建信收益增强债券型证券投资基金2011年第三季度报告

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011年10月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资 组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2011年7月1日起至9月30日止。

　　§2 基金产品概况

　　§3 主要财务指标和基金净值表现

　　3.1主要财务指标

　　单位：人民币元

　　注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。

　　2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　3.2基金净值表现

　　3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　1、建信收益增强债券A：

　　2、建信收益增强债券C：

　　3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　建信收益增强债券型证券投资基金

　　份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

　　（2009年6月2日至2011年9月30日）

　　注：1、本基金债券类资产(含可转换债券)投资比例不低于基金资产的80%，其中，本基金持有公司债、金融债、企业债、资产支持证券等除国债、中央银行票据以外的固定收益类资产的比例不低于债券资产的30%，本基金投资于股票(含一级市场新股申购)等权益类品种的比例为基金资产的0-20%，现金和到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。

　　2、本报告期，本基金的投资组合比例符合基金合同的要求。

　　注：1、本基金债券类资产(含可转换债券)投资比例不低于基金资产的80%，其中，本基金持有公司债、金融债、企业债、资产支持证券等除国债、中央银行票据以外的固定收益类资产的比例不低于债券资产的30%，本基金投资于股票(含一级市场新股申购)等权益类品种的比例为基金资产的0-20%，现金和到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。

　　2、本报告期，本基金的投资组合比例符合基金合同的要求。

　　§4 管理人报告

　　4.1基金经理（或基金经理小组）简介

　　4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明

　　本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定和《建信收益增强债券型证券投资基金基金合同》的规定。

　　4.3公平交易专项说明

　　4.3.1公平交易制度的执行情况

　　为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》等法律法规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。

　　4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　本报告期内，本基金管理人不存在与本基金投资风格相似的投资组合。

　　4.3.3异常交易行为的专项说明

　　本报告期，未发现本基金存在异常交易行为。

　　4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

　　三季度，在居民物价水平同比数据居高不下的情况下，政策调控的重心仍然是控制通货膨胀，并于季度初再次上调了存贷款基准利率，进一步规范了金融机构缴存法定存款准备金的范畴以及对银行理财产品和票据融资进行规范核查。国际市场方面，欧债危机的恶化、欧美经济复苏步伐低于预期从而触发评级机构对主要经济体以及银行评级的下调，国际金融市场震荡加剧。

　　三季度初市场资金仍然延续紧张局面，包括信用债在内各期限品种收益率持续大幅上行，至季中随着资金略有缓解，利率产品收益率基本企稳，但信用产品仍然维持弱势。权益市场方面，随着市场对政策放松预期的落空、流动性的紧缩和外围经济的持续恶化，市场继续震荡下行。

　　作为股票收益增强的债券型基金，本基金三季度增持了部分利率产品，久期有所延长，但因为转债等权益产品比重偏高，给组合带来了较大的负贡献，同时本基金本着谨慎原则参与了新股投资，取得了一定的绝对收益。

　　4.4.2报告期内基金的业绩表现

　　本报告期收益增强A净值增长率-3.78%，波动率0.36%，业绩比较基准收益率0.05%，波动率0.13%。本报告期收益增强C净值增长率-3.90%，波动率0.36%，业绩比较基准收益率0.05%，波动率0.13%。

　　4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望下季度，我们认为CPI同比数据将会缓慢下行，在此过程中，货币政策的微调和转向或将有所滞后，在信贷紧缩和房地产调控的背景下，未来一段时间内经济难以维持较高增长。在信贷紧缩和资金成本较高的情况下，企业盈利空间也受到挤压，而未来股票市场的持续扩容也使得市场的流动性处于相对紧张的状态。总体上我们认为，股票市场仍然难以出现系统性的估值扩张的趋势性行情，债券市场方面相对更看好随着大家对经济增长预期改变所带来的利率产品投资机会。

