国投瑞银核心企业股票型证券投资基金2011年第三季度报告

　　§2 基金产品概况

　　§3 主要财务指标和基金净值表现

　　3.1 主要财务指标

　　单位：人民币元

　　注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　 2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基金转换费等）,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　注：1、本基金业绩比较基准中：同业存款利率是中国人民银行规定的金融机构间存款利率；中信标普300指数是中信证券股份有限公司和标准普尔（Standard & Poor"s）共同开发的中国A 股市场指数，由深沪股市具有行业代表性的上市公司组成，其样本股票经过了流动性和财务稳健性的审慎检查，能较全面地描述A 股市场的总体趋势。

　　2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。

　　3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　注： 截至本报告期末各项资产配置比例分别为股票投资占基金净值比例83.89%，权证投资占基金净值比例0%，债券投资占基金净值比例1.05%，现金和到期日不超过1年的政府债券占基金净值比例16.02%，符合基金合同的相关规定。

　　§4 管理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

　　注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银核心企业股票型证券投资基金基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效的公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。

　　4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　本报告期内，本公司未管理其他投资风格与本基金相似的投资组合，不存在投资风格相似的不同投资组合之间的业绩表现差异超过5%之情形。

　　4.3.3 异常交易行为的专项说明

　　本报告期内，本基金未发现异常交易行为。

　　4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

　　4.4.1 报告期内基金的投资策略和运作分析

　　三季度，A股市场震荡下行，上证综指连创年内新低。市场持续低迷，主要原因是国际国内市场环境持续恶化：国际市场上，欧债危机不断升级，解决之路仍很遥远，使得全球资本市场大幅动荡，欧美经济的再次衰退似难以避免；国内市场上，通胀持续居高不下，房地产调控也一直看不到明显成效，导致宏观紧缩政策力度不减。从风格特征看，大小盘股，低估值的金融、地产等周期股及稳定增长类的食品饮料、医药、零售轮番下跌，市场几乎没有什么亮点。

　　三季度本基金大部分时间维持了中性的股票仓位，主要配置了食品饮料、医药、零售等稳定增长类行业，以及煤炭、地产、保险等低估值的周期类股票，同时也配置了部分业绩增长确定性强的小盘成长股；对受宏观调控影响大的钢铁、有色、石化、银行等则保持相对谨慎。三季度后期，随着市场的不断下跌，本基金在市场左侧逐步增加了股票仓位，短期业绩受到一定冲击。

　　4.4.2 报告期内基金的业绩表现

　　截止报告期末，本基金份额净值为0.7825元，本报告期份额净值增长率为-10.81%，同期业绩比较基准收益率为-14.72%。基金净值增长率高于业绩基准，主要原因在于报告期内基金股票仓位低于基准，同时，在市场下跌过程中本基金重点配置了食品饮料、医药等防御性行业。

　　4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望四季度，我们认为A股市场仍将受到欧债危机、国内宏观经济及企业盈利下滑的困扰，难以出现趋势性上升行情，但随着CPI的逐步回落和经济的不断下滑，宏观紧缩政策有望出现局部微调，加上市场整体估值水平已处于历史性底部区域，因此市场出现反弹行情的概率较大。

　　在投资标的选择方面，我们将继续重点关注业绩稳定增长的食品饮料、医药等行业及成长性确定的中小盘股；同时，我们将逐步增持调整充分、有望从政策的微调中受益的周期股，如地产、金融、煤炭。

　　§5 投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

　　金额单位：人民币元

　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　金额单位：人民币元

　　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　金额单位：人民币元

　　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　金额单位：人民币元

　　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　金额单位：人民币元

　　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证资产。

　　5.8 投资组合报告附注

　　5.8.1 本基金投资的前十名证券中，包括“五粮液”7,999,245股，市值29,037万元，占基金资产净值6.11%。根据宜宾五粮液股份有限公司2011年5月27日公告，由于该公司存在信息披露不及时、不完整行为，中国证监会对该公司以及公司相关责任人员依法实施了警告和罚款的处罚。基金管理人认为，该处罚有利于促进公司加强对信息披露工作的管理，进一步规范公司的治理结构，处罚对公司今年以来的经营活动没有产生实质性影响，未改变公司基本面，尚不足以影响基金的投资策略。

　　除上述情况外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

　　5.8.2 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。

　　5.8.3 期末其他各项资产构成

　　单位：人民币元

　　5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

　　5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　本基金本期未投资托管行股票、未投资控股股东主承销的证券，未从二级市场主动投资分离交易可转债附送的权证，投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司的规定。

