南方稳健成长证券投资基金2011第二季度报告(图)

　　基金托管人：中国工商银行股份有限公司

　　报告送出日期：2011年7月20日

　　1 重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责 任。

　　基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011年07月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2011年04月01日起至2011年06月30日止。

　　2 基金产品概况

　　注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方稳健”。

　　3 主要财务指标和基金净值表现

　　3.1主要财务指标

　　单位：人民币元

　　注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　4 管理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

　　注：1.此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日。

　　2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《南方稳健成长证券投资基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

　　4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　注：根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，我司分析了两支投资风格相近的基金―南方稳健成长基金和南方稳健成长贰号基金的业绩表现差异比较如下：

　　基金名称 2季度净值增长率

　　南方稳健成长 －4.06%

　　南方稳健成长贰号 －4.17%

　　在报告期内，上述两支基金业绩表现差异在5%之内。

　　4.3.3 异常交易行为的专项说明

　　本基金于本报告期内不存在异常交易行为。

　　4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

　　4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

　　本期内猪肉价格上涨迅猛，通胀压力持续加大，宏观政策继续从紧，存款准备金率每月均上调了0.5%，市场资金利率上行。

　　宏观紧缩导致经济主体尤其是中小企业资金偏紧，通胀使得企业成本压力增大，盈利能力下降，股票市场结构分化继续。本季度，低估值的金融地产表现了较好的抗跌性，白酒等品牌消费则取得了明显的正收益，供给受限、行业集中度提高的水泥、煤炭、家电和部分化工板块也表现不错。

　　出于对通胀和企业盈利增长的担忧，本基金在期初适当降低了仓位，减持了一些毛利下滑的中游行业，利用市场调整增加了部分仓位，基于估值安全性和成长的确定性进一步提高了食品饮料、医药、零售、地产、家电和煤炭的配置比例。

　　4.4.2 报告期内基金的业绩表现

　　因持有较高比例的稳定成长类板块，本季度基金净值下跌4.06%，好于上证指数。本基金继续致力于提高分析的深度和准确性，避免失误，在把握企业核心竞争优势的同时关注公司的长期价值。

　　5 投资组合报告

　　5.1报告期末基金资产组合情况

　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　注：本基金本报告期末未持有权证。

　　5.8 投资组合报告附注

　　5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　　5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定备选股票库。

　　5.8.3 其他资产构成

　　5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

　　6 开放式基金份额变动

　　单位：份

　　7 备查文件目录

　　7.1 备查文件目录

　　1、南方稳健成长证券投资基金基金合同。

　　2、南方稳健成长证券投资基金托管协议。

　　3、南方稳健成长证券投资基金2011年2季度报告原文。

　　7.2 存放地点

　　深圳市福田中心区福华一路6号免税商务大厦31－33层

　　7.3 查阅方式

　　网站：http：／／www.nffund.com