中海稳健收益债券型证券投资基金2011年半年度报告摘要

　　中海稳健收益债券型证券投资基金

　　2011年半年度报告摘要

　　2011年6月30日

　　基金管理人：中海基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一一年八月二十六日

　　1 重要提示

　　基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

　　基金托管人中国工商银行股份有限公司(以下简称“工商银行”)根据本基金合同规定，于2011年8月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

　　本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2011年1月1日起至6月30日止。

　　2 基金简介

　　2.1 基金基本情况

　　2.2 基金产品说明

　　2.3 基金管理人和基金托管人

　　2.4 信息披露方式

　　3 主要财务指标和基金净值表现

　　3.1 主要会计数据和财务指标

　　金额单位：人民币元

　　注1:以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购、赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　注2:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　中海稳健收益债券型证券投资基金

　　份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

　　（2008年4月10日至2011年6月30日）

　　4 管理人报告

　　4.1 基金管理人及基金经理情况

　　4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

　　基金管理人自2004年3月18日成立以来，始终坚持“诚实信用、勤勉尽责”的原则，严格履行基金管理人的责任和义务，依靠强大的投研团队、规范的业务管理模式、严密科学的风险管理和内部控制体系，为广大基金份额持有人提供规范、专业的资产管理服务。截至2011年6月30日，共管理开放式证券投资基金10只。

　　4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介

　　注1：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。

　　注2：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　基金管理人在报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、《基金合同》的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为，不存在违法违规或未履行基金合同承诺。

　　4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　为进一步完善公平交易管理，防范和杜绝不规范交易行为，保护基金份额持有人的合法权益，公司建立了有纪律、规范化的投资研究和决策流程来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。

　　公司通过制定《中海基金研究报告质量考评制度》，树立了研究导向的投资文化，强调投资应以研究作为依据，不断建立完善系统、科学的研究方法和流程，并认真地推行实施。

　　对于场内交易，公司制定了《中海基金管理有限公司交易管理制度》，所有的投资指令必须通过集中交易室下达，集中交易室与投资部门相隔离，规定多基金指令处理原则是：时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡，通过公司已有交易软件进行控制，不同基金同向买卖同一证券完全通过系统进行比例分配，同时禁止多基金之间的同日反向交易。对于场外交易，通过《固定收益证券投资管理办法》、《新股询价网下申购流程》以及《中海基金旗下基金投资流通受限证券管理办法》等规定对交易行为进行规范。

　　本报告期，不同投资组合的交易得到公平对待，未发生可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

　　4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。

　　4.3.3 异常交易行为的专项说明

　　本报告期，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

　　4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

　　整体来看，上半年债券市场的运行始终处于物价上行且央行货币政策回归正常化的大背景之下。

　　2月8日，央行在春节假期的最后一天宣布上调存贷款基准利率，金融机构一年期存贷款基准利率分别上调0.25个百分点。随后央行于4月6日起,将金融机构一年期存贷款基准利率分别上调0.25个百分点,为年内第二次,也是去年10月以来的第四次升息。同时央行在上半年连续多次上调存款准备金，表示出了纠正市场负利率和回收流动性的决心。

　　一月底时，面临月底并且受到存款准备金上调的影响，市场流动性明显紧张，回购利率大幅飚升。在此影响下，债券市场短端收益率上行幅度加大，短期品种出现大幅调整。3月期和1年期央票利率大幅上行。长期限品种抛压沉重且成交清淡。

　　随后继3月份PMI数据反弹力度不及历史平均水平后，后续数月PMI月度数据均连续走低，显示经济增长力度有所放缓。在多项政策叠加紧缩以及本次小加息周期可能步入“中后场”背景下，紧缩政策对债市的冲击力度逐步递减。连续收紧货币政策也意味着未来物价上涨压力减弱，同时一季度末时公开市场巨额到期资金量为市场提供了充沛的流动性支持。债券市场反而受到一定支撑，收益率甚至出现下行走势。二季度时，经济增速仍然继续滑落，物价持续上行且央行货币政策进一步收紧。在经济放缓和基准利率不断抬升的双重影响下，债券市场长端品种收益率呈现窄幅波动的状态，短期品种收益率除了受基准利率抬升的影响外，间或还受到市场资金面的冲击性影响。央行持续上调准备金的动作加上半年末效应造成二季度末时市场资金明显紧张，各债券品种收益率均有所波动。

　　在上半年的操作中，我们对债券市场保持了谨慎的态度。前期出于对物价走高和流动性收紧的判断，对债券整体组合的久期未做大幅调整，后续出于追求确定性收益的目标，主要增持高收益率信用品种。

