前三季度让数据说话 阳光私募大面积亏损

　　盘点前三季度

　　3.44万亿元

　　关键词：市值缩水

　　截至三季度末，沪深两市A股总市值为23.1万亿元，较去年年末26.54万亿元缩水3.44万亿元，减幅达13%；较8月末25.46万亿元缩水2.36万亿元，减幅达9.27%；较于今年股市振荡前的3月末27.77万亿元缩水4.67万亿元，减幅达1 7%！

　　2305亿元

　　关键词：年内IPO融资总额

　　2011年1月-9月，沪深两市IPO融资总额合计2305.36亿元。其中，创业板融资总额680.96亿元，与去年同期684.28亿元基本持平；中小板融资总额795.36亿元，同比去年的1525.84亿元下降48%；主板新股融资总额829.04亿元，较去年同期1639.20亿元下降49%。庞大的融资规模，对应的却是今年A股总市值的层层缩水，显示出如此“抽血”下双输的隐忧。

　　从板块来看，由于今年发行的新股大多来自中小创业板，单个项目募资规模较小，导致整体募资金额较去年同期有显著下降。至9月底，今年以来募资金额超过百亿元的公司仅中国水电一家，募资144亿元，而去年农业银行、光大银行、华泰证券、中国一重、中国西电募集金额都在百亿元以上，其中仅农行一家就达685亿元。

　　而从月度统计来看，今年1月的月度融资规模较高，为431.94亿元。此后，除6月、7月新股发行市场极度低迷时发行规模出现明显下降外，其余月份均保持稳定，月度融资规模均在250亿元上下。

　　227家

　　关键词：年内新股发行数量

　　就发行股票数量来看，年初至今已完成网上发行的股票数量为227只，较去年同期减少31家。其中包括111家创业板公司，84家中小板公司，以及32家主板公司。与去年相比，新上市公司中，创业板和主板公司数量增加，而中小板新股大幅减少。数据显示，去年同期发行创业板仅86家，主板为18家，而中小板有154家。

　　数据显示，2011年以来中小板新股的平均市盈率为45.02倍，而2010年前三季度中小板平均市盈率为52.76倍；创业板方面，前三季度平均市盈率为52.98倍，较去年66.87倍降幅21%。这也是今年创业板发行数量大幅增加但融资总规模维持原位的原因。

　　3369亿元！

　　关键词：年内增发募资额

　　前三季度，131家公司实施了增发融资方案，其中124家为定向增发，募集资金3265.22亿元；7家为公开增发，募集资金103.33亿元，二者合计达到3368.56亿元。

　　在今年以来的一级市场存在一个突出的特点，即再融资规模大幅攀升，力压IPO成为融资市场的“主角”年内IPO总融资额为2305.36亿元，仅为增发融资总额的71%。事实上，相比去年同期的定增再融资规模，今年的金额几近翻番前9个月实施增发的公司有98家，募集资金合计1740.96亿元，与之相比，今年以来增发规模增加了93.49%。

　　具体公司上，盐湖股份是年内增发融资规模最大的公司，3月向大股东关联方定向增发10.58亿股，募资合计774.84亿元。深发展A、华夏银行等银行类公司也成了融资“大户”，分别增发募资290.80亿元和202.09亿元。

　　9.2%

　　关键词：居民股票投资意愿

　　来自央行的报告显示，今年第三季度选择股票投资的居民仅占9.2%，降至2009年以来最低水平。

　　该报告显示，82.8%的城镇居民倾向于储蓄，17.2%倾向于“更多消费”。居民消费意愿维持低位，储蓄存款意愿更高，投资意愿回落。

　　在各主要投资方式中，选择房地产投资的居民占23.6%，比上季提高1.4个百分点，仍为居民投资首选。其他依次为基金理财产品，债券投资，股票投资。

　　5.65%

　　关键词：A股交易账户比例

　　截至2011年9月23日，沪深两市共有A股账户1.61亿户，其中有效账户1.38亿户。而9月19日至9月23日当周参与交易的A股账户数为908.74万户，A股交易账户占比相应回升至5.65%。尽管相比此前一周的“地量”有所回暖，但仍处近年来的底部。

　　与此同时，A股持仓账户数连续第三周回升，当周末至5723.42万户，为今年6月底以来的最高。不过期末持仓账户占比仅为35.58%，相比前一周略有下滑，仍为近阶段次低水平。

