南方广利回报债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要

　　（上接B26版）

　　（67）国金证券股份有限公司

　　注册地址： 成都市东城根上街95号

　　办公地址： 成都市东城根上街95号

　　法定代表人： 冉云

　　联系人： 金喆

　　电话：028-86690126

　　传真：028-86690126

　　客服电话：4006600109

　　网址：www.gjzq.com.cn

　　 （68）财富证券有限责任公司

　　注册地址：长沙市芙蓉中路二段80号顺天国际财富中心26楼

　　办公地址：长沙市芙蓉中路二段80号顺天国际财富中心26楼

　　法定代表人：周晖

　　联系人：郭磊

　　客服电话：0731-4403360

　　公司网站:www.cfzq.com

　　（69）恒泰证券股份有限公司

　　注册地址：内蒙古呼和浩特市新城区新华东街111号

　　办公地址：内蒙古呼和浩特市新城区新华东街111号

　　法定代表人：庞介民

　　联系人：常向东

　　联系电话：0471-4979037

　　网址：www.cnht.com.cn

　　（70）华龙证券有限责任公司

　　注册地址： 兰州市城关区静宁路308号

　　办公地址： 兰州市城关区东岗西路638号财富大厦4楼

　　法定代表人： 李晓安

　　联系人： 李杨

　　电话：0931-8784502

　　传真：0931-4890628

　　客服电话：4006-89-8888

　　网址：www.hlzqgs.com

　　（71）华鑫证券有限责任公司

　　注册地址：深圳市福田区金田路4018号安联大厦28层A01、B01（b）单元

　　办公地址：深圳市福田区金田路4018号安联大厦28层A01、B01（b）单元

　　法定代表人：王文学

　　联系人： 黄旭成

　　电话：0755-82083788

　　传真：0755-82083408

　　客服电话：021-32109999, 029-68918888

　　网址：www.cfsc.com.cn

　　（72）日信证券有限责任公司

　　注册地址：内蒙古呼和浩特市新城区锡林南路18号

　　办公地址：北京市西城区闹市口大街1号长安兴融中心西座11层

　　法定代表人：孔佑杰

　　联系人: 张霄宇

　　联系电话：010-88086830-669

　　公司网站：www.rxzq.com.cn

　　（73）天相投资顾问有限公司

　　注册地址：北京市西城区金融街19号富凯大厦B座701

　　办公地址：北京市西城区金融大街5号新盛大厦B座4层

　　法定代表人：林义相

　　联系人：林爽

　　客服电话： 010-66045678

　　传真： 010-66045500

　　公司网址： http://www.txsec.com

　　公司基金网网址：https://jijin.txsec.com

　　（74）其他具有开放式基金代销资格的证券公司请向当地营业网点查询

　　（二）注册登记机构

　　南方基金管理有限公司

　　住所及办公地址：深圳市福田中心区福华一路六号免税商务大厦塔楼31、32、33层整层

　　法定代表人：吴万善

　　电话：（0755）82763849

　　传真：（0755）82763889

　　联系人：古和鹏

　　（三）律师事务所和经办律师

　　名称：广东华瀚律师事务所

　　注册地址：深圳市罗湖区笋岗东路1002号宝安广场A座16楼G.H室

　　负责人：李兆良

　　电话：(0755)82687860

　　传真：(0755)82687861

　　经办律师：杨忠、戴瑞冬

　　（四）审计基金财产的会计师事务所

　　普华永道中天会计师事务所有限公司

　　住所：上海市浦东新区陆家嘴环路1318号星展银行大厦6楼

　　办公地址：上海市湖滨路202号普华永道中心11楼

　　法定代表人：杨绍信

　　联系电话：（021）23238888

　　传真：（021）23238800

　　联系人：陈熹

　　经办会计师：薛竞、陈熹

　　四、基金的名称

　　南方广利回报债券型证券投资基金基金

　　五、基金的类别

　　债券型证券投资基金

　　六、基金的投资目标

　　本基金在保持资产流动性及有效控制风险的基础上，追求基金资产长期稳定增值。

　　七、基金的投资范围

　　本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行的债券、股票以及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其它金融工具。

