大盘上演V型反转 "潜伏"文化传媒基金斩获颇丰

　　基金潜伏文化传媒业 景顺长城重配华谊兄弟

　　景顺系重配华谊兄弟等影视传媒股

　　受政策暖风频吹的影响，近期大盘出现久违的上涨，以天舟文化（300148）、中视传媒（600088）、中体产业（600158）为代表的文化传媒概念股更是连续多个交易日涨停。十七届中央委员会第六次全体会议对于推动文化体制改革给予了高度关注，政策对文体传媒行业的支持力度空前是文化传媒概念股“强悍”的主要原因。其实，作为A股市场中具有一定话语权的基金早已对该主题进行了布局，三季报显示，景顺长城等一批基金就跻身不少传媒概念股的前十大流通股名单。

　　政策倾斜扶持力度空前

　　深圳一传媒行业研究员对新快报记者表示，9月26日的政治局会议明确提出“社会主义文化强国”目标，部署文化兴国战略。这是自2007年“十七大”以来，首次将“文化命题”作为中央全会的议题。单独对一个行业进行如此高规格的会议十分罕见，预计在不久的将来管理层对相关行业的政策扶持力度将非常巨大。十七届中央委员会第六次全体会议召开后，有关文化体制改革的进一步举措出台，会议的精神值得资本市场认真学习。

　　从市场走势上看，节后第一个交易周，汇金公司出手救市，A股市场重返2400点之上，文化传媒板块的天舟文化成为市场近段时间反弹的龙头股，该股国庆后至今的累计涨幅高达56.73%，换手率也急剧放大。另两家文化传媒概念股华谊嘉信（300071）、中视传媒本周的表现也相当抢眼，短期累计涨幅均超过30%，大有后来居上之势。

　　基金界开始关注传媒股

　　在经济结构调整的背景下，依靠内容创新的轻资产文化企业逐步进入基金经理的投资视野，部分基金已在三季度对文化企业提前重仓介入。天舟文化的三季报显示，由景顺长城投资总监王鹏辉管理的两只基金“潜入”其中，合计买入约190万股，成为天舟文化的第一大机构投资者，光线传媒（300251）、华谊兄弟等一批文化产业个股进入其十大重仓股之列，文化产业类个股的市值占比也提升至12.56%，位居行业配置的第二位。从整个景顺长城基金公司的情况看，该公司对文化产业的关注度明显高于其它的基金公司，景顺长城共有三只基金持仓华谊兄弟，六只基金持仓光线传媒，两只基金持仓乐视网（300104）。

　　此外，博时、诺安、招商、华夏等一批基金机构亦在第三季度加大对传媒娱乐板块的配置力度，博时裕隆基金、博时价值增长（050001）基金三季度末持有华策影视（300133）合计为152万股，博时基金还现身于粤传媒（002181）的十大股东中。华夏大盘、华夏策略两基金合计持有电广传媒（000917）超过2700万股。华夏盛世基金、华夏红利基金、华夏蓝筹（160311）、华夏优势、华夏复兴等基金也集体扎堆该股；华夏基金还合计持有超过5300万股的广电网络（600831）。招商基金与诺安基金则分别重仓持有电广传媒与中文传媒（600373），尤其是中文传媒获得了这两家基金管理公司旗下共九只基金的青睐。诺安系基金在关注一线传媒股的同时，也积极关注创业板的小市值传媒股，分别持有数码视讯（300079）与迪威视讯（300167）212.17万股与44.02万股。

　　如热点扩散则反弹将持续

　　由于近段时间文化传媒板块持续被热炒，短期累计升幅巨大，有市场人士开始提醒其短期的风险。天舟文化在本周连拉两个涨停板后周三出现放量滞涨，周四停市。在缺乏龙头股带领下的文化产业概念股也在昨日大盘振荡过程中领跌市场，跌幅居首。

　　一位广州本地的私募人士向记者表示，结合政策面与市场走势看，本轮文化产业股的行情不属于一般的超跌反弹炒作。首先，相关个股启动前的累计跌幅并不大，这意味着有部分先知先觉的资金在前期进行了吸纳；其次，从政策面看，这种对某个行业密集出台一系列高规格政策利好、高度重视并提倡大力发展的情况与1999年的“科技兴国”有点类似，当时曾引发了著名的“5·19”科网股行情。

　　由文化产业股的“点火”炒作能否蔓延至网络传播及信息网络科技股是本轮反弹行情能否持续的关键。作为本轮反弹行情的龙头板块，如果其炒作不能形成热点扩散效应，并带动市场情绪转多，则此次反弹的空间将止步于2500点之下。