进入今年最后一个季度,早已与外盘步调脱节的A股仍旧弱市当道。国庆长假之后,二、三线蓝筹股再度集体倒戈,机构抱团的重组股、高价消费股、新兴产业和资源品股加速下跌,一些基金已陷入被动杀跌局面。
重仓股陷恶性循环 10月11日,受汇金公司增持四大国有银行
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股消息刺激,金融股高开苦苦支撑着疲软的大盘。上证指数昨日高开高66点,开盘不久随即连续跳水,股指午后盘中更是创下今年以来新低2323.41点,五连阴的上证指数已逼近2009年新低2319.74点。
国庆长假刚过,一批二、三线蓝筹股出现了加速放量下跌态势,煤炭、新能源、装备制造、汽车、服装、家电等板块跌幅居前。其中,
世联地产(002285)、
国中水务(600187)、
中百集团(000759)、
武汉中商(000785)、
海通集团(600537)、
恒源煤电(600971)、
烟台万华(600309)、
中国重工(601989)、
包钢稀土(600111)和
中材国际(600970)等连续暴跌,
山西汾酒(600809)和
古井贡酒(000596)等高价白酒股也加入暴跌行列。与此同时,在当下弱市行情,仅有的上涨品种缺乏明晰的投资逻辑,难以持续领涨。
事实上,上述二、三线蓝筹股多属基金重仓股,有的甚至一家基金公司集体抱团重仓,短短几日大幅暴跌使得部分基金被动减持。公开资料显示,中百集团、武汉中商、集中能源、
中科三环(000970)和
中环股份(002129)等抛售席位多为机构。
悲观情绪加重 面对蓝筹股仍旧继续着估值和股价“双杀”局面,股指连创新低,成交量不断萎缩,市场对于货币政策放松的预期落空,短期无法放松的货币政策让基金悲观情绪加重。
对于汇金公司增持四大行银行股的做法,多数基金经理认为,此举只是确立了银行股的估值底部,但2008年市场反转的真正刺激因素是4万亿经济刺激方案,而当前CPI水平处于高位,近期央行官员有关防止通胀的表态很难使货币政策放松,市场信心严重不足,在政策放松之前,市场中长期将会处于震荡状态。
重仓股的大幅下跌,也使一些基金经理较为苦恼。银河行业股票基金经理成胜指出,当前周期股盈利弹性较大,存在一定的下行风险;而新经济和消费类股票,是未来经济发展的方向,经过一轮调整后,部分品种的估值已经较为合理,但整体良莠不齐,从半年报来看,业绩不达预期的品种占比很高,又面临大量同类型新股发行的压力,未来可能整体走势偏弱,但会呈分化走势,好股票兑现成长,用时间换空间,基金资产配置更倾向于选择其中的投资机会。
农银汇理认为,9月PMI数据显示,市场流动性或正逐步改善。但由于欧洲对于高负债国家的救助无法到位,外部风险仍无法排除。目前A股市场缺乏具备清晰逻辑的上涨动力,短线可操作性较低。 (来源:上海证券报)
(责任编辑:王旻洁)