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开放基金成立10年 华夏最能赚钱

来源:上海商报
2011年09月22日16:37
  全国基金账户数突破3500万户,基民净赚3487亿,分红逾5100亿

  昨日,国内首只开放式基金华安创新迎来了成立10周年,这也意味着,中国开放式基金已走过10年风雨岁月。如今,基金业已发生天翻地覆变化,开放式基金自2007年开始占据整个基金规模90%以上的份额并保持至今。其间,开基数量暴增264倍,全国基金账户数突破3500万户,基金成为了名副其实的散户“聚集地”,基民净赚3487亿元,同时获得了逾5100亿元分红的。在所有开基中,华夏大盘精选以成立7年近14倍的回报创造了基金业传奇,华夏基金公司也成为10年来最为赚钱的公司。

  商报记者 姚晓丹

  公司、产品数量规模持续增长

  回顾当年,相较于封闭式基金首募20、30亿份左右的份额,作为国内第一只开放式基金的华安创新首次公开募集份额即达到50亿份,规模近乎翻倍。中国基金行业在迈开投资新理念第一步的同时,也迈开了基金业获取外延式大发展可能性的第一步。与封闭式基金不同,由于开放式基金业绩好坏直接决定申购和赎回,流动性问题成为运作过程中必须随时注意的一块“暗礁”,华安创新的成立,亦使得基金公司投资理念随之发生根本性的变革。

  10年来,开放式基金的阵容迅速扩大。据Wind统计,截至昨日,开放式基金数量达到808只。同期,我国基金公司的数量也有显著增加,从2001年的15家增加到目前的67家,增长3.5倍。

  开放式基金的出现亦推动基金数量爆发式增长。据统计,开放式基金从2001年底的3只,已增长到现在的逾800只,增长264倍。从基金资产规模看,截至今年6月底,所有类型基金总规模为2.36万亿元,较2001年的821亿元增长近28倍。今年中期开放式基金总规模达2.21万亿元,占基金总规模的94%。规模排名前十位的基金公司合计管理规模占行业比例达50%,达到发达国家水平。

  10年中,在2001-2007年是中国基金业的大发展阶段,整体管理规模近3.2万亿元,基金份额呈现高速发展。但到2011年上半年,中国基金业规模仅为2.4万亿元左右,主因是自2008年以来,基金业一直处于缓慢发展甚至停滞的状态。

  近4年来,公募基金规模不断下降,但相关资产管理行业却迅猛发展,2008年以来保险业规模增长1倍,信托业资产管理规模增长超1倍,阳光私募规模增长超10倍。当整个公募业由于缺乏创新而缓慢发展时,竞争对手已逐渐蚕食掉基金的领地。由此来看,近年中国基金业又站在一个重要的十字路口。

  华夏大盘精选史上最会赚钱

  赚钱能力是投资者对基金最关心的指标。据Wind统计,在纳入统计的447只偏股基金中,305只基金自成立来获正收益,其中,成立以来复权净值增长率超过400%的有18只,超过300%的有48只,超过200%的基金有84只,超过100%的有150只。

  具体来看,长期业绩回报前五名中,华夏大盘精选则以近14倍的回报创造了基金业传奇。紧随其后,嘉实增长自成立以来的净值增长率高达529.01%;华夏红利[1.75 2.39%]的净值增长率为498.53%;兴全趋势投资的净值增长率为494.19%;富国天益价值[0.94 2.49%]的净值增长率为471.3%。

  从基金公司的整体盈利情况看,华夏基金也是当之无愧的最赚钱基金公司,除华夏大盘和华夏红利外,华夏回报[1.27 1.68%]、华夏收入、华夏成长[1.06 1.63%]、华夏经典配置[1.022.61%]、华夏回报2号、华夏优势增长[1.74 3.15%]、华夏策略精选[2.44 2.26%]等基金,自成立以来的净值增长率分别为,449.33%、443.85%、370.25%、269.22%、175.18%、167.88%、144.1%,业绩傲人。

  然而,也有老基金业绩相对不如人意的,如2006年4月成立的上投摩根双息平衡,自成立以来的净值增长率为99.14%;2006年7月成立的招商安本增利[0.97 0.67%],自成立以来的净值增长率也仅为38.32%。

  投资者10年净赚3487亿

  基金业之所以在近四年的发展中略显缓慢和停滞,一个更重要的原因就是,在经历市场起起落落过程中,基金业的赚钱能力开始下降,也因此近来人们对基金的赚钱能力提出质疑。但从基金的长期表现看,基金的确在用专业创造价值。

  据统计,除指基外,开放式偏股型基金在2002-2011的10个年度里面,有7个年度跑赢上证综合指数[1947.17 -1.74%],在2006年、2009年的大反弹时期跑输上证综合指数。

