优质货币基金和短债基金正收益优势得到加强，本周货币基金7日年化收益率飙升
10月份以来，货币基金和债券基金优势进一步凸显。一方面，银行短期理财遭遇监管风暴，发行数量和预期收益率双降；另一方面，在通胀拐点和货币放松预期推动下，债市明显回暖。无论从自身投资环境，还是从相似投资产品的对比看，优质货币基金和短债基金的正收益优势，都将得到进一步加强。
债券市场进入新一轮上涨行情
多家机构出具的四季度策略报告，明确提出债市长期布局机会的来临。嘉实基金认为，中国债券市场进入新一轮上涨行情。从历史经验来看，在通胀见顶回落、经济增速向下超过政府容忍范围的情况下，降息、降低存款准备金率等货币政策可能出现的松动，将推动债券市场的牛市。嘉实货币组合规模稳定在100亿元左右，规模优势明显，因货币基金所投资的现金资产总体规模庞大、市场流动性较强，反而是基金规模越大，越有利于控制组合流动性风险，有利于基金在安全性和流动性基础上追求收益。
从近期公布的9月份和三季度宏观数据看，经济增速与通胀均呈现下行趋势，10月以来债券市场的回暖更加印证了嘉实的前瞻判断。根据Wind数据统计，10月10日至10月28日，中信标普全债指数涨幅为0.89%，中信标普可转债指数上涨6.87%。信用良好（AA级）的信用债收益率普遍超过4%。嘉实信用债基金坚持以高等级短融与中票为主，长期利率债为辅的策略，把握建仓良机，截至10月28日，嘉实信用债A累计收益率为0.6%，嘉实信用债C为0.5%。
展望后市，嘉实信用债基金经理陈雯雯认为，债券市场将依然处于大类资产投资价值最优时期，在经济增速下滑、通胀压力减弱和资金面紧张程度缓解的三大利好支撑下，将继续演绎上涨行情。而从各类债券板块来看，利率债和高等级信用债最具投资价值。
另外，随着债市转暖，国内第一只纯债分级基金鹏华丰泽分级债基即将发售，据了解，鹏华丰泽不直接投资股票，将以不低于80%的基金资产投资于金融债、企业债、公司债等非国家信用债券。鹏华丰泽自合同生效之日起三年内进行分级运作，丰泽A和丰泽B的份额初始配比不高于7：3。在鹏华丰泽分级运作期间，投资于主体信用评级为AA+、AA、AA-级别债券将不低于基金投资债券资产的80%。据记者了解，这是国内首只明确以高息债券品种为主要投资范围的纯债分级基金。
货币基金7日年化收益率飙升
不仅仅是债券基金水涨船高，继上周之后，本周货币基金7日年化收益率整体再次飙升。截至本周三（11月2日），宝盈货币B和宝盈货币A的7日年化收益率分别高达9.84%和9.57%。其中四届金牛货币基金——嘉实货币基金收益率达2.9254%，超过同期行业平均水平。国内唯一一只短期限纯债基金，嘉实超短债前三季度也取得了正收益。
而就在上周，嘉实货币基金7日年化收益率连续两日飙升至惊人的9%以上。这是该基金连续第二天称冠货币基金，相比第二名的领先优势保持在3个百分点。10月25日，嘉实货币基金7日年化收益率升至9.12%。这两日全部可统计的75只货币基金7日年化收益率平均约为3.9%。据悉，该基金目前组合静态利息收益较高，而债市上涨后，比较长期均值，短期债券收益率和回购利率仍然较高，仍能有高于长期均值的再投资收益。从该基金的投资能力和市场环境看，未来的7日年化收益率保持在4%或以上的概率仍很大。
嘉实货币、嘉实超短债基金经理魏莉在三季报中预计：外围市场的不确定性极强，欧债危机难以短期内解决，美国经济形势也不明朗。国内市场当前的整体形势是经济增速有所放缓，通胀开始回落，但CPI绝对水平仍比较高。预期央行货币调控将进入观望期。预计四季度市场流动性将比三季度有所好转，但是幅度有限。
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