宝盈鸿利收益证券投资基金2011年第三季度报告

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011年10月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资 组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2011年7月1日起至9月30日止。

　　§2 基金产品概况

　　§3 主要财务指标和基金净值表现

　　3.1 主要财务指标

　　单位：人民币元

　　注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额。

　　2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　3、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　宝盈鸿利收益证券投资基金

　　累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

　　（2002年10月8日至2011年9月30日）

　　注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起的6个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同中的相关约定。

　　§4 管理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

　　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有限公司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控。经检查，在本报告期内基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资活动中公平对待不同投资组合，公平交易制度执行情况良好，无损害基金持有人利益的行为。

　　4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　本基金为开放式基金，本基金股票投资的主要对象为业绩优良并能稳定成长、现金流状况良好，有满意的红利分配或调整后市盈率较低的上市公司股票。本基金的投资风格与管理人旗下其他投资组合的投资风格存在较大差异。由于投资风格的差异，本基金的投资组合业绩与管理人旗下其他组合的投资业绩不具有可比性。

　　4.3.3 异常交易行为的专项说明

　　本报告期内，未发现本基金存在异常交易行为。

　　4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

　　2011年三季度，市场在对国际国内经济形势担忧中大幅下跌，其中工程机械、水泥等股价处于高位的强周期股跌幅最大，市盈率已经很低的金融、航空、地产、石化等也表现弱势，市场热点在7月和8月短暂转移到消费等稳健成长以及创业板为代表的新兴产业，但9月以后基本呈现普跌格局。全季度上证指数下跌14.59%，沪深300指数下跌15.20%，中小板指数下跌14.20%，创业板指数下跌6.48%。

　　报告期内，本基金根据市场结构变化，逐步减少了对消费、医药等稳定成长类股票的配置，提高了金融、有色、装备制造等大盘蓝筹股及周期股在组合中的比例，组合结构基本重回均衡，仓位方面没有太大变化。第三季度本基金净值下跌10.50%，略超比较基准的表现。

　　二季度末我们认为，市场担忧的因素主要有两点，一是物价水平持续高位，二是货币紧缩引致经济增长率的下滑，现在这仍是制约市场做多热情的重要因素，新增加的忧虑一是欧债危机全面恶化导致新一轮全球金融危机，二是A股在持续下跌的环境下融资需求不减反增。但我们对未来一个季度到半年的市场却相对乐观，除了市场估值已经有明显投资价值，一是因为市场对未来可能的负面消息都有了相对悲观的预期，这种预期在市场中也有了相当反映；二是国内CPI已有很大的把握说已经见顶回落，虽然三季度回落速度不够快，但到11月以后会以较快的速度回落，届时经济增速单月或季度也将回落到8%或以下，市场的就会形成一个比较踏实的大底。长期来看，我们对中国经济的成功转型充满信心，未来可望迎来一个周期比较长的牛市，这轮牛市的特点很可能更像美国1980年到2000年，是伴随着沃尔玛、英特尔、微软、思科、IBM等持续成长的企业自然而然形成的，并不是由于流动性或政策冲击造成短期估值水平大幅上升的人造牛市。长期大的牛股一定是管理优秀，有巨大的成长空间、技术创新能力强或有独特商业模式的优秀公司，这样的公司更可能出现在消费、生物技术、节能环保、信息技术等领域。

　　从短期看，市场无疑仍处于弱势之中，这一方面是弱势心态的巨大惯性，更主要的作用恐怕还在于等待最后的做空者出现，其中很多是由于各种风险控制条件不得不卖出股票的，比如一些融资账户、结构性信托产品以及有风险控制标准的投资者。但我们一向不赞同主要根据其他投资者的行为进行自己的投资决策，而更愿意将精力放在发现估值合理的优质公司上来。我们相信，虽然短期收益可能会随市场波动而波动，但长期来看，只要我们对公司估值和成长前景的把握没有大的问题，一定能取得预期的回报。

　　4.4.2 报告期内基金的业绩表现

　　本基金在本报告期内净值增长率是-10.50%，同期业绩比较基准收益率是-11.84%。

　　§5 投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　5.8 投资组合报告附注

　　5.8.1 报告期内本基金所投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,在报告编制日前一年内没有受到公开谴责、处罚的情形。

