富国天时货币市场基金招募说明书（摘要）

　　（上接B28版）

　　八、基金的投资策略

　　基金管理人借鉴外方股东加拿大蒙特利尔银行金融集团（BMO Financial Group）的投资管理经验及技能，结合国内市场的特征，应用“富国FIPS－MMF系统（Fixed Income Portfolio System－Money Market Fund）”，构建优质组合。

　　在投资管理过程中，基金管理人将基于“定性与定量相结合、保守与积极相结合”的原则，根据短期利率的变动和市场格局的变化，采用投资组合平均剩余期限控制下的主动性投资策略。具体包括：

　　1、 总体资产配置策略

　　（1）利率预期分析

　　基于对国家宏观政策（包括：财政政策、货币政策等）的深入研究以及对央行公开市场操作、资金供求、资金流动性、货币市场与资本市场的资金互动、市场成员特征等因素的客观分析，合理预期利率变化趋势，并据此确定投资组合的总体资产配置策略。

　　（2）投资组合平均剩余期限控制

　　结合宏观经济和利率预期分析，在合理运用量化模型的基础上，动态确定并控制投资组合的平均剩余期限。具体而言，在预计市场利率上升时，适度缩短投资组合的平均剩余期限；在预计利率下降时，适度延长投资组合的平均剩余期限。

　　2、类别资产配置策略

　　本基金以短期金融工具作为投资对象，基于对各细分市场的市场规模、交易情况、各交易品种的流动性、相对收益、信用风险以及投资组合平均剩余期限要求等重要指标的分析，确定（调整）投资组合的类别资产配置比例。

　　3、明细资产选择和交易策略

　　（1）收益率曲线分析策略

　　根据债券市场收益率曲线的动态变化以及隐含的即期利率和远期利率提供的价值判断基础，结合对当期和远期资金面的分析，寻求在一段时期内获取因收益率曲线变化而导致的债券价格变化所产生的超额收益。本基金将比较分析子弹策略、哑铃策略和梯子策略等在不同市场环境下的表现，构建优化组合，获取较高收益。

　　（2）套利操作策略

　　跨市场套利策略

　　短期资金市场由交易所市场和银行间市场构成。由于其中的投资群体、交易方式等市场要素不同，使得两个市场的资金面、短期利率期限结构、流动性都存在着一定的差别。本基金将在充分论证套利机会可行性的基础上，寻找合理的介入时机，进行跨市场套利操作。

　　跨品种套利策略

　　由于投资群体存在一定的差异性，对期限相近的交易品种同样可能因为存在流动性、税收等市场因素的影响出现内在价值明显偏离的情况。本基金将在保证高流动性的基础上进行跨品种套利操作，以增加超额收益。

　　（3）正回购放大操作策略

　　当预期市场利率下跌或者利率走势平稳时，通过将剩余期限相对较长的短期债券进行正回购质押，融资后再购买短期债券。在融资成本低于短期债券收益率时，该投资策略的运用可实现正收益。

　　（4）滚动配置策略

　　根据具体投资品种的市场特征，采用持续滚动投资方法，以提高投资组合的整体持续变现能力。

　　（5）债券相对价值判断策略

　　基于量化模型的分析结果，识别出被市场错误定价的债券，进而采取适当的交易以获得收益。一方面，可通过利率期限结构分析，在现金流特征相近且处于同一风险等级的多只债券品种中寻找更具投资价值的品种；另一方面，通过对债券等级、债券息票率、所在行业特征等因素的分析，评估判断短期风险债券与无风险短期债券间的合理息差。

　　（6）波动性交易策略

　　根据市场利率的波动性特征，利用关键市场时机（例如：季节性因素、突发事件）造成的短期市场失衡机会进行短期交易，以获得超额收益。

　　（7）一级市场参与策略

　　积极参与短期债券、央行票据等品种的一级市场投标，寻求有效的品种建仓机会；力争捕捉一级市场与二级市场间的价差，扩大盈利空间。本基金将基于二级市场的收益水平和市场资金面的状况，对一级市场进行准确的招标预测，从而决定本基金的投标价位。