　　本基金主要投资于固定收益类金融工具，包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、短期融资券、次级债券、政府机构债、地方政府债、资产支持证券、可转换债券（包括分离交易的可转换债券）、债券回购、银行存款等。其中，对固定收益类金融工具的投资比例合计不低于基金资产的80%；对信用类固定收益金融工具的投资比例合计不低于基金固定收益类金融工具的50%。本基金信用类固定收益金融工具包含金融债券、企业债券、公司债券、短期融资券、次级债券、地方政府债、资产支持证券、可转换债券（包括分离交易的可转换债券），以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他信用类金融工具。本基金还可参与一级市场新股申购或增发新股、持有可转债转股所得的股票、投资二级市场股票以及权证等中国证监会允许基金投资的其它金融工具，但上述非固定收益类金融工具的投资比例合计不超过基金资产的20%。基金持有现金以及到期日在1年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。

　　如法律法规或中国证监会允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入本基金的投资范围。

　　八、 基金的投资策略

　　1、资产配置策略

　　本基金对固定收益类金融工具的投资比例合计不低于基金资产的80%；对股票、权证等非固定收益类金融工具的投资比例合计不超过基金资产的20%。本基金管理人将以经济周期和宏观政策分析为前提，综合运用定量分析和定性分析手段，对证券市场当期的系统性风险以及可预见的未来时期内各大类资产的预期风险和预期收益率进行分析评估，并据此制定本基金在债券、股票、现金等资产之间的配置比例、调整原则和调整范围，定期或不定期地进行调整，以达到规避风险及提高收益的目的。

　　2、债券投资策略

　　首先根据宏观经济分析、资金面动向分析和投资人行为分析判断未来利率期限结构变化，并充分考虑组合的流动性管理的实际情况，配置债券组合的久期；其次，结合信用分析、流动性分析、税收分析等确定债券组合的类属配置；再次，在上述基础上利用债券定价技术，进行个券选择，选择被低估的债券进行投资。在具体投资操作中，采用骑乘操作、放大操作、换券操作等灵活多样的操作方式，获取超额的投资收益。

　　（1）宏观分析与久期策略

　　本基金以研究国内外的宏观经济走势与国家的财政与货币政策方向为出发点，采取自上而下的分析方法，评估未来投资环境的变化趋势。在宏观经济方面，本基金将密切关注经济运行的质量与效率，把握领先指标，预测未来走势；对于国家推行的财政与货币政策，本基金将深入分析其对未来宏观经济运行以及投资环境的影响。作为债券型基金，本基金将重点关注未来的利率变化趋势，因此，对宏观经济运行中的价格指数与中央银行的货币供给与利率政策研判将成为投资决策的基本依据，并作为债券组合的久期配置的依据。

　　（2）收益率曲线策略

　　通过对同一类属下的收益率曲线形态和期限结构变动进行分析，首先可以确定债券组合的目标久期配置区域并确定采取子弹型策略、哑铃型策略或梯形策略；其次，通过不同期限间债券当前利差与历史利差的比较，可以进行增陡、减斜和凸度变化的交易。

　　（3）债券类属配置策略

　　在宏观分析及其决定的久期配置范围下，本基金将进行类属配置以贯彻久期策略。对不同类属债券（国债、央票、金融债、企业（公司）债等），本基金将对其收益和风险情况进行评估，评估其为组合提供持有期收益和价差收益的能力，同时关注其利率风险、信用风险和流动性风险。组合构建完成后，本基金将根据利率市场和信用市场的变动以及利差分析，对不同类属板块的相对价值进行评估，选择投资价值更突出的债券类别，通过类属调整提高组合的收益能力。

　　（4）信用债投资策略

　　本基金认为国内信用产品投资将经历信用风险控制、信用风险识别管理、信用风险组合管理三个阶段，当前处于第一向第二阶段转换的阶段。本基金将重点投资信用债券（不低于固定收益类金融工具的50%）以提高组合收益能力，具体投资策略如下：

