交银施罗德保本混合型证券投资基金2011第二季度报告(图)

　　2011年6月30日

　　基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司

　　基金托管人：中国工商银行股份有限公司

　　报告送出日期： 二〇一一年七月二十日

　　1 重要提示

　　基金管理人的 董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011年7月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2011年4月1日起至6月30日止。

　　2 基金产品概况

　　

基金简称	交银保本混合
基金主代码	519697
交易代码	519697
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	2009年1月21日
报告期末基金份额总额	1，939，104，956.72份
投资目标	在确保保本周期到期时本金安全的基础上，通过保本资产与收益资产的动态配置和有效的组合管理，寻求组合资产的稳定增长和保本期间收益的最大化。
投资策略	本基金利用恒定比例组合保险（CPPI，Constant Proportion Portfolio Insurance）原理，动态调整保本资产与收益资产的投资比例，以实现基金资产在保本基础上的保值增值目的。
业绩比较基准	三年期银行定期存款收益率
风险收益特征	本基金是一只保本混合型基金，在证券投资基金中属于低风险品种。
基金管理人	交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人	中国工商银行股份有限公司
基金保证人	中国投资担保有限公司

　　3 主要财务指标和基金净值表现

　　3.1 主要财务指标

　　单位：人民币元

　　

主要财务指标	报告期（2011年4月1日－2011年6月30日）
1.本期已实现收益	28，921，110.83
2.本期利润	－11，502，815.59
3.加权平均基金份额本期利润	－0.0057
4.期末基金资产净值	2，073，561，509.28
5.期末基金份额净值	1.069

　　注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平要低于所列数字；

　　2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	－0.56%	0.31%	1.11%	0.01%	－1.67%	0.30%

　　3.2.2　自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　交银施罗德保本混合型证券投资基金

　　份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

　　（2009年1月21日至2011年6月30日）

　　注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至2011年6月30日，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

　　4 管理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

　　

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
张迎军	本基金的基金经理、交银施罗德趋势优先股票证券投资基金基金经理、公司固定收益部副总经理	2009－1－21	－	11年	张迎军先生，经济学硕士。历任申银万国证券研究所市场研究部、策略研究部研究员，中国太平洋保险（集团）股份有限公司资金运用管理中心投资经理，太平洋资产管理有限公司组合管理部组合经理。2008年加入交银施罗德基金管理有限公司。

　　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、《交银施罗德保本混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　本公司有严格的投资控制制度和风险监控制度来保证旗下基金运作的公平，报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合。本投资组合与公司旗下管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）的收益率以及不同时间窗内（同日内、5日内、10日内）同向交易的交易价格并未发现异常差异。

　　4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　本投资组合与公司旗下投资风格相似的其他投资组合之间的业绩表现未出现差异超过5%的情形。

　　4.3.3 异常交易行为的专项说明

　　本基金本报告期内未发现异常交易行为。

　　4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

　　4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

　　受到通胀上行、央行连续调整存款准备金率以及商业银行大规模发行理财产品的影响，货币市场利率在2011年6月再次大幅飙升，债券市场4、5两个月连续小幅反弹行情在6月份宣告结束，出现调整。二季度的债市走势基本符合本基金经理的预期，二季度本基金债券投资基本维持了原有的配置策略，只是在6月货币市场利率大幅上升时加大了回购资产的配置比例。二季度A股市场基本走出了单边下跌走势，在6月下旬筑底反弹。二季度本基金股票投资主要进行结构调整并适度降低了股票仓位，减持了电气设备、部分商业零售、啤酒及创业板股票，主要增持了水泥、白酒等股票。由于二季度股市调整幅度较大，本基金二季度单位净值增长率为－0.56%。

　　4.4.2 报告期内基金的业绩表现

　　截至2011年6月30日，本基金份额净值为1.069元，本报告期份额净值增长率为－0.56%，同期业绩比较基准增长率为1.11%。

　　4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　2011年股市和债市共同关注的核心问题就是通胀，市场多数投资者一致预期6、7月通胀会见顶回落。如果通胀如市场预期见顶回落，预示着货币政策继续收紧的必要性降低，经济大幅减速的风险也将降低。股票市场筑底回升也就有了基本的宏观条件，债市收益率上升的空间也将有限。展望2011年三季度债券市场，6月份CPI预计将突破6%，是选择价格工具还是数量工具，央行货币政策如何选择将会成为关注的焦点。但有一点可以明确，三季度在通胀压力没有明显缓解之前，货币政策放松的可能性很小。三季度债券市场可能也不会有太明显的投资机会，票息仍将是债券投资收益的主要来源。股票市场方面，从M1、M2环比来看，2011年二季度成为全年流动性最紧时期的概率较大，流动性对市场估值的继续收缩将会有限。在通胀可控的预期下，合理估值基础上业绩增长将成为股价回升的主要动力。三季度股票市场可投资机会要比二季度多。本基金将力争把握股票市场出现的投资机会，努力为基金投资人创造较好的业绩回报。

　　5 投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

　　