　　（8）流动性管理策略

　　根据对市场资金面分析以及对申购/赎回变化的动态预测，通过现金库存管理、回购的滚动操作和债券品种的期限结构搭配，动态调整并有效分配基金的现金流，在保持本基金资产充分流动性的基础上，确保稳定收益。

　　本基金投资策略示意图如下：

　　图1 富国天时货币市场基金投资策略示意图

　　九、基金的业绩比较基准

　　本基金的业绩比较基准为当期银行个人活期存款利率（税前）。

　　十、基金的风险收益特征

　　本基金属于风险较低、收益稳定、流动性较高的证券投资基金品种。

　　十一、基金的投资组合报告

　　1、报告期末基金资产组合情况

　　2、报告期债券回购融资情况

　　注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。

　　债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明：

　　注：本报告期内本基金不存在债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的情况

　　3、基金投资组合平均剩余期限

　　（1）投资组合平均剩余期限基本情况

　　报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明：

　　注：本报告期内无投资组合平均剩余期限超过180天的情况。

　　（2）报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

　　4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　5、报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细

　　6、“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

　　注：以上数据按工作日统计

　　7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　8、投资组合报告附注

　　（1）基金计价方法说明。

　　本基金采用固定份额净值，基金份额账面净值始终保持为人民币1.00元。

　　本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提收益或损失。

　　（2）本报告期内货币市场基金持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券的声明

　　本报告期内本基金不存在该类浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值20％的情况。

　　（3）声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　　本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的，在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。

　　（4）其他资产构成

　　（5）投资组合报告附注的其他文字描述部分。

　　因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

　　十二、基金的业绩

　　基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资人在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　1、 富国天时货币市场基金净值收益率与同期业绩比较基准收益率比较表

　　注:本基金于2006年11月29日实施基金份额分级。

　　2、（1）自基金合同生效以来富国天时货币市场A级基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图：

　　注：截止日期为2011年9月30日。

　　本基金于2006年6月5日成立，建仓期6个月，从2006年6月5日至2006年12月4日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。

　　（2）自基金分级以来富国天时货币市场B级基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图：

　　注：起始日期为2006年11月29日，截止日期为2011年9月30日。

　　十三、费用概览

　　（一）与基金运作有关的费用

　　1、基金的费用的种类

　　（1）基金管理人的管理费；

　　（2）基金托管人的托管费；

　　（3）基金销售服务费；

　　（4）基金合同生效后的基金信息披露费用；

　　（5）基金合同生效后与基金相关的会计师费和律师费；

　　（6）基金份额持有人大会费用；

　　（7）基金的证券交易费用；

　　（8）银行汇划费用；

　　（9）按照国家有关规定和基金合同约定，可以在基金资产中列支的其他费用。

　　本基金基金合同终止清算时所发生费用，按实际支出额从基金资产总值中扣除。

　　2、基金费用计提方法、计提标准和支付方式

　　（1）基金管理人的管理费

　　本基金的管理费按该基金资产净值的0.33%年费率计提。管理费的计算方法如下：

　　H＝E×0.33%÷当年天数

　　H为每日计提的基金管理费

　　E为前一日的基金资产净值

　　基金管理费在基金合同生效后每日计提，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月前2个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等,支付日期顺延。

　　（2）基金托管人的托管费

　　本基金的托管费按基金资产净值的0.10%的年费率计提。托管费的计算方法如下：

　　H＝E×0.10%÷当年天数

　　H为每日应计提的基金托管费

　　E为前一日的基金资产净值

　　基金托管费在基金合同生效后每日计提，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划款指令，基金托管人复核后于次月前2个工作日内从基金资产中一次性支付给基金托管人。若遇法定节假日、公休日等,支付日期顺延。

