阳光私募业绩争夺战 牛熊私募大洗盘

　　2011年上半年的时间节点已经过去。对阳光私募而言，过去的6个月却是一段很受伤、备受煎熬的艰难时间。在此之前，阳光私募从2003年发行第一只产品至今，阳光私募取得了令人瞩目的业绩。然而，今年上半年，阳光私募首次没有能跑赢沪深300指数业绩比较基准，其整体业绩表 现也创下了自2008年大熊市以来的一个低点。一时间，各种质疑声铺天盖地而来。

　　据朝阳永续最新统计数据表明，今年上半年，阳光私募业绩平均下跌6.53%，落后同期沪深300指数基准3.84%。截至目前，在已公布最新净值的963只非结构性阳光私募产品中，仅有116只产品在今年以来实现了正收益，占比仅为12.05%；在已公布最新净值的371只结构化阳光私募产品中，仅有62只产品实现正收益，占比为16.71%。

　　尽管如此，A股市场从来不缺神话，阳光私募的江湖同样如此。在今年上半年阳光私募业绩争夺战的背后，牛、熊私募大洗盘的时代已经来临。如今，私募“黑马”纷纷涌现、而“王者”被颠覆的竞争格局已经展现出来。

　　当中，芮崑操盘的呈瑞1期已成为今年上半年阳光私募非结构化产品中最大的一匹“黑马”，其收益率高达22.56%。

　　本报记者了解到，芮崑有着深厚的券商和公募基金工作背景，分别任职于东北证券（行情，资讯）和湘财证券。2004年9月-2009年10月，在上投摩根基金管理公司工作，历任上投摩根双息平衡基金基金经理、上投摩根双核平衡基金基金经理等职。

　　而同样有着券商系背景、曾经的王者广州新价值投资委员会主席罗伟广如今却已彻底沉沦。

　　今年上半年，罗伟广担任投资经理的平安信托旗下黄金优选二期系列产品以及新价值系列产品业绩均不幸垫底，其投资亏损收益率均超过20%上，而黄金优选二期系列产品亏损更是超过26%以上。

　　十大最牛私募脸谱

　　就业绩排名而言，呈瑞1期、瑞僖稳健收益、金中和西鼎、泽熙瑞金1号、国弘1期、金诚富利1期、景良能量3期、国弘2期、中融宏创、景良能量1期这几只阳光私募无疑是今年上半年最牛的十大阳光私募。

　　据朝阳永续最新统计数据显示，截至目前，上述十只阳光私募今年上半年分别实现收益率为22.56%、16.67%、14.32%、14.05%、13.26%、12.98%、12.92%、12.63%、11.71%、10.8%。

　　本报记者了解到，呈瑞1期是呈瑞投资旗下的首个阳光私募产品。成立当年，呈瑞1期2010年也实现了14.45%的收益率。

　　2010年5月，呈瑞投资在上海成立，注册资金1100万元，由芮崑任投资决策委员会主席。除芮崑以外，在呈瑞投资的投资管理团队中，刘兆洋和魏立波均有券商和公募基金工作背景。其中，刘兆洋历任光大证券（行情，资讯）投资银行部经理、资产经营部高级经理、银华基金基金经理部基金经理助理，兴业可转债基金经理助理，兴全基金研究策划部总监助理、兴业货币市场基金基金经理、兴业社会责任基金基金经理等职。而魏立波先后在东方证券、东吴证券工作和任东吴嘉禾优势精选基金基金经理助理，基金经理等职。

　　今年4月底，呈瑞投资一口气新成立了呈瑞2期、呈瑞3期以及呈瑞4期3只非结构化产品。不过，在4月以来的单边下跌行情中均无一幸免，没有实现正收益。

　　而由瑞银证券担任投资顾问的瑞僖稳健收益今年上半年也异军突起，成为今年的第二大“黑马”。

　　本报记者注意到，瑞僖稳健收益投资经理王小坚现任瑞银证券固定收益投资组合经理、副董事一职。此前，王小坚曾任太平资产管理公司投资经理，太平人寿保险公司投资经理助理、债券投资经理，上海兴创投资管理咨询公司债券分析师、债券研究员。

