鹏华深证民营交易型开放式指数证券投资基金联接基金2011年第四季度报告

　　鹏华深证民营交易型开放式指数证券投资基金联接基金

　　2011年第四季度报告

　　2011年12月31日

　　基金管理人：鹏华基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2012年1月18日

　　§1 重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资 料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年1月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2011年10月1日起至12月31日止。

　　§2 基金产品概况

　　2.1 基金产品情况

　　2.2 目标基金基本情况

　　§3 主要财务指标和基金净值表现

　　3.1 主要财务指标

　　单位：人民币元

　　注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

　　2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　注：业绩比较基准=深证民营价格指数收益率×95%＋银行活期存款利率(税后)×5%

　　3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　注：1、鹏华深证民营交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同于2011年9月2日生效，截至报告日本基金基金合同生效未满一年。

　　2、本基金主要投资于目标ETF(投资比例不低于基金资产净值的90%)、标的指数成份股及其备选成份股,并保持不低于基金资产净值5％的现金或者到期日在一年以内的政府债券。此外，为更好的实现投资目标，本基金将少量投资于非标的指数成份股(包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、新股(首次发行或增发等)及法律法规和中国证监会允许基金投资的其它金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。如法律法规或监管机构允许，基金管理人可以在履行适当程序后调整上述投资范围，或将新出现的允许基金投资的其他品种纳入投资范围。

　　3、本基金建仓期为3个月,截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。

　　§4 管理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

　　注：1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，任职日期为基金合同生效日。

　　2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。

　　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。

　　4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　本基金管理人旗下无其他投资风格相似的投资组合。

　　4.3.3 异常交易行为的专项说明

　　报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。

　　4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

　　本基金基金合同于2011年9月2日生效并进入建仓期。根据产品特点，采取了快速建仓策略，以尽快实现跟踪上标的指数的目标。9月26日本基金仓位及持仓结构基本达到基金合同要求，正式打开申购赎回。

　　基金开放申赎后，面对较大的市场震荡及基金开放初期较大的规模申赎变动，我们进行了精心的管理，较好的实现了跟踪误差控制目标。

　　4.4.2 报告期内基金的业绩表现

　　报告期末，本基金份额净值为0.7946元，累计净值0.7946元；本报告期基金份额净值增长率为-14.93%,同期业绩比较基准收益率为-14.64%。

　　报告期内，本基金日均跟踪偏离度的绝对值0.006%，年跟踪误差0.421%，完成了跟踪目标。

　　对本基金而言，本期间跟踪误差的主要来源主要有两个方面：一是样本股特殊事件导致的停复牌、权重变化及大额申赎等，对此我们将进一步采取“优化”策略进行应对；二是相关部门按相关规定执行的保证金管理机制，也是本期跟踪误差的来源之一。

　　4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　首先，就市场整体估值水平而言，我们认为需要从两个角度去思考，首先就横向比较而言，中国A股市场整体中枢估值水平较世界其他经济体而言，考虑预期实际增长率和潜在增长率的话，并没有高估，甚至存在相对投资价值；另外一方面，由于中国经济逐步步入转型期，必然要面对转型的长期性和不确定性，同时，国际经济环境的波动势必会在人民币汇率及出口等方面产生压力，加之投资的下降（包含经济增长模式转变及货币政策等原因），未来中国经济增速在一定程度上的放缓是个大概率事件，这也会对股市的估值水平产生影响，但总体而言，我们认为，估值已经不是目前的主要风险来源。

　　短期内通胀、房地产价格等风险较前期有所缓和，在数据上给政府的政策微调打下了基础和提供了可能性，但仅此而言乐观空间有限，不足以构成中期趋势形成的充要条件，当然，寄希望于大规模政策出台的概率不大，至于趋势能否真正转向乐观，个人趋向于观察阶段性政策微调是否有效触及或接近目前两难市场本质。另外，近期公布的经济数据在一定程度反映出经济增速回落既成事实但趋于稳定，新的需求能否启动从而带动新的库存周期才是增长动能能否起步的关键。再往后，可能还需要警惕新的风险，即前期调控对经济带来的结构性负面影响（关注后期经济及产业数据），及欧债危机各经济体之间博弈的继续演绎（特别2012年初），这也是非常关键的时期。就投资重心而言，我们认为，中长期来看，未来市场的超额收益来源很大程度上取决于企业对经济转型的契合和创新效率的提升，这类公司值得关注。

　　本基金将积极应对各种因素对指数跟踪效果带来的冲击，努力将跟踪误差控制在基金合同规定的范围内，力争为投资者带来较好的投资回报。

　　§5 投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　本基金本报告期末未持有债券。

　　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　本基金本报告期末未持有债券。

　　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

　　注：上述基金明细为本基金本报告期末持有的全部基金。

　　5.9 投资组合报告附注

　　5.9.1 2011年6月15日，本基金投资的前十名证券之一的中国宝安的发行主体中国宝安集团股份有限公司公告了深交所处分决定的有关内容。

　　本基金是ETF联接基金，主要投资于目标ETF（投资比例不低于基金资产净值的90％）、标的指数成份股及其备选成份股，而此股票是深证民营价格指数成分股，属于投资范围，按产品特点和投资要求在基金成立后（2011-9-2成立），对此股票进行了投资，投资该股票的决策程序符合相关法律法规的要求。