　　①信用风险控制。本基金拟投资的每支信用债券必需经过南方基金债券信用评级系统进行内部评级，符合基金所对应的内部评级规定的方可进行投资，以事前防范和控制信用风险。

　　②信用利差策略。信用产品相对国债、政策性金融债等利率产品的信用利差是获取较高投资收益的来源。首先，伴随经济周期的波动，在经济周期上行或下行阶段，信用利差通常会缩小或扩大，利差的变动会带来趋势性的信用产品投资机会。同时，研究不同行业在经济周期和政策变动中所受的影响，以确定不同行业总体信用风险和利差水平的变动情况，投资具有积极因素的行业，规避具有潜在风险的行业。其次，信用产品发行人资信水平和评级调整的变化会使产品的信用利差扩大或缩小，本基金将充分发挥内部评级在定价方面的作用，选择评级有上调可能的信用债，以获取因利差下降带来的价差收益。第三，对信用利差期限结构进行研究，分析各期限信用债利差水平相对历史平均水平所处的位置，以及不同期限之间利差的相对水平，发现更具投资价值的期限进行投资；第四，研究分析相同期限但不同信用评级债券的相对利差水平，发现偏离均值较多、相对利差有收窄可能的债券。

　　③类属选择策略。国内信用产品目前正经历着快速发展阶段，不同审批机构批准发行的信用产品在定价、产品价格特性、信用风险方面具有较大差别，本基金将考虑产品定价的合理性、产品主要投资者的需求特征、不同类属产品的持有收益和价差收益特点和实际信用风险状况，进行信用债券的类属选择。

　　（5）骑乘策略。当市场利率期限结构向上倾斜并且相对较陡时，投资并持有债券一段时间，随着时间推移，债券剩余年限减少，市场同样年限的债券收益率较低，这时将债券按市场价格出售，投资者除了获得债券利息以外，还可以获得资本利得。在多数情况下，这样的骑乘操作策略可以获得比持有到期更高的收益。

　　（6）杠杆放大策略

　　杠杆放大操作即以组合现有债券为基础，利用回购等方式融入低成本资金，并购买剩余年限相对较长并具有较高收益的债券，以期获取超额收益的操作方式。

　　（7）换券策略

　　综合考虑利率期限结构、流动性、税收、信用级别等因素对债券进行定价，以此为基础，在类属相近的债券中，选择买入相对被低估的债券，卖出相对被高估的债券，进行换券操作。或在不同的市场对期限相近的同类产品进行换券，获取风险特征相同，但收益更高的产品。

　　（8）可转换债券投资策略

　　本基金投资于可转债，主要目标是发挥可转债“进可攻、退可守”的属性，一方面可转债具有债券的价值底线，能够降低基金净值的下行风险；另一方面，正股上涨会显著提升可转债的投资价值，为组合带来超额收益。本基金投资可转债，将首先判断权益类市场的投资机会并采用南方基金可转债量化投资系统进行评估，判断可转债市场总体的风险和机会。其次结合定量指标（包括平价溢价率、底价溢价率、Delta系数、期权价值和转债条款等）以及对正股所处行业、成长性、估值情况等的基本面分析，选择定量指标和基本面分析均处于有利水平的可转债券进行重点投资。此外，本基金还将根据新发可转债的预计中签率、模型定价测算其上市溢价水平，积极参与可转债新券的申购。

　　（9）资产支持证券投资策略

　　当前国内资产支持证券市场以信贷资产证券化产品为主（包括以银行贷款资产、住房抵押贷款等作为基础资产），仍处于创新试点阶段。产品投资关键在于对基础资产质量及未来现金流的分析，本基金将在国内资产证券化产品具体政策框架下，采用基本面分析和数量化模型相结合，对个券进行风险分析和价值评估后进行投资。本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资，以降低流动性风险。

　　3、股票投资策略

　　本基金以“稳健投资、不盲目扩大风险”为原则投资股票市场，把握新股申购和增发这一类相对确定的收益和股票市场总体的趋势性收益，为组合带来较为稳定的增量收益。

　　（1）新股申购策略

　　股票发行市场由于总体供求关系的不平衡，经常导致股票发行价格与二级市场价格之间存在一定的价差，从而使得新股申购特别是网上申购成为一种风险较低的投资方式，国内市场的表现也较为突出。对于网下申购和增发新股，则取决于对股票市场总体风险收益水平及未来趋势、个股基本面及成长性，发行定价合理性和安全边际等要素，以降低股票锁定期间的投资风险。本基金将研究股票市场整体估值的安全性及运行趋势、首次发行（IPO）股票及增发新股的上市公司基本面，根据一级市场资金供求状况、发行价格的合理性等估计新股上市的收益水平，选择具有较高安全边际的新股进行申购。对于通过参与新股申购所获得的股票，在上市后将根据股票市场总体环境、市场价格的合理性，确定继续持有或者卖出。