　　金中和西鼎则是深圳市金中和投资公司旗下首只阳光私募产品，其投资经理曾军任公司CEO、首席策略师、基金经理、投资决策委员会成员，他曾任职于建设银行（行情，资讯）国际业务部从事外汇交易、大鹏证券从事期货和股票投资工作。

　　在近年来的阳光私募业绩争夺战中，泽熙瑞金1号则是难得的业绩连续保持领先的阳光私募基金。壹私募网研究中心基金研究员李镰超认为，单单就从业绩来看，泽熙投资的选股能力在同行中无疑是出类拔萃的。

　　值得一提的是，由王强担任投资经理的深圳市国弘资产管理公司和深圳市景良投资管理公司总经理廖黎辉担任投资经理的景良投资旗下均有两只非结构化产品入围前十强。

　　资料显示，王强曾任职于中国航天信托投资公司、国泰君安公司、吉林证券有限公司，担任资产管理、投资咨询等职。而廖黎辉则是最早的一批证券从业人员之一，曾任职于蔚深证券。2002年6月至2005年3月在国海证券工作，任总裁助理，负责公司证券投资业务。

　　此外，金诚富利1期是上海同亿富利投资公司旗下目前唯一的一只阳光私募产品，于去年3月31日成立，由公司投资总监陈铭担任投资经理。陈铭历任海通证券（行情，资讯）海正投资公司投资经理，北京长江创业投资管理有限公司投资经理，华夏地产集团总裁助理、投资总监，道通集团投资部高级副总裁、投资总监，北京安保资本管理有限公司投资总监等职。

　　“王牌”私募遭遇滑铁卢

　　“铁打的营盘，流水的兵。”在阳光私募业绩争夺阵地战中，曾经的“王者”被后来者赶超也是时有发生。特别是今年上半年，“王牌”私募更是纷纷遭遇滑铁卢。

　　其中，2009年业绩排名第一名的广州新价值今年上半年就遭遇全军覆没。由新价值投资委员会主席罗伟广管理的旗下系列产品，截至6月末绝大多数产品的平均亏损幅度均超过20%以上，其中5月份一个月就下跌11%~13%，在业内引起侧目。

　　据朝阳永续最新统计数据显示，截至6月末，罗伟广分别担任投资经理的黄金优选二期九号、黄金优选二期四号、黄金优选二期二号、黄金优选二期十号、黄金优选二期八号、新价值成长一期、黄金优选二期六号、黄金优选二期五号、黄金优选二期七号、黄金优选二期一号今年以来的收益率分别为-26.87%、-26.88%、-26.88%、-26.89%、-26.9%、-26.91%、-26.93%、-26.93%、-26.94%、-26.97%，在已公布最新净值的963只非结构化私募产品中分别排名948名至957名。

　　此外，罗伟广担任投资经理的新价值系列产品中，今年上半年也无一实现正收益。其中，新价值12号、新价值3期、新价值精选2期、新价值9期、新价值20期、新价值10期、新价值15期、新价值16号、新价值8号、新价值1期、新价值11号、新价值19期、新价值2期、新价值4号、新价值5号、中信-新价值1期、新价值成长一期今年以来的收益率分别为-12.5%、-12.87%、-14.34%、-17.44%、-18.02%、-19.61%、-19.81%、-20.63%、-20.8%、-21.16%、-22.82%、-23.09%、-23.14%、-24.08%、-24.44%、-25.38%、-26.91%，在今年上半年的业绩排行榜中分别位列761位、770位、805位、865位、871位、889位、893位、908位、913位、919位、929位、931位、932位、937位、938位、942位、953位。

　　此外，2010年的私募业绩冠军世通资产旗下产品今年上半年也是全线沦落。2010年，常士杉掌管的世通1期创造出了96.16%的骄人成绩，顺利登上了私募一哥的宝座。然而，然而由于风格转换不及时，世通资产旗下产品今年以来全线尽墨，且损失惨重。

　　截至今年6月末，世通1期、世通之东方明珠（行情，资讯）、世通9期、世通8期、世通嫦娥奔月、世通5期收益率分别为-8.77%、-12.68%、-16.37%、-17.87%、-19.61%、-22.02%，在今年上半年的业绩争夺战中均处于后三分之一的位置。其中，去年的业绩冠军世通1期也仅排名603名，而表现最差的世通5期则排名924名。

　　(晓晴) 来源21世纪经济报道)