银河创新成长股票型证券投资基金2011年第四季度报告

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年01月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合 报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2011年10月1日起至12月31日止。

　　§2 基金产品概况

　　§3主要财务指标和基金净值表现

　　3．1主要财务指标

　　单位：人民币元

　　注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　3．2 基金净值表现

　　3．2．1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　注：本基金业绩比较基准为：中证500指数收益率×75％＋上证国债指数收益率×25％，每日进行再平衡过程。

　　3．2．2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　注：本基金2010年12月29日成立，根据《银河创新成长股票型证券投资基金基金合同》规定，本基金应自基金合同生效日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关规定。

　　§4 管理人报告

　　4．1 基金经理（或基金经理小组）简介

　　注：1、上表中钱睿南同志的任职日期为该基金基金合同成立日、其他任职、离职日期均为我公司做出决定之日；

　　2、证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。

　　4．2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产，在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值，努力实现基金份额持有人的利益，无损害基金份额持有人利益的行为，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。

　　随业务的发展和规模的扩大，本基金管理人将继续秉承“诚信稳健、勤奋律己、创新图强”的理念，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定，进一步加强风险管理和完善内部控制体系，为基金份额持有人谋求长期稳定的回报。

　　4．3 公平交易专项说明

　　4．3．1 公平交易制度的执行情况

　　银河创新成长股票型证券投资基金（以下简称“银河创新股票”）在本报告期内严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，投资管理和交易执行相隔离，实行集中交易制度，公平对待所管理的所有基金和投资组合，未出现违反公平交易制度的情况，亦未受到监管机构的相关调查。

　　4．3．2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　本基金管理人旗下无与银河创新股票投资风格相似的投资组合。

　　4．3．3 异常交易行为的专项说明

　　本报告期未发现本基金有可能导致不公平交易的异常交易。

　　4．4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

　　4．4．1 报告期内基金投资策略和运作分析

　　2011年4季度对于市场大的趋势判断是不乐观，认为由于3季度对经济下滑的预期已经有所反应，认为指数的跌幅不会太大，不过4季度实际情况比预期的要差，尤其是季度后一段时间的下跌幅度超预期。另外，我们认为供求关系不平衡的状态一直存在，并没有发生本质变化，中国水电等一系列大盘蓝筹股ＩＰＯ以及大小非解禁压力依然存在，在没有外来资金入市的背景下，四季度股市资金依然偏紧，严重制约着股指，这一点得到了比较充分的印证。从实际的情况来看，指数超预期的在小幅反弹后呈现了大幅单边下跌的走势，所有行业在3季度呈现负收益的基础上再一次无幸免，其中表现最活跃的板块是政策预期较多的传媒、农业以及环保等小市值板块。由于对市场保持较为谨慎的态度，基金的股票仓位比较稳健，基本保持在中低水平。

　　2012年1季度是预期比较混乱的一段时间，由于大多数周期性行业都面临利润同比下滑的现实，很难从基本面角度去寻找投资机会，但是股市对下滑预期在2011年4季度已经有所反应，大的方向性较难判断，但是不排除经济数据持续低于预期，会有反弹的机会。行业配置方面我们会考虑在原有配置的基础上，多布局大金融和有政策预期的可选消费，减配渠道库存较大的必选消费。

　　4．4．2 报告期内基金的业绩表现

　　2011年4季度本基金净值增长率为－5．32％，同期业绩比较基准增长率为－11．28％，业绩高于基准。

　　§5投资组合报告

　　5．1报告期末基金资产组合情况

　　5．2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　5．3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　5．4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　5．5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　5．6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　注：本基金本报告期末未持有资产支持证券

　　5．7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　注：本基金本报告期末未持有权证

　　5．8 投资组合报告附注

　　5．8．1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

　　5．8．2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。

　　5．8．3 其他资产构成

　　5．8．4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　注：本基金本报告期末未无处于转股期的可转换债券

　　5．8．5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　§6 开放式基金份额变动

　　单位：份

　　§7 备查文件目录

　　7．1 备查文件目录

　　1．中国证监会批准设立银河创新成长股票型证券投资基金的文件

　　2．《银河创新成长股票型证券投资基金基金合同》

　　3．《银河创新成长股票型证券投资基金托管协议》

　　4．中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件

　　5．银河创新成长股票型证券投资基金财务报表及报表附注

　　6．报告期内在指定报刊上披露的各项公告

　　7．2 存放地点

　　上海市浦东新区世纪大道1568号中建大厦15楼

　　7．3 查阅方式

　　投资者可在本基金管理人营业时间内免费查阅，也可通过本基金管理人网站（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｇａｌａｘｙａｓｓｅｔ．ｃｏｍ）查阅；在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件。