　　（3）基金销售服务费

　　本基金A级的销售服务费按基金资产净值的0.25%年费率计算，销售服务费的计算方法如下：

　　H＝E×0.25%÷当年天数

　　H为每日应计提的销售服务费

　　E为前一日的基金资产净值

　　本基金B级的销售服务费按基金资产净值的0.01%年费率计算，销售服务费的计算方法如下：

　　H＝E×0.01%÷当年天数

　　H为每日应计提的销售服务费

　　E为前一日的基金资产净值

　　基金销售服务费在基金合同生效后每日计提，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金销售服务费划款指令，基金托管人复核后于次月前2个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。

　　上述“1、基金的费用的种类”中第（4）－（9）项费用由基金托管人根据有关法规及相应协议规定,按费用实际支出金额列入当期费用,从基金财产中支付。

　　3、不列入基金费用的项目

　　基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失，以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。

　　基金募集期间的信息披露费、会计师、律师费及其他费用不得从基金财产中列支。其他具体不列入基金费用的项目依据中国证监会有关规定执行。

　　4、费用调整

　　基金管理人和基金托管人协商一致后，可根据基金发展情况调整基金管理费率或基金托管费率。调高基金管理费率、基金托管费率、销售服务费率，须召开基金份额持有人大会审议；调低基金管理费率、基金托管费率、销售服务费率，无须召开基金份额持有人大会。基金管理人必须最迟于新的费率实施日前依照有关规定在中国证监会指定媒体上公告。

　　（二）与基金销售有关的费用

　　1、申购费

　　本基金的申购费率为0。

　　2、赎回费

　　本基金的赎回费率为0。

　　3、基金的转换费

　　（1）前端转前端

　　基金转换费用由转出基金的赎回费和转出和转入基金的申购费补差两部分构成，具体收取情况视每次转换时两只基金的申购费率差异情况和赎回费率而定。其中：转出基金赎回费是按转出基金正常赎回时的赎回费率收取费用；转入基金申购补差费是按照转入基金与转出基金的申购费率的差额收取补差费。对于前端转前端模式，转出基金金额所对应的转出基金申购费率低于转入基金的申购费率的，补差费率为转入基金和转出基金的申购费率差额；转出基金金额所对应的转出基金申购费率高于转入基金的申购费率的，补差费为零。基金转换的计算公式如下：

　　转出基金赎回费＝转出金额×转出基金赎回费率

　　转入金额＝转出金额－转出基金赎回费

　　净转入金额＝转入金额÷（1＋申购补差费率）

　　申购补差费＝转入金额－净转入金额

　　转入份额＝净转入金额÷转入基金当日之基金份额净值

　　注：转换份额的计算结果保留到小数点后2位。如转出基金为货币基金，且全部份额转出账户时，则净转入金额应加上转出货币基金的当前累计未付收益。

　　（2）后端转后端

　　基金转换费用由转出基金的赎回费和转出基金对应需收取的后端申购费两部分构成。基金转换费用由基金份额持有人承担。基金转换的计算公式如下：

　　转出基金赎回费＝转出金额×转出基金赎回费率

　　转出基金后端申购费＝转出份额×申购日转出基金基金份额净值×适用后端申购费率

　　转出基金费用=转出基金赎回费+转出基金后端申购费

　　净转入金额＝转出金额-转出基金费用

　　转入份额＝净转入金额÷转入基金当日之基金份额净值

　　注：转换份额的计算结果保留到小数点后2位。如转出基金为货币基金，且全部份额转出账户时，则净转入金额应加上转出货币基金的当前累计未付收益。

　　基金转换只能在同一销售机构进行。转换的两只基金必须都是该销售机构代理的同一基金管理人管理的、在同一注册登记人处注册登记的、同一收费模式的开放式基金。

　　（三）其他费用

　　本基金其他费用根据相关法律法规执行。

　　十四、对招募说明书更新部分的说明

　　本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其他有关法律法规的要求，对本基金招募说明书进行了更新，主要更新内容如下：