　　本基金在四季度将积极关注市场波动带来的机会，适度延长组合久期。权益市场方面，采取相对防御和均衡的策略，精选个股，并关注新股市场风险释放后所带来的投资机会，力争为持有人创造好的回报。

　　§5 投资组合报告

　　5.1报告期末基金资产组合情况

　　5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

　　注：以上行业分类以2011年9月30日的证监会行业分类标准为依据。

　　5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　5.8投资组合报告附注

　　5.8.1本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体均无被监管部门立案调查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

　　5.8.2基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。

　　5.8.3其他资产构成

　　5.8.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　§6 开放式基金份额变动

　　单位：份

　　注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

　　§7 备查文件目录

　　7.1备查文件目录

　　1、中国证监会核准建信收益增强债券型证券投资基金募集的文件；

　　2、《建信收益增强债券型证券投资基金基金合同》；

　　3、《建信收益增强债券型证券投资基金托管协议》；

　　4、关于申请募集建信收益增强债券型证券投资基金之法律意见书；

　　5、基金管理人业务资格批件和营业执照；

　　6、基金托管人业务资格批件和营业执照；

　　7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。

　　7.2存放地点

　　备查文件目录第1至5项和第7项备查文件存放在基金管理人办公场所、营业场所；第6项文件存放在基金托管人的办公场所。

　　7.3查阅方式

　　基金投资者在营业时间可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复印件或复制件。

　　建信基金管理有限责任公司

　　二〇一一年十月二十六日

　　基金简称

　　建信收益增强债券

　　基金主代码

　　530009

　　基金运作方式

　　契约型开放式

　　基金合同生效日

　　2009年6月2日

　　报告期末基金份额总额

　　869,846,385.95份

　　投资目标

　　在保持资产流动性的基础上，发挥投研团队在固定收益、股票及金融衍生产品方面的综合研究实力，在有效控制风险的前提下追求基金资产的长期稳健增值。

　　投资策略

　　本基金采取自上而下的方法确定投资组合久期，结合自下而上的个券选择方法构建信用类债券投资组合，运用基本面研究择机介入上市公司股票及参与新股申购，以实现基金资产的长期稳健增值。

　　业绩比较基准

　　30％×中债企业债总指数＋70％×中债国债总指数

　　风险收益特征

　　本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于混合型基金，但高于货币市场基金以及不涉及股票二级市场投资的债券型基金。

　　基金管理人

　　建信基金管理有限责任公司

　　基金托管人

　　中国农业银行股份有限公司

　　下属两级基金的基金简称

　　建信收益增强债券A

　　建信收益增强债券C

　　下属两级基金的交易代码

　　530009

　　531009

　　报告期末下属两级基金的份额总额

　　385,276,405.09份

　　484,569,980.86份

　　主要财务指标

　　报告期(2011年7月1日-2011年9月30日)

　　建信收益增强债券A

　　建信收益增强债券C

　　1.本期已实现收益

　　-350,110.86

　　-1,012,057.45

　　2.本期利润

　　-16,858,796.46

　　-20,155,120.75

　　3.加权平均基金份额本期利润

　　-0.0411

　　-0.0380

　　4.期末基金资产净值

　　411,890,773.54

　　513,146,707.67

　　5.期末基金份额净值

　　1.069

　　1.059

　　阶段

　　净值增长率①

　　净值增长率标准差②

　　业绩比较基准收益率③

　　业绩比较基准收益率标准差④

　　①－③

　　②－④

　　过去三个月

　　-3.78%

　　0.36%

　　0.05%

　　0.13%

　　-3.83%

　　0.23%

　　阶段

　　净值增长率①

　　净值增长率标准差②

　　业绩比较基准收益率③

　　业绩比较基准收益率标准差④

　　①－③

　　②－④

　　过去三个月

　　-3.90%

　　0.36%

　　0.05%

　　0.13%

　　-3.95%

　　0.23%

　　姓名

　　职务

　　任本基金的基金经理期限

　　证券从业年限

　　说明

　　任职日期

　　离任日期

　　李菁女士

　　本基金基金经理

　　2009-6-2

　　-

　　6

　　硕士。2002年7月进入中国建设银行股份有限公司基金托管部工作，从事基金托管业务，任主任科员。2005年9月加入本公司，先后任债券研究员和本基金基金经理助理，2007年11月1日起至今任建信货币市场基金基金经理；2011年6月16日起任建信信用增强债券基金的基金经理。

