信诚三得益债券型证券投资基金2011年第四季度报告

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年1月12日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资 组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2011年10月1日起至12月31日止。

　　§2 基金产品概况

　　§3 主要财务指标和基金净值表现

　　3．1 主要财务指标

　　单位：人民币元

　　注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　3．2 基金净值表现

　　3．2．1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　信诚三得益债券Ａ

　　信诚三得益债券Ｂ

　　3．2．2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　信诚三得益债券Ａ

　　信诚三得益债券Ｂ

　　注：本基金建仓期自2008年9月27日至2009年3月26日，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。

　　§4 管理人报告

　　4．1 基金经理（或基金经理小组）简介

　　注：1．上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。

　　2．证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　4．2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　在本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚三得益债券型证券投资基金基金合同》、《信诚三得益债券型证券投资基金招募说明书》的约定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度，加强内部管理，规范基金运作。本报告期内，基金运作合法合规，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。

　　4．3公平交易专项说明

　　4．3．1公平交易制度的执行情况

　　针对中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司采取了一系列行动来落实指导意见中的各项要求。明确了各部门在公平交易执行中的具体责任，在日常交易中，严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的有关规定对本基金的日常交易行为进行监控。对于交易所公开竞价交易，在恒生交易系统中执行公平交易程序，确保不同基金在买卖同一证券时，按照时间优先、比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。对于场外交易，通过业务流程的人为控制执行公平交易程序。

　　4．3．2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　本基金管理人旗下无与本基金投资风格相似的其他投资组合。

　　4．3．3异常交易行为的专项说明

　　本报告期内无异常交易行为。

　　4．4报告期内基金的投资策略和运作分析

　　四季度，经济增长延续放缓趋势，投资、出口增长均呈回落态势，消费增长平稳，通胀高位回落。美国就业增长有所改善，消费缓慢回升，但回升基础不够牢固，核心资本支出回落，显示就业回升后劲不足。欧洲经济有衰退风险，欧元区主权债务危机尚无根本解决之道，欧元区国家财政紧缩和高企的融资成本，抑制经济增长。受此诸多因素影响，出口下行风险增大。全球经济增长放缓背景下，大宗商品价格持续下行，非食品价格因之涨幅回落，同时食品价格持续回落，消费物价下行趋势形成。四季度央行货币政策微调，法定存款准备金率下调一次至20．5％，但仍居高位，一年期存贷款利率维持不变，一年期央票发行利率下调9个基点至3．49％，引导到市场利率下行。货币供应尚无扩张迹象，11月末Ｍ2同比延续下行趋势，仅增长12．7％，远低于16％的目标水平。11月信贷同比增长15．6％，1－11月新增信贷6．8万亿元，同比少增6026亿元。受经济增长下行以及货币政策仍显偏紧的影响，四季度权益市场跌幅较大。债市收益率下行，10年期中长期端利率下行43个基点至3．43％，中信标普全债指数上涨2．7％。

　　四季度，本基金在债券投资方面，重点配置公司债，无城投类债以及房地产企业债，组合久期维持在接近基准的水平。受本基金规模掣肘，鲜有参与国债、金融债等银行间利率品种的投资，未能分享到银行间市场利率下行的投资机会，故收益未能达到本基金基准水平。四季度对权益类投资较为谨慎，可转债和股票维持较低持仓。

　　预计2012年物价将继续下行，受出口下行影响经济增长放缓，宏观调控从控通胀转向保增长，货币供应将有所改善，债市投资收益趋于回升，信用债投资收益将更为突出，本基金将继续重点投资信用债。

　　4．5报告期内基金的业绩表现

　　四季度本基金比较基准收益率为2．35％，本基金Ａ、Ｂ份额净值增长率分别为0．21％和0．10％，分别落后基准2．14％和2．25％。

　　§5 投资组合报告

　　5．1报告期末基金资产组合情况

　　5．2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　5．3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　5．4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　5．5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　5．6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5．7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　5．8 投资组合报告附注

　　5．8．1 本基金本期投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

　　5．8．2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定备选库之外的股票。

　　5．8．3 其他资产构成

　　5．8．4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　5．8．5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