　　4.4.2报告期内基金的业绩表现

　　截至2011年6月30日,本基金份额净值1.010元(累计净值1.245元)。报告期内本基金净值增长率为-2.65%，低于业绩比较基准3.68个百分点。

　　4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　未来的经济增速和物价走势以及央行的货币政策走向仍然是对债券市场最为重要的影响因素。市场关注的焦点仍在以下几方面，物价数据能否在三季度初创出年内高点并如市场此前预期有效回落。其次是经济增速放缓的态势能否得到有效确认，以及政府的货币政策收缩力度是否有所放缓，财政政策对经济支撑力度是否有所增强。从全球经济形势看，欧债危机的进展，和美国后续量化宽松政策的变化也会国内债券市场产生影响。此外，地方政府债务的清理进度和公司债发行规模的推进也会对信用债的收益率水平产生影响。

　　对于上述因素我们要保持实时跟踪。我们在未来的运作仍将坚持稳健谨慎原则，根据市场收益率水平的变化幅度适时调整组合久期及个券品种配置。

　　4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

　　根据中国证监会相关规定及基金合同约定，本基金管理人严格按照新准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。会计师事务所在估值调整导致基金资产净值的变化在0.25％以上时对所采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。其中，本基金管理人为了确保估值工作的合规开展，建立了负责估值工作决策和执行的估值核算小组，组成人员包括督察长、风险控制总监、监察稽核负责人及基金会计负责人等，成员均具有多年基金从业经验，且具有风控、合规、会计方面的专业经验。负责估值核算的小组成员中不包括投资总监及基金经理，但对于非活跃投资品种，投资总监及基金经理可以向估值核算小组提供估值建议。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。

　　4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

　　根据法律法规以及本基金合同的相关规定，本基金于2011年3 月7 日实施了利润分配，实际分配金额为31,610,909.33元。

　　5 托管人报告

　　5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

　　2011年上半年，本基金托管人在对中海稳健收益债券型证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

　　5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

　　2011年上半年，中海稳健收益债券型证券投资基金的管理人——中海基金管理有限公司在中海稳健收益债券型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，中海稳健收益债券型证券投资基金对基金份额持有人进行了1次利润分配，分配金额为31,610,909.33元。

　　5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

　　本托管人依法对中海基金管理有限公司编制和披露的中海稳健收益债券型证券投资基金2011年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。

　　6 半年度财务会计报告（未经审计）

　　6.1 资产负债表

　　会计主体：中海稳健收益债券型证券投资基金

　　报告截止日：2011年6月30日

　　单位：人民币元

　　注：报告截至日2011年6月30日，基金份额净值1.010元，基金份额总额468,649,836.54份。

　　6.2 利润表

　　会计主体：中海稳健收益债券型证券投资基金

　　本报告期：2011年1月1日至2011年6月30日

　　单位：人民币元

　　6.3 所有者权益（基金净值）变动表

　　会计主体：中海稳健收益债券型证券投资基金

　　本报告期：2011年1月1日至2011年6月30日

　　单位：人民币元

　　报告附注为财务报表的组成部分。

　　本报告6.1至6.4，财务报表由下列负责人签署：

　　基金管理公司负责人：宋宇，主管会计工作负责人：宋宇，会计机构负责人：曹伟

　　6.4 报表附注

　　6.4.1 基金基本情况

　　中海稳健收益债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)由中海基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及有关法规规定，经中国证券监督管理委员会证监许可【2008】197号《关于同意中海稳健收益债券型证券投资基金设立的批复》核准募集。

　　本基金为契约型开放式，存续期限不定，基金管理人为中海基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行；有关基金募集文件已按规定向中国证券监督管理委员会备案；基金合同于2008年4月10日生效，该日的基金份额总额为2,592,754,388.85份。

　　6.4.2 会计报表的编制基础

　　本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日颁布的《企业会计准则－基本准则》和38项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、本基金合同和中国证监会允许的基金行业实务操作的有关规定编制。

　　6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

　　本基金在本报告期内的会计报表遵循了企业会计准则及其他有关规定。

　　6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

　　本基金在本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。

　　6.4.5 差错更正的说明

　　本基金在本报告期内未发生重大会计差错。

　　6.4.6 税项

　　根据财政部、国家税务总局财税字 [2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税字 [2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]11号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》、财税[2005]102号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]103号《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财税[2007]84 号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：

　　6.4.6.1以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。

　　6.4.6.2基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。

　　6.4.6.3对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴20%的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。

　　6.4.6.4基金买卖股票于2008年4月24日之前按照0.3%的税率缴纳股票交易印花税，自2008年4月24日起至2008年9月18日止按0.1%的税率缴纳。自2008年9月19日起基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。

　　6.4.6.5基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对价暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。