  据好买基金研究中心测算,自2001年9月首只开放式基金设立算起,到2011年6月底,中国基民投入偏股型公募基金的总成本约为6.18万亿元(首次发行+持续申购),扣除其间退出的市值约5.09万亿元(赎回金额+分红,分红按全部转为现金计算),基民的净投入成本为1.09万亿元左右。截至2011年6月底,偏股型基金的总市值为1.55万亿元,总市值与总成本之差即为基民的总投资利润,约为4587.6亿元。

  按偏股型基金认购、申购、赎回分别为1.2%、1.5%和0.5%的费率测算,投资者支付1100亿元。扣除手续费后,投资者在过去10年投资偏股型公募基金总收益约为3487.60亿元。

  好买基金研究员曾令华指出,偏股型基金大部分利润是近5年获得的,若做个简单计算,平均下来的年收益率在4%-5%。虽说收益率的水平也仅高出定存收益率两到三个百分点,但还是帮助基民获得一定收益。

  开基10年累计分红5165亿

  在基本保持持续的业绩增长同时,也为基金大规模分红奠定基础。据天相投顾统计显示,过去10年开放式基金累计分红近2500次,累计分红总额达5165亿元,其中2007年分红最多,达2285亿元。

  观察可发现,在基金收益较好的年份之后的一年,基金分红会比较慷慨。2007年基金分红达到2200多亿元,是截至目前分红总额最多的年份。2009年基金也获得了不错的收益,2010年的分红额明显增加,达到930多亿元。

  在过去10年中,分红总额最高的基金类型为混合型(不包括保本)开放式基金。从每只基金的成立日算起,截至目前,165只混合型基金共计分红约2684亿元,275只主动股票型基金共计分红约2253亿元。其中,华夏基金旗下的开放式基金在过去十年中分红总额最高,累计分红超过500亿元。

  具体到单个基金看,华夏红利和嘉实主题精选[1.33 1.37%]、广发策略优选[1.39 2.05%]基金是全部开放式基金中分红总额最高的3只基金,分别为129.3762亿元、107.6657亿元和87.2444亿元。

  考虑到10年开放式基金累计分红5165亿元(不考虑分红再投资),再加之投资者在过去10年投资开放式偏股型公募基金总收益约为3487.60亿元,这样粗略计算下来,基金10年为投资者带来了8652亿元的收入。

  10年管理费收入1252亿

  作为基金公司重要的利润来源基金的管理费收入也在过去10年中呈递进式增长。历史数据显示,基金公司的管理费自2007年以来就已步入百亿元时代。今年上半年在基金利润整体亏损1254亿元的同时,基金公司却旱涝保收地大赚近150亿元的管理费。

  据众禄基金研究中心数据显示,2001年开放式基金实现管理费收入仅为2.10亿元,到2010年管理费收入已增长为296.62亿,增幅达142%。其中,2007年至2010年这4年累计收取的管理费为1132亿元,此前6年的管理费为120亿元,10年合计约1252亿元。

  同时,开放式基金过去10年的大发展,除监管部门的大力扶持外,自然与基民的大力“支持”分不开。基金现已成为我国城镇居民家庭除储蓄存款外拥有最多的金融资产,据中登公司公布的数据,目前基金账户数已突破3500万大关,正以平均每周开户数超过5万的速度增长。

  另值得关注的是,据统计,在如今超过3500万的基金账户中,个人投资者占比高达99.88%,公募基金已成为名副其实的散户聚集地。

  多元创新伴随10年成长

  开放式基金的发展也是创新不断。自2001年9月21日华安创新成立后,2002年11月8日国内第一只开放式指数基金华安上证180[5679.33 -2.22%]指数增强型基金成立,该基金作为国内基金投资理念从主动到被动转变的里程碑,开创了国内基金采用被动投资策略的先河。

  2003年12月30日,中国首只准货币市场基金华安现金富利投资基金成立。货币基金因其“准储蓄”的特征,刚刚面世即成为低风险爱好者的宠儿。

  2006年11月国内首只QDII基金华安国际配置基金正式成立,开放式基金迈出国际化和海外投资的重要一步。

  此后,在QDII领域中,将海外指数、黄金、不动产等更多基金品种引进到国内来的产品层出不穷,通过QDII这个途径,国内基金业和海外基金业的产品建立起一条通路,进一步丰富了中国开放式基金的品种。

  从2007年分级基金开始登场,当年国投瑞银瑞福基金将瑞福优先设计成1年开放1次的基金,将瑞福进取设计成封闭5年的上市交易基金。随后在2009年又推出开放式分级基金,引进基金配对转换功能,而这一功能真正给基金业带来惊喜的是在2010年下半年银华深100分级基金和国联安双禧中证100指基,两只基金的配对转换机制一共带来超50亿份的新增资金。

  进入2010年四季度后,多元创新在分级指数基金中得到发展,这类开放式基金的巨大发展潜力正在被挖掘。

  责任编辑:徐丽平

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(责任编辑:姜隆)
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