　　报告期内本基金投资的前十名证券中的其他证券中没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的股票。

　　5.9.2 报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

　　5.9.3 其他资产构成

　　5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　5.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。

　　§6 开放式基金份额变动

　　单位：份

　　§7 备查文件目录

　　7.1 备查文件目录

　　(一)《鹏华深证民营交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》；

　　(二)《鹏华深证民营交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议》；

　　(三)《鹏华深证民营交易型开放式指数证券投资基金联接基金2011年第4季度报告》（原文）。

　　7.2 存放地点

　　深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心43层鹏华基金管理有限公司。

　　北京市西城区闹市口大街1号院1号楼中国建设银行股份有限公司。

　　7.3 查阅方式

　　投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（http：//www.phfund.com.cn）查阅。

　　投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999。

　　鹏华基金管理有限公司

　　2012年1月18日

　　基金简称

　　鹏华深证民营ETF联接

　　基金主代码

　　206010

　　交易代码

　　206010

　　基金运作方式

　　契约型开放式

　　基金合同生效日

　　2011年9月2日

　　报告期末基金份额总额

　　203,733,171.73份

　　投资目标

　　通过投资于深证民营ETF，紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。

　　投资策略

　　本基金为被动式指数基金，以深证民营ETF作为主要投资标的，方便特定客户群通过本基金投资深证民营ETF。本基金不参与深证民营ETF的管理。

　　业绩比较基准

　　深证民营价格指数收益率×95%＋银行活期存款利率(税后)×5%

　　风险收益特征

　　本基金属于股票型基金，其预期的风险与收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金，为证券投资基金中较高预期风险、较高预期收益的品种。同时本基金为ETF联接基金，通过投资于深证民营ETF跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的公司相似的风险收益特征。

　　基金管理人

　　鹏华基金管理有限公司

　　基金托管人

　　中国建设银行股份有限公司

　　基金名称

　　深证民营交易型开放式指数证券投资基金

　　基金主代码

　　159911

　　基金运作方式

　　交易型开放式

　　基金合同生效日

　　2011年9月2日

　　基金份额上市的证券交易所

　　深圳证券交易所

　　上市日期

　　2011年10月14日

　　基金管理人名称

　　鹏华基金管理有限公司

　　基金托管人名称

　　中国建设银行股份有限公司

　　目标基金投资目标

　　紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。

　　目标基金投资策略

　　本基金采用被动式指数投资方法，按照成份股在标的指数中的基准权重构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。

　　当预期成份股发生调整或成份股发生配股、增发、分红等行为时，或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时，或因某些特殊情况导致流动性不足时，或其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人可以对投资组合管理进行适当变通和调整，力求降低跟踪误差。

　　目标基金业绩比较基准

　　深证民营价格指数

　　目标基金风险收益特征

　　本基金属于股票型基金，其预期的风险与收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金，为证券投资基金中较高预期风险、较高预期收益的品种。同时本基金为交易型开放式指数基金，采用完全复制法跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的公司相似的风险收益特征。

　　主要财务指标

　　报告期（ 2011年10月1日 － 2011年12月31日 ）

　　1.本期已实现收益

　　-14,202,953.71

　　2.本期利润

　　-29,179,234.24

　　3.加权平均基金份额本期利润

　　-0.1302

　　4.期末基金资产净值

　　161,887,650.06

　　5.期末基金份额净值

　　0.7946

　　阶段

　　净值增长率①

　　净值增长率标准差②

　　业绩比较基准收益率③

　　业绩比较基准收益率标准差④

　　①－③

　　②－④

　　过去三个月

　　-14.93%

　　1.53%

　　-14.64%

　　1.55%

　　-0.29%

　　-0.02%

　　姓名

　　职务

　　任本基金的基金经理期限

　　证券从业年限

　　说明

　　任职日期

　　离任日期

　　方南

　　本基金基金经理

　　2011年9月2日

　　-

　　9

　　方南先生，国籍中国，工商管理硕士，9年证券从业经验。曾任职于杭州恒生电子股份有限公司，上海新利多数字技术有限公司。2001年11月加盟鹏华基金管理有限公司，历任金融工程部（原）研究员、金融工程部（原）总经理助理、鹏华沪深300指数证券投资基金（LOF）基金经理助理。 2010年2月至今担任鹏华中证500 指数证券投资基金（LOF）基金经理，2010年8月至今兼任鹏华上证民企50ETF基金及其联接基金基金经理，2011年9月起兼任鹏华深证民营ETF基金及其联接基金基金经理。方南先生具备基金从业资格。本报告期内本基金基金经理未发生变动。