　　不过，随着市场回暖，当周股票开户数突破20万户创出近一个月来的新高。

　　数据显示，中国散户比例在全球股市中占比最高，约为90%；相比之下，美股这一比例仅占35%，机构比例则占65%。

　　76.82%

　　关键词：基金平均仓位

　　据统计，截至9月29日，共有393只纳入范围的偏股型基金本月股票配置比例呈整体提高走势，当前偏股型基金的平均仓位为76.82%，较前一周下降了175个基点，而较8月提高174个基点。

　　其中，股票型基金和标准混合型基金的仓位分别为81.65%和69.87%，已达到历史均值附近。与月初水平比较，两类基金均进行主动增仓，股票仓位分别提高443和346个基点。

　　具体到基金公司，截至9月29日，60家基金公司中股票仓位在八成以上者达到了21家，其中仓位最高的是中邮、泰信、长信、农银和申万菱信，其中中邮主动加仓幅度较大，达14.94个百分点；仓位较低的分别为兴全、银河、东方、国联安和摩根士丹利华鑫，仓位水平均未超过68%，其中兴全减仓幅度较大，为5.28个百分点。

　　0

　　关键词：偏股型基金无一录得正收益

　　根据统计显示，截至9月29日，公募中无一只偏股型基金的年内净值收益率为正，其中跌幅超过20%的基金共计115只，占总数的逾三成。表现最好的鹏华消费年内净值为跌6.45%，2010年度的三甲基金中，华夏策略跌8.24%、银河行业优选跌17.07%、华商盛世成长跌19.41%，排名均跌出前十位。

　　关键词：阳光私募大面积亏损

　　截至上周初，在去年年底前成立的1001只阳光私募基金中，仅174只盈利，亏损的基金数达到827只，阳光私募基金亏损面高达82.7%；在盈利的阳光私募基金中，业绩增幅在10%以上的基金仅25只。

　　行情惨淡，令私募产品发行也陷入僵局。统计显示，7月份成立的阳光私募新基金有70只，8月新成立的有49只，而截至9月22日，9月份成立的新基金数量只有14只。其中，9月份新成立的阳光私募产品平均发行规模只有4500万元；与8月份7169.69万元的平均募集规模相比下降37.24%；与7月份13673.21万元的首募规模相比，更是萎缩67.09%。9月份私募基金的平均首募规模创出了2006年4月以来的募集规模新低。

　　83.68%

　　关键词：券商集合理财亏损面积

　　截至9月29日，在存续期中的239只券商集合理财产品中，有200只产品的单位净值低于1元，占比达到83.68%。其中，净值打折最多的是上海证券理财1号，目前单位净值仅为0.5183元，其次分别为国泰君安君富香江和东吴财富1号。中金股票精选和中金股票策略紧随其后。

　　业绩的低迷，令今年券商集合理财产品集体遭遇清盘之困。

　　统计显示，今年已经有7只产品清盘，截至9月29日，还有17只券商集合理财产品最新资产净值规模低于1.1亿元，接近1亿元的清盘红线。

　　52%

　　关键词：亏幅在30%以上的散户

　　据上海证券报等媒体调查显示，超过75%的散户在今年前三季度的股票投资负收益。其中，亏损幅度在30%以上的散户占比达52%。换句话说，半数散户遭到了1倍于同期沪指的跌幅。

　　根据调查数据，目前近八成股民的投资主战场已非股市。近八成的股民认为，近期即使A股有所反弹，短期仍不看好，操作上仍将按兵不动。51%的股民认为，流动性是制约A股反弹的最重要因素，紧缩货币政策的放松最有可能触发大盘止跌回暖。超过75%的散户对四季度行情持谨慎态度并认为A股会振荡筑底甚至继续下跌。

　　有趣的是，悲观情绪下，高达61%的散户表示将在四季度加仓。

　　品种方面，22.4%的散户看好金融、地产；22.4%看好有色、煤炭等资源股；而对于前期逆市走强的消费类股及新材料板块，散户的认可度并不高，分别为12.7%、15.2%。

　　76.95%

　　关键词：三季度预喜的上市公司

　　截至9月29日，沪深两市共有820家公司披露了三季度业绩预告，业绩预喜有631家，占比76.95%；业绩预忧有189家。其中，预增204家、略增277家、续盈121家、扭亏29家、预减40家、略减57家、预亏83家和不确定9家。