　　§6 开放式基金份额变动

　　单位：份

　　§7 影响投资者决策的其他重要信息

　　报告期内基金管理人增聘黄顺祥先生为本基金基金经理，与原基金经理綦缚鹏共同管理本基金。指定媒体公告时间为2011年8月17日。

　　§8 备查文件目录

　　8.1 备查文件目录

　　《关于同意国投瑞银核心企业股票型证券投资基金设立的批复》（证监基金[2006]38号）

　　《国投瑞银核心企业股票型证券投资基金基金合同》

　　《国投瑞银核心企业股票型证券投资基金托管协议》

　　国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件

　　本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文

　　国投瑞银核心企业股票型证券投资基金2011年第三季度报告原文

　　8.2 存放地点

　　中国广东省深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层

　　存放网址：http://www.ubssdic.com

　　8.3 查阅方式

　　投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

　　咨询电话：400-880-6868

　　国投瑞银基金管理有限公司

　　二〇一一年十月二十六日

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2011年7月1日起至9月30日止。

　　基金简称

　　国投瑞银核心企业股票

　　基金主代码

　　121003

　　基金运作方式

　　契约型开放式

　　基金合同生效日

　　2006年4月19日

　　报告期末基金份额总额

　　6,071,793,772.26份

　　投资目标

　　追求基金资产长期稳定增值

　　投资策略

　　（四）债券投资管理

　　借鉴UBS Global AM固定收益组合的管理方法，采取“自上而下”的债券分析方法，确定债券模拟组合，并管理组合风险。

　　业绩比较基准

　　业绩比较基准＝5%×金融同业存款利率+95%×中信标普300指数收益率

　　风险收益特征

　　本基金为股票型基金，属于预期风险收益较高的基金品种，其预期风险和预期收益高于债券型基金和混合型基金。

　　基金管理人

　　国投瑞银基金管理有限公司

　　基金托管人

　　中国工商银行股份有限公司

　　主要财务指标

　　报告期（2011年7月1日-2011年9月30日）

　　1.本期已实现收益

　　-199,153,275.56

　　2.本期利润

　　-575,442,889.29

　　3.加权平均基金份额本期利润

　　-0.0940

　　4.期末基金资产净值

　　4,750,932,403.36

　　5.期末基金份额净值

　　0.7825

　　阶段

　　净值增长率①

　　净值增长率标准差②

　　业绩比较基准收益率③

　　业绩比较基准收益率标准差④

　　①-③

　　②-④

　　过去三个月

　　-10.81%

　　1.09%

　　-14.72%

　　1.25%

　　3.91%

　　-0.16%

　　姓名

　　职务

　　任本基金的基金经理期限

　　证券从业年限

　　说明

　　任职日期

　　离任日期

　　綦缚鹏

　　本基金基金经理

　　2010年4月23日

　　－

　　8

　　中国籍，硕士，具有基金从业资格。曾任华林证券研究员、中国建银投资证券高级研究员、泰信基金高级研究员和基金经理助理。2009年4月加入国投瑞银。现兼任国投瑞银成长优选基金基金经理。