　　6.4.7 关联方关系

　　6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

　　本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。

　　6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方

　　6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

　　6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易

　　6.4.8.1.1股票交易

　　本报告期及上年度可比期间本基金未通过关联方交易单元进行股票交易。

　　6.4.8.1.2权证交易

　　本报告期及上年度可比期间本基金未通过关联方交易单元进行权证交易。

　　6.4.8.1.3债券交易

　　本报告期及上年度可比期间本基金未通过关联方交易单元进行债券交易。

　　6.4.8.1.4债券回购交易

　　本报告期及上年度可比期间本基金未通过关联方交易单元进行债券回购交易。

　　6.4.8.1.5应支付关联方的佣金

　　本基金本期及上年度可比期间无应支付关联方的佣金。

　　6.4.8.2关联方报酬

　　6.4.8.2.1 基金管理费

　　单位：人民币元

　　注：基金管理费按前一日的基金资产净值的0.6%的年费率计提，计算方法如下：

　　H=E×0.6%/当年天数（H为每日应计提的基金管理费，E为前一日的基金资产净值）

　　基金管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付

　　6.4.8.2.2基金托管费

　　单位：人民币元

　　注：基金托管费按前一日的基金资产净值的2％。的年费率计提。计算方法如下：

　　H=E×2％。/当年天数（H为每日应计提的基金托管费、E为前一日的基金资产净值）

　　基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付。

　　6.4.8.2.3销售服务费

　　单位：人民币元

　　注：基金销售服务费按前一日的基金资产净值的0.35%的年费率计提。计算方法如下：

　　H=E×0.35%/当年天数（H为每日应计提的销售服务费、E为前一日的基金资产净值）

　　基金销售服务费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付。

　　6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

　　本基金在本报告期及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。

　　6.4.8.4各关联方投资本基金的情况

　　6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

　　份额单位：份

　　注：本基金已按照招募说明书上列示的费率对基金管理人收取了基金投资的相关费用。

　　6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

　　本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。

　　6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

　　单位：人民币元

　　注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行股份有限公司保管，并按银行间同业利率计息。

　　6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

　　金额单位：人民币元

　　6.4.9 期末（2011年6月30日）本基金持有的流通受限证券

　　6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

　　金额单位：人民币元

　　6.4.9.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票

　　本基金在本报告期末未持有暂时停牌股票。

　　6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

　　6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购

　　本基金本报告期末无银行间市场债券正回购余额，因此无抵押债券。

　　6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购

　　截至本报告期末2011年6月30日，本基金从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回购证券余额5,000,000.00元，于2011年7月6日到期。该类交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券和在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。

　　7 投资组合报告

　　7.1 期末基金资产组合情况

　　金额单位：人民币元

　　7.2 期末按行业分类的股票投资组合

　　金额单位：人民币元

　　7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　金额单位：人民币元

　　注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于基金管理人网站的半年度报告正文。

　　7.4 报告期内股票投资组合的重大变动

　　7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

　　金额单位：人民币元

　　注：本报告期内，累计买入股票金额是以股票成交金额（成交单价乘以成交数量）列示的，不考虑相关交易费用。

　　7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

　　金额单位：人民币元

　　注：本报告期内，累计卖出股票金额是以股票成交金额（成交单价乘以成交数量）列示的，不考虑相关交易费用。

　　7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

　　金额单位：人民币元

　　注：本报告期内，买入股票成本总额和卖出股票收入都是以股票成交金额（成交单价乘以成交数量）列示的，不考虑相关交易费用。

　　7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

　　金额单位：人民币元

　　7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　金额单位：人民币元

　　7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　7.9 投资组合报告附注

　　7.9.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

　　7.9.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。

　　7.9.3期末其他各项资产构成

　　单位：人民币元

　　7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　金额单位：人民币元

　　7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　金额单位：人民币元

　　7.9.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　本基金由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

　　8 基金份额持有人信息

　　8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

　　份额单位：份

　　8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况

　　9 开放式基金份额变动

　　单位：份

　　注：报告期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

　　10 重大事件揭示

　　10.1 基金份额持有人大会决议

　　本报告期内未召开基金份额持有人大会。

　　10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

　　本报告期内，本基金管理人免去陈浩鸣总经理职务；聘请宋宇担任代理总经理职务；聘请陈浩鸣担任董事长职务。

　　本报告期内，本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。

　　10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

　　本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。

　　10.4 基金投资策略的改变

　　本报告期内本基金的投资策略未有重大变化。

　　10.5报告期内改聘会计师事务所情况

　　为本基金审计的会计师事务所为江苏公证天业会计师事务所有限公司，本报告期内本基金未改聘为其审计的会计师事务所。

　　10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

　　本报告期内本基金管理人、托管机构及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。

　　10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况

　　10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

　　金额单位：人民币元

　　注1：本基金以券商研究服务质量作为交易单元的选择标准，具体评分指标分为研究支持和服务支持，研究支持包括券商研究报告质量、投资建议、委托课题、业务培训、数据提供等；服务支持包括券商组织上门路演，联合调研和各类投资研讨会。根据我公司及基金法律文件中对券商交易单元的选择标准，并参照我公司券商研究服务质量评分标准，确定拟租用交易单元的所属券商名单；由我公司相关部门分别与券商对应部门进行商务谈判，草拟证券交易单元租用协议并汇总修改意见完成协议初稿；报监察稽核部审核后确定租用交易单元。

　　注2：本报告期内本基金租用券商交易单元的情况未发生变更。

　　注3：上述佣金按市场佣金率计算，已扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取，并由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。

