阳光私募十月整体跑输大盘和公募(榜单)

　　国庆长假后，市场继续维持第三季度的萎靡走势，随后汇金增持银行股虽然给市场带来短暂的反弹，但跌势依然没有止住，悲观情绪弥漫着整个市场，并且创了2010年4月以来新低。

　　温总理发表关于“对宏观政策适时适度的微调预调”的言论后，市场在十月最后一周迎来了转机 ，上证指数从24号到28号短短的一周时间单边上扬6.74%，由此沪深300指数在十月份的表现由亏损到上涨4.41%。

　　面对突如其来的反弹，国内阳光私募基金管理人表现得更多是“措手不及”。

　　截至2011年10月31日，根据私募排排网数据中心的不完全统计，已披露10月最新净值的非结构化私募证券产品共有999支，为公平起见，我们只将净值日在28号以上的产品进行业绩统计，符合条件的产品共有750支，平均收益率为1.9%，而同期的股票型公募基金的收益率为3.43%，私募基金在单边上涨市中再次跑输大盘和公募，表明大多私募依然维持较为谨慎的态度。

　　这样的表现与我们在十月份做的中国对冲基金经理A股信心指数调查结果相一致，虽然大多私募对后市持乐观态度，但仓位并没有过重，这也是跑输大盘的重要原因。

　　在十月的反弹之后，国内的私募基金管理人对后市的看法更为积极。根据我们中心调查显示，十一月融智评级?中国对冲基金经理A股信心指数为129.59，较上月上升13.85点，置于临界点之上，涨幅为11.97%;表示基金经理对11月A股市场持乐观态度、信心较10月提升，接近年内新高。

　　不仅如此，私募排排网的问卷调查和信心指数调查不谋而合，从结果看，48.38%私募看涨11月行情，比上月大幅提高19.35%，41.94%私募认为会横盘整理，看跌的私募则下降了9.67%，仅为9.68%。

　　尽管私募基金在十月份的整体表现跑输大盘，但也有不少私募成功抓住了反弹，获得超额收益。

　　本期榜单排名第一的是中融?太极一号，十月份的收益率为12.29%，管理人为天隼投资的毛仁杰。该产品成立于2009年的3月份，目前累计净值为1.3189，波动幅度较小，成立至今从未跌破面值。

　　排名第二的是中海信托?聚发（23）-浦江之星68号，收益率为11.59%，仅次于第一名。该产品在21号之前的收益仍处于负值，其在十月份的收益均来自于最后一周的表现，单周涨幅达12.23%。该产品成立于今年8月初，生不逢时，市场刚好处于单边下跌市中，净值依然处于亏损状态。

　　博弘数君系列产品经过上周的反弹，也收复失地，涨幅在排行榜前列，其中以外贸信托?博弘定增18期收益率最高，为11.44%，排在榜单的第三名，其余产品的平均涨幅在7%左右。对于博弘数君这种定向增发类的产品，由于仓位一直保持满仓，所以随市场波动会很大，在单边上涨市中可能会获得很好的收益，相反，在下跌市中会亏损严重。

　　榜单排名前十如下：

排名	产品名称	投资顾问	基金经理	净值日期	单位净值	月增长率
1	中融·太极一号	天隼投资	毛仁杰	2011-10-31	1.3189	12.29%
2	中海信托·聚发(23)-浦江之星68号			2011-10-28	0.9506	11.59%
3	外贸信托·博弘定增18期	数君投资	刘宏	2011-10-31	0.996	11.44%
4	中融·同威增值1期	同威资产	李驰	2011-10-28	0.6957	10.74%
5	北京信托·毅扬1期	毅扬投资	梁丰	2011-10-31	0.9672	9.62%
6	中融·嘉伦1号	嘉伦投资	张书桐	2011-10-28	0.8191	9.25%
7	中信信托·麦盛领航1期	麦盛投资	陈宝东	2011-10-28	106.89	8.63%
8	中信信托·开宝2期	开宝资产	叶猷建	2011-10-28	86.72	8.49%
9	外贸信托·博弘定增12期	数君投资	刘宏	2011-10-31	0.9762	8.47%
10	陕国投·鑫增长1号	鑫增长	罗文军	2011-10-28	93.72	8.40%
来源：私募排排网数据中心

　　从以上榜单来看，排名前列的私募有两个共同点，一是偏爱金融地产等蓝筹股，二是一直保持较高的仓位操作，如同威资产、麦盛投资、开宝资产、鑫增长、创赢理财等，这些产品在十月均有不错的表现。

　　在这750支产品中，实现绝对收益的仅有569支，占75.87%，同比上期大幅上升，说明大部分私募基金管理人在上周的反弹中扭亏为盈；其中跑赢大盘的产品有140支，占18.67%；收益率在5%以上的产品有105支占14%，而亏损幅度在5%以上的产品有6支，表现最差的产品为中融?鹏诚二期，亏损-8.03%。

　　表现突出并能跑赢大盘的产品不到两成，大部分产品的收益维持在0-5%之间，而亏损0-5%之间的产品占了两成多，表明私募基金在十月份的表现大多以谨慎为主，但也不乏激进分子，形成两个极端。从亏损幅度较大的产品的表现来看，我们认为，可能是由于前两周亏损后进行了减仓，没有成功把握住反弹，如紫石投资、挺浩投资等。

