东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金更新招募说明书摘要

　　(上接B13版)

　　住所：北京市西城区金融大街9号金融街中心南楼6层

　　办公地址：北京市西城区金融大街9号金融街中心南楼6层

　　负责人：陶修明

　　电话：010-66523388

　　传真：010-66523399

　　经办律师：陈冲冲、余红征

　　（四）会计师事务所和经办注册会计师

　　 名称：江苏公证天业会计师事务所有限公司

　　注册地址：无锡市新区开发区旺庄路生活区

　　办公地址：中国苏州新市路130号宏基大厦五楼

　　法定代表人：张彩斌

　　经办注册会计师：叶水林 吕卫星

　　电话：0512-65260880

　　传真：0512-65186030

　　四、基金的名称

　　本基金名称：东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金

　　五、基金的类型

　　本基金类型：契约型开放式混合型基金

　　六、基金的投资目标

　　分享中国经济成长，以中低风险水平获得中长期较高收益。

　　本基金通过个股精选、科学的操作策略及严密的风险控制等手段来降低投资风险，力争将本基金的风险水平控制在比较基准的一定幅度范围内；同时，本基金通过对中国经济成长规律的准确把握和对具有价值成长比较优势股票的前瞻性投资来分享中国经济成长，获得中长期较高收益。

　　七、基金的投资方向

　　本基金投资范围为法律法规允许基金投资的具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行、上市的股票和债券以及中国证监会允许基金投资的其它金融工具。具体比例范围为：30%-95%的基金资产投资股票，投资债券资产不高于基金资产的60%，现金类资产最低比例为5%。基金股票资产的80%以上投资于三重比较优势选股模型选出的股票。

　　八、基金的投资策略

　　在资产配置上，本基金根据各类别资产风险收益水平及本基金风险收益目标，确定大类资产配置比例。在平衡风险收益基础上，把握优势成长，追求中长期较高收益。在股票选择上，本基金根据个股在行业、企业、价格三方面比较优势的分析，精选出具有行业、企业、价格三重比较优势及具有企业、价格两重比较优势的个股作为投资对象。在股票具体操作策略上，将根据经济增长周期、行业生命周期及企业生命周期规律在中长时间段上进行周期持有，同时根据指数及个股运行的时空和量价效应进行中短时间段上的波段操作。

　　1、资产配置策略：平衡风险收益、把握优势成长

　　本基金资产配置的重点首先是研究影响资本市场各项因素的变化趋势，并对各项因素发生重大变化的拐点进行预测和把握，从而把握资本各细分市场的风险收益变化趋势。在此基础上，再根据本基金的风险收益目标动态平衡与优化股票、债券及现金类资产的配置比例。

　　本基金在平衡风险收益基础上，更重要的是要体现出本基金在风险收益目标上的追求，那就是把握优势成长。

　　2、个股精选策略：三重比较优势选股模型选股

　　（1）根据东吴优势行业综合评价模型，确定东吴优势行业、一般行业和弱势行业

　　本基金根据对行业竞争优势和成长能力的研究分析，结合国际竞争力及其它因素的优化，构建了从定量与定性两方面相结合的东吴优势行业综合评价模型，并根据该模型确定东吴优势行业、一般行业和弱势行业。

　　（2）根据东吴企业竞争优势综合评价模型，构建东吴企业比较优势备选股票库

　　第一步，从企业盈利能力、成长能力、资产质量以及企业规模四方面构建出东吴企业财务评价指标体系，分行业评价上市公司价值创造结果并排序，并分行业按一定比例对上市公司进行初选。第二步，根据波特的五种竞争力模型和价值链分析内容、以及企业能力理论和企业资源理论等，构建出东吴企业竞争优势评价体系，分行业综合评价上市公司竞争优势和未来成长能力，并根据上市公司竞争优势综合评分结果对根据东吴企业财务评价体系初选结果进行排序，选取东吴优势行业前40%、一般行业前20%、弱势行业前10%的上市公司股票作为东吴企业比较优势备选股票库。

　　（3）根据东吴EVA价格比较优势选股模型，构建东吴价格比较优势备选股票库

　　第一步，建立以EVA为基础的价格比较优势选股模型；第二步，根据本基金EVA模型计算出上市公司的价值；第三步，比较股票价格与价值的相对差距，并按相对差距分行业进行由小到大的排序；第四步，选取东吴优势行业前40%、一般行业前20%、弱势行业前10%的上市公司股票作为东吴价格比较优势备选股票库。