　　注4：以上数据由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

　　10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

　　金额单位：人民币元

　　中海基金管理有限公司

　　二〇一一年八月二十六日

　　基金简称

　　中海稳健收益债券

　　基金主代码

　　395001

　　交易代码

　　395001

　　基金运作方式

　　契约型开放式

　　基金合同生效日

　　2008年4月10日

　　基金管理人

　　中海基金管理有限公司

　　基金托管人

　　中国工商银行股份有限公司

　　报告期末基金份额总额

　　468,649,836.54份

　　基金合同存续期

　　不定期

　　投资目标

　　在充分重视本金长期安全的前提下，力争为基金份额持有人创造较高的稳定收益。

　　投资策略

　　（1）短期资金运用

　　（2）公司债跨市场套利

　　业绩比较基准

　　中央国债登记结算有限责任公司编制并发布的中国债券总指数收益率×100%

　　风险收益特征

　　本基金属债券型证券投资基金，为证券投资基金中的较低风险品种。本基金长期平均的风险和预期收益低于混合型基金，高于货币市场基金。

　　项目

　　基金管理人

　　基金托管人

　　名称

　　中海基金管理有限公司

　　中国工商银行股份有限公司

　　信息披露负责人

　　姓名

　　王莉

　　赵会军

　　联系电话

　　021-38429808

　　010-66105799

　　电子邮箱

　　wangl@zhfund.com

　　custody@icbc.com.cn

　　客户服务电话

　　400-888-9788、021-38789788

　　95588

　　传真

　　021-68419525

　　010-66105798

　　登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址

　　www.zhfund.com

　　基金半年度报告备置地点

　　上海市浦东新区银城中路68号2905-2908室及30层

　　3.1.1 期间数据和指标

　　报告期（2011年1月1日至2011年6月30日）

　　本期已实现收益

　　7,923,259.85

　　本期利润

　　-20,834,207.41

　　加权平均基金份额本期利润

　　-0.0324

　　本期基金份额净值增长率

　　-2.65%

　　3.1.2 期末数据和指标

　　报告期末(2011年6月30日)

　　期末可供分配基金份额利润

　　0.0096

　　期末基金资产净值

　　473,147,965.03

　　期末基金份额净值

　　1.010

　　阶段

　　份额净值增长率①

　　份额净值增长率标准差②

　　业绩比较基准收益率③

　　业绩比较基准收益率标准差④

　　①－③

　　②－④

　　过去一个月

　　-0.20%

　　0.21%

　　-0.42%

　　0.10%

　　0.22%

　　0.11%

　　过去三个月

　　-1.46%

　　0.20%

　　0.36%

　　0.07%

　　-1.82%

　　0.13%

　　过去六个月

　　-2.65%

　　0.23%

　　1.03%

　　0.08%

　　-3.68%

　　0.15%

　　过去一年

　　3.87%

　　0.24%

　　-0.44%

　　0.10%

　　4.31%

　　0.14%

　　过去三年

　　24.62%

　　0.22%

　　14.74%

　　0.15%

　　9.88%

　　0.07%

　　自基金合同生效起至今

　　25.87%

　　0.22%

　　13.16%

　　0.14%

　　12.71%

　　0.08%

　　姓名

　　职务

　　任本基金的基金经理（助理）期限

　　证券从业年限

　　说明

　　任职日期

　　离任日期

　　刘俊

　　本基金基金经理

　　2010-03-03

　　-

　　8

　　刘俊先生，复旦大学博士。历任上海申银万国证券研究所有限公司策略研究部策略分析师、海通证券股份有限公司战略合作与并购部高级项目经理。2007年3月进入本公司工作，曾任产品开发总监。2010年3月至今任中海稳健收益债券型证券投资基金基金经理。