　　5.8.2 本基金所投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

　　5.8.3 其他各项资产构成

　　5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

　　5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　由于四舍五入的原因，分项与合计项之间可能存在尾差。

　　§6 开放式基金份额变动

　　单位：份

　　§7 备查文件目录

　　7.1 备查文件目录

　　中国证监会批准宝盈鸿利收益证券投资基金设立的文件。

　　《宝盈鸿利收益证券投资基金基金合同》。

　　《宝盈鸿利收益证券投资基金基金托管协议》。

　　宝盈基金管理有限公司批准成立批件、营业执照和公司章程。

　　本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告。

　　7.2 存放地点

　　基金管理人办公地址：广东省深圳市深南大道6008号特区报业大厦15层

　　基金托管人办公地址：北京市西城区复兴门内大街28号凯晨世贸中心东座F9

　　7.3 查阅方式

　　上述备查文件文本存放在基金管理人和基金托管人的办公场所，在办公时间内基金持有人可免费查阅。

　　宝盈基金管理有限公司

　　二〇一一年十月二十六日

　　基金简称

　　宝盈鸿利收益混合

　　基金主代码

　　213001

　　交易代码

　　213001

　　基金运作方式

　　契约型开放式

　　基金合同生效日

　　2002年10月8日

　　报告期末基金份额总额

　　871,854,279.00份

　　投资目标

　　为基金投资者谋求稳定的现金红利分配和长期资本增值收益，在投资收益率的波动小于或等于参照基准波动的条件下，争取更高的收益率。

　　投资策略

　　公司选择策略。在股票投资方面，发现并选择业绩能够保持高速增长的上市公司进行投资，通过公司业绩的高速增长实现投资收益。积极则是指在对所投资上市公司合理定价的基础上，以积极策略决定买入和卖出时机，当市场价格低于合理定价时买入，市场价格高于合理定价时卖出。本基金为积极成长型基金，投资于成长型企业的比例不低于基金股票投资总额的50%。

　　在债券投资方面，本基金综合平衡不同债券的收益性、安全性和流动性，希望通过长期持有获得稳定的现金利息收益，更好地降低基金投资组合的整体风险；同时，根据不同发行人和不同期限债券间到期收益率、即期收益率、远期收益率之间的结构性差异，积极寻求风险套利和无风险套利机会。

　　业绩比较基准

　　以中信综合指数×80％＋上证国债指数×20％（国内A股统一指数推出后则变更为国内A股统一指数×80％＋国债指数×20％）为投资的参照基准。

　　风险收益特征

　　风险水平和期望收益水平相对较高。

　　基金管理人

　　宝盈基金管理有限公司

　　基金托管人

　　中国农业银行股份有限公司

　　主要财务指标

　　报告期(2011年7月1日-2011年9月30日)

　　1.本期已实现收益

　　-750,813.96

　　2.本期利润

　　-52,778,503.27

　　3.加权平均基金份额本期利润

　　-0.0602

　　4.期末基金资产净值

　　450,205,717.86

　　5.期末基金份额净值

　　0.5164

　　阶段

　　净值增长率①

　　净值增长率标准差②

　　业绩比较基准收益率③

　　业绩比较基准收益率标准差④

　　①-③

　　②-④

　　过去三个月

　　-10.50%

　　1.14%

　　-11.84%

　　1.09%

　　1.34%

　　0.05%

　　姓名

　　职务

　　任本基金的基金经理期限

　　证券从业年限

　　说明

　　任职日期

　　离任日期

　　高峰

　　本基金基金经理、宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金基金经理、总经理助理兼投资部总监

　　2010-2-12

　　-

　　11年

　　男，1971年10月生，北京大学光华管理学院经济学硕士，具有基金从业资格及律师资格，中国国籍。1995年8月至2000年7月，就职于中国化工进出口总公司及其所属的中国对外经济贸易信托投资有限公司。2000年8月参加宝盈基金管理有限公司的筹备工作，2001年5月公司正式成立至2003年8月，历任研究发展部高级策略分析师、副总经理。2003年9月至2009年10月，历任中国对外经济贸易信托有限公司资产管理部副总经理、证券业务部总经理、资产管理总部执行总经理、高级投资经理、公司投资决策委员会成员及富韬证券投资集合资金信托的投资管理人。2009年10月至今，就职于宝盈基金管理有限公司，任总经理助理兼投资部总监。