　　（4）本基金股票池构建

　　取东吴企业比较优势备选股票库和东吴价格比较优势备选股票库交集中属于优势行业部分的股票作为本基金股票池主要备选股票库。取东吴企业比较优势备选股票库和东吴价格比较优势备选股票库交集中属于一般行业或弱势行业的股票作为本基金股票池补充备选股票库。东吴嘉禾优势精选基金股票池分不同层面的选股模型按不同时间周期分别进行调整。

　　3、股票操作策略：周期持有、波段操作

　　在股票具体操作策略上，本基金将根据经济增长周期、行业生命周期及企业生命周期规律在中长时间段上进行周期持有证券资产，同时根据指数及个股运行的时空和量价效应进行中短时间段上的波段操作。

　　4、债券投资策略

　　作为混合型基金，本基金也非常重视对债券投资机会的把握。在债券品种选择上，本基金遵循相对价值原则和流动性原则。

　　债券资产品种配置的依据为不同品种之间的风险收益水平，配置方法根据利率变动情况分别考虑杠铃型、纺锤型等组合方法，同时考虑动态控制和调整组合的久期；可转债品种配置将综合考虑市场容量、条款对价格的影响等因素。

　　九、基金的业绩比较基准

　　本基金的业绩比较基准：65%*（60%*上证180指数+40%*深证100指数）+35%*中信标普全债指数。

　　十、基金的风险收益特征

　　本基金定位于中低风险水平，力求通过选股方法、投资策略等，谋求中长期较高收益。

　　十一、基金的投资组合报告

　　东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金(以下简称“本基金”)基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　本基金的托管人中国工商银行根据本基金合同规定，于2011年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　1、截至2011年6月30日基金资产组合情况：

　　2、截至2011年6月30日按行业分类的股票投资组合：

　　3、截至2011年6月30日按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细：

　　4、截至2011年6月30日，按券种品种分类的债券投资组合：

　　本基金本报告期末未持有债券。

　　5、截至2011年6月30日，按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细：

　　本基金本报告期末未持有债券。

　　6、截至2011年6月30日，按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细：

　　本基金报告期期末未持有资产支持证券。

　　7、截至2011年6月30日，按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细：

　　本基金报告期期末未持有权证。

　　8、投资组合报告附注

　　（1）本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　　（2）基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

　　（3）报告期末未持有处于转股期的可转换债券

　　（4）本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况

　　（5）截至2011年6月30日，其他资产构成：

　　十二、基金的业绩

　　本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　（1）东吴嘉禾优势精选基金历史时间段净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较

　　注：统计截至2011年6月30日，比较基准=65%*（60%*上证180+40%*深圳100）+35%*中信标普全债指数。

　　（2）东吴嘉禾优势精选基金累计净值增长率历史走势图（2005年2月1日至2011年6月30日）

　　注：东吴嘉禾基金从2005年2月1日起正式运作。

　　十三、基金的转换

　　（一）基金转换业务的适用范围

　　截至2011年8月1日，本基金已开通与本基金管理人旗下基金：东吴价值成长双动力股票型证券投资基金（基金代码：580002）、东吴行业轮动股票型证券投资基金（基金代码：580003）、东吴优信稳健债券型证券投资基金A类（基金代码：582001）、东吴优信稳健债券型证券投资基金C类（582201）、东吴进取策略灵活配置混合型开放式证券投资基金（580005）、东吴新经济股票型证券投资基金（580006）、东吴新创业股票型证券投资基金（基金代码：580007）、东吴货币市场证券投资基金A（基金代码：583001）和东吴货币市场证券投资基金B（基金代码：583101）的基金转换业务的基金转换业务、东吴中证新兴产业指数证券投资基金（585001）。