　　1、“重要提示”部分对更新招募说明书内容的截止日期及有关财务数据的截止日期进行了更新。

　　2、“三、基金管理人”部分对基金管理人概况、主要人员情况等内容进行了更新。

　　3、“四、基金托管人”部分对基金托管人概况、基金托管业务经营情况等内容进行了更新。

　　4、“五、相关服务机构”部分对直销机构、代销机构中部分信息进行了更新。

　　5、“八、基金份额的申购与赎回”部分完善了可与本基金转换的基金名单。

　　6、“九、基金的投资”部分对投资组合报告内容更新至2011年9月30日。

　　7、“十、基金的业绩”部分对基金业绩更新至2011年9月30日，并更新了历史走势对比图。

　　8、“二十二、其他应披露事项”部分对本报告期内的应披露事项予以更新。

　　富国基金管理有限公司

　　二〇一二年一月六日

　　序号

　　项目

　　金额（元）

　　占基金总资产的比例（%）

　　1

　　固定收益投资

　　1,028,981,779.11

　　39.83

　　其中：债券

　　1,028,981,779.11

　　39.83

　　资产支持证券

　　－

　　－

　　2

　　买入返售金融资产

　　771,382,557.07

　　29.86

　　其中：买断式回购的买入返售金融资产

　　－

　　－

　　3

　　银行存款和结算备付金合计

　　761,222,584.53

　　29.47

　　4

　　其他资产

　　21,793,358.15

　　0.84

　　5

　　合计

　　2,583,380,278.86

　　100.00

　　序号

　　项目

　　占基金资产净值的比例（%）

　　1

　　报告期内债券回购融资余额

　　0.48

　　其中：买断式回购融资

　　－

　　序号

　　项目

　　金额

　　占基金资产净值的比例（%）

　　2

　　报告期末债券回购融资余额

　　－

　　－

　　其中：买断式回购融资

　　－

　　－

　　项目

　　天数

　　报告期末投资组合平均剩余期限

　　84

　　报告期内投资组合平均剩余期限最高值

　　125

　　报告期内投资组合平均剩余期限最低值

　　74

　　序号

　　平均剩余期限

　　各期限资产占基金资产净值的比例（%）

　　各期限负债占基金资产净值的比例（%）

　　1

　　30天以内

　　48.24

　　－

　　其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债

　　4.24

　　－

　　2

　　30天(含)—60天

　　15.54

　　－

　　其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债

　　－

　　－

　　3

　　60天(含)—90天

　　6.61

　　－

　　其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债

　　2.73

　　－

　　4

　　90天(含)—180天

　　4.66

　　－

　　其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债

　　－

　　－

　　5

　　180天(含)—397天（含）

　　24.45

　　－

　　其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债

　　－

　　－

　　合计

　　99.50

　　－

　　序号

　　债券品种

　　摊余成本（元）

　　占基金资产净值比例（%）

　　1

　　国家债券

　　－

　　－

　　2

　　央行票据

　　－

　　－

　　3

　　金融债券

　　389,121,722.83

　　15.11

　　其中：政策性金融债

　　389,121,722.83

　　15.11

　　4

　　企业债券

　　19,987,106.45

　　0.78

　　5

　　企业短期融资券

　　619,872,949.83

　　24.08

　　6

　　中期票据

　　－

　　－

　　7

　　其他

　　－

　　－

　　8

　　合计

　　1,028,981,779.11

　　39.97

　　9

　　剩余存续期超过397天的浮动利率债券

　　179,567,153.19

　　6.97

　　序号

　　债券代码

　　债券名称

　　债券数量(张)

