工银瑞信稳健成长股票型证券投资基金2011年第三季度报告

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011年10月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资 组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中的财务资料未经审计。

　　本报告期为2011年7月1日起至9月30日止。

　　§2 基金产品概况

　　§3主要财务指标和基金净值表现

　　3．1主要财务指标

　　单位：人民币元

　　注：（1）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　（2）“本期已实现收益”指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额；“本期利润”为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　（3）所列数据截止到2011年9月30日。

　　3．2 基金净值表现

　　3．2．1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　3．2．2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　注：本基金基金合同于2006年12月6日生效，按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，截至报告期末本基金的各项投资比例符合基金合同第十二条（三）投资范围、（七）投资限制中规定的各项比例。本基金股票资产占基金资产的比例为60％－95％，债券、现金等金融工具占基金资产的比例为5％－40％，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5％，法律法规及本基金合同规定的其他投资比例限制。

　　3．3 其他指标

　　无。

　　§4 管理人报告

　　4．1 基金经理（或基金经理小组）简介

　　4．2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。

　　4．3 公平交易专项说明

　　4．3．1 公平交易制度的执行情况

　　为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。

　　4．3．2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　无，因报告期内本公司旗下没有与本基金投资风格相似的投资组合。

　　4．3．3 异常交易行为的专项说明

　　本基金本报告期没有出现异常交易的情况。

　　4．4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

　　4．4．1 报告期内基金投资策略和运作分析

　　3季度股票市场指数持续下跌，特别是9月份跌幅更大，整体上除消费类股票跌幅相对较小外，其余行业均大幅下跌。本季度，在市场下跌之后，考虑到整体及部分行业的估值水平比较低，因此保持了相对比较高的资产配置比重，而市场下跌导致资产配置没有取得超额收益。当前国内外股票市场投资者的信心严重缺失，全球经济需要克服的危机不少，能否解决也存在争议。这种情况下，股票市场的低估值也许是支撑投资者坚定信心的主要因素。

　　本季基金增加了金融、通信行业，减持了部分消费股。投资风格上，本基金坚持对优质成长股的投资。然而3季度市场在缺乏流动性的情况下，估值相对较高的成长股表现乏力。这是本基金表现不佳的重要原因。预计4季度流动性变好，成长股通过利润不断增长来消化高估值，成长股的表现会转好。

　　4．4．2 报告期内基金的业绩表现

　　本报告期本基金净值增长率为－9．31％，业绩比较基准收益率为－12．11％。

　　4．5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望4季度，我们的判断是，通货膨胀将下滑，但仍然处于高位，经济增长速度将持续小幅下滑。随着通胀水平的下行以及国际市场大宗商品价格的大幅下调，对通胀的担忧逐步消减。政策很难继续加码，更多是维持现状，并有望继续出台一系列定向宽松政策措施。同时，中国经济持续面临去库存的压力，中期受制于去泡沫与经济转型的约束，长期尚未找到新的增长引擎。因此，短期内资本市场缺乏系统性牛市的基础，仍然处于平衡市行情中，在国外经济危机事件的冲击下，市场有出现恐慌性抛盘的可能性。本基金将继续坚持以合理价格买入并长期持有成长股的投资理念。同时本基金也将结合经济及市场运行节奏，择时配置低估值周期股，为组合增加超额收益。

　　§5投资组合报告

　　5．1报告期末基金资产组合情况

　　注：由于四舍五入的原因公允价值占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。

　　5．2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。

　　5．3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　注：本报告期末中百集团采用指数收益法进行估值。

　　5．4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。

　　5．5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　5．6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5．7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　5．8 投资组合报告附注

　　5．8．1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，在报告编制日前一年内除中国宝安外，其余的没有受到公开谴责、处罚。根据中国宝安公告：在是否拥有石墨矿的问题上，中国宝安表述和贝特瑞网站上的表述不一致，没有对子公司贝特瑞对外披露的信息进行有效管理和严格审查，造成公司股价异动，市场影响恶劣；该公司在信息披露和投资者接待方面存在以下问题：1、对子公司网站刊登信息把关不严 2、接待投资者调研工作不规范 3、未及时关注媒体对公司的报道。深圳证券交易所对中国宝安做出以下处罚：1、对中国宝安集团股份有限公司给予通报批评的处分。2、对中国宝安集团股份有限公司营运总裁贺德华给予通报批评的处分。3、对中国宝安集团股份有限公司营运总裁兼董事会秘书娄兵给予通报批评的处分。深圳证监局对其提出批评，并对其公司提出整改要求。中国宝安公告了情况说明，同时表示已在内部进行了调整和改进，在体制上、程序上、执行中严格要求，力求在公司经营业绩提升、高新技术企业发展的同时，提高公司内部管理以及信息披露管控水平。上述处罚所涉内容对中国宝安公司生产经营不会造成重大影响，也不影响其投资价值。