　　（2）股票投资策略

　　对二级市场股票投资，本基金将在资产配置总体策略下，着力以“宏观及行业”视野对股票进行二级市场投资，控制股票市场下跌风险，分享股票市场成长收益。在宏观判断方面，宏观经济运行状况和财政、货币政策对经济运行变动的影响，会对股票市场总体运行趋势产生重要影响，本基金将力求把握经济周期变动中股票市场的趋势性机会。在行业选择方面，不同行业的成长性、盈利性和市场对该行业的关注度在经济周期的不同阶段会呈现出较大差异，本基金将从行业的“周期”和“非周期”角度进行区分，在不同阶段寻找契合经济周期变动的领先行业。同时，国内经济增长方式的转变、行业发展政策的变动、新的产业和技术革命等会影响行业既有的增长模式并推动创新型行业的产生和发展，本基金将寻求受益于政策支持和具有良好成长潜力的行业。在“宏观及行业”分析基础上，本基金将着重选择行业中最具有代表性、历史上主营收入和盈利增长持续优异、成长性突出、中期发展和经营思路清晰、管理层稳健的公司进行投资。

　　4、衍生品投资策略

　　本基金以被动投资权证为主要策略，包括投资因持有股票而派发的权证和参与分离转债申购而获得的权证，以获取这部分权证带来的增量收益。同时，本基金将在严格控制风险的前提下，以价值分析为基础，主动进行部分权证投资。今后，随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等，基金还将积极寻求其他投资机会，如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，本基金将在履行适当程序后，将其纳入投资范围以丰富组合投资策略。

　　九、 基金的业绩比较基准

　　本基金业绩比较基准：中证全债指数

　　中证全债指数是中证指数有限公司编制的综合反映银行间债券市场和沪深交易所债券市场的跨市场债券指数。该指数的样本由银行间市场和沪深交易所市场的国债、金融债券及企业债券组成，中证指数公司每日计算并发布中证全债的收盘指数及相应的债券属性指标，为债券投资者提供投资分析工具和业绩评价基准。

　　如果今后法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出，或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩基准的债券指数时，本基金可以在报中国证监会备案后变更业绩比较基准并及时公告。

　　十、基金的风险收益特征

　　本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票基金、混合基金，高于货币市场基金。

　　十一、基金的投资组合报告（如无特别说明以下单位均为元）

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011年11月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本投资组合报告所载数据截至2011年9月30日（未经审计）。

　　（一）报告期末基金资产组合情况

　　序号

　　项目

　　金额（元）

　　占基金总资产的比例（%）

　　1

　　权益投资

　　285,015,842.78

　　12.07

　　其中：股票

　　285,015,842.78

　　12.07

　　2

　　固定收益投资

　　1,971,629,249.69

　　83.52

　　其中：债券

　　1,971,629,249.69

　　83.52

　　资产支持证券

　　-

　　-

　　3

　　金融衍生品投资

　　-

　　-

　　4

　　买入返售金融资产

　　-

　　-

　　其中：买断式回购的买入返售金融资产

　　-

　　-

　　5

　　银行存款和结算备付金合计

　　68,472,883.53

　　2.90

　　6

　　其他资产

　　35,677,643.51

　　1.51

　　7

　　合计

　　2,360,795,619.51

　　100.00

　　（二）报告期末按行业分类的股票投资组合

　　代码

　　行业类别

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例(%)

