日前,博时基金特定资产管理部投资经理曾升表示,目前市场结构分化明显,今年以来中小板、创业板相关股票大幅调整,但估值仍然较高,加上短期受到欧美债务危机影响,不排除有继续调整的风险。正面因素方面,这一轮通胀高峰即将过去,市场整体盈利增长水平仍然不低,四季度可能迎来估值修复行情。
曾升表示,上周A股市场涨幅最大的是金融保险业,原因在于中报业绩增速较高,低估值已经过度反应负面的预期。接下来,在预期通胀增速逐步走低,金融、地产、交运等行业盈利增速仍然较高的情况下,看好这些低估值行业阶段性估值修复的投资机会。另外,由于对地产调控政策的担忧及成本上升挤压毛利率的影响,部分周期性的消费品及资本品估值下滑,可发掘其中被错杀的个股投资机会。
至于大家非常关注的房地产市场,曾升表示,限购政策影响了供求关系,扭曲了房地产市场价格,很难判断房价走势。建议投资者关注保障房建设,将来房地产市场将明显分割成保障房与商品房市场,相关地产板块的投资机会将出现分化。(杜志鑫)
作者:杜志鑫
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