　　基金管理人今后发行的开放式基金将根据具体情况确定是否适用于基金转换业务，并将另行公告。

　　（二）适用销售机构

　　投资者可通过基金管理人的直销渠道和以下代销机构办理以上基金的基金转换业务：

　　中国建设银行股份有限公司、中国农业银行股份有限公司、交通银行股份有限公司、中信银行股份有限公司、深发展银行股份有限公司、民生银行股份有限公司、邮政储蓄银行有限责任公司、华夏银行股份有限公司、平安银行股份有限公司、宁波银行股份有限公司、温州银行股份有限公司、天相投资顾问有限公司、国泰君安证券股份有限公司、中信建投证券有限责任公司、国信证券股份有限公司、招商证券股份有限公司、广发证券股份有限公司、中国银河证券股份有限公司、海通证券股份有限公司、华泰联合证券有限责任公司、申银万国证券股份有限公司、兴业证券股份有限公司、长江证券股份有限公司、安信证券股份有限公司、湘财证券有限责任公司、渤海证券股份有限公司、华泰证券股份有限公司、中信万通证券有限责任公司、东吴证券股份有限公司、信达证券股份有限公司、东方证券有限责任公司、长城证券股份有限公司、光大证券股份有限公司、南京证券有限责任公司、上海证券有限责任公司、国联证券股份有限公司、平安证券有限责任公司、华安证券有限责任公司、东海证券有限责任公司、恒泰证券股份有限公司、宏源证券股份有限公司、齐鲁证券有限公司、世纪证券有限责任公司、中航证券有限公司、广发华福证券有限责任公司、爱建证券有限责任公司、财富证券有限公司、广州证券有限责任公司、厦门证券有限责任公司、中信证券有限责任公司、天源证券经纪有限公司。

　　十四、费用概览

　　（一）基金运作相关费用

　　1、管理费；

　　基金管理费以基金资产净值的1.5％年费率计提。

　　在通常情况下，基金管理费按前一日的基金资产净值的1.5％年费率计提。

　　2、托管费；

　　基金托管费按基金资产净值的0.25%年费率计提。

　　在通常情况下，基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25% 年费率计提。

　　3、基金合同生效后的信息披露费用；

　　4、基金合同生效后的会计师费和律师费；

　　5、基金份额持有人大会费用。

　　6、基金的证券交易费用；

　　7、银行手续费、服务费；

　　8、基金分红手续费。

　　9、按照国家有关规定和基金合同约定，可以在基金财产中列支的其他费用。

　　上述第3 项至第9 项费用由本基金管理人向基金托管人发出划款指令后，基金托管人按费用实际支出金额从基金财产中支付，列入当期基金费用。

　　（二）基金销售相关费用

　　1、申购费用：

　　本基金的申购费用由申购人承担，用于市场推广、销售、注册登记等各项费用，不列入基金财产。

　　2、赎回费用：

　　3、基金管理人可以根据情况调低申购费率和赎回费率,调低申购费率、赎回费率不须召开份额持有人大会。基金管理人必须最迟于新的费率实施日前3个工作日在至少一种中国证监会指定媒体上刊登公告。

　　十五、对招募说明书更新部分的说明

　　本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求,对本基金原招募说明书（《东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金更新招募说明书》）进行了更新,并根据本基金管理人在本基金合同生效后对本基金实施的投资经营活动进行了内容补充和更新,主要更新的内容如下：

　　1、在“重要提示”中，更新了“所载内容截止日期”为2011年8月1日及“有关财务数据和净值表现截止日期”为2011年6月30日。

　　2、在“三、基金管理人”中，对基金管理人简要情况进行了介绍，并对主要人员情况等内容进行了更新。

　　3、在“四、基金托管人”中，对基金托管人的基金托管业务经营情况进行了更新。

　　4、在“五、相关服务机构”，更新并增加了部分代销机构。

　　5、 在“七、与其他与基金管理人管理的其他基金转换”，更新了基金转换业务的。

　　6、在“八、基金的投资”中，更新了基金投资组合报告的内容。

　　7、在“九、基金的业绩”中，更新了。

　　8、 在“二十一、其他披露事项”中，更新相关公告内容：

　　(1)2011年2月17日在证券时报、中国证券报、上海证券报、公司网站等媒体上公告了《东吴基金管理有限公司关于旗下基金在招商银行开通基金转换业务的公告》；

　　(2)2011年3月7日在证券时报、中国证券报、上海证券报、公司网站等媒体上公告了《东吴基金管理有限公司关于旗下基金在天相投资顾问推出定投业务的公告》；

　　(3)2011年3月17日在证券时报、中国证券报、上海证券报、公司网站等媒体上公告了《东吴基金管理有限公司关于基金估值调整情况的公告》；

　　(4)2011年3月26日在证券时报、中国证券报、上海证券报、公司网站等媒体上公告了《东吴基金管理有限公司

　　关于估值调整情况的公告》；

　　(5)2011年3月29日在证券时报、中国证券报、上海证券报、公司网站等媒体上公告了《东吴基金管理有限公司关于旗下基金产品持有盐湖钾肥股票恢复市价估值法的公告》；

　　(6)2011年3月31日在证券时报、中国证券报、上海证券报、公司网站等媒体上公告了《东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金2010 年年度报告》、《东吴基金管理有限公司关于旗下基金参加工商银行延长申购费率优惠活动的公告》；