　　黄顺祥

　　本基金基金经理

　　2011年8月17日

　　－

　　11

　　中国籍，硕士，具有基金从业资格。曾任职于招商证券、招商基金，从事证券研究和基金投资工作。2009年6月加入国投瑞银。现兼任国投瑞银瑞福基金基金经理。

　　序号

　　项目

　　金额

　　占基金总资产的比例（%）

　　1

　　权益投资

　　3,985,414,759.05

　　83.35

　　其中：股票

　　3,985,414,759.05

　　83.35

　　2

　　固定收益投资

　　49,985,000.00

　　1.05

　　其中：债券

　　49,985,000.00

　　1.05

　　资产支持证券

　　－

　　－

　　3

　　金融衍生品投资

　　－

　　－

　　4

　　买入返售金融资产

　　－

　　－

　　其中：买断式回购的买入返售金融资产

　　－

　　－

　　5

　　银行存款和结算备付金合计

　　711,067,373.74

　　14.87

　　6

　　其他各项资产

　　34,968,346.92

　　0.73

　　7

　　合计

　　4,781,435,479.71

　　100.00

　　代码

　　行业类别

　　公允价值

　　占基金资产净值比例（％）

　　A

　　农、林、牧、渔业

　　32,728,638.42

　　0.69

　　B

　　采掘业

　　250,559,102.68

　　5.27

　　C

　　制造业

　　2,204,917,373.15

　　46.41

　　C0

　　食品、饮料

　　706,163,067.44

　　14.86

　　C1

　　纺织、服装、皮毛

　　116,084,019.83

　　2.44

　　C2

　　木材、家具

　　－

　　－

　　C3

　　造纸、印刷

　　15,567,802.90

　　0.33

　　C4

　　石油、化学、塑胶、塑料

　　208,620,770.43

　　4.39

　　C5

　　电子

　　209,107,346.69

　　4.40

　　C6

　　金属、非金属

　　116,092,778.76

　　2.44

　　C7

　　机械、设备、仪表

　　336,847,300.72

　　7.09

　　C8

　　医药、生物制品

　　409,100,348.58

　　8.61

　　C99

　　其他制造业

　　87,333,937.80

　　1.84

　　D

　　电力、煤气及水的生产和供应业

　　－

　　－

　　E

　　建筑业

　　－

　　－

　　F

　　交通运输、仓储业

　　66,773,522.34

　　1.41

　　G

　　信息技术业

　　250,504,492.09

　　5.27

　　H

　　批发和零售贸易

　　322,232,172.27

　　6.78

　　I

　　金融、保险业

　　369,427,407.94

　　7.78

　　J

　　房地产业

　　353,649,325.91

　　7.44

　　K

　　社会服务业

　　78,043,793.93

　　1.64

　　L

　　传播与文化产业

　　56,578,930.32

　　1.19

　　M

　　综合类

　　－

　　－

　　合计

　　3,985,414,759.05

　　83.89

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　数量（股）

　　公允价值

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　000858

　　五 粮 液

　　7,999,245

　　290,372,593.50

　　6.11

　　2

　　601601

　　中国太保

　　10,138,746

　　187,465,413.54

　　3.95

　　3

　　600048

　　保利地产

　　15,523,079

　　143,588,480.75

　　3.02

　　4

　　600519

　　贵州茅台

　　651,957

　　124,256,484.63

　　2.62

　　5

　　000423

　　东阿阿胶

　　2,649,669

　　109,934,766.81

　　2.31

　　6

　　600016

　　民生银行

　　19,232,970

　　106,165,994.40

　　2.23

　　7

　　002179

　　中航光电

　　4,644,057

　　98,918,414.10

　　2.08

　　8

　　000538

　　云南白药

　　1,749,637

　　98,854,490.50

　　2.08

　　9

　　600887

　　伊利股份

　　5,361,450

　　98,114,535.00

　　2.07

　　10

　　600724

　　宁波富达

　　12,033,626

　　87,965,806.06

　　1.85

　　序号

　　债券品种

　　公允价值

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　国家债券

　　－

　　－

　　2

　　央行票据

　　－

　　－

　　3

　　金融债券

　　49,985,000.00

　　1.05

　　其中：政策性金融债

　　49,985,000.00

　　1.05

　　4

　　企业债券

　　－

　　－

　　5

　　企业短期融资券

　　－

　　－

　　6

　　中期票据

　　－

　　7

　　可转债

　　－

　　－

　　8

　　其他

　　－

　　－

　　9

　　合计

　　49,985,000.00

　　1.05

　　序号

　　债券代码

　　债券名称

　　数量（张）

　　公允价值

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　110414

　　11农发14

　　500,000

　　49,985,000.00

　　1.05

　　序号

　　名称

　　金额

　　1

　　存出保证金

　　4,932,030.19

　　2

　　应收证券清算款

　　29,516,418.18

　　3

　　应收股利

　　－

　　4

　　应收利息

　　366,972.96

　　5

　　应收申购款

　　152,925.59

　　6

　　其他应收款

　　－

　　7

　　待摊费用

　　－

　　8

　　其他

　　－

　　9

　　合计

　　34,968,346.92

　　本报告期期初基金份额总额

　　6,184,544,990.33

　　本报告期基金总申购份额

　　14,337,201.41

　　减：本报告期基金总赎回份额

　　127,088,419.48

　　本报告期基金拆分变动份额

　　－

　　本报告期期末基金份额总额

　　6,071,793,772.26

　　国投瑞银核心企业股票型证券投资基金

　　2011年第三季度报告

　　2011年9月30日

　　基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2011年10月26日 (来源：上海证券报)