　　资 产

　　附注号

　　本期末

　　2011年6月30日

　　上年度末

　　2010年12月31日

　　资 产：

　　银行存款

　　3,646,573.11

　　110,227,208.10

　　结算备付金

　　381,097.07

　　823,085.05

　　存出保证金

　　125,000.00

　　250,000.00

　　交易性金融资产

　　466,090,240.62

　　902,848,320.05

　　其中：股票投资

　　48,982,381.22

　　85,663,817.00

　　基金投资

　　-

　　-

　　债券投资

　　417,107,859.40

　　817,184,503.05

　　资产支持证券投资

　　-

　　-

　　衍生金融资产

　　-

　　-

　　买入返售金融资产

　　-

　　-

　　应收证券清算款

　　1,037.27

　　141,548,459.56

　　应收利息

　　8,903,514.82

　　10,383,604.64

　　应收股利

　　-

　　-

　　应收申购款

　　51,400.00

　　53,159.26

　　递延所得税资产

　　-

　　-

　　其他资产

　　-

　　-

　　资产总计

　　479,198,862.89

　　1,166,133,836.66

　　负债和所有者权益

　　附注号

　　本期末

　　2011年6月30日

　　上年度末

　　2010年12月31日

　　负 债：

　　短期借款

　　-

　　-

　　交易性金融负债

　　-

　　-

　　衍生金融负债

　　-

　　-

　　卖出回购金融资产款

　　5,000,000.00

　　200,939,498.59

　　应付证券清算款

　　-

　　-

　　应付赎回款

　　106,006.08

　　2,276,214.44

　　应付管理人报酬

　　240,738.12

　　489,506.06

　　应付托管费

　　80,246.03

　　163,168.69

　　应付销售服务费

　　140,430.59

　　285,545.17

　　应付交易费用

　　44,026.90

　　78,360.42

　　应交税费

　　-

　　-

　　应付利息

　　944.44

　　285,013.08

　　应付利润

　　-

　　-

　　递延所得税负债

　　-

　　-

　　其他负债

　　438,505.70

　　331,827.41

　　负债合计

　　6,050,897.86

　　204,849,133.86

　　所有者权益：

　　实收基金

　　468,649,836.54

　　887,582,497.58

　　未分配利润

　　4,498,128.49

　　73,702,205.22

　　所有者权益合计

　　473,147,965.03

　　961,284,702.80

　　负债和所有者权益总计

　　479,198,862.89

　　1,166,133,836.66

　　项 目

　　附注号

　　本期

　　2011年1月1日至2011年6月30日

　　上年度可比期间

　　2010年1月1日至2010年6月30日

　　一、收入

　　-15,492,035.78

　　20,937,330.11

　　1.利息收入

　　10,221,408.89

　　10,796,284.44

　　其中：存款利息收入

　　200,796.18

　　366,444.99

　　债券利息收入

　　10,015,115.66

　　10,368,190.99

　　资产支持证券利息收入

　　-

　　-

　　买入返售金融资产收入

　　5,497.05

　　61,648.46

　　其他利息收入

　　-

　　-

　　2.投资收益（损失以“-”填列）

　　2,952,193.14

　　15,043,451.38

　　其中：股票投资收益

　　6,277,580.50

　　9,412,732.23

　　基金投资收益

　　-

　　-

　　债券投资收益

　　-3,664,560.72

　　5,572,407.52

　　资产支持证券投资收益

　　-

　　-

　　衍生工具收益

　　-

　　-

　　股利收益

　　339,173.36

　　58,311.63

　　3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列）

　　-28,757,467.26

　　-5,237,774.55

　　4.汇兑收益（损失以“－”号填列）

　　-

　　-

　　5.其他收入（损失以“-”号填列）

　　91,829.45

　　335,368.84

　　减：二、费用

　　5,342,171.63

　　5,637,635.13

　　1．管理人报酬

　　2,011,076.85

　　2,414,262.75

　　2．托管费

　　670,358.96

　　804,754.22

　　3．销售服务费

　　1,173,128.21

　　1,408,319.91

　　4．交易费用

　　241,705.48

　　180,785.69

　　5．利息支出

　　1,043,313.84

　　623,517.27

　　其中：卖出回购金融资产支出

　　1,043,313.84

　　623,517.27

　　6．其他费用

　　202,588.29

　　205,995.29

　　三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）

　　-20,834,207.41

　　15,299,694.98

　　减：所得税费用

　　-

　　-

　　四、净利润（净亏损以“-”号填列）

　　-20,834,207.41

　　15,299,694.98

　　项目

　　本期

　　2011年1月1日至2011年6月30日

　　实收基金

　　未分配利润

　　所有者权益合计

　　一、期初所有者权益（基金净值）

　　887,582,497.58

　　73,702,205.22

　　961,284,702.80

　　二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）

　　-

　　-20,834,207.41

　　-20,834,207.41

　　三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列）

　　-418,932,661.04

　　-16,758,959.99

　　-435,691,621.03

　　其中：1.基金申购款

　　56,605,807.22

　　3,213,757.70

　　59,819,564.92

　　2.基金赎回款

　　-475,538,468.26

　　-19,972,717.69

　　-495,511,185.95

　　四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）

　　-

　　-31,610,909.33

　　-31,610,909.33

　　五、期末所有者权益（基金净值）

　　468,649,836.54

　　4,498,128.49

　　473,147,965.03

　　项目

　　上年度可比期间

　　2010年1月1日至2010年6月30日

　　实收基金

　　未分配利润

　　所有者权益合计

　　一、期初所有者权益（基金净值）

　　1,139,302,383.46

　　143,900,119.70

　　1,283,202,503.16

　　二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）

　　-

　　15,299,694.98

　　15,299,694.98

　　三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列）

　　-573,400,210.69

　　-41,385,268.65

　　-614,785,479.34

　　其中：1.基金申购款

　　375,646,403.60

　　33,978,267.45

　　409,624,671.05

　　2.基金赎回款

　　-949,046,614.29

　　-75,363,536.10

　　-1,024,410,150.39

　　四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）

　　-

　　-109,447,793.67

　　-109,447,793.67

　　五、期末所有者权益（基金净值）

　　565,902,172.77

　　8,366,752.36

　　574,268,925.13

　　关联方名称

　　与本基金的关系

　　中海基金管理有限公司（“中海基金”）

　　基金管理人、直销机构

　　工商银行

　　基金托管人、代销机构

　　国联证券股份有限公司 (“国联证券”)