　　5．8．6 因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

　　§6 开放式基金份额变动

　　单位：份

　　§7 备查文件目录

　　7．1备查文件目录

　　1、信诚三得益债券型证券投资基金相关批准文件

　　2、信诚基金管理公司营业执照、公司章程

　　3、信诚三得益债券型证券投资基金基金合同

　　4、信诚三得益债券型证券投资基金招募说明书

　　5、本报告期内按照规定披露的各项公告

　　7．2存放地点

　　信诚基金管理有限公司办公地－－上海市浦东新区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼9层。

　　7．3查阅方式

　　投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。

　　亦可通过公司网站查阅，公司网址为ｗｗｗ．ｃｉｔｉｃｐｒｕｆｕｎｄｓ．ｃｏｍ．ｃｎ。

　　信诚基金管理有限公司

　　2012年1月18日

　　基金简称

　　信诚三得益债券

　　基金主代码

　　550004

　　基金运作方式

　　契约型开放式

　　基金合同生效日

　　2008年9月27日

　　报告期末基金份额总额

　　68，011，000．90份

　　投资目标

　　本基金在保证基金资产的较高流动性和稳定性基础上，严格控制风险，同时通过主动管理，追求超越业绩比较基准的投资收益率。

　　投资策略

　　4．衍生金融工具投资策略

　　本基金对衍生金融工具的投资主要以对冲投资风险或无风险套利为主要目的。基金将在有效进行风险管理的前提下，通过对标的证券的研究，结合衍生工具定价模型预估衍生工具价值或风险对冲比例，谨慎投资。

　　业绩比较基准

　　80％×中信标普全债指数收益率＋20％×一年期银行定期存款税后收益率

　　风险收益特征

　　本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的低风险品种，其预期风险与收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。

　　基金管理人

　　信诚基金管理有限公司

　　基金托管人

　　中国建设银行股份有限公司

　　下属两级基金的基金简称

　　信诚三得益债券Ａ

　　信诚三得益债券Ｂ

　　下属两级基金的交易代码

　　550004

　　550005

　　报告期末下属两级基金的份额总额

　　39，541，976．01份

　　28，469，024．89份

　　主要财务指标

　　信诚三得益债券Ａ报告期（2011年10月1日至2011年12月31日）

　　信诚三得益债券Ｂ报告期（2011年10月1日至2011年12月31日）

　　1．本期已实现收益

　　－227，512．58

　　－182，136．66

　　2．本期利润

　　140，297．93

　　36，136．64

　　3．加权平均基金份额本期利润

　　0．0034

　　0．0012

　　4．期末基金资产净值

　　38，148，401．37

　　27，271，336．66

　　5．期末基金份额净值

　　0．965

　　0．958

　　阶段

　　净值增长率①

　　净值增长率标准差②

　　业绩比较基准收益率③

　　业绩比较基准收益率标准差④

　　①－③

　　②－④

　　2011年第4季度

　　0．21％

　　0．22％

　　2．35％

　　0．06％

　　－2．14％

　　0．16％

　　阶段

　　净值增长率①

　　净值增长率标准差②

　　业绩比较基准收益率③

　　业绩比较基准收益率标准差④

　　①－③

　　②－④

　　2011年第4季度

　　0．10％

　　0．21％

　　2．35％

　　0．06％

　　－2．25％

　　0．15％

　　姓名

　　职务

　　任本基金的基金经理期限

　　证券从业年限

　　说明

　　任职日期

　　离任日期

　　王国强

　　本基金基金经理

　　2008年9月27日

　　－

　　12

　　浙江大学管理学硕士，曾任职于浙江国际信托投资公司投行业务部、健桥证券股份有限公司债券业务部、银河基金管理有限公司机构理财部，长期从事固定收益证券分析和研究，精于固定收益证券及其衍生品定价、信用产品的风险分析等。2006年8月加盟信诚基金管理有限公司，担任固定收益分析师。