　　5．8．2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

　　5．8．3 其他资产构成

　　5．8．4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有可转换债券。

　　5．8．5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　5．8．6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　无。

　　§6 开放式基金份额变动

　　单位：份

　　§7 影响投资者决策的其他重要信息

　　无。

　　§8 备查文件目录

　　8．1 备查文件目录

　　1、中国证监会批准工银瑞信稳健成长股票型证券投资基金设立的文件；

　　2、《工银瑞信稳健成长股票型证券投资基金基金合同》；

　　3、《工银瑞信稳健成长股票型证券投资基金托管协议》；

　　4、基金管理人业务资格批件和营业执照；

　　5、基金托管人业务资格批件和营业执照；

　　6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。

　　8．2 存放地点

　　基金管理人或基金托管人处。

　　8．3 查阅方式

　　投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件。

　　基金简称

　　工银稳健成长股票

　　交易代码

　　481004

　　基金运作方式

　　契约型开放式

　　基金合同生效日

　　2006年12月6日

　　报告期末基金份额总额

　　4，136，107，518．09份

　　投资目标

　　有效控制投资组合风险，追求基金长期资本增值。

　　投资策略

　　选择经营稳健、具有长期可持续成长能力的上市公司股票，以合理价格买入并进行中长期投资，获取超过市场平均水平的长期投资收益。

　　业绩比较基准

　　80％×沪深300指数收益率＋20％×上证国债指数收益率

　　风险收益特征

　　本基金是成长型股票基金，其预期收益及风险水平高于债券型基金与混合型基金，属于风险水平相对较高的基金

　　基金管理人

　　工银瑞信基金管理有限公司

　　基金托管人

　　中国建设银行股份有限公司

　　主要财务指标

　　报告期（ 2011年7月1日 － 2011年9月30日 ）

　　1．本期已实现收益

　　－103，574，371．35

　　2．本期利润

　　－537，720，051．48

　　3．加权平均基金份额本期利润

　　－0．1330

　　4．期末基金资产净值

　　5，099，727，726．42

　　5．期末基金份额净值

　　1．2330

　　阶段

　　净值增长率①

　　净值增长率标准差②

　　业绩比较基准收益率③

　　业绩比较基准收益率标准差④

　　①－③

　　②－④

　　过去三个月

　　－9．31％

　　1．15％

　　－12．11％

　　1．06％

　　2．80％

　　0．09％

　　姓名

　　职务

　　任本基金的基金经理期限

　　证券从业年限

　　说明

　　任职日期

　　离任日期

　　曹冠业

　　权益投资部总监；本基金的基金经理

　　2009年5月18日

　　－

　　10

　　ＣＦＡ，ＦＲＭ；先后在东方汇理担任结构基金和亚太股票基金经理，香港恒生投资管理公司担任香港中国股票和ＱＦＩＩ基金投资经理；2007年加入工银瑞信，现任权益投资部总监；2007年11月29日至2009年5月17日，担任工银核心价值基金基金经理；2008年2月14日至2009年12月25日，担任工银全球基金基金经理；2009年5月18日至今，担任工银成长基金基金经理。