　　基金管理人的股东、代销机构

　　项目

　　本期

　　2011年1月1日至2011年6月30日

　　上年度可比期间

　　2010年1月1日至2010年6月30日

　　当期发生的基金应支付的管理费

　　2,011,076.85

　　2,414,262.75

　　其中：支付销售机构的客户维护费

　　187,573.41

　　153,395.80

　　项目

　　本期

　　2011年1月1日至2011年6月30日

　　上年度可比期间

　　2010年1月1日至2010年6月30日

　　当期发生的基金应支付的托管费

　　670,358.96

　　804,754.22

　　获得销售服务费的各关联方名称

　　本期

　　2011年1月1日至2011年6月30日

　　当期发生的基金应支付的销售服务费

　　中海基金

　　766,272.83

　　工商银行

　　170,283.14

　　国联证券

　　38,868.86

　　合计

　　975,424.83

　　获得销售服务费的各关联方名称

　　上年度可比期间

　　2010年1月1日至2010年6月30日

　　当期发生的基金应支付的销售服务费

　　中海基金

　　831,805.96

　　工商银行

　　128,140.58

　　国联证券

　　39,799.12

　　合计

　　999,745.66

　　项目

　　本期

　　2011年1月1日至2011年6月30日

　　上年度可比期间

　　2010年1月1日至2010年6月30日

　　期初持有的基金份额

　　20,010,450.00

　　20,010,450.00

　　期间申购/买入总份额

　　-

　　-

　　期间因拆分变动份额

　　-

　　-

　　减：期间赎回/卖出总份额

　　-

　　-

　　期末持有的基金份额

　　20,010,450.00

　　20,010,450.00

　　期末持有的基金份额占基金总份额比例

　　4.27%

　　3.54%

　　关联方名称

　　本期

　　2011年1月1日至2011年6月30日

　　上年度可比期间

　　2010年1月1日至2010年6月30日

　　期末余额

　　当期利息收入

　　期末余额

　　当期利息收入

　　工商银行

　　3,646,573.11

　　186,981.83

　　103,802,176.94

　　305,356.68

　　本期

　　2011年1月1日至2011年6月30日

　　关联方名称

　　证券代码

　　证券名称

　　发行方式

　　基金在承销期内买入

　　数量（单位：股/张）

　　总金额

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　上年度可比期间

　　2010年1月1日至2010年6月30日

　　关联方名称

　　证券代码

　　证券名称

　　发行方式

　　基金在承销期内买入

　　数量（单位：股/张）

　　总金额

　　国联证券

　　002444

　　巨星科技

　　分销

　　1,000

　　29,000.00

　　国联证券

　　300094

　　国联水产

　　分销

　　500

　　7,190.00

　　国联证券

　　601158

　　重庆水务

　　分销

　　3,000

　　20,940.00

　　国联证券

　　601801

　　皖新传媒

　　分销

　　1,000

　　11,800.00

　　6.4.12.1.1 受限证券类别：股票

　　证券

　　代码

　　证券名称

　　成功

　　认购日

　　可流

　　通日

　　流通受限类型

　　认购

　　价格

　　期末估值单价

　　数量

　　（单位：股 ）

　　期末

　　成本总额

　　期末

　　估值总额

　　备注

　　601566

　　九牧王

　　2011-05-23

　　2011-08-12

　　新股认购

　　22.00

　　21.61

　　802,228

　　17,649,016.00

　　17,336,147.08

　　-

　　601010

　　文峰股份

　　2011-05-27

　　2011-08-12

　　新股认购

　　20.00

　　18.01

　　411,985

　　8,239,700.00

　　7,419,849.85

　　-

　　601599

　　鹿港科技

　　2011-05-20

　　2011-08-12

　　新股认购

　　10.00

　　15.28

　　113,127

　　1,131,270.00

　　1,728,580.56

　　-

　　序号

　　项目

　　金额

　　占基金总资产的比例（%）

　　1

　　权益投资

　　48,982,381.22

　　10.22

　　其中：股票

　　48,982,381.22

　　10.22

　　2

　　固定收益投资

　　417,107,859.40

　　87.04

　　其中：债券

　　417,107,859.40

　　87.04

　　资产支持证券

　　-

　　-

　　3

　　金融衍生品投资

　　-

　　-

　　4

　　买入返售金融资产

　　-

　　-

　　其中：买断式回购的买入返售金融资产

　　-

　　-

　　5

　　银行存款和结算备付金合计

　　4,027,670.18

　　0.84

　　6

　　其他各项资产

　　9,080,952.09

　　1.90

　　7

　　合计

　　479,198,862.89

　　100.00

　　代码

　　行业类别

　　公允价值

　　占基金资产净值比例（％）

　　A

　　农、林、牧、渔业

　　0.00

　　0.00

　　B

　　采掘业

　　0.00

　　0.00

　　C

　　制造业

　　41,562,531.37

　　8.78

　　C0

　　食品、饮料

　　0.00

　　0.00

　　C1

　　纺织、服装、皮毛

　　19,064,727.64

　　4.03

　　C2

　　木材、家具

　　0.00

　　0.00

　　C3

　　造纸、印刷

　　0.00

　　0.00

　　C4

　　石油、化学、塑胶、塑料

　　2,861,095.22