　　A

　　农、林、牧、渔业

　　-

　　-

　　B

　　采掘业

　　-

　　-

　　C

　　制造业

　　176,907,763.71

　　10.60

　　C0

　　食品、饮料

　　13,647,616.00

　　0.82

　　C1

　　纺织、服装、皮毛

　　-

　　-

　　C2

　　木材、家具

　　-

　　-

　　C3

　　造纸、印刷

　　-

　　-

　　C4

　　石油、化学、塑胶、塑料

　　49,660,135.53

　　2.98

　　C5

　　电子

　　-

　　-

　　C6

　　金属、非金属

　　5,628,540.26

　　0.34

　　C7

　　机械、设备、仪表

　　36,282,407.68

　　2.17

　　C8

　　医药、生物制品

　　71,689,064.24

　　4.30

　　C99

　　其他制造业

　　-

　　-

　　D

　　电力、煤气及水的生产和供应业

　　-

　　-

　　E

　　建筑业

　　-

　　-

　　F

　　交通运输、仓储业

　　-

　　-

　　G

　　信息技术业

　　16,750,000.00

　　1.00

　　H

　　批发和零售贸易

　　-

　　-

　　I

　　金融、保险业

　　-

　　-

　　J

　　房地产业

　　70,892,599.15

　　4.25

　　K

　　社会服务业

　　-

　　-

　　L

　　传播与文化产业

　　20,465,479.92

　　1.23

　　M

　　综合类

　　-

　　-

　　合计

　　285,015,842.78

　　17.08

　　（三）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　数量（股）

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　002603

　　以岭药业

　　1,300,000

　　49,790,000.00

　　2.98

　　2

　　600889

　　南京化纤

　　4,302,739

　　33,819,528.54

　　2.03

　　3

　　002535

　　林州重机

　　1,419,770

　　22,290,389.00

　　1.34

　　4

　　000002

　　万科A

　　2,889,500

　　20,919,980.00

　　1.25

　　5

　　002238

　　天威视讯

　　1,168,121

　　20,465,479.92

　　1.23

　　6

　　300264

　　佳创视讯

　　1,000,000

　　16,750,000.00

　　1.00

　　7

　　600048

　　保利地产

　　1,515,980

　　14,022,815.00

　　0.84

　　8

　　600810

　　神马股份

　　847,469

　　11,110,318.59

　　0.67

　　9

　　600376

　　首开股份

　　1,271,827

　　10,937,712.20

　　0.66

　　10

　　600383

　　金地集团

　　1,828,153

　　8,903,105.11

　　0.53

　　（四）报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　序号

　　债券品种

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　国家债券

　　100,600,000.00

　　6.03

　　2

　　央行票据

　　-

　　-

　　3

　　金融债券

　　468,148,000.00

　　28.05

　　其中：政策性金融债

　　468,148,000.00

　　28.05

　　4

　　企业债券

　　852,107,437.80

　　51.05

　　5

　　企业短期融资券

　　148,621,000.00

　　8.90

　　6

　　中期票据

　　59,215,000.00

　　3.55

　　7

　　可转债

　　342,937,811.89

　　20.55

　　8

　　其他

　　-

　　-

　　9

　　合计

　　1,971,629,249.69

　　118.13

　　（五）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　序号

　　债券代码

　　债券名称

　　数量（张）

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　110015

　　石化转债

　　1,564,170

　　136,724,099.70

　　8.19

　　2

　　110217

　　11国开17

　　1,300,000

　　126,672,000.00

　　7.59

　　3

　　110411

　　11农发11

　　1,200,000

　　120,600,000.00

　　7.23

　　4

　　113001

　　中行转债

　　1,269,240

　　115,488,147.60

　　6.92

　　5

　　122844

　　11筑城投

　　793,490

　　71,406,165.10

　　4.28

　　（六）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　（七）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　（八）投资组合报告附注

　　1、本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　　2、本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

　　3、其他资产构成

　　序号

　　名称

　　金额（元）

　　1

　　存出保证金

　　402,069.98

　　2

　　应收证券清算款

　　-

　　3

　　应收股利

　　-

　　4

　　应收利息

　　35,160,355.85

　　5

　　应收申购款

　　65,217.68

　　6

　　其他应收款

　　50,000.00

　　7

　　待摊费用

　　-

　　8

　　其他

　　-

　　9

　　合计

　　35,677,643.51

　　4、报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　序号

　　债券代码

　　债券名称

　　公允价值(元)

