基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国
农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2012年01月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资
相关公司股票走势
组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2011年10月01日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:人民币元
注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:2003年08月04日本基金成立,根据《银河银联系列证券投资基金基金合同》规定,本基金应自基金合同生效日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关规定。截止本报告期末,本基金各项资产配置比例符合合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
注:1、上表中任职日期为我公司做出决定之日;
2、证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产,在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值,努力实现基金份额持有人的利益,无损害基金份额持有人利益的行为,基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
随业务的发展和规模的扩大,本基金管理人将继续秉承"诚信稳健、勤奋律己、创新图强"的理念,严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定,进一步加强风险管理和完善内部控制体系,为基金份额持有人谋求长期稳定的回报。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
银河稳健证券投资基金(以下简称“银河稳健混合”)在本报告期内严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,投资管理和交易执行相隔离,实行集中交易制度,公平对待所管理的所有基金和投资组合,未出现违反公平交易制度的情况,亦未受到监管机构的相关调查。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
与银河稳健混合投资风格相似的投资组合为银河银泰理财分红证券投资基金(以下简称“银河银泰混合”)、银丰证券投资基金(以下简称“银河银丰封闭”)。本报告期内银河稳健混合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较如下:
情况说明:
由于银河银丰股票仓位高于另外两只基金,另外,在其持有的重仓股中,有部分股票在报告期跌幅巨大,对净值造成一定影响。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期未发现本基金有可能导致不公平交易的异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
四季度对于市场大的趋势判断是仍然以调整为主,可能存在阶段性机会,从实际走势来看市场于10月下旬至11月中旬展开了一轮反弹,本次反弹的主要原因是基于对政策明显放松的预期,在预期落空后市场继续下探,且成交量快速萎缩。调整之中,防御型行业继续获取明显超额收益。市场风格来看,创业板指数继续明显跑赢300指数,但中小板指数与创业板指数出现背离,四季度跌幅居首。
稳健基金实际操作情况:资产配置层面来看,四季度稳健基金股票仓位先增后减,实现了阶段性参与的计划,在市场下跌前有效降低了仓位,季度后期基本维持在低位附近。四季度市场依然下跌,结构性机会不多,资产配置取得一定的作用。行业配置方面调整不大,依然偏向防御,继续维持医药和食品饮料行业相对较高比重,行业集中度略有下降。
目前来看,2012年一季度外部环境并不明显有利于A股,经济难有起色,按照目前的股票发行节奏,市场供求关系依然紧张,我们对市场仍保持谨慎。但经验上来看年初资金面相比较为宽松,尽管政策的明显放松还难以把握,但微调已经连续出现,“二会”前后各种舆论会影响政策制定以及投资者的情绪,在这种环境下,我们判断一季度还是存在较好的阶段性机会,我们将努力把握。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
稳健基金四季度净值增长-2.90%,而比较基准涨幅为-4.66%。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 深圳证券交易所于2011年5月27日公告了对
五粮液(证券代码000858)的行政处罚决定,就五粮液2009年3月17日发布《澄清公告》否认投资公司在亚洲证券存放任何款项,没有将投资公司对媒体报道的智溢塑胶存放在亚洲证券款项承担的负责收回责任予以披露,存在信息披露不完整,违反了《证券法》第六十三条关于上市公司信息披露必须真实、准确、完整的规定。单就该事项涉及金额看,尚未构成重大遗漏。此外五粮液未就董事王子安涉嫌违法违纪被有权机关调查一事及时报告、公告的行为,违反了《证券法》第六十七条第二款第(十二)项和《上市公司信息披露管理办法》第三十条第二款第(十一)项的规定,构成《证券法》第一百九十三条所述未按照规定披露信息的违法行为。证监会对五粮液给予警告,并处以60万元罚款,相关责任人也受到处罚。该公司已经接受有关部门处罚,公司的主营业务未受影响。本基金对该股票的投资符合法律法规和公司制度。
报告期内本基金投资的前十名证券中其余九名股票的发行主体没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
§6 开放式基金份额变动
单位:份
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立银河银联系列证券投资基金的文件
2、《银河银联系列证券投资基金基金合同》
3、《银河银联系列证券投资基金托管协议》
4、中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件
5、银河银联系列证券投资基金财务报表及报表附注
6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
7.2 存放地点
上海市世纪大道1568号
中建大厦15层
7.3 查阅方式
投资者可在本基金管理人营业时间内免费查阅,也可通过本基金管理人网站(http://www.galaxyasset.com)查阅;在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司,咨询电话:(021)38568888/400-820-0860
银河基金管理有限公司
2012年1月18日
基金简称
银河稳健混合
交易代码
151001
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2003年8月4日
报告期末基金份额总额
1,510,730,577.11份
投资目标
以稳健的投资风格,构造资本增值与收益水平适度匹配的投资组合,在控制风险的前提下,追求基金资产的长期稳定增值。
投资策略
采用自上而下和自下而上相结合的投资策略,动态配置资产,精选个股进行投资。在正常情况下本基金的资产配置比例变化范围是:股票投资的比例范围为基金资产净值的35%至75%;债券投资的比例范围为基金资产净值的20%至45%;现金的比例范围为基金资产净值的5%至20%。
业绩比较基准
上证A股指数涨跌幅×75%+中信国债指数涨跌幅×25%
风险收益特征