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（%）
1	权益投资	523，984，360.87	24.14
	其中：股票	523，984，360.87	24.14
2	固定收益投资	1，458，731，119.53	67.19
	其中：债券	1，458，731，119.53	67.19
	资产支持证券	－	－
3	金融衍生品投资	－	－
4	买入返售金融资产	158，570，677.86	7.30

	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
5	银行存款和结算备付金合计	1，646，867.82	0.08
6	其他各项资产	28，065，992.70	1.29
7	合计	2，170，999，018.78	100.00

　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（%）
A	农、林、牧、渔业	8，100，116.64	0.39
B	采掘业	－	－
C	制造业	253，650，564.94	12.23
C0	食品、饮料	92，275，369.62	4.45
C1	纺织、服装、皮毛	－	－
C2	木材、家具	－	－
C3	造纸、印刷	－	－
C4	石油、化学、塑胶、塑料	6，584，000.00	0.32
C5	电子	16，574，209.82	0.80
C6	金属、非金属	33，161，336.49	1.60
C7	机械、设备、仪表	77，799，973.40	3.75
C8	医药、生物制品	27，255，675.61	1.31
C99	其他制造业	－	－
D	电力、煤气及水的生产和供应业	－	－
E	建筑业	33，564，252.72	1.62
F	交通运输、仓储业	－	－
G	信息技术业	55，445，505.03	2.67
H	批发和零售贸易	84，270，555.11	4.06
I	金融、保险业	52，826，111.90	2.55
J	房地产业	13，848，961.25	0.67
K	社会服务业	22，278，293.28	1.07
L	传播与文化产业	－	－
M	综合类	－	－
	合计	523，984，360.87	25.27

　　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（%）
1	600519	贵州茅台	234，980	49，963，797.40	2.41
2	000157	中联重科	2，100，000	32，298，000.00	1.56
3	600588	用友软件	1，249，830	25，821，487.80	1.25
4	600511	国药股份	1，634，723	24，815，095.14	1.20
5	002304	洋河股份	189，873	23，954，377.68	1.16
6	300015	爱尔眼科	697，068	22，278，293.28	1.07
7	002123	荣信股份	963，898	21，957，596.44	1.06
8	600631	百联股份	1，399，940	20，831，107.20	1.00
9	600585	海螺水泥	750，000	20，820，000.00	1.00
10	600016	民生银行	3，160，000	18，106，800.00	0.87

　　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　

序号	债券品种	公允价值（元）	占基金资产净值比例（%）
1	国家债券	－	－
2	央行票据	29，328，000.00	1.41
3	金融债券	389，694，000.00	18.79
	其中：政策性金融债	389，694，000.00	18.79
4	企业债券	913，186，230.71	44.04
5	企业短期融资券	90，059，000.00	4.34

6	中期票据	－	－
7	可转债	36，463，888.82	1.76
8	其他	－	－
9	合计	1，458，731，119.53	70.35

　　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　

序号	债券代码	债券名称	数量（张）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（%）
1	080413	08农发13	1，300，000	130，000，000.00	6.27
2	122033	09富力债	1，199，440	125，149，569.60	6.04
3	088050	08渝城投债	1，100，000	110，638，000.00	5.34
4	090407	09农发07	1，000，000	100，470，000.00	4.85
5	098054	09杭城投债	1，000，000	99，370，000.00	4.79

　　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期未持有权证。

　　5.8 投资组合报告附注

　　5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。

　　5.8.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

　　5.8.3 其他资产构成

　　

序号	名称	金额（元）
1	存出保证金	723，066.72
2	应收证券清算款	1，315，318.17
3	应收股利	－
4	应收利息	26，027，607.81
5	应收申购款	－
6	其他应收款	－
7	待摊费用	－
8	其他	－
9	合计	28，065，992.70

　　5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　

序号	债券代码	债券名称	公允价值（元）	占基金资产净值比例（%）
1	126729	燕京转债	529，037.60	0.03

　　5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。

　　5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

　　6 开放式基金份额变动

　　单位：份

　　

本报告期期初基金份额总额	2，129，131，296.78
本报告期基金总申购份额	－
减：本报告期基金总赎回份额	190，026，340.06
本报告期基金拆分变动份额	－
本报告期期末基金份额总额	1，939，104，956.72

　　注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；

　　2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。

　　7 备查文件目录

　　7.1 备查文件目录

　　1、中国证监会批准交银施罗德保本混合型证券投资基金募集的文件；

　　2、《交银施罗德保本混合型证券投资基金基金合同》；

　　3、《交银施罗德保本混合型证券投资基金招募说明书》；

　　4、《交银施罗德保本混合型证券投资基金托管协议》；

　　5、《交银施罗德保本混合型证券投资基金保函》；

　　6、关于申请募集交银施罗德保本混合型证券投资基金之法律意见书；

　　7、基金管理人业务资格批件、营业执照；

　　8、基金托管人业务资格批件、营业执照；

　　9、报告期内交银施罗德保本混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。

　　7.2 存放地点

　　备查文件存放于基金管理人的办公场所。

　　7.3 查阅方式

　　投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金管理人的网站（www.jyfund.com，www.jysld.com，www.bocomschroder.com）查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。

　　投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客户服务中心电话：400－700－5000（免长途话费），021－61055000，电子邮件：services＠jysld.com。