　　序号

　　项目

　　金额（元）

　　占基金总资产的比例（%）

　　1

　　权益投资

　　672,018.92

　　0.41

　　其中：股票

　　672,018.92

　　0.41

　　2

　　基金投资

　　150,637,529.55

　　92.81

　　3

　　固定收益投资

　　-

　　-

　　其中：债券

　　-

　　-

　　资产支持证券

　　-

　　-

　　4

　　金融衍生品投资

　　-

　　-

　　5

　　买入返售金融资产

　　-

　　-

　　其中：买断式回购的买入返售金融资产

　　-

　　-

　　6

　　银行存款和结算备付金合计

　　8,533,992.16

　　5.26

　　7

　　其他资产

　　2,455,817.66

　　1.51

　　8

　　合计

　　162,299,358.29

　　100.00

　　代码

　　行业类别

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例(%)

　　A

　　农、林、牧、渔业

　　30,887.00

　　0.02

　　B

　　采掘业

　　-

　　-

　　C

　　制造业

　　358,135.92

　　0.22

　　C0

　　食品、饮料

　　15,206.00

　　0.01

　　C1

　　纺织、服装、皮毛

　　14,830.00

　　0.01

　　C2

　　木材、家具

　　1,976.00

　　0.00

　　C3

　　造纸、印刷

　　8,017.00

　　0.00

　　C4

　　石油、化学、塑胶、塑料

　　31,274.00

　　0.02

　　C5

　　电子

　　8,287.00

　　0.01

　　C6

　　金属、非金属

　　7,809.00

　　0.00

　　C7

　　机械、设备、仪表

　　189,736.92

　　0.12

　　C8

　　医药、生物制品

　　78,428.00

　　0.05

　　C99

　　其他制造业

　　2,572.00

　　0.00

　　D

　　电力、煤气及水的生产和供应业

　　14,420.00

　　0.01

　　E

　　建筑业

　　10,426.00

　　0.01

　　F

　　交通运输、仓储业

　　2,604.00

　　0.00

　　G

　　信息技术业

　　72,002.00

　　0.04

　　H

　　批发和零售贸易

　　60,744.00

　　0.04

　　I

　　金融、保险业

　　37,400.00

　　0.02

　　J

　　房地产业

　　35,555.00

　　0.02

　　K

　　社会服务业

　　16,520.00

　　0.01

　　L

　　传播与文化产业

　　7,905.00

　　0.00

　　M

　　综合类

　　25,420.00

　　0.02

　　合计

　　672,018.92

　　0.42

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　数量（股）

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　000816

　　江淮动力

　　9,198

　　64,753.92

　　0.04

　　2

　　002024

　　苏宁电器

　　5,700

　　48,108.00

　　0.03

　　3

　　000063

　　中兴通讯

　　2,300

　　38,870.00

　　0.02

　　4

　　000527

　　美的电器

　　2,400

　　29,376.00

　　0.02

　　5

　　000776

　　广发证券

　　1,100

　　23,100.00

　　0.01

　　6

　　000783

　　长江证券

　　2,000

　　14,300.00

　　0.01

　　7

　　000623

　　吉林敖东

　　700

　　14,273.00

　　0.01

　　8

　　000009

　　中国宝安

　　1,300

　　14,170.00

　　0.01

　　9

　　002422

　　科伦药业

　　300

　　13,020.00

　　0.01

　　10

　　002073

　　软控股份

　　800

　　12,104.00

　　0.01

　　序号

　　基金名称

　　基金类型

　　运作方式

　　管理人

　　公允价值（人民币元）

　　占基金资产净值比例(%)

　　1

　　深证民营交易型开放式指数证券投资基金

　　股票型基金

　　交易型开放式

　　鹏华基金管理有限公司

　　150,637,529.55

　　93.05

　　序号

　　名称

　　金额（元）

　　1

　　存出保证金

　　2,453,054.82

　　2

　　应收证券清算款

　　-

　　3

　　应收股利

　　-

　　4

　　应收利息

　　2,762.84

　　5

　　应收申购款

　　-

　　6

　　其他应收款

　　-

　　7

　　待摊费用

　　-

　　8

　　其他

　　-

　　9

　　合计

　　2,455,817.66

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　流通受限部分的公允价值(元)

　　占基金资产净值比例（%）

　　流通受限情况说明

　　1

　　000816

　　江淮动力

　　64,753.92

　　0.04

　　筹划重大资产重组事项

　　本报告期期初基金份额总额

　　256,367,631.06

　　本报告期基金总申购份额

　　2,924,028.59

　　减:本报告期基金总赎回份额

　　55,558,487.92

　　本报告期基金拆分变动份额

　　-

　　本报告期期末基金份额总额

　　203,733,171.73 (来源：上海证券报)