　　序号

　　项目

　　金额（元）

　　占基金总资产的比例（%）

　　1

　　权益投资

　　337,567,418.46

　　74.29

　　其中：股票

　　337,567,418.46

　　74.29

　　2

　　固定收益投资

　　109,526,803.40

　　24.11

　　其中：债券

　　109,526,803.40

　　24.11

　　资产支持证券

　　-

　　-

　　3

　　金融衍生品投资

　　-

　　-

　　4

　　买入返售金融资产

　　-

　　-

　　其中：买断式回购的买入返售金融资产

　　-

　　-

　　5

　　银行存款和结算备付金合计

　　4,157,646.72

　　0.92

　　6

　　其他各项资产

　　3,121,923.29

　　0.69

　　7

　　合计

　　454,373,791.87

　　100.00

　　代码

　　行业类别

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　A

　　农、林、牧、渔业

　　7,316,163.00

　　1.63

　　B

　　采掘业

　　-

　　-

　　C

　　制造业

　　179,419,054.22

　　39.85

　　C0

　　食品、饮料

　　57,070,958.66

　　12.68

　　C1

　　纺织、服装、皮毛

　　7,425,990.00

　　1.65

　　C2

　　木材、家具

　　-

　　-

　　C3

　　造纸、印刷

　　-

　　-

　　C4

　　石油、化学、塑胶、塑料

　　11,750,400.00

　　2.61

　　C5

　　电子

　　-

　　-

　　C6

　　金属、非金属

　　21,388,260.76

　　4.75

　　C7

　　机械、设备、仪表

　　81,783,444.80

　　18.17

　　C8

　　医药、生物制品

　　-

　　-

　　C99

　　其他制造业

　　-

　　-

　　D

　　电力、煤气及水的生产和供应业

　　13,587,797.40

　　3.02

　　E

　　建筑业

　　-

　　-

　　F

　　交通运输、仓储业

　　33,012,000.00

　　7.33

　　G

　　信息技术业

　　17,210,610.00

　　3.82

　　H

　　批发和零售贸易

　　19,822,525.84

　　4.40

　　I

　　金融、保险业

　　32,337,800.00

　　7.18

　　J

　　房地产业

　　-

　　-

　　K

　　社会服务业

　　16,460,500.00

　　3.66

　　L

　　传播与文化产业

　　18,400,968.00

　　4.09

　　M

　　综合类

　　-

　　-

　　合计

　　337,567,418.46

　　74.98

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　数量（股）

　　公允价值(元)

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　000400

　　许继电气

　　1,817,568

　　42,894,604.80

　　9.53

　　2

　　601111

　　中国国航

　　4,200,000

　　33,012,000.00

　　7.33

　　3

　　600559

　　老白干酒

　　980,047

　　26,245,658.66

　　5.83

　　4

　　601628

　　中国人寿

　　1,720,000

　　25,352,800.00

　　5.63

　　5

　　300187

　　永清环保

　　350,000

　　16,460,500.00

　　3.66

　　6

　　600056

　　中国医药

　　713,304

　　14,772,525.84

　　3.28

　　7

　　000720

　　ST能山

　　3,938,492

　　13,587,797.40

　　3.02

　　8

　　600312

　　平高电气

　　1,650,000

　　13,563,000.00

　　3.01

　　9

　　600702

　　沱牌舍得

　　720,000

　　13,168,800.00

　　2.93

　　10

　　600331

　　宏达股份

　　1,000,000

　　12,270,000.00

　　2.73

　　序号

　　债券品种

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　国家债券

　　64,661,803.40

　　14.36

　　2

　　央行票据

　　-

　　-

　　3

　　金融债券

　　44,865,000.00

　　9.97

　　其中：政策性金融债

　　44,865,000.00

　　9.97

　　4

　　企业债券

　　-

　　-

　　5

　　企业短期融资券

　　-

　　-

　　6

　　中期票据

　　-

　　-

　　7

　　可转债

　　-

　　-

　　8

　　其他

　　-

　　-

　　9

　　合计

　　109,526,803.40

　　24.33

　　序号

　　债券代码

　　债券名称

　　数量（张）

　　公允价值(元)

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　080222

　　08国开22

　　450,000

　　44,865,000.00

　　9.97

　　2

　　010308

　　03国债⑻

　　377,030

　　37,665,297.00

　　8.37

　　3

　　010112

　　21国债⑿

　　269,480

　　26,996,506.40

　　6.00

　　序号

　　名称

　　金额（元）

　　1

　　存出保证金

　　1,410,000.00

　　2

　　应收证券清算款

　　-

　　3

　　应收股利

　　-

　　4

　　应收利息

　　1,579,092.29

　　5

　　应收申购款

　　132,831.00

　　6

　　其他应收款

　　-

　　7

　　待摊费用

　　-

　　8

　　其他

　　-

　　9

　　合计

　　3,121,923.29

　　本报告期期初基金份额总额

　　886,139,223.53

　　本报告期基金总申购份额

　　8,650,862.21

　　减：本报告期基金总赎回份额

　　22,935,806.74

　　本报告期基金拆分变动份额

　　-

　　本报告期期末基金份额总额

　　871,854,279.00

　　宝盈鸿利收益证券投资基金

　　2011年第三季度报告

　　2011年9月30日

　　基金管理人：宝盈基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一一年十月二十六日 (来源：上海证券报)