　　排名倒数的前十名如下：

排名	产品名称	投资顾问	基金经理	净值日期	单位净值	月增长率
1	中融·鹏诚二期	鹏诚资产	廖春晖	2011-10-28	0.8544	-8.03%
2	中融·达仁通宝一期	达仁投资	刘翔	2011-10-28	0.8756	-7.14%
3	兴业信托·紫石超越	紫石投资	张超	2011-10-28	0.867	-7.12%
4	中信信托·华富励勤1期	华富励勤	卜毅文	2011-10-28	82.22	-6.44%
5	西安信托·银沙策略精选	银沙创投	陈 军	2011-10-28	0.8264	-5.49%
6	华宝信托·紫石超盈	紫石投资	张超	2011-10-28	0.8713	-5.26%
7	中融·挺浩1期	挺浩投资	康浩平	2011-10-28	0.8054	-4.83%
8	国投瑞僖稳健增强	瑞银证券	王小坚	2011-10-28	0.9045	-4.69%
9	山东信托·泽熙瑞金1号	泽熙投资	徐翔	2011-10-28	1.7752	-4.52%
10	中海信托·浦江之星65号-新嘉诚1期			2011-10-31	0.8662	-4.43%
来源：私募排排网数据中心

二、私募今年九成亏损 呈瑞坐拥冠军宝座

　　距离2011年收官已经不到两个月的时间，沪深300指数在前十个月下跌幅度为13.84%，

　　根据私募排排网数据中心统计，存续期在十个月以上的非结构化私募证券产品共有692支，平均收益率为-12.21%，仅仅跑赢大盘1.63%，私募与大盘的差距在不断缩小。

　　而今年的私募冠军视乎已毫无悬念，呈瑞投资芮崑管理的兴业信托?呈瑞1期继续领跑，今年以来的收益率为42.83%。该产品运行刚好满一年，目前累计收益率达63.48%，同样排在近十二个月收益榜单的第一名，首次入选融智评级中心五星级产品。呈瑞投资的优秀表现已使其提前享受了私募冠军的待遇，从数据来看，顺着业绩的东风，呈瑞投资今年以来已经连续发行了6支产品，目前管理的产品已达7支，在这低迷的市场能够有如此号召力，也独有私募冠军可为之。

　　排名第二的是重庆国投?金中和西鼎，收益率为30.57%，与第一名相差12.26%，隔两年，当年的熊市私募王虽然早已更换基金经理，但作为金中和的旗帜产品，业绩依然屹立不倒，目前累计收益率已达140.92%。而当年的私募王邓继军现已发行了其单飞后的第一个产品西安信托?泰达鼎晟1期，是否能再创辉煌，我们拭目以待。

　　排名第三的是数君投资的外贸信托?博弘定增1期，收益率为22.24%。博弘系列产品今年年初以来一直表现突出，获得市场青睐，目前数君投资的定向增发类产品已达28支，总规模已经超过20亿元。但该类产品由于锁定期为一年，灵活度较低，所以随市场波动较大。

　　今年以来排名前十榜单如下：

　　

排名	产品名称	投资顾问	基金经理	净值日期	单位净值	今年以来收益率
1	兴业信托·呈瑞1期	呈瑞投资	芮崑	2011-10-28	1.6348	42.83%
2	重庆国投·金中和西鼎	金中和	曾军	2011-10-28	2.4092	30.57%
3	外贸信托·博弘定增1期	数君投资	刘宏	2011-10-31	1.1706	22.24%
4	中融·宏创	宏创投资		2011-10-17	1.3501	17.47%
5	深国投·景良能量1期	景良投资	廖黎辉	2011-10-14	121.58	15.83%
6	山东信托·三能1号	众禄投资	裴晓岩	2011-10-17	1.8074	14.21%
7	中信信托·国弘1期	国弘资产	王强	2011-10-28	103.1	14.18%
8	中信信托·国弘2期	国弘资产	王强	2011-10-28	99.79	13.42%
9	国投瑞僖稳健收益	瑞银证券	王小坚	2011-10-28	0.9501	11.26%
10	中融·宁聚稳进	宁聚投资		2011-10-28	1.1052	10.52%
来源：私募排排网数据中心

　　从榜单来看，大多为老面孔，三能1号已于2011年10月17日进行清算。该产品成立于2009年6月15日，目前累计净值为1.8109。宏创投资、国弘资产、景良投资在今年以来表现均非常突出。

　　在这692支产品中，能实现正收益的有66支，占9.54%，不到一成。收益率在10%以上的产品有10支，而亏损10%以上的产品则有386支，占55.78%，两者差距持续拉大，分化越来越明显。

　　今年实现正收益的产品不到一成，而亏损10%以上的产品却占了过半，好的产品凤毛麟角，离2011年收尾仅有两个月的时间，如果行情持续疲软，那么私募基金的亏损可能将会进一步扩大，今年又将是继2008年后私募较为惨烈的一年。

　　在这九成多亏损的产品中，下跌幅度最大的是深国投?时策1期，下跌54.18%，时策投资一直较为神秘，目前累计净值为35.93，累计亏损64.07%。

　　而在排行榜的尾端，不乏昔日的一些明星私募，如尚雅投资、新价值投资、理成资产、从容投资等。而今年表现较好的都是一些稳抓稳打的私募基金，如国弘资产、展博投资、民森投资、金中和、星石投资等，尽管收益率不高，但保持着绝对收益。（私募排排网供稿）来源私募排排网)