　　(7)2011年4月6日在证券时报、中国证券报、上海证券报、公司网站等媒体上公告了《东吴基金管理有限公司关于旗下基金参加华夏银行基金申购费率优惠的公告》；

　　(8)2011年4月7日在证券时报、中国证券报、上海证券报、公司网站等媒体上公告了《东吴基金管理有限公司关于旗下基金产品持有大立科技股票恢复市价估值法的公告》；

　　(9)2011年4月8日在证券时报、中国证券报、上海证券报、公司网站等媒体上公告了《东吴基金管理有限公司关于旗下基金在华夏银行延长定投申购费率优惠活动的公告》；

　　(10)2011年4月21日在证券时报、中国证券报、上海证券报、公司网站等媒体上公告了《东吴基金管理有限公司东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金2011年第1季度报告》；

　　(11)2011年5月5日在证券时报、中国证券报、上海证券报、公司网站等媒体上公告了《东吴基金管理有限公司关于新增中信证券为代销机构并推出定投及转换业务的公告》；

　　(12)2011年5月27日在证券时报、中国证券报、上海证券报、公司网站等媒体上公告了《东吴基金管理有限公司关于旗下证券投资基金估值调整情况的公告》；

　　(13)2011年6月13日在证券时报、中国证券报、上海证券报、公司网站等媒体上公告了《东吴基金管理有限公司关于增加中信银行为代销机构并推出定投及转换业务的公告》；

　　(14)2011年6月22日在证券时报、中国证券报、上海证券报、公司网站等媒体上公告了《东吴基金管理有限公司关于旗下基金新增天源证券为代销机构并推出定投及转换业务的公告》、《东吴基金管理有限公司关于旗下基金新增五矿证券为代销机构的公告》；

　　(15)2011年6月23日在证券时报、中国证券报、上海证券报、公司网站等媒体上公告了《东吴基金管理有限公司关于旗下基金产品持有海印股份股票恢复市价估值法的公告》；

　　(16)2011年6月30日在证券时报、中国证券报、上海证券报、公司网站等媒体上公告了《东吴基金管理有限公司关于旗下基金在交通银行基金申购费率优惠的公告》；

　　(17)2011年7月4日在证券时报、中国证券报、上海证券报、公司网站等媒体上公告了《东吴基金管理有限公司关于旗下基金在中信银行延长基金申购费率优惠的公告》；

　　(18)2011年7月11日在证券时报、中国证券报、上海证券报、公司网站等媒体上公告了《东吴基金管理有限公司关于旗下基金在厦门证券申购费率优惠的公告》；

　　(19)2011年7月14日在证券时报、中国证券报、上海证券报、公司网站等媒体上公告了《东吴基金管理有限公司关于增加中航证券为代销机构并推出转换业务的公告》；

　　(20)2011年7月19日在证券时报、中国证券报、上海证券报、公司网站等媒体上公告了《东吴基金管理有限公司东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金2011年第2季度报告》；