　　投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司，咨询电话：（021） 38568888／400－820－0860

　　银河基金管理有限公司

　　2012年1月18日

　　基金简称

　　银河创新成长股票

　　交易代码

　　519674

　　基金运作方式

　　契约型开放式

　　基金合同生效日

　　2010年12月29日

　　报告期末基金份额总额

　　902，121，279．92份

　　投资目标

　　本基金投资于具有良好成长性的创新类上市公司，在有效控制风险的前提下，追求基金资产的长期稳定增值。

　　投资策略

　　4．权证投资策略

　　本基金采用数量化期权定价公式对权证价值进行计算，并结合行业研究员对权证标的证券的估值分析结果，选择具有良好流动性和较高投资价值的权证进行投资。

　　业绩比较基准

　　业绩基准收益率＝中证500指数收益率×75％＋上证国债指数收益率×25％。

　　风险收益特征

　　本基金是股票型基金，其预期风险及预期收益水平高于货币市场基金、债券型基金与混合型基金，在证券投资基金中属于风险较高、预期收益较高的品种。

　　基金管理人

　　银河基金管理有限公司

　　基金托管人

　　招商银行股份有限公司

　　主要财务指标

　　报告期（ 2011年10月1日 － 2011年12月31日 ）

　　1．本期已实现收益

　　－51，925，160．78

　　2．本期利润

　　－40，820，182．04

　　3．加权平均基金份额本期利润

　　－0．0445

　　4．期末基金资产净值

　　739，148，143．49

　　5．期末基金份额净值

　　0．8193

　　阶段

　　净值增长率①

　　净值增长率标准差②

　　业绩比较基准收益率③

　　业绩比较基准收益率标准差④

　　①－③

　　②－④

　　过去三个月

　　－5．32％

　　1．09％

　　－11．28％

　　1．28％

　　5．96％

　　－0．19％

　　姓名

　　职务

　　任本基金的基金经理期限

　　证券从业年限

　　说明

　　任职日期

　　离任日期

　　钱睿南

　　银河创新成长股票型证券投资基金的基金经理、银河稳健证券投资基金的基金经理、股票投资部总监

　　2010年12月29日

　　－

　　11

　　硕士研究生学历，曾先后在中国华融信托投资公司、中国银河证券有限责任公司工作。2002年6月加入银河基金管理有限公司，历任交易主管、基金经理助理等职务，2008年2月起担任银河稳健证券投资基金基金经理，2009年8月起兼任股票投资部总监。