　　0.60

　　C5

　　电子

　　0.00

　　0.00

　　C6

　　金属、非金属

　　1,205,000.00

　　0.25

　　C7

　　机械、设备、仪表

　　18,431,708.51

　　3.90

　　C8

　　医药、生物制品

　　0.00

　　0.00

　　C99

　　其他制造业

　　0.00

　　0.00

　　D

　　电力、煤气及水的生产和供应业

　　0.00

　　0.00

　　E

　　建筑业

　　0.00

　　0.00

　　F

　　交通运输、仓储业

　　0.00

　　0.00

　　G

　　信息技术业

　　0.00

　　0.00

　　H

　　批发和零售贸易

　　7,419,849.85

　　1.57

　　I

　　金融、保险业

　　0.00

　　0.00

　　J

　　房地产业

　　0.00

　　0.00

　　K

　　社会服务业

　　0.00

　　0.00

　　L

　　传播与文化产业

　　0.00

　　0.00

　　M

　　综合类

　　0.00

　　0.00

　　合计

　　48,982,381.22

　　10.35

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　数量（股）

　　公允价值

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　601566

　　九牧王

　　802,228

　　17,336,147.08

　　3.66

　　2

　　601010

　　文峰股份

　　411,985

　　7,419,849.85

　　1.57

　　3

　　601558

　　华锐风电

　　200,000

　　5,846,000.00

　　1.24

　　4

　　601700

　　风范股份

　　200,000

　　4,920,000.00

　　1.04

　　5

　　601799

　　星宇股份

　　180,000

　　3,364,200.00

　　0.71

　　6

　　601011

　　宝泰隆

　　157,723

　　2,861,095.22

　　0.60

　　7

　　601890

　　亚星锚链

　　195,000

　　2,817,750.00

　　0.60

　　8

　　601599

　　鹿港科技

　　113,127

　　1,728,580.56

　　0.37

　　9

　　601126

　　四方股份

　　80,947

　　1,483,758.51

　　0.31

　　10

　　000630

　　铜陵有色

　　50,000

　　1,205,000.00

　　0.25

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　本期累计买入金额

　　占期初基金资产净值比例（％）

　　1

　　601558

　　华锐风电

　　27,930,960.00

　　2.91

　　2

　　000630

　　铜陵有色

　　18,289,082.50

　　1.90

　　3

　　601566

　　九牧王

　　17,649,016.00

　　1.84

　　4

　　601700

　　风范股份

　　11,541,600.00

　　1.20

　　5

　　601010

　　文峰股份

　　8,239,700.00

　　0.86

　　6

　　601799

　　星宇股份

　　4,864,108.68

　　0.51

　　7

　　601011

　　宝泰隆

　　2,839,014.00

　　0.30

　　8

　　601599

　　鹿港科技

　　1,131,270.00

　　0.12

　　9

　　002539

　　新都化工

　　33,880.00

　　0.00

　　10

　　002540

　　亚太科技

　　20,000.00

　　0.00

　　11

　　002538

　　司尔特

　　13,000.00

　　0.00

　　12

　　300161

　　华中数控

　　13,000.00

　　0.00

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　本期累计卖出金额

　　占期初基金资产净值比例（％）

　　1

　　000630

　　铜陵有色

　　14,125,319.61

　　1.47

　　2

　　601558

　　华锐风电

　　12,724,616.85

　　1.32

　　3

　　002493

　　荣盛石化

　　12,498,866.60

　　1.30

　　4

　　002506

　　超日太阳

　　9,189,338.68

　　0.96

　　5

　　601118

　　海南橡胶

　　7,001,968.05

　　0.73

　　6

　　002489

　　浙江永强

　　5,318,408.10

　　0.55

　　7

　　600859

　　王府井

　　4,410,049.56

　　0.46

　　8

　　002492

　　恒基达鑫

　　3,770,806.90

　　0.39

　　9

　　300133

　　华策影视

　　3,479,282.34

　　0.36

　　10

　　601700

　　风范股份

　　3,290,738.01

　　0.34

　　11

　　601933

　　永辉超市

　　2,992,795.39

　　0.31

　　12

　　002490

　　山东墨龙

　　2,935,380.20

　　0.31

　　13

　　002497

　　雅化集团

　　2,754,518.02

　　0.29

　　14

　　002482

　　广田股份

　　2,660,466.44

　　0.28

　　15

　　300136

　　信维通信

　　2,533,196.10

　　0.26

　　16

　　300124

　　汇川技术

　　2,479,055.60

　　0.26

　　17

　　002494

　　华斯股份

　　2,094,020.54

　　0.22

　　18