　　从业绩预增幅度来看，在业绩预增的公司中，有97家公司业绩翻倍，占比47.54%。其中，恒逸石化、威远生化、美欣达、新五丰、中色股份、精功科技、上风高科、太原刚玉、民和股份、青海明胶、英特集团、中环股份、云南盐化、ST张家界、天伦置业、北方国际、凯迪电力、冠福家用、海南海药、青岛双星、TCL集团、惠天热电、益生股份、英力特、神马股份和巨化股份等26只个股三季度业绩预增幅度超300%。

　　上述189只三季度业绩预忧的股票中，有26只个股预计将首次出现亏损。其中，有*ST远东、ST能山、鑫茂科技、斯米克、澳洋科技、西仪股份、*ST思达、江南红箭、成霖股份、汉王科技、ST中冠A、津滨发展、*ST大地、欧菲光、东北制药、新嘉联、西部材料和拓日新能等18家公司都预计三季业绩将亏损1倍以上。

　　226%

　　关键词：ST国祥年内涨幅

　　从市场表现看，截至9月30日，两市所有上市公司的算术平均跌幅为15.6%，与上证指数同期表现基本相平。

　　其中，录得区间涨幅者共计408只，占比18%。

　　具体到个股上，涨幅前十的个股有半数来自ST类板块，显示出“山鸡变凤凰”的故事仍是当前A股亘古不变的炒作主题。

　　涨幅超过100者仅3股，分别为ST国祥、冠昊生物、ST中源。其中，ST国祥早在2009年9月便披露重组方案，拟以其全部资产及负债与华夏幸福持有的京御地产100%股权进行整体资产置换，变身地产上市公司。随着重组的推进，该股在今年整体呈单边上行格局，由5.5元左右的起步价一路飙涨至最高的20.49元，即便近期连续回调，也稳居两市个股涨幅榜首位。

　　有趣的是，该股即将投身的地产板块，却是近一年来两市杀跌的主要动力。

　　60%

　　关键词：汉王科技年内跌幅

　　鉴于跌幅居前的都是中小板和创业板个股，且在今年都除过权，以后复权价计算，汉王科技“超越”康芝药业，成为熊股之王，前三季共跌六成。

　　事实上，若将统计周期稍微放大，其自去年5月25日至今的跌幅已达80%，股价从最高的175元，跌至目前的34元左右。

　　与其股价漫长的跌势相符，该股上市后的业绩严重下滑，至今年上半年时，其净利润已成为巨亏1.74亿元，同时预计2011年1月-9月净利润亏损2.4亿元-2.5亿元。

　　令人愤怒的是，自2011年4月开始，原本是汉王科技二股东的上海联创就开始了不断的减持行为，截至7月14日，所持股份已由2010年底的18.69%锐减至8.73%。共计套现约5亿元。

　　21

　　关键词：“破净”上市公司数量

　　伴随着市场的持续下挫，市场再度涌现破净股。

　　截至9月28日，两市股价跌破净资产的个股已经达到21只，而其中钢铁和高速板块成为绝对的主力军。

　　其中，钢铁股占到了其中的9个席位，而高速板块则占据了5席，剩下的则是造纸行业的个股。

　　具体到个股方面，其中，华泰股份以每股报收4.66元，与其每股净资产9.47元差价4.84元而位居“破净”榜单首位。紧随其后的就是鞍钢股份，每股5.26元，但是其每股净资产却为7.35元。

　　23亿元

　　关键词：央企大股东增持规模

　　伴随指数频创新低，不少上市公司大股东或高管纷纷增持股票力挺公司。

　　据统计，截至9月29日，共有9家央企大股东或高管出手增持，增持市值共计约23亿元，其中，3家公司增持股票市值过亿，而长江电力的大股东增持股票市值约20亿元，为9家之最。公开资料显示，第一大股东长江三峡集团仅9月内便分5次共购入长江电力约3.2亿股，参考市值约20亿元。

　　此外，中国中冶的管理层团购也颇为抢眼。9月14日，公司公告称包括董事长经天亮在内的12位公司高管以自有资金从二级市场购入公司股票，其中，董事长经天亮、副董事长王为民和执行董事沈鹤庭分别购入5万股，而职工监事代表邵波则购入2.5万股，其余8位高管分别购入3万股。不过，从该股二级市场的走势看，上述行为并未带来明显的护盘效应中国中冶近5个交易日连续收阴，区间下跌2.25%。 (来源：新快报)