　　摊余成本（元）

　　占基金资产净值比例（%）

　　1

　　100311

　　10进出11

　　1,000,000.00

　　99,919,547.53

　　3.88

　　2

　　110308

　　11进出08

　　800,000.00

　　79,710,566.81

　　3.10

　　3

　　1181166

　　11苏通桥CP01

　　600,000.00

　　60,016,152.16

　　2.33

　　4

　　110402

　　11农发02

　　600,000.00

　　58,996,112.08

　　2.29

　　5

　　110217

　　11国开17

　　500,000.00

　　50,322,651.98

　　1.95

　　6

　　090213

　　09国开13

　　500,000.00

　　50,261,282.68

　　1.95

　　7

　　1181346

　　11武水务CP01

　　500,000.00

　　50,035,529.97

　　1.94

　　8

　　1181213

　　11广新CP01

　　500,000.00

　　49,991,228.29

　　1.94

　　9

　　110242

　　11国开42

　　500,000.00

　　49,911,561.75

　　1.94

　　10

　　1181121

　　11英华CP01

　　400,000.00

　　40,026,969.40

　　1.55

　　项目

　　偏离情况

　　报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数

　　6

　　报告期内偏离度的最高值

　　-0.1087%

　　报告期内偏离度的最低值

　　-0.2552%

　　报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值

　　0.1901%

　　序号

　　名称

　　金额（元）

　　1

　　存出保证金

　　116,217.64

　　2

　　应收证券清算款

　　－

　　3

　　应收利息

　　21,456,699.41

　　4

　　应收申购款

　　220,441.10

　　5

　　其他应收款

　　－

　　6

　　待摊费用

　　－

　　7

　　其他

　　－

　　8

　　合计

　　21,793,358.15

　　阶段

　　基金分级

　　净值收益率①

　　净值收益率标准差②

　　业绩比较基准收益率③

　　业绩比较基准收益率标准差④

　　①－③

　　②－④

　　2006.6.5-2006.12.31

　　A级

　　1.1380%

　　0.0010%

　　0.4142%

　　0.0000%

　　0.7238%

　　0.0010%

　　2006.11.29-2006.12.31

　　B级

　　0.2085%

　　0.0009%

　　0.0651%

　　0.0000%

　　0.1434%

　　0.0009%

　　2007.1.1-2007.12.31

　　A级

　　3.1779%

　　0.0065%

　　0.7604%

　　0.0001%

　　2.4175%

　　0.0064%

　　2007.1.1-2007.12.31

　　B级

　　3.4253%

　　0.0065%

　　0.7604%

　　0.0001%

　　2.6649%

　　0.0064%

　　2008.1.1-2008.12.31

　　A级

　　2.7809%

　　0.0070%

　　0.6970%

　　0.0003%

　　2.0839%

　　0.0067%

　　2008.1.1-2008.12.31

　　B级

　　3.0253%

　　0.0070%

　　0.6970%

　　0.0003%

　　2.3283%

　　0.0067%

　　2009.1.1-2009.12.31

　　A级

　　1.4229%

　　0.0062%

　　0.3650%

　　0.0000%

　　1.0579%

　　0.0062%

　　2009.1.1-2009.12.31

　　B级

　　1.6663%

　　0.0062%

　　0.3650%

　　0.0000%

　　1.3013%

　　0.0062%

　　2010.1.1-2010.12.31

　　A级

　　1.6578%

　　0.0023%

　　0.3650%

　　0.0000%

　　1.2928%

　　0.0023%

　　2010.1.1-2010.12.31

　　B级

　　1.9021%

　　0.0023%

　　0.3650%

　　0.0000%

　　1.5371%

　　0.0023%

　　2011.1.1-2011.6.30

　　A级

　　1.4542%

　　0.0035%

　　0.2207%

　　0.0002%

　　1.2335%

　　0.0033%

　　2011.1.1-2011.6.30

　　B级

　　1.5746%

　　0.0035%

　　0.2207%

　　0.0002%

　　1.3539%

　　0.0033%

　　2011.1.1-2011.9.30

　　A级

　　2.4958%

　　0.0033%

　　0.3474%

　　0.0002%

　　2.1484%

　　0.0031%

　　2011.1.1-2011.9.30

　　B级

　　2.6783%

　　0.0033%

　　0.3474%

　　0.0002%

　　2.3309%

　　0.0031%

　　2006.6.5-2011.9.30

　　A级

　　13.3558%

　　0.0056%

　　2.9637%

　　0.0005%

　　10.3921%

　　0.0051%

　　2006.11.29-2011.9.30

　　B级

　　13.5915%

　　0.0058%

　　2.6097%

　　0.0005%

　　10.9818%

　　0.0053% (来源：上海证券报)