　　卓利伟先生

　　投资管理部副总监，本基金基金经理

　　2009-6-25

　　2011-7-15

　　5

　　硕士。1994年9月起在杭州经济建设集团工商公司投资部任职；1997年11月起在北京恒逸实业有限公司投资部任职；2003年1月起任上海石油交易所筹备组成员；2005年1月加入百荣投资控股集团有限公司，任投资部副经理。2005年8月加入本公司研究部，历任研究员、高级研究员，2008年3月起任建信恒久价值基金基金经理助理。自2009年3月25日至2011年7月15日任建信恒久价值基金的基金经理。2010年11月16日至2011年7月15日任建信内生动力基金的基金经理。2011年7月因个人原因从本公司离职。

　　序号

　　项目

　　金额（元）

　　占基金总资产的比例（%）

　　1

　　权益投资

　　134,133,890.91

　　11.88

　　其中：股票

　　134,133,890.91

　　11.88

　　2

　　固定收益投资

　　948,402,278.80

　　83.99

　　其中：债券

　　948,402,278.80

　　83.99

　　资产支持证券

　　-

　　-

　　3

　　金融衍生品投资

　　-

　　-

　　4

　　买入返售金融资产

　　-

　　-

　　其中：买断式回购的买入返售金融资产

　　-

　　-

　　5

　　银行存款和结算备付金合计

　　22,602,402.74

　　2.00

　　6

　　其他各项资产

　　24,073,728.69

　　2.13

　　7

　　合计

　　1,129,212,301.14

　　100.00

　　代码

　　行业类别

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（%）

　　A

　　农、林、牧、渔业

　　-

　　-

　　B

　　采掘业

　　4,299,000.00

　　0.46

　　C

　　制造业

　　65,224,769.43

　　7.05

　　C0

　　食品、饮料

　　16,469,158.20

　　1.78

　　C1

　　纺织、服装、皮毛

　　-

　　-

　　C2

　　木材、家具

　　-

　　-

　　C3

　　造纸、印刷

　　-

　　-

　　C4

　　石油、化学、塑胶、塑料

　　-

　　-

　　C5

　　电子

　　4,201,612.80

　　0.45

　　C6

　　金属、非金属

　　15,200,000.00

　　1.64

　　C7

　　机械、设备、仪表

　　3,978,079.05

　　0.43

　　C8

　　医药、生物制品

　　17,944,373.80

　　1.94

　　C99

　　其他制造业

　　7,431,545.58

　　0.80

　　D

　　电力、煤气及水的生产和供应业

　　-

　　-

　　E

　　建筑业

　　-

　　-

　　F

　　交通运输、仓储业

　　-

　　-

　　G

　　信息技术业

　　-

　　-

　　H

　　批发和零售贸易

　　40,714,697.76

　　4.40

　　I

　　金融、保险业

　　23,895,423.72

　　2.58

　　J

　　房地产业

　　-

　　-

　　K

　　社会服务业

　　-

　　-

　　L

　　传播与文化产业

　　-

　　-

　　M

　　综合类

　　-

　　-

　　合计

　　134,133,890.91

　　14.50

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　数量（股）

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（%）

　　1

　　601901

　　方正证券

　　3,670,572

　　23,895,423.72

　　2.58

　　2

　　002607

　　亚夏汽车

　　730,000

　　21,681,000.00

　　2.34

　　3

　　601010

　　文峰股份

　　1,029,962

　　19,033,697.76

　　2.06

　　4

　　600887

　　伊利股份

　　899,954

　　16,469,158.20

　　1.78

　　5

　　002623

　　亚玛顿

　　400,000

　　15,200,000.00

　　1.64

　　6

　　600422

　　昆明制药

　　899,999

　　12,635,985.96

　　1.37

　　7

　　002003

　　伟星股份

　　448,494

　　7,431,545.58

　　0.80

　　8

　　002252

　　上海莱士

　　220,448

　　5,308,387.84

　　0.57