　　601098

　　中南传媒

　　2,021,529.49

　　0.21

　　19

　　300125

　　易世达

　　1,929,971.00

　　0.20

　　20

　　300137

　　先河环保

　　1,692,247.18

　　0.18

　　买入股票的成本（成交）总额

　　92,564,631.18

　　卖出股票的收入（成交）总额

　　110,132,248.55

　　序号

　　债券品种

　　公允价值

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　国家债券

　　2,994,600.00

　　0.63

　　2

　　央行票据

　　117,228,000.00

　　24.78

　　3

　　金融债券

　　-

　　-

　　其中：政策性金融债

　　-

　　-

　　4

　　企业债券

　　208,416,409.30

　　44.05

　　5

　　企业短期融资券

　　9,998,000.00

　　2.11

　　6

　　中期票据

　　-

　　-

　　7

　　可转债

　　78,470,850.10

　　16.58

　　8

　　其他

　　-

　　-

　　9

　　合计

　　417,107,859.40

　　88.16

　　序号

　　债券代码

　　债券名称

　　数量（张）

　　公允价值

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　1001066

　　10央票66

　　800,000

　　78,256,000.00

　　16.54

　　2

　　1001069

　　10央票69

　　400,000

　　38,972,000.00

　　8.24

　　3

　　113001

　　中行转债

　　265,360

　　28,016,708.80

　　5.92

　　4

　　110003

　　新钢转债

　　201,940

　　23,364,458.00

　　4.94

　　5

　　122863

　　10榆城投

　　199,770

　　20,975,850.00

　　4.43

　　序号

　　名称

　　金额

　　1

　　存出保证金

　　125,000.00

　　2

　　应收证券清算款

　　1,037.27

　　3

　　应收股利

　　-

　　4

　　应收利息

　　8,903,514.82

　　5

　　应收申购款

　　51,400.00

　　6

　　其他应收款

　　-

　　7

　　待摊费用

　　-

　　8

　　其他

　　-

　　9

　　合计

　　9,080,952.09

　　序号

　　债券代码

　　债券名称

　　公允价值

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　113001

　　中行转债

　　28,016,708.80

　　5.92

　　2

　　110003

　　新钢转债

　　23,364,458.00

　　4.94

　　3

　　125731

　　美丰转债

　　11,772,600.00

　　2.49

　　4

　　110009

　　双良转债

　　9,678,631.30

　　2.05

　　5

　　110011

　　歌华转债

　　4,810,009.50

　　1.02

　　6

　　125709

　　唐钢转债

　　828,442.50

　　0.18

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　流通受限部分的公允价值

　　占基金资产净值比例(%)

　　流通受限情况说明

　　1

　　601566

　　九牧王

　　17,336,147.08

　　3.66

　　网下申购新股锁定

　　2

　　601010

　　文峰股份

　　7,419,849.85

　　1.57

　　网下申购新股锁定

　　3

　　601599

　　鹿港科技

　　1,728,580.56

　　0.37

　　网下申购新股锁定

　　持有人户数(户)

　　户均持有的基金份额

　　持有人结构

　　机构投资者

　　个人投资者

　　持有份额

　　占总份额比例

　　持有份额

　　占总份额

　　比例

　　3,890

　　120,475.54

　　302,089,662.45

　　64.46%

　　166,560,174.09

　　35.54%

　　项目

　　持有份额总数（份）

　　占基金总份额比例

　　基金管理公司所有从业人员持有本开放式基金

　　92,190.54

　　0.0197%

　　基金合同生效日（2008年4月10日）基金份额总额

　　2,592,754,388.85

　　本报告期期初基金份额总额

　　887,582,497.58

　　本报告期基金总申购份额

　　56,605,807.22

　　减：本报告期基金总赎回份额

　　475,538,468.26

　　本报告期基金拆分变动份额

　　-

　　本报告期期末基金份额总额

　　468,649,836.54

　　券商名称

　　交易单元数量

　　股票交易

　　应支付该券商的佣金

　　备注

　　成交金额

　　占当期股票成交总额的比例

　　佣金

　　占当期佣金总量的比例

　　华泰联合证券

　　1

　　74,839,658.91

　　67.95%

　　62,270.87

　　58.94%

　　-

　　申银万国

　　1

　　35,292,589.64

　　32.05%

　　43,383.60

　　41.06%

　　-

　　券商名称

　　债券交易

　　回购交易

　　权证交易

　　成交金额

　　占当期债券成交总额的比例

　　成交金额

　　占当期回购成交总额的比例

　　成交金额

　　占当期权证成交总额的比例

　　华泰联合证券

　　24,388,137.30

　　14.14%

　　-

　　-

　　-

　　-

　　申银万国

　　148,061,363.93

　　85.86%

　　667,700,000.00

　　100.00%

　　-

　　- (来源：上海证券报)