目前海外经济形势的不确定性软化国内政策调控预期，而若当QE3推出，面对需求不足，海外资金再度溢出的可能性还是比较大的，防范国内金融风险又提到另一个高度。而在外围偏乱情况、国内经济降温及通账高点可预期下，国内政策进入观察期，进一步收紧概率明显减小，因而流动性存在环比改善可能。纵观市场发展，阶段性的主要矛盾大多集中在货币政策层面，若出现内外部共震情形，则该主要矛盾可能将有缓和，因而短期看此前受宏观冲击而不断压低估值的行业起码存在阶段性改善可能，而未来宏观的总量控制上更偏向新兴产业无疑是一个历史性方向。在此情形下，我们较看好低估值的金融地产、上游资源及新兴产业的机会。
责任编辑：徐丽平
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