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　110015

　　石化转债

　　136,724,099.70

　　8.19

　　2

　　113001

　　中行转债

　　115,488,147.60

　　6.92

　　3

　　110013

　　国投转债

　　31,467,358.00

　　1.89

　　4

　　110003

　　新钢转债

　　18,373,669.70

　　1.10

　　5

　　110012

　　海运转债

　　17,151,498.00

　　1.03

　　6

　　125709

　　唐钢转债

　　12,121,766.89

　　0.73

　　5、报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　流通受限部分的公允价值(元)

　　占基金资产净值比例（%）

　　流通受限情况说明

　　1

　　002603

　　以岭药业

　　49,790,000.00

　　2.98

　　新股锁定

　　2

　　300264

　　佳创视讯

　　16,750,000.00

　　1.00

　　新股锁定

　　十二、基金的业绩

　　基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　南方广利回报债券A/B

　　阶段

　　份额净值增长率①

　　份额净值增长率标准差②

　　业绩比较基准收益率③

　　业绩比较基准收益率标准差④

　　①－③

　　②－④

　　2010.11.3-2010.12.31

　　0.10%

　　0.07%

　　-1.05%

　　0.14%

　　1.15%

　　-0.07%

　　2011.1.1-2011.9.30

　　-8.09%

　　0.32%

　　1.36%

　　0.13%

　　-9.45%

　　0.19%

　　自基金成立至今

　　-8.00%

　　0.29%

　　0.29%

　　0.13%

　　-8.29%

　　0.16%

　　南方广利回报债券C

　　阶段

　　净值增长率（1）

　　净值增长率标准差（2）

　　业绩比较基准收益率（3）

　　业绩比较基准收益率标准差（4）

　　（1）-（3）

　　（2）-（4）

　　2010.11.3-2010.12.31

　　0.00%

　　0.08%

　　-1.05%

　　0.14%

　　1.05%

　　-0.06%

　　2011.1.1-2011.9.30

　　-8.30%

　　0.33%

　　1.36%

　　0.13%

　　-9.66%

　　0.20%

　　自基金成立至今

　　-8.30%

　　0.30%

　　0.29%

　　0.13%

　　-8.59%

　　0.17%

　　十三、基金费用概览

　　（一）与基金运作有关的费用

　　1、基金费用的种类

　　（1）基金管理人的管理费；

　　（2）基金托管人的托管费；

　　（3）从C类基金份额的基金财产中计提的销售服务费；

　　（4）《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；

　　（5）《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费；

　　（6）基金份额持有人大会费用；

　　（7）基金的证券交易费用；

　　（8）基金的银行汇划费用；

　　（9）按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用。

　　本基金终止清算时所发生费用，按实际支出额从基金财产总值中扣除。

　　2、基金费用计提方法、计提标准和支付方式

　　（1）基金管理人的管理费

　　本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.65%年费率计提。管理费的计算方法如下：

　　H＝E×0.65%÷当年天数

　　H为每日应计提的基金管理费

　　E为前一日的基金资产净值

　　基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月前3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等,支付日期顺延。

　　（2）基金托管人的托管费

　　本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.2%的年费率计提。托管费的计算方法如下：

　　H＝E×0.2%÷当年天数

　　H为每日应计提的基金托管费

　　E为前一日的基金资产净值

　　基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划款指令，基金托管人复核后于次月前3个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等,支付日期顺延。

　　（3）销售服务费

　　本基金A类/B类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额的销售服务费年费率为0.4%。

　　本基金销售服务费按前一日C类基金资产净值的0.4%年费率计提。

　　销售服务费的计算方法如下：

　　H＝E×0.4%÷当年天数

　　H为C类基金份额每日应计提的销售服务费

　　E为C类基金份额前一日基金资产净值

　　销售服务费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送销售服务费划款指令，基金托管人复核后于次月前3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人，由基金管理人代收后支付给各销售机构。若遇法定节假日、公休假等,支付日期顺延。

　　销售服务费主要用于支付销售机构佣金、以及基金管理人的基金行销广告费、促销活动费、持有人服务费等。

　　销售服务费不包括基金募集期间的上述费用。

　　上述1、基金费用的种类中第（4）－（8）项费用，根据有关法规及相应协议规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。

