较大打击,在股市趋势不明朗的情况下,更多投资者趋于谨慎,基金自然越来越难卖。“与其购买基金不如买短期理财产品,收益至少保本甚至能跑赢通胀。”这成了投资者的普遍心理。
此外,今年以来新基金发行出现史上最密集时期,截至目前,已经成立及获批的新基金达到140只左右,逼近去年全年成立新基金总数。这样高密度的新基金发行使各基金公司之间竞争十分激烈。可以说,基金难卖是难卖,但是这很大程度上是大家“拥挤”出来的。比如一个渠道有近十个基金产品在“挤”着卖,销售量肯定上不去。
“拥挤”发行不仅使基金首发规模持续缩水,也使得基金公司和银行渠道谈判时的话语权继续下降。不少基金公司人士感慨,新发基金当年肯定不赚钱,所提的管理费全部需要贴给渠道。
不发新基金,自己的份额要被其他基金公司抢去,而发新基金,又难以卖出去,还得给渠道贴钱,这就是基金公司面临的两难选择。也许,业绩才是王道,没有业绩,新基金只能更“迷你”。 来源中国证券报·中证网)
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