　　十六、签署日期

　　本基金更新招募说明书于2011年8月1日签署。

　　东吴基金管理有限公司

　　二零一一年九月十五日

　　序号

　　项目

　　金额（元）

　　占基金总资产的比例（%）

　　1

　　权益类投资

　　2,464,354,769.92

　　87.35

　　其中：股票

　　2,464,354,769.92

　　87.35

　　2

　　固定收益类投资

　　-

　　-

　　其中：债券

　　-

　　-

　　资产支持证券

　　-

　　-

　　3

　　金融衍生品投资

　　-

　　-

　　4

　　买入返售金融资产

　　-

　　-

　　其中：买断式回购的买入返售金融资产

　　-

　　-

　　5

　　银行存款和结算备付金合计

　　353,977,832.95

　　12.55

　　6

　　其他资产

　　3,062,090.88

　　0.11

　　合计

　　2,821,394,693.75

　　100.00

　　代码

　　行业类别

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（%）

　　A

　　农、林、牧、渔业

　　-

　　-

　　B

　　采掘业

　　-

　　-

　　C

　　制造业

　　1,534,049,832.62

　　55.70

　　C0

　　食品、饮料

　　458,312,763.19

　　16.64

　　C1

　　纺织、服装、皮毛

　　33,497,521.00

　　1.22

　　C2

　　木材、家具

　　-

　　-

　　C3

　　造纸、印刷

　　6,077,264.00

　　0.22

　　C4

　　石油、化学、塑胶、塑料

　　194,480,687.84

　　7.06

　　C5

　　电子

　　17,376,441.96

　　0.63

　　C6

　　金属、非金属

　　227,919,180.76

　　8.28

　　C7

　　机械、设备、仪表

　　416,489,118.45

　　15.12

　　C8

　　医药、生物制品

　　179,896,855.42

　　6.53

　　C99

　　其他制造业

　　-

　　-

　　D

　　电力、煤气及水的生产和供应业

　　-

　　-

　　E

　　建筑业

　　316,877,225.68

　　11.51

　　F

　　交通运输、仓储业

　　83,753,952.00

　　3.04

　　G

　　信息技术业

　　131,147,299.42

　　4.76

　　H

　　批发和零售贸易

　　209,061,206.17

　　7.59

　　I

　　金融、保险业

　　54,120,000.00

　　1.97

　　J

　　房地产业

　　61,849,519.80

　　2.25

　　K

　　社会服务业

　　73,495,734.23

　　2.67

　　L

　　传播与文化产业

　　-

　　-

　　M

　　综合类

　　-

　　-

　　合计

　　2,464,354,769.92

　　89.48

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　数量（股）

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（%）

　　1

　　000596

　　古井贡酒

　　3,073,454

　　244,278,123.92

　　8.87

　　2

　　002081

　　金 螳 螂

　　2,968,804

　　119,345,920.80

　　4.33

　　3

　　000858

　　五 粮 液

　　2,879,940

　　102,871,456.80

　　3.74

　　4

　　600970

　　中材国际

　　3,471,948

　　94,888,338.84

　　3.45

　　5

　　600859

　　王府井

　　2,200,853

　　87,968,094.41

　　3.19

　　6

　　000063

　　中兴通讯

　　3,088,639

　　87,346,710.92

　　3.17

　　7

　　600518

　　康美药业

　　6,600,923

　　86,868,146.68

　　3.15

　　8

　　000425

　　徐工机械

　　3,488,016

　　86,467,916.64

　　3.14

　　9

　　600143

　　金发科技

　　5,003,323

　　82,354,696.58

　　2.99

　　10

　　600009

　　上海机场

　　6,399,840

　　81,917,952.00

　　2.97

　　序号

　　名称

　　金额（元）

　　1

　　存出保证金

　　2,768,933.72

　　2

　　应收证券清算款

　　-

　　3

　　应收股利

　　-

　　4

　　应收利息

　　58,039.74

　　5

　　应收申购款

　　235,117.42

　　6

　　其他应收款

　　-

　　7

　　待摊费用

　　-

　　8

　　其他

　　-

　　9

　　合计

　　3,062,090.88

　　时间

　　净值增长率①

　　净值增长率标准差②

　　业绩比较基准收益率③

　　业绩比较基准收益率标准差④

　　①-③

　　②-④

　　2005.02.01-2005.12.31

　　-7.47%

　　0.90%

　　1.25%

　　0.89%

　　-8.72%

　　0.01%

　　2006.01.01-2006.12.31

　　128.15%

　　1.29%

　　81.40%

　　0.92%

　　46.75%

　　0.37%

　　2007.01.01-2007.12.31

　　99.33%

　　1.93%

　　106.00%

　　1.51%

　　-6.67%

　　0.42%

　　2008.01.01-2008.12.31

　　-46.85%

　　1.94%

　　-38.91%

　　1.96%

　　-7.94%

　　-0.02%

　　2009.01.01-2009.12.31

　　39.00%

　　1.34%

　　65.79%

　　1.35%

　　-26.79%

　　-0.01%

　　2010.01.01-2010.12.31

　　17.88%

　　1.45%

　　-6.41%

　　1.05%

　　24.29%

　　0.40%

　　2011.01.01-2011.06.30

　　-9.85%

　　1.15%

　　-1.29%

　　0.82%

　　-8.56%

　　0.33%

　　2005.02.01-2011.06.30

　　230.44%

　　1.51%

　　174.47%

　　1.32%

　　55.97%

　　0.19%

　　申购金额(M)

　　申购费率

　　M＜100万

　　1.5%

　　100万≤M＜500万

　　1.2%

　　500万≤M＜1000万

　　0.8%

　　M≥1000万

　　1000元/笔

　　持有年限（N）

　　赎回费率

　　N＜1年

　　0.5%

　　1年≤N＜2年

　　0.25%

　　N≥2年

　　0 (来源：上海证券报)