　　序号

　　项目

　　金额（元）

　　占基金总资产的比例（％）

　　1

　　权益投资

　　4，219，187，495．26

　　80．88

　　其中：股票

　　4，219，187，495．26

　　80．88

　　2

　　固定收益投资

　　530，516，000．00

　　10．17

　　其中：债券

　　530，516，000．00

　　10．17

　　资产支持证券

　　－

　　－

　　3

　　金融衍生品投资

　　－

　　－

　　4

　　买入返售金融资产

　　－

　　－

　　其中：买断式回购的买入返售金融资产

　　－

　　－

　　5

　　银行存款和结算备付金合计

　　459，653，343．93

　　8．81

　　6

　　其他资产

　　7，261，092．90

　　0．14

　　7

　　合计

　　5，216，617，932．09

　　100．00

　　代码

　　行业类别

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　Ａ

　　农、林、牧、渔业

　　95，616，000．00

　　1．87

　　Ｂ

　　采掘业

　　－

　　－

　　Ｃ

　　制造业

　　2，080，119，329．57

　　40．79

　　Ｃ0

　　食品、饮料

　　666，523，260．32

　　13．07

　　Ｃ1

　　纺织、服装、皮毛

　　21，450，000．00

　　0．42

　　Ｃ2

　　木材、家具

　　9，151，492．48

　　0．18

　　Ｃ3

　　造纸、印刷

　　10，625，932．80

　　0．21

　　Ｃ4

　　石油、化学、塑胶、塑料

　　41，818，370．80

　　0．82

　　Ｃ5

　　电子

　　163，018，648．80

　　3．20

　　Ｃ6

　　金属、非金属

　　200，885，777．68

　　3．94

　　Ｃ7

　　机械、设备、仪表

　　604，395，281．39

　　11．85

　　Ｃ8

　　医药、生物制品

　　362，250，565．30

　　7．10

　　Ｃ99

　　其他制造业

　　－

　　－

　　Ｄ

　　电力、煤气及水的生产和供应业

　　243，828，631．04

　　4．78

　　Ｅ

　　建筑业

　　－

　　－

　　Ｆ

　　交通运输、仓储业

　　－

　　－

　　Ｇ

　　信息技术业

　　221，317，239．30

　　4．34

　　Ｈ

　　批发和零售贸易

　　456，517，770．22

　　8．95

　　Ｉ

　　金融、保险业

　　254，889，966．06

　　5．00

　　Ｊ

　　房地产业

　　6，309，116．60

　　0．12

　　Ｋ

　　社会服务业

　　190，805，961．02

　　3．74

　　Ｌ

　　传播与文化产业

　　2，768，337．36

　　0．05

　　Ｍ

　　综合类

　　667，015，144．09

　　13．08

　　合计

　　4，219，187，495．26

　　82．73

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　数量（股）

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　600770

　　综艺股份

　　30，244，049

　　491，465，796．25

　　9．64

　　2

　　002311

　　海大集团

　　21，096，838

　　347，042，985．10

　　6．81

　　3

　　000759

　　中百集团

　　32，713，255

　　307，831，729．55

　　6．04

　　4

　　000566

　　海南海药

　　12，180，003

　　304，500，075．00

　　5．97

　　5

　　002266

　　浙富股份

　　14，720，338

　　263，346，846．82

　　5．16

　　6

　　600310

　　桂东电力

　　13，572，956

　　190，157，113．56

　　3．73

　　7

　　002304

　　洋河股份

　　1，370，989

　　186，454，504．00

　　3．66

　　8

　　002142

　　宁波银行

　　19，217，354

　　178，337，045．12

　　3．50

　　9

　　000009

　　中国宝安

　　10，917，248

　　175，549，347．84

　　3．44

　　10

　　002273

　　水晶光电

　　4，913，160

　　163，018，648．80

　　3．20

　　序号

　　债券品种

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　国家债券

　　－

　　－

　　2

　　央行票据

　　－

　　－

　　3

　　金融债券

　　530，516，000．00

　　10．40

　　其中：政策性金融债

　　530，516，000．00

　　10．40

　　4

　　企业债券

　　－

　　－

　　5

　　企业短期融资券

　　－

　　－

　　6

　　中期票据

　　－

　　－

　　7

　　可转债

　　－

　　－

　　8

　　其他

　　－

　　－

　　9

　　合计

　　530，516，000．00

　　10．40

　　序号

　　债券代码

　　债券名称

　　数量（张）

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　110414

　　11农发14

　　2，800，000

　　279，916，000．00

　　5．49

　　2

　　110244

　　11国开44

　　1，500，000

　　152，085，000．00

　　2．98

　　3

　　110308

　　11进出08

　　500，000

　　49，795，000．00

　　0．98

　　4

　　110217

　　11国开17

　　500，000

　　48，720，000．00

　　0．96

　　序号

　　名称

　　金额（元）

　　1

　　存出保证金

　　3，427，325．07

　　2

　　应收证券清算款

　　－

　　3

　　应收股利

　　－

　　4

　　应收利息

　　3，164，509．79

　　5

　　应收申购款

　　669，258．04

　　6

　　其他应收款

　　－

　　7

　　待摊费用

　　－

　　8

　　其他

　　－

　　9

　　合计

　　7，261，092．90

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　流通受限部分的公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　流通受限情况说明

　　1

　　600770

　　综艺股份

　　45，500，000．00

　　0．89

　　非公开发行

　　本报告期期初基金份额总额

　　3，897，603，385．79

　　本报告期基金总申购份额

　　328，720，585．04

　　减：本报告期基金总赎回份额

　　90，216，452．74

　　本报告期基金拆分变动份额

　　－

　　本报告期期末基金份额总额

　　4，136，107，518．09

　　工银瑞信稳健成长股票型证券投资基金

　　2011年第三季度报告

　　2011年9月30日

　　基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一一年十月二十六日 (来源：上海证券报)