　　序号

　　项目

　　金额（元）

　　占基金总资产的比例（％）

　　1

　　权益投资

　　6，141，400．00

　　8．92

　　其中：股票

　　6，141，400．00

　　8．92

　　2

　　固定收益投资

　　58，585，689．50

　　85．09

　　其中：债券

　　58，585，689．50

　　85．09

　　资产支持证券

　　－

　　－

　　3

　　金融衍生品投资

　　－

　　－

　　4

　　买入返售金融资产

　　－

　　－

　　其中：买断式回购的买入返售金融资产

　　－

　　－

　　5

　　银行存款和结算备付金合计

　　2，667，694．38

　　3．87

　　6

　　其他资产

　　1，458，418．86

　　2．12

　　7

　　合计

　　68，853，202．74

　　100．00

　　代码

　　行业类别

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　Ａ

　　农、林、牧、渔业

　　－

　　－

　　Ｂ

　　采掘业

　　－

　　－

　　Ｃ

　　制造业

　　4，667，200．00

　　7．13

　　Ｃ0

　　食品、饮料

　　2，158，000．00

　　3．30

　　Ｃ1

　　纺织、服装、皮毛

　　－

　　－

　　Ｃ2

　　木材、家具

　　－

　　－

　　Ｃ3

　　造纸、印刷

　　－

　　－

　　Ｃ4

　　石油、化学、塑胶、塑料

　　－

　　－

　　Ｃ5

　　电子

　　－

　　－

　　Ｃ6

　　金属、非金属

　　－

　　－

　　Ｃ7

　　机械、设备、仪表

　　1，626，000．00

　　2．49

　　Ｃ8

　　医药、生物制品

　　883，200．00

　　1．35

　　Ｃ99

　　其他制造业

　　－

　　－

　　Ｄ

　　电力、煤气及水的生产和供应业

　　－

　　－

　　Ｅ

　　建筑业

　　－

　　－

　　Ｆ

　　交通运输、仓储业

　　－

　　－

　　Ｇ

　　信息技术业

　　1，474，200．00

　　2．25

　　Ｈ

　　批发和零售贸易

　　－

　　－

　　Ｉ

　　金融、保险业

　　－

　　－

　　Ｊ

　　房地产业

　　－

　　－

　　Ｋ

　　社会服务业

　　－

　　－

　　Ｌ

　　传播与文化产业

　　－

　　－

　　Ｍ

　　综合类

　　－

　　－

　　合计

　　6，141，400．00

　　9．39

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　数量（股）

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　000869

　　张 裕Ａ

　　20，000

　　2，158，000．00

　　3．30

　　2

　　300124

　　汇川技术

　　30，000

　　1，626，000．00

　　2．49

　　3

　　300170

　　汉得信息

　　60，000

　　1，108，200．00

　　1．69

　　4

　　600276

　　恒瑞医药

　　30，000

　　883，200．00

　　1．35

　　5

　　002115

　　三维通信

　　30，000

　　366，000．00

　　0．56

　　6

　　－

　　－

　　－

　　－

　　－

　　7

　　－

　　－

　　－

　　－

　　－

　　8

　　－

　　－

　　－

　　－

　　－

　　9

　　－

　　－

　　－

　　－

　　－

　　10

　　－

　　－

　　－

　　－

　　－

　　序号

　　债券品种

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　国家债券

　　4，006，000．00

　　6．12

　　2

　　央行票据

　　－

　　－

　　3

　　金融债券

　　－

　　－

　　其中：政策性金融债

　　－

　　－

　　4

　　企业债券

　　51，385，889．50

　　78．55

　　5

　　企业短期融资券

　　－

　　－

　　6

　　中期票据

　　－

　　－

　　7

　　可转债

　　3，193，800．00

　　4．88

　　8

　　其他

　　－

　　－

　　9

　　合计

　　58，585，689．50

　　89．55

　　序号

　　债券代码

　　债券名称

　　数量（张）

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　1180132

　　11厦门象屿债

　　100，000

　　9，620，000．00

　　14．71

　　2

　　122850

　　11华泰债

　　100，000

　　9，388，000．00

　　14．35

　　3

　　126013

　　08青啤债

　　70，000

　　6，438，600．00

　　9．84

　　4

　　122030

　　09京综超

　　63，960

　　6，396，000．00

　　9．78

　　5

　　122067

　　11南钢债

　　50，000

　　4，900，000．00

　　7．49

　　序号

　　名称

　　金额（元）

　　1

　　存出保证金

　　258，407．41

　　2

　　应收证券清算款

　　－

　　3

　　应收股利

　　－

　　4

　　应收利息

　　1，198，603．99

　　5

　　应收申购款

　　1，407．46

　　6

　　其他应收款

　　－

　　7

　　待摊费用

　　－

　　8

　　其他

　　－

　　9

　　合计

　　1，458，418．86

　　序号

　　债券代码

　　债券名称

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　113002

　　工行转债

　　3，193，800．00

　　4．88

　　项目

　　信诚三得益债券Ａ

　　信诚三得益债券Ｂ

　　报告期期初基金份额总额

　　44，127，068．47

　　29，926，132．70

　　报告期期间基金总申购份额

　　251，604．66

　　66，575．39

　　减：报告期期间基金总赎回份额

　　4，836，697．12

　　1，523，683．20

　　报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“－”填列）

　　－

　　－

　　报告期期末基金份额总额

　　39，541，976．01

　　28，469，024．89

　　信诚三得益债券型证券投资基金

　　2011年第四季度报告

　　2011年12月31日

　　基金管理人：信诚基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2012年1月18日 (来源：上海证券报)