　　3、不列入基金费用的项目

　　下列费用不列入基金费用：

　　（1）基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失；

　　（2）基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；

　　（3）《基金合同》生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费用等费用；

　　（4）其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。

　　4、费用调整

　　基金管理人和基金托管人协商一致后，可根据基金发展情况调整基金管理费率、基金托管费率、基金赎回费率或基金销售服务费等相关费率。

　　调高基金管理费率、基金托管费率（但根据法律法规的要求提高该等报酬费率标准的除外）、基金赎回费率、销售服务费率等费率，须召开基金份额持有人大会审议；调低基金管理费率、基金托管费率、基金赎回费率、销售服务费率等费率，调整本基金的申购费率，无须召开基金份额持有人大会。

　　基金管理人必须最迟于新的费率实施日前2日在至少一家指定媒体上公告。

　　（二）与基金销售有关的费用

　　1、申购费

　　本基金A类/B类基金份额的最高申购费率不超过5％，投资者可以多次申购本基金，申购费率按每笔申购申请单独计算。

　　本基金A类/B类基金份额采用前端收费模式或后端收费模式收取基金申购费用。本基金C类基金份额不收取申购费。本基金的申购费率见下表：

　　A类基金份额

　　购买金额（M）

　　前端申购费率

　　M＜100万

　　0.8%

　　100万≤M＜500万

　　0.5%

　　500万≤M＜1000万

　　0.3%

　　M≥1000万

　　每笔1000元

　　B类基金份额

　　持有期限（N）

　　后端申购费率

　　N＜1年

　　1.0%

　　1年≤N＜2年

　　0.8%

　　2年≤N＜3年

　　0.6%

　　3年≤N＜4年

　　0.4%

　　4年≤N＜5年

　　0.2%

　　N≥5年

　　0

　　C类基金份额

　　申购费率为零

　　注：1年指365天。

　　本基金的申购费用由投资人承担，不列入基金财产，主要用于本基金的市场推广、销售、登记结算等各项费用。

　　2、赎回费

　　本基金赎回费率最高不超过5%，随申请份额持有时间增加而递减。具体如下表所示：

　　A类/B类基金份额

　　申请份额持有时间（N）

　　赎回费率

　　N＜1年

　　0.1%

　　1年≤N＜2年

　　0.05%

　　N≥2年

　　0

　　注：1年指365天

　　C类基金份额

　　申请份额持有时间（N）

　　赎回费率

　　N＜30天

　　0.75%

　　N≥30天

　　0

　　赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担，在基金份额持有人赎回基金份额时收取。对A类、B类基金份额所收取的赎回费总额的25%应归基金财产，对C类基金份额所收取的赎回费全额计入基金财产，其余用于支付登记结算费和其他必要的手续费。

　　3、转换费

　　基金管理人已开通本基金与基金管理人旗下其他基金间的转换，具体内容详见2010年12月10日发布的《关于南方广利回报债券型证券投资基金开通基金定投和转换业务的公告》。

　　4、本基金的申购费率、赎回费率和收费方式由基金管理人根据《基金合同》的规定确定。基金管理人可以根据《基金合同》的相关约定调整费率或收费方式，基金管理人最迟应于新的费率或收费方式实施前依照《信息披露办法》的有关规定在至少一家指定媒体公告。

　　(三)其他费用

　　本基金其他费用根据相关法律法规执行。

　　十四、对招募说明书更新部分的说明

　　本基金管理人依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求,结合本基金管理人对本基金实施的投资管理活动,对本基金的原招募说明书进行了更新,主要更新的内容如下：

　　1、在“3.基金管理人”部分，更新了主要人员情况。

　　2、在“4.基金托管人”部分，对托管人“基金托管人概况”、“主要人员情况”、“基金托管业务经营情况” “基金托管人的内部控制制度”基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序”进行了更新。

　　3、在“5.相关服务机构”部分，对本基金的代销机构进行了更新。

　　4、在“7.基金的投资”部分,补充了本基金最近一期投资组合报告和基金的业绩。

　　5、在“18.基金份额持有人服务”部分，对主要服务内容进行了更新。

　　6、对“19.其他应披露事项”进行了更新。

　　7、对部分其他表述进行了更新。

　　南方基金管理有限公司

　　二〇一一年 月 日 (来源：上海证券报)