　　王培

　　银河创新成长股票型证券投资基金的基金经理

　　2011年6月3日

　　－

　　5

　　硕士研究生学历，曾就职于国泰君安证券股份有限公司研究所，从事石化化工行业的研究分析工作。2009年7月加入银河基金管理有限公司，历任研究员、基金经理助理。

　　序号

　　项目

　　金额（元）

　　占基金总资产的比例（％）

　　1

　　权益投资

　　546，321，927．95

　　73．57

　　其中：股票

　　546，321，927．95

　　73．57

　　2

　　固定收益投资

　　34，092，000．00

　　4．59

　　其中：债券

　　34，092，000．00

　　4．59

　　资产支持证券

　　－

　　－

　　3

　　金融衍生品投资

　　－

　　－

　　4

　　买入返售金融资产

　　20，000，230．00

　　2．69

　　其中：买断式回购的买入返售金融资产

　　－

　　－

　　5

　　银行存款和结算备付金合计

　　140，845，791．31

　　18．97

　　6

　　其他资产

　　1，371，580．28

　　0．18

　　7

　　合计

　　742，631，529．54

　　100．00

　　代码

　　行业类别

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　Ａ

　　农、林、牧、渔业

　　－

　　－

　　Ｂ

　　采掘业

　　44，592，850．00

　　6．03

　　Ｃ

　　制造业

　　323，933，301．88

　　43．83

　　Ｃ0

　　食品、饮料

　　69，178，350．20

　　9．36

　　Ｃ1

　　纺织、服装、皮毛

　　9，440，000．00

　　1．28

　　Ｃ2

　　木材、家具

　　－

　　－

　　Ｃ3

　　造纸、印刷

　　－

　　－

　　Ｃ4

　　石油、化学、塑胶、塑料

　　131，029，801．35

　　17．73

　　Ｃ5

　　电子

　　6，021，489．95

　　0．81

　　Ｃ6

　　金属、非金属

　　－

　　－

　　Ｃ7

　　机械、设备、仪表

　　4，432，000．00

　　0．60

　　Ｃ8

　　医药、生物制品

　　103，831，660．38

　　14．05

　　Ｃ99

　　其他制造业

　　－

　　－

　　Ｄ

　　电力、煤气及水的生产和供应业

　　－

　　－

　　Ｅ

　　建筑业

　　14，060，888．30

　　1．90

　　Ｆ

　　交通运输、仓储业

　　－

　　－

　　Ｇ

　　信息技术业

　　80，024，421．20

　　10．83

　　Ｈ

　　批发和零售贸易

　　－

　　－

　　Ｉ

　　金融、保险业

　　54，893，715．63

　　7．43

　　Ｊ

　　房地产业

　　－

　　－

　　Ｋ

　　社会服务业

　　24，648，036．94

　　3．33

　　Ｌ

　　传播与文化产业

　　4，168，714．00

　　0．56

　　Ｍ

　　综合类

　　－

　　－

　　合计

　　546，321，927．95

　　73．91

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　数量（股）

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　000423

　　东阿阿胶

　　1，249，867

　　53，681，787．65

　　7．26

　　2

　　000568

　　泸州老窖

　　999，800

　　37，292，540．00

　　5．05

　　3

　　000063

　　中兴通讯

　　2，199，912

　　37，178，512．80

　　5．03

　　4

　　600315

　　上海家化

　　949，966

　　32，384，340．94

　　4．38

　　5

　　300037

　　新宙邦

　　879，989

　　29，118，836．01

　　3．94

　　6

　　002353

　　杰瑞股份

　　400，255

　　28，017，850．00

　　3．79

　　7

　　002341

　　新纶科技

　　1，416，156

　　23，578，997．40

　　3．19

　　8

　　300174

　　元力股份

　　971，488

　　23，267，137．60

　　3．15

　　9

　　600079

　　人福医药

　　1，199，863

　　23，121，360．01

　　3．13

　　10

　　601009

　　南京银行

　　2，399，913

　　22，271，192．64

　　3．01

　　序号

　　债券品种

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　国家债券

　　－

　　－

　　2

　　央行票据

　　－

　　－

　　3

　　金融债券

　　20，092，000．00

　　2．72

　　其中：政策性金融债

　　20，092，000．00

　　2．72

　　4

　　企业债券

　　14，000，000．00

　　1．89

　　5

　　企业短期融资券

　　－

　　－

　　6

　　中期票据

　　－

　　－

　　7

　　可转债

　　－

　　－

　　8

　　其他

　　－

　　－

　　9

　　合计

　　34，092，000．00

　　4．61

　　序号

　　债券代码

　　债券名称

　　数量（张）

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　110249

　　11国开49

　　200，000

　　20，092，000．00

　　2．72

　　2

　　112037

　　11万方债

　　140，000

　　14，000，000．00

　　1．89

　　序号

　　名称

　　金额（元）

　　1

　　存出保证金

　　750，000．00

　　2

　　应收证券清算款

　　－

　　3

　　应收股利

　　－

　　4

　　应收利息

　　615，668．95

　　5

　　应收申购款

　　5，911．33

　　6

　　其他应收款

　　－

　　7

　　待摊费用

　　－

　　8

　　其他

　　－

　　9

　　合计

　　1，371，580．28

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　流通受限部分的公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　流通受限情况说明

　　1

　　600315

　　上海家化

　　32，384，340．94

　　4．38

　　重大事项

　　本报告期期初基金份额总额

　　931，376，751．05

　　本报告期基金总申购份额

　　2，946，741．53

　　减：本报告期基金总赎回份额

　　32，202，212．66

　　本报告期基金拆分变动份额

　　－

　　本报告期期末基金份额总额

　　902，121，279．92

　　银河创新成长股票型证券投资基金

　　2011年第四季度报告

　　2011年12月31日

　　基金管理人：银河基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：2012年1月18日 (来源：上海证券报)