上周，意大利10年期国债利率飙升，让全球投资人神经为之紧张，海外股市纷纷以下跌回应，QDII净值应声下跌。不过上周末意大利迎来了新任总理“超级马里奥”蒙蒂。意大利及时换人之举以及通过的紧缩法案让投资全球市场的QDII基金经理绷紧的神经略为放松。
意债务问题拖累QDII表现 上周，意大利10年期国债利率超过7%，而业内认为一旦收益率超过这一临界数字，意大利将基本上失去市场融资能力，只有寻求国际援助。意大利债务危机后市如何演变充满了不确定性，市场担忧让美股、港股随后下跌，同时让重仓港股、美股的QDII净值纷纷下跌。
上周，易方达亚洲精选净值下跌5.35%，海富通大中华、广发亚太、博时大中华亚太精选等基金的净值跌幅也超过3%。
一些投资黄金、资源类的QDII净值则逆市上涨。诺安全球黄金、易方达黄金主题、嘉实黄金、招商全球资源上周净值均实现上涨。
欧债问题反复左右市场 最近一段时间，国内QDII基金经理最为担心的莫过于欧债问题，希腊公投及接踵而至的意大利国债危机都让QDII在刀刃上跳舞。
“美国经济逐步恢复，中资企业也不担心，而欧债问题成为主宰海外市场的关键因素。”一位QDII基金经理告诉《每日经济新闻》记者。
然而意大利的及时反应让其担心减缓，“意大利新任总理马里奥·蒙蒂的上任暂时缓解了欧债问题。蒙蒂被视作学院派经济学家，理论扎实、经验丰富，获称”超级马里奥“，他的上任还是给予了市场信心。与之同时意大利通过了政府旨在稳定国内财政的紧缩法案，这一系列举动有利于欧债危机的解决。”
某机构认为，意大利批准了削减债务的计划令其10年期国债收益率下降到7%以下，暂时减轻了投资者对欧债危机的担忧。此外美国消费者信心指数好于预期，创近5个月新高，提振了市场信心。目前各国已经从抗通胀转为保增长，主要经济体结束加息周期转为降息。
具体到QDII的投资策略上，某机构建议还是要以权益类作为主要配置，其他基金作为辅助配置。在权益类QDII配置中，可以适当增加成熟市场的比例，在主动管理型与被动指数型中做到均衡配置。
作者：支玉香 (来源：每日经济新闻)
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