　　9

　　000933

　　神火股份

　　300,000

　　4,299,000.00

　　0.46

　　10

　　300219

　　鸿利光电

　　226,380

　　4,201,612.80

　　0.45

　　序号

　　债券品种

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（%）

　　1

　　国家债券

　　58,914,474.00

　　6.37

　　2

　　央行票据

　　87,003,000.00

　　9.41

　　3

　　金融债券

　　150,750,000.00

　　16.30

　　其中：政策性金融债

　　150,750,000.00

　　16.30

　　4

　　企业债券

　　456,643,409.80

　　49.36

　　5

　　企业短期融资券

　　49,760,000.00

　　5.38

　　6

　　中期票据

　　-

　　-

　　7

　　可转债

　　145,331,395.00

　　15.71

　　8

　　其他

　　-

　　-

　　9

　　合计

　　948,402,278.80

　　102.53

　　序号

　　债券代码

　　债券名称

　　数量（张）

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（%）

　　1

　　1101016

　　11央票16

　　900,000

　　87,003,000.00

　　9.41

　　2

　　113001

　　中行转债

　　950,000

　　86,440,500.00

　　9.34

　　3

　　010112

　　21国债⑿

　　569,300

　　57,032,474.00

　　6.17

　　4

　　1181211

　　11中铝业CP01

　　500,000

　　49,760,000.00

　　5.38

　　5

　　0980155

　　09新海连债

　　500,000

　　49,630,000.00

　　5.37

　　序号

　　名称

　　金额（人民币元）

　　1

　　存出保证金

　　500,000.00

　　2

　　应收证券清算款

　　-

　　3

　　应收股利

　　-

　　4

　　应收利息

　　23,561,764.48

　　5

　　应收申购款

　　5,964.21

　　6

　　其他应收款

　　6,000.00

　　7

　　待摊费用

　　-

　　8

　　其他

　　-

　　9

　　合计

　　24,073,728.69

　　序号

　　债券代码

　　债券名称

　　公允价值(元)

　　占基金资产的

　　净值比例(%)

　　1

　　113001

　　中行转债

　　86,440,500.00

　　9.34

　　2

　　113002

　　工行转债

　　35,686,000.00

　　3.86

　　3

　　110015

　　石化转债

　　8,741,000.00

　　0.94

　　4

　　110003

　　新钢转债

　　6,960,100.00

　　0.75

　　5

　　110011

　　歌华转债

　　4,628,950.20

　　0.50

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　流通受限部分的公允价值(元)

　　占基金资产的净值比例(%)

　　流通受限情况说明

　　1

　　601901

　　方正证券

　　23,895,423.72

　　2.58

　　网下发行获配锁定期三个月

　　2

　　002607

　　亚夏汽车

　　21,681,000.00

　　2.34

　　网下发行获配锁定期三个月

　　3

　　002623

　　亚玛顿

　　15,200,000.00

　　1.64

　　网下发行获配锁定期三个月

　　项目

　　建信收益增强债券A

　　建信收益增强债券C

　　本报告期期初基金份额总额

　　440,882,836.96

　　583,845,100.50

　　本报告期基金总申购份额

　　12,547,107.94

　　70,023,961.45

　　减：本报告期基金总赎回份额

　　68,153,539.81

　　169,299,081.09

　　本报告期基金拆分变动份额

　　-

　　-

　　本报告期期末基金份额总额

　　385,276,405.09

　　484,569,980.86

　　建信收益增强债券型证券投资基金

　　2011年第三季度报告

　　2011年9月30日

　　基金管理人：建信基金管理有限责任公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2011年10月26日 (来源：上海证券报)