银河稳健混合基金属证券投资基金中风险中度品种(在股票型基金中属风险中度偏低),力争使长期的平均单位风险收益超越业绩比较基准。
基金管理人
银河基金管理有限公司
基金托管人
中国农业银行股份有限公司
主要财务指标
报告期( 2011年10月1日 - 2011年12月31日 )
1.本期已实现收益
-53,496,077.46
2.本期利润
-38,959,214.13
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0259
4.期末基金资产净值
1,319,250,872.50
5.期末基金份额净值
0.8733
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
-2.90%
0.87%
-4.66%
0.92%
1.76%
-0.05%
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
钱睿南
银河稳健证券投资基金的基金经理、银河创新成长股票型证券投资基金的基金经理、股票投资部总监
2008年2月27日
-
11
硕士研究生学历,曾先后在中国华融信托投资公司、中国银河证券有限责任公司工作。2002年6月加入银河基金管理有限公司,历任交易主管、基金经理助理等职务,2009年8月起兼任股票投资部总监,2010年12月29日起兼任银河创新成长股票型证券投资基金基金经理。
阶 段
基 金
净值增长率
2011年4季度
银河银泰混合
-1.18%
银河稳健混合
-2.90%
银河银丰封闭
-6.54%
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
718,999,796.10
54.26
其中:股票
718,999,796.10
54.26
2
固定收益投资
445,767,489.00
33.64
其中:债券
445,767,489.00
33.64
资产支持证券
-
-
3
金融衍生品投资
-
-
4
买入返售金融资产
20,000,150.00
1.51
其中:买断式回购的买入返售金融资产
-
-
5
银行存款和结算备付金合计
129,382,471.66
9.76
6
其他资产
10,844,891.02
0.82
7
合计
1,324,994,797.78
100.00
代码
行业类别
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
12,905,000.00
0.98
B
采掘业
22,598,174.00
1.71
C
制造业
478,597,303.26
36.28
C0
食品、饮料
95,908,779.20
7.27
C1
纺织、服装、皮毛
45,252,480.80
3.43
C2
木材、家具
-
-
C3
造纸、印刷
-
-
C4
石油、化学、塑胶、塑料
74,457,061.29
5.64
C5
电子
38,717,519.25
2.93
C6
金属、非金属
9,070,132.37
0.69
C7
机械、设备、仪表
115,152,509.21
8.73
C8
医药、生物制品
100,038,821.14
7.58
C99
其他制造业
-
-
D
电力、煤气及水的生产和供应业
17,275,398.20
1.31
E
建筑业
28,121,776.60
2.13
F
交通运输、仓储业
-
-
G
信息技术业
49,130,856.36
3.72
H
批发和零售贸易
3,509,673.60
0.27
I
金融、保险业
23,044,025.98
1.75
J
房地产业
-
-
K
社会服务业
39,624,584.80
3.00
L
传播与文化产业
44,193,003.30
3.35
M
综合类
-
-
合计
718,999,796.10
54.50
序号
股票代码
股票名称
数量(股)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
002327
富安娜 958,739
45,252,480.80
3.43
2
600315
上海家化 1,203,612
41,031,133.08
3.11
3
600079
人福医药 2,002,078
38,580,043.06
2.92
4
000858
五 粮 液
1,149,854
37,715,211.20
2.86
5
601717
郑煤机 1,499,985
37,304,626.95
2.83
6
600060
海信电器 2,715,196
32,256,528.48
2.45
7
300058
蓝色光标 1,045,771
31,686,861.30
2.40
8
600809
山西汾酒 500,000
31,570,000.00
2.39
9
601669
中国水电 6,875,740
28,121,776.60
2.13
10
000063
中兴通讯 1,549,994
26,194,898.60
1.99
序号
债券品种
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
国家债券
206,110,670.80
15.62
2
央行票据
157,411,000.00
11.93
3
金融债券
20,036,000.00
1.52
其中:政策性金融债
20,036,000.00
1.52
4
企业债券
20,047,000.00
1.52
5
企业短期融资券
-
-
6
中期票据
-
-
7
可转债
42,162,818.20
3.20
8
其他
-
-
9
合计
445,767,489.00
33.79
序号
债券代码
债券名称
数量(张)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
010308
03国债⑻
537,430
53,855,860.30
4.08
2
019120
11国债20
500,000
50,575,000.00
3.83
3
019113
11国债13
500,000
50,500,000.00
3.83
4
010203
02国债⑶
500,000
50,075,000.00
3.80
5
113001
中行转债
445,790
42,162,818.20
3.20
序号
名称
金额(元)
1
存出保证金
1,910,000.00
2
应收证券清算款
2,443,881.61
3
应收股利
-
4
应收利息
6,211,765.14
5
应收申购款
279,244.27
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
10,844,891.02
序号
债券代码
债券名称
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
113001
中行转债
42,162,818.20
3.20
序号
股票代码
股票名称
流通受限部分的公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
流通受限情况说明
1
600315
上海家化
41,031,133.08
3.11
临时停牌
本报告期期初基金份额总额
1,506,522,819.86
本报告期基金总申购份额
46,417,756.86
减:本报告期基金总赎回份额
42,209,999.61
本报告期基金拆分变动份额
-
本报告期期末基金份额总额
1,510,730,577.11
银河稳健证券投资基金
2011年第四季度报告
2011年12月31日
基金管理人:银河基金管理有限公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司 报告送出日期:2012年1月18日
银河银联系列证券投资基金为契约型开放式基金,由两只基金构成,包括银河稳健证券投资基金(简称:银河稳健混合)和银河收益证券投资基金(简称:银河收益债券),每只基金彼此独立运作,并通过基金间相互转换构成一个统一的基金体系。 (来源:上海证券报)