【证券市场周刊】（记者 李欣）11月11日，证监会基金监管部副主任洪磊公开表示，目前基金行业规模徘徊不前的局面固然有资本市场下跌，基金缺乏赚钱效应的因素，但更要看到基金业自身存在的问题，包括基金公司的管理架构、基金对投资者的服务以及基金作为机构投资者的功能等方面都还有很大欠缺。
洪磊是在第七届中国证券市场年会上作出上述表述。他进一步解释称，一方面，现在的基金公司准入制度下，基金管理公司的股东主要是一些势力雄厚的金融机构和产业资本，在相关领域专业性不够，股东出于经济利益的考虑往往忽视投资人利益，没有充分考虑公司管理团队的合理诉求。
而基金管理公司的托管在股东不正确的业绩考核的压力下往往过分注重公司资产规模的增长，而不是站在提高公司长期投资业绩保护投资人利益上来考虑问题。在内外部的压力下基金经理为了提高基金的短期收益，无法正确遵循价值投资和长期投资理念，行业从业人员特别是投研人员合规意识有待进一步提高。
另一方面，基金投资者缺乏有效的投资服务，公募基金不同于对冲基金，对冲基金追求的是绝对收益，而公募基金追求的是相对收益，公募基金可以分散非系统性风险，但是无法规避由于经济周期波动等带来的一系列系统性风险，因此公募基金只是作为投资者投资理财工具，需要专业的投资顾问队伍为投资者进行配置服务。
而目前基金公司的销售渠道还无法完全满足投资人的要求，也无法给投资者正确的投资理财教育，因此基金投资也表现出短期化非理性化趋势，虽然基金管理办法做了重大调整，但是这些办法要生效还要有待于时间。
洪磊还表示，此外，基金作为机构投资者的作用还没有充分发挥，从成熟市场的经验看，基金作为资本市场的买方其功能的发挥主要表现在三个阶段。第一阶段，当基金规模较小的时候基本和散户一样以博取利差作为自己的盈利模式。第二阶段，随着机构投资者的不断壮大，开始和承销商在IPO方面进行博弈，掌控IPO的定价权。第三阶段，随着市场效率的提高，套利越来越小，基金开始转为与上市公司的博弈。但国内基金作为我国资本市场最大的专业机构投资者，目前其功能的发挥主要还体现在第一阶段，参与定价和上市公司治理的功能方面还处在起步阶段，其资本市场买方的功能还需要进一步加强。
作者：李欣 (来源：《证券网》)
人参与)
上网从搜狗开始
