四大类基金齐陷亏损泥潭 嘉实恒生H股基金最差

　　今年前三个季度，包括股票型、混合型、 债券型和QDII 基金在内的主要基金品种历史性地全军覆没。在过去十年的基金业历史上，无论股市和债市表现如何，从没有发生过偏股型基金和债券型基金同时亏损的情况，但这一良好纪录在今年作古。

　　股票型基金跌幅超沪深300指数

　　今年前三季度股市呈现大幅下跌之势，上证指数跌幅达到15.98%，深证成指跌幅达到17.39%，沪深300指数跌幅达到17.48%。相对蓝筹股来说，小盘成长股跌幅更大，中小板指数和创业板指数跌幅分别达到了26.92%和30.46%。

　　受股市大幅下跌影响，作为目前基金主力品种的主动股票型基金单位净值遭受较大损失。据天相投顾统计显示，237只主动股票型基金前三季度单位净值平均跌幅达18.59%，超过了同期沪深300指数的跌幅，显示股票型基金整体上跑输了市场基准。

　　从单只基金的表现来看，237只股票基金无一取得正收益，其中跌幅小于10%的基金仅有7只，鹏华消费优选以6.35%的跌幅成为前三季度最为抗跌的基金。而银华内需前三季度亏损达32.1%，成为跌幅最大的股票型基金。

　　混合型基金跌幅超上证指数

　　一贯以灵活配置标榜的混合型基金同样损失惨重。据天相投顾统计，154只混合型基金前三季度平均亏损幅度达到16.71%，跌幅超过上证指数，并没有表现出混合型基金宣扬的“进可攻，退可守”的特点。

　　混合型基金中跌幅小于10%的仅有10只，其中东方精选、富国天源、新华泛资源位列抗跌榜前三名，单位净值跌幅分别为6.84%、7.19%和7.47%。而混合型基金中跌幅超过20%的基金有33只，占比为21%。广发大盘、华富策略和融通景气等基金表现最糟糕，前三季度单位净值分别下跌28.33%、27.18%和26.91%。

　　债券型基金创史上最大跌幅

　　股市表现不佳，按照以往经常出现的“股债跷跷板”效应，债市应该有所表现，但恰恰相反，前三季度债市频繁遭遇“黑天鹅”，债市下跌势头难止。6月底开始城投债风险暴发，继而引发整个信用债市场的调整，8月份已经企稳的债市受到央行扩大准备金缴存范围的政策的影响，再度大跌。市场因担心再次出现流动性紧张，转债品种遭到恐慌性杀跌。

　　信用债和可转债等品种的连续下跌以及上半年出现的新股破发潮，令债券型基金腹背受敌，损失惨重。据天相投顾统计显示，158只债券型基金前三季度单位净值平均跌幅达到5.80%，创债基史上最大亏损幅度。实现正收益的债基中，嘉实超短债的收益率达到1.78%，表现突出。而损失最惨重的博时转债C类份额前三季度亏损14.49%，超过不少偏股基金。

　　QDII基金平均亏逾两成

　　相比A股基金持有人而言，想借QDII基金实现收益的投资者更是倒霉，欧美经济的增长乏力和不断加深的欧债危机令全球股市风声鹤唳，特别是港股受到极大冲击，前三季度恒生指数跌幅达到23.63%，国企指数跌幅更是达到29.74%，其他亚太股市也跌幅惨重。

　　风高浪急，QDII基金继2008年之后再度“呛水”，天相投顾统计显示，截至9月28日，26只偏股型QDII基金单位净值平均下跌21.51%，跌幅超过A股基金。国泰100指数以4.46%的跌幅成为唯一一只跌幅小于10%的QDII基金。而重点投资亚太和新兴市场的基金损失最为惨重，其中表现最差的嘉实恒生H股基金单位净值